财务管理3.3(1)

8、认股人缴纳股款。

认股人应在规定的期限内向认股书所指定 的代收股款的银行或其他代理机构足额缴 纳股款。代收机构收款后，应向缴款人交 付经发行公司签名盖章的股款股票交纳凭 证。

9、向认股人交割股票。当发行公司收到股款后， 要在规定的期限内向认股人交付所售出的股票， 否则，发行公司或其他代理机构应负违约责任。 10、改选董事、监事。随着新股的发行，股东人 数发生了变化，原有的股份结构也随之改变，必 然要求对董事会和监事会作相应调整。因此，公 司在其股份募集结束后，应立即召开股东大会改 选董事、监事。



⑤初次发行的发起人认购股本的情况、股 权结构及验资证明； ⑥承销结构的名称、承销方式和承销数量； ⑦发行的时间、对象、地点及股票认购和 股款交纳的方式； ⑧所筹资金的运用计划及收益，风险预测；





⑨公司近期发展规划和经注册会计师审核 并出具审核意见的公司下一年度盈利预测 文件； ⑩重要合同； ⑾涉及公司的重大诉讼事项； ⑿公司董事、监事名单及其简历；
在上市公司的股票交易被实行特别处理其间， 其股票交易应遵循下列规则：
（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；


（2）股票名称改为原股票名前加“ST”，例 如“ST辽物资”； （3）上市公司的中期报告必须审计。
PT股

“PT”的英语Particular Transfer（意为特别转让） 的缩写。这是旨在为暂停上市股票提供流通渠道 的“特别转让服务”。对于进行这种“特别转让” 的股票，沪深交易所在其简称前冠以“PT”，称之 为“PT”股。


②公司有关人员优先认购。这是指除股份公司股 东以外的公司一般职工、高级职员等优先认购股 票。同样，上述人员如果认为无利可图，也可以 不买股票。 ③公众认购。上述两方面认购完后，由社会公众 认购。发行公司或其代理机构一般用广告或书面 通知等方法招股。认购者认购时，需要在发行公 司制作的认股书上填写认购数、金额、认购者住 址，并签名盖章。认购者一旦填写认股书即为承 诺了发行公司的要约，就有按所填写认股书缴纳 股款的义务。


⒀近三年或者成立以来的生产经营状况和 有关业务发展的基本情况； ⒁经会计师事务所审计的公司近三年或者 成立以来的财务报告和由两名以上注册会 计师及其所在事务所签字、盖章的审计报 告； ⒂前次公开发行股票所筹资金的运用情况；
⒃证监会要求所载明的其他事项。


发行人应当向认购人提供招股说明书。证 券承销机构应当将招股说明书备置于营业 场所，并有义务提醒认购人阅读招股说明 书。 招股说明书有效期为6个月，自招股说明书 签署完毕之日起计算。招股说明书失效后， 股票发行必须立即停止。
ST股

“ST”是英语Special Treatment（特别处理）的缩写。 ST股是对财务状况或其它状况出现异常的上市公 司的股票交易进行特别处理的股票。
上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种 情况:上市公司经审计连续两个会计年度的净

利润均为负值，

上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资 产低于股票面值。
7、按规定程序招股
前述准备工作完成后，即开始招认股份，确 定认股人办理股款交纳与股票交割事务。 ①原有股东优先认购。股份公司增加发行 股票时，原有股东具有按规定的比例优先 认购一定股份的权利。股东优先认购是给 股东的一种优待，这只是给股东认购股票 的优先权，股东并没有必须认购的义务， 也就是说股东可以行使这一权利，也可以 放弃这一权利。
第三章 筹资方式
6、公布招股说明书
在获准公开发行股票之前，任何人不得以任 何形式泄露招股说明书的内容。在获准公 开发行股票后，发行人应当在承销期开始 前2——5个工作日间公布招股说明书。招股 说明书按证监会规定的格式制作，并载明 下列内容：

①公司的名称、住所； ②发行人、发行人简况； ③筹资的目的； ④公司现有的股本总额，本次发行股票的 种类、总额，每股面值、售价，发行前的 每股净资产值和发行结束后每股净资产值， 发行费和佣金；
（二）股票上市对公司的影响 1、用股票收购其他公司 ③利用股票市场客观评价企业 ④利用股票可激励职员 ⑤提高公司知名度，吸引更多顾客
2、股票上市对公司的不利因素

①使公司失去隐私权 ②限制经理人员的自由度 ③公开上市需要很高的费用
（三）股票上市交易的终止
股票上市公司有下列情形之一的，由国务 院证券管理部门决定终止其股票上市： （1）公司股本总额、股权分布等发生变化 不再具备上市条件,在证券交易所规定的期 限内仍不能达到上市条件；
（2）公司不按照规定公开其财务状况,或者 对财务会计报告作虚假记载,且拒绝纠正；





（3）公司最近三年连续亏损,在其后一个年 度内未能恢复盈利； （4）公司解散或者被宣告破产； （5）证券交易所上市规则规定的其他情形。

七、股票上市

（一）股票上市的条件（见文件1） （二）股票上市对公司的影响 （三）股票上市的暂停与终止
（一）股票上市的条件 （见文件1）
（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已 公开发行 （2）公司股本总额不少于人民币3000万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%；公司股本总额超过人民币4亿元的,公 开发行股份的比例为10%以上

（3）撮合的方式不同，特别转让是交易所收市后 一次性对该股票当天所有有效申报按集合竞价方 式进行撮合，产生唯一的成交价格，所有符合成 交条件的委托盘均按此价格成交。
根据《公司法》和证券法的规定，上市公司出现 连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深 交易所从1997年7月9日起，对这类暂停上市的股 票实施“特别转让服务”。第一批这类股票有 “PT双鹿”，“PT农商社”，“PT苏三山”， “PT渝太白”。

特别转让与正常股票交易主要有四 点区别：


（1）交易时间不同。特别转让仅限于每周 五的开市时间内进行，而非逐日持续交易。 （2）涨跌幅限制不同。特别转让股票申报 价不得超过上一次转让价格的上下5%，与 ST股票的日涨跌幅相同。