寿险经营指标分析
寿险资金运用风险及其指标设计
用来说 ，保 险资金 的运 用具有本 身的特殊性和严格性 ，因此 ，正确认识保 险资金运 用过 程所面临的风险 ，并采取相
应的措施进行 防范和化解是 寿险公 司经营过程 中必需解决的 问题 。 关键词 ：寿险资金 ；风 险 ；指标 体 系；设计 中图分类号 ：Ｆ ４ ． 文献标识 码 ：Ａ 文章编号 ８ ０３ ２
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２１ ０ ２年 ６月 下
Ｃ ｎ ｕ ｅ ｌｃ ｒ ｎ ｃ ａ ａ ｉ ｅ ｏ ｓｍ ｒＥ ｅ ｔ ｏ ｉ ｓＭ ｇ ｚ ｎ
消 费 市 场
寿险资金运用风险及其指标设计
杨 勇，周兵 （ 淮南联合 大学 ，安徽 淮 南 ２２ ０ ） ３０１ 摘要 ：寿险公 司经营过程面 临的风险 类型及其 防范一直 以来都 受到 了保 险理论 界的高度关注 ，其 中保 险产 品定 价风 险、保 险产品销 售风险 、保险 资金运 用风 险和 理赔风险是理论界讨论较 为集 中的几大风险 。相对 于其 它资金运
由于 保 险 资 金 是 保 险 人 对 投 保 人 （ 被 保 险人 ） 的 负 债 ， 政府债券 、金融债券 以及 国务院规 定的其他资金运用形式 ，这 或 对寿险公司来说 ，保 险资金运用 的好坏 ，不仅会影响到寿险公 也给我 国寿 险公 司的资金在 更为 广泛 的范围 内进 行运 用带来 司 自身 的利益 ，也关系到被 保险人的利益。因此 ，寿险公司在 了强有力 的约束 ，这种 政策的变化对资产经营带来 的风险也是 运用保险资金时一定要遵循 “ 性”原则 ，即安全性、流动性 、 较 为 明 显 的 。 三 收益性的原则 ，而且在 “ 三性 ”原则 中，安全性应该放在保险 （ 四）管理风险 资金运用的首位 。对于寿 险公司来说 ，在 仔细研究各种风险 的 管理风险 ，是指 由于 资金 管理和授信制 度不健全 ，内控不 同时，还必须设计 出相应 的指标来进行衡量和 防范。 严 ，导致投资失误或违规运用 资金 ，从而可能造成 巨大损失或 寿险资金运用风险指标设计的意义 形 成潜 在风险隐患的风险 。 险公司的负债 经营意味着其投资 寿 由于经营对象及经营风险 的特殊性要求 ，寿险公司在经营 活动实质上是利用投保人 的资金进行有偿经营 ，所以，投资失 过程中必然储备有数额 巨大的保险资金 ，为了维持公司经营的 误 不仅可能会造成寿险公司 的财务危机 ，甚至破产、倒 闭，最 稳定性 ，寿险资金 的保值增值是其必 需解 决的问题 ，而资金 的 终损害被保险人 的利益 ，严重 的还会危及到社会秩序 的稳 定； 保值 增值 一般需要通过投资来实现 。 然而 ， 投资必然面临风险 ， 同时，由于资本市场 的激烈竞争 ，加上 资本 市场上的情 况变化 投 资风险又具有相当的复杂性和可变性 ，因此 ，对 于寿险公司 莫测，并非所有 的寿险公司的投资都能获得预期 的利润 ，必然 来说，必需对资金进行科学 的管理和合理 的运用 ，以防范和化 会 有一些寿险公司因投资不当而陷入财务危机 。另一 方面，违 解资金运用过程中面临的风险 。 规 进行 资金运用也是造成寿险公司管理风 险的一个重 要原因。 二、寿险资金运用面临的主要风险 寿 险公司在运用 资金进行 投资时，超 出了 《 保险法》规 定的投 寿险资金运用的方式和途径很多， 如银行存款 、 购买债券 、 资范围，将资金投 向其他风险更大 的领域 ，虽然风 险与收益成 股 票以及 投资房地产等，但在运用过程 中也面 临着各种 各样 的 正比， 一旦投 资遭遇 到风险， 但 将给寿险公司带来沉重 的打击 。 风险。总的说来，寿险资金在运用过程 中， 主要面临市场风险 、 （ ）流 动 风 险 五 信用 风险、流动风 险、政策风险以及管理风险等 。 流 动风 险是 指寿险 公司在投 资过程 中为 了及 时变 现 而付 （ ）市场风 险 一 出的代价 。保 险资金投资 的三 原则之一 即为 “ 流动性 ”，即寿 市场 风险， 是保 险公司外 部环境风险 ， 是指在证券市场上 ， 险公司的投 资必须遵 循 “ 流动性 ”的原则，以保证寿 险公司具 因各种 因素影 响而引起证 券价格 变动 产生 的投 资收益 的不确 有充足 的偿 付能力。正是因为这一要求 ，使得寿 险公司在进 行 定性 的风 险。经济衰退 、政治格局的变动 、通货膨 胀、宏 观财 投 资的过程 中可能面临流动性风险 。流动风险有两类 ：一是 资 政政策和货 币政策 的调整 、投资者心理波动与预期 ，以及投机 产流动风 险，即 由于资产头寸过大或市场交易不畅通 ，无法及 行为 的存在都会 带来市场风 险，直接影响证券市场 ，导致证券 时正常 买卖所造 成的损 失；二是资金周转不畅所导致 的无 力及 市场 的动 荡。由于市场风险无法通过证券投资组合来 降低或 消 时偿还索赔 或到期债 务而 造成的风险。流动性风险在寿 险公司 除， 资者很难对其进行合理 的预测， 受损失的可能性较高 。 经营过程 中的主要体现就是，当未来 的现金流入不 能满足 未来 投 遭 因此 ，寿 险公 司在进行保 险资金 投资时，要充分考虑到市场环 给付责任 的现金流 出时，寿 险公司不得 不低 价出售部分资产 ， 境 的变化 ，并对突如其来 的变化 形成 较好 的心理预期 。 或借款 以弥补流动 资金不足 ，如下 图所示。 （ ）信用风 险 二 在下 图中，虽然总资产超过总负债 ，没有偿付 能力不足 的 信 用 风 险 是 指 证 券 发 行 人 在 证 券 到 期 时 无 力 偿 本 付 息 而 问题 。但 是 ，在 Ｔ时 点 后 流 动 负 债 大 于 流 动 资 产 形 成 了现 金 短 使投资者遭受损失 的风险 主要 受证券发 行人 的经营能力、盈 缺 ，不能应付到期给付 以及保单贷款或 退保 支出等现 金流 出。 利水平、规模大小等 因素 的影 响。信 用风险是债券投资面临 的 企业 价值 主要风险 ，由于不 同的债券信用等级 不同，具体一项债券信用 风险大小可参照社会评级机构提供 的信用评级 。一般而言 ，政 府债 券的信用风险最小 ，其他依次为金 融债券和 公司债 券，而 口 其投 资回报率则刚好相反 。 （ ）政策风险 三 政策风险是指 由于经济运行环境 的变化 、财政 货 币政策 的 调整 以及 经济体 制的 改革 等 因素给寿 险公 司的投 资带来 的风 险。稳定发展 、适度从紧 的金 融货 币政策和高速发展 、较 为宽 松 的经济 运行环 境对市场 的影 响和对 资金 的需求 的作用方 向 Ｔ Ｔ 是完全不 同的。国家会根据不 同的经济运行环境来综合 调整 财 图 １寿 险公司流 动性 风险 政政策和货 币政策 。同时，寿险公司在运用保险资金进行投 资 般来 说，变现越迅速 ，成本支 出就越少 ，流 动性也就越 时， 还必须 高度 关注有关 的金 融法规。例如 ，《 险法 》和 《 保 保 险公司经营管理规定 》均对寿险公司资金运用 的范 围做 了严格 大 ；反之 ，流动性越小 的资产 ，变现越缓慢 ，其遭受风险损失 的规定 。依据 保险法的规定，保 险资金只 限于银行存款、买卖 的可 能性 也就越 大。因此 ，寿 险公司在选择某项 资产进行投资
KPI指标说明及改善
青海省属于我国经济较不发达地区，外部经营条件条件相对 落后，同业中，平安网点较少，但市场占有率相对较高，若格尔 木等新网点开始铺设，将会带动业绩的进一步成长。
以上数据来源西宁分公司2000年8月上报。
西宁2000年及2001年1月保费图
300 250
ò µµµµµ
200 150 100 50 0
µµ µµ ±〃 98 µµ 117 µµ 155 µµ 166 µµ 243 ù µµ 282 µµ 161 µ °µ 147 µµ 133 µµ 145 µµµ µµµ 129 145 µµ 152
•提高正式业务员比例、优化人员结 构
•销售与增员习惯不平衡
•业务主管本身产能低，无吸引力 •职场气氛差，人员收入低
•提升人均绩效，团队荣誉
设定每月（季）增员人数时应注意 代理人考试 季节性转业 人才市场状况
增员活动计划
销售活动计划 主管辅导能力 脱落率，职场气氛状况
人均件数偏低的原因
•增员选择不当，人员素质低
进行绩效分析时的其他考虑因素 管理程序
管理风格
工作计划
职场环境
企业文化 领导统御 人际关系 报表系统
正确理解KPI
KPI是工具不是结果
附件一
西宁分公司状况综述
西区督导部
目
录
机构概述
状况分析 # 宏观状况 # 业务状况 # 人力状况
# 指标状况
总结建议
西宁分公司以往的业绩达成在全系统总是名列 前茅，新世纪以来，西宁业务状况出现滑坡，为了 帮助机构迅速成长，同时也是响应营销部：规模成 长、品质优先的主题，我们特对西宁办事处做一基 本分析，希望给机构提供帮助。
可根据各层级分别计算活动率
kpi指标分析
十九、转正率：某时段新进业务员在经过一定时间后转为正式
业务员且月底在职的比率。通常考察3个月转正率及
6个月转正率。
3个月转正率：前数第3月新进且当月末在职的正式业务员人数/
前数第3月新进业务员总数
8
例如：1月份新进业务员100人，4月末这100人中有70人 已转正（已办理转正手续）；7月份这批1月份新增 业务员中的转正人数达到85人，其中5人7月底前已 脱落。则：4月份的3个月转正率＝70/100＝70％ 7月份的6个月转正率＝（85－5）/100＝80％
30000元=…….
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二、经营分析
A、描述绩效表现与目标间的差异 （本部达成与各组达成）
B、看一看，这些差异真的很重要吗？
C、造成这些差异的原因
意愿
缺乏技巧或技巧不足
D、诊断分析提出解决方案
E、拟定行动方案（各组在职场内张贴） F、追踪与评估（部经理一对一针对行动方案发问）
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三、进行绩效分析时应考虑的因素
二十、正式业务员比率：正式（含）以上业务员月末人数/当月
末业务员总数 例如：2月末试用业务员100人，正式业务员260人，业务主
任以上业务人员70人，总人数430人。则： 2月份正式业务员比率＝330/430＝76.7％
9
各种指标之间有什么关系相关呢？
件数
转正率
脱落率
件均 FYP
活动率
人均产能
留存率
4
十一、人均产能：报告期内平均每位实动业务员完成的FYP量。
人均产能＝报告期实际完成FYP/报告期实动人力 例如：10月份完成FYP 500万元，10月份实动人力800人，
第十五部分保险经营效益
2、赔付率的变动因素分析
（1）入账保费赔付率分析
入账保费赔付率是一定时期内赔款支出与该时期入账 保费的比率。
（2）已赚保费赔付率分析
已赚保费赔付率是某一年度内的赔款支出与该年度已 赚保费的比率。
保险学—保险经营效益
3、费用率和成本率分析
（1）手续费比例分析
入账保费手续费比例=手续费支出/入账保费 已赚保费手续费比例=手续费支出/已赚保费
保险学—保险经营效益
三、现金流量表
1、概念
现金流量表是反映等价物产生影响的会 计报表。
2、作用
通过对现金流量表的分析，可以评估公司在未来会计 期间的现金流量，评价公司偿付债务及支付公司投资 人投资报酬的能力，了解公司本期净利润与经营活动 中现金流量发生差异的原因，掌握本期内影响或不影 响现金流量的投资活动与筹资活动等公司经营状况。
保险资金运用盈利率----保险企业一个计划期内投资 收益与投资总额的比例。
保险学—保险经营效益
5、保险企业利润分析
（1）保险企业利润的计算
利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入—营 业外支出
营业利润=营业收入—营业税及附加—成本—提存 责任准备金差额
（2）非寿险业务的利润分析
业务成果 投资保收险入学—保险经营效益
保险学—保险经营效益
第三节 保险企业财务报表
一、资产负债表
1、概念
资产负债表是根据“资产=负债+所有者权益”的会计等式， 按照一定时期的分类标准和一定的次序，把企业在一定日期 的资产、负债和所有者权益项目加以适当排列，按照一定的 编报要求编制而成的会计报表。
2、作用
资产负债表的作用主要是反映保险企业所掌握的经济资源的 总量，保险企业偿还债务的能力——偿债能力，保险企业所 负担的债务，股东在企业所持有的权益，保险企业将来的财 务趋向。
寿险服务评价指标定义说明
特别说明 6．保全时效（10%） 名 称 定 义 评价对象 评价保险公司：反映保全环节的服务时效。 保全时效=评价区间内申请保全件自申请至结案天数总和/ 计算公式 评价区间内全部申请且已经结案的保全件 1．包含评价区间内所有保全件，不分保全类别。 2．统计日期以保全作业的各系统操作时间为准： 计算口径 （1）起期：保全件申请日期。 （2）终期：保全件审核通过日期，不含付款时效，不含收 款时效。 数据来源 保险公司报送、系统供数。 指标说明 衡量保全业务处理效率。 特别说明 7．投诉率（15%） （1）亿元保费投诉量（7.5%） 名 称 评价对象 计算公式 定 义 评价保险公司：反映消费者投诉发生情况。 亿元保费投诉量=有效投诉件数总量/统计期内保费收入总 - 3 -
计算口径
数据来源 指标说明
特别说明 2．电话呼入人工接通率（5%） 名 称 定 义 评价对象 评价保险公司：反映保险公司接通消费者来电的水平。 电话呼入人工接通率 = 消费者来电选择人工服务键后专线 计算公式 人员接通的电话数／所有请求人工服务电话数×100% 1．呼入件数为电话呼入转人工服务的申请件数(请求人工 服务量)。 计算口径 2．呼入接通件数为电话呼入转人工服务并被人工应答的件 数。 数据来源 保险公司报送，系统供数。 - 1 -
备注： 1、指标中涉及天数均以自然日计算（个别指标以特别标明为准），且最小单位时 间为“天”。 2、指标中涉及的日期计算方式均为T+1天，其中T=终期-起期。
量（单位：件/亿元） 保监消保„2013‟162 号文 保险监管机构。 该指标考核保险公司消费者投诉比例。
- 4 -
特别说明 5．理赔获赔率（15%） 名 称 定 义 评价对象 评价保险公司：反映已决赔案中实际获赔的比率。 理赔获赔率=评价区间内实际获赔的案件数/评价区间内已 计算公式 决赔案件数*100% 计算口径 数据来源 指标说明 理赔获赔包括正常理赔、协议理赔等。 保险公司报送，系统供数。 把握实际理赔占已决赔案数量，进一步了解拒绝给付的案 例原因。
保险公司财务状况分析
保险公司财务状况分析评价保险公司经营是否稳健、安全，并不能简单地、孤立地仅计算分析最低偿付能力这一指标，要全面、深入地对保险公司偿付能力进行分析，还需进行财务状况分析。
对此，《保险公司财务制度》规定：评价财务状况的指标，包括流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率。
当然，在财务分析实践中，还可以运用其他相关指标。
(一)安全性分析安全性指保险公司的财务结构是否稳健以及投放资金能否保证安全返还，并有增值能力。
由于保险公司属于负债经营，如果自有资本偏低，或者投放资金不能安全返还，就会增大经营风险，降低理赔能力。
具体应分析如下指标：1．资产负债率指标该指标是指公司负债总额与资产总额之间的比例，反映总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。
计算公式为：资产负债率=全部负债总额／全部资产总额×100％该指标反映了保险公司在一定时期内总的偿付能力与长期偿债能力。
一般来说，资产负债率较低，说明债权与赔付、给付的保证程度越高，即偿付能力高；但过高的资产负债率也会降低资本利得。
反之，则说明偿付能力低。
对股东来讲，过高的资产负债率则意味着在较大程度上依靠债权人的资金与准备金以及后续的保费收入维持业务经营与周转，一旦市场不振，甚至一时缺乏偿付能力，都可能导致公司的偿债风险甚至破产清算。
因此，保险行业的资产负债率应维持一个风险与收益相称的合理水平，从保险市场发展的角度讲，其衡量的标志应该是在保险公司不致发生偿付能力不足的情况下，尽可能选择高。
鉴于保险公司从事适度负债经营，因而确定资产负债率的临界点很重要，过高的资产负债率必然导致保险公司偿付危机，而过低的资产负债率又说明公司的资产未得到充分利用。
根据产、寿险公司产品的特点，一般寿险公司的资产负债率会高于产险公司。
对于资产负债率的变化与波动，主要应分析保费收入波动、准备金政策、借入资金、盈利与所有者权益等方面的影响。
2．固定资本比率指标固定资本比率是固定资产净值与在建工程余额之与与保险公司净资产的比值。
中国保监会关于印发《保险公司经营评价指标体系（试行）》的通知-保监发〔2015〕80号
中国保监会关于印发《保险公司经营评价指标体系（试行）》的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国保监会关于印发《保险公司经营评价指标体系（试行）》的通知保监发〔2015〕80号各保监局，中国保险行业协会，各财产保险公司、人身保险公司：为综合评价保险公司经营状况，加强保险监管，促进保险公司改进经营管理、转变发展方式，我会制定了《保险公司经营评价指标体系（试行）》（以下简称《指标体系》），现予印发，并将有关实施要求通知如下，请遵照执行。
一、科学的评价体系是引导市场发展和加强保险监管的重要手段。
《指标体系》通过对保险公司速度规模、效益质量、社会贡献三个方面进行综合评价，引导保险公司提高经营管理水平，加快转变发展方式，对推动行业持续健康发展、充分发挥保险业对国民经济社会的服务功能具有重要意义。
各保监局、中国保险行业协会、各地方保险行业协会、各保险公司要认真学习《指标体系》，深刻领会其重要意义。
二、中国保险行业协会和各地方保险行业协会应当按照《指标体系》的要求，建立经营评价指标体系的评价工作机制，明确职责分工和工作要求，做好数据收集、指标评价和信息披露等相关工作。
三、各保险公司应当严格按照《指标体系》的要求，及时、准确填报相关数据，并将责任落实到人。
各公司应当将经营评价指标与公司内部考核相挂钩，通过经营评价指标，分析自身存在的不足，不断提高经营管理水平。
四、请各保监局将此文转发当地保险行业协会，支持和指导当地保险行业协会开展对保险公司分支机构的综合经营评价工作。
五、各单位在实施中如遇到问题，请及时向中国保监会反映。
中国保监会2015年8月7日保险公司经营评价指标体系（试行）为科学评价保险公司经营状况，促进保险公司改进经营管理，转变发展方式，加强保险监管，制定保险公司经营评价指标体系。
国寿康宁重大疾病保险的经验分析
2008年－2011年三康险赔付件数统计图（单位：件）
三康险总体赔付情况
• 从以上数据来看，这几年来赔付情况较为稳定： 2010年开始，由于公司主推荐福禄系列新险种， 三康险新单生效量明显较之前下降，2011年开始 1年内出险件数也随之下降。而随着时间的推移 ，6年以上的历史保单逐步开始进入赔付高峰。
三康险总体赔付情况
• 三康类险种出险原因分析（三级原因）
年龄段 00-17岁 18-25岁 26-30岁 31-35岁 36-40岁 41-50岁 51岁－ 合计 赔付件数
肝癌 0.00% 0.02% 0.03% 0.01% 0.07% 0.13% 0.26% 0.06%
61
肺癌 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% 0.04% 0.09% 0.17% 0.04%
2008 年 2 3.3 5.3 2.6 1.7 1.5 1.9 1.7 1.7 0.4
三康险总体赔付情况
• 2008年－2010年生效的三康险短期内出险率统计表
• 2008年－2010年生效的三康险出险短期出险率统计图 • （*2010年生效的保单尚无第2保单年度的赔付数据）
三康险总体赔付情况
• 数据来源于核保分析系统： • 浙江分公司信息技术部 • 浙江分公司精算岗
三康险总体赔付情况 三康险两年内赔付情况
死亡重疾给付控制率 数据给我们的启示
三康险总体赔付情况
• 2008－2011年三康险生效件数及赔付件数：
年度
生效件 保单年度 数 合计赔付
1
2 3-5 6-12
2008 91908
• 不同核保方式两年内出险率及赔付率对比 ：
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寿险经营指标分析
寿险经营指标分析是对保险公司的经营状况进行评估和分析的过程。
通过对寿险经营指标的分析，可以帮助保险公司了解市场竞争状况、制定
合理的业务策略，并做出相应的调整和改进，以提高经营绩效和市场竞争力。
本文将对寿险经营指标的分析方法和指标的含义进行详细阐述。
首先，我们来介绍一些常见的寿险经营指标。
寿险经营指标主要包括
保费收入、保单数、投诉率、赔付率、手续费率、综合成本率等。
下面分
别对这些指标进行详细的阐述和分析。
保单数是指保险公司签发的有效寿险保单的数量。
保单数的增长反映
了保险公司的市场份额和保险产品的受欢迎程度。
同时，保单数的增加也
会带动保费收入的增长。
保险公司可以通过推出具有竞争力的保险产品、
拓展销售渠道和提供优质的客户服务等方式来增加保单数。
投诉率是指保险公司收到的针对寿险业务的投诉数量与业务量的比率。
投诉率的高低反映了保险公司的服务质量和口碑。
高投诉率可能表明保险
公司存在服务质量不合格、产品设计不合理等问题，需要及时采取措施改进。
保险公司可以通过培训员工、完善投诉处理流程等方式来降低投诉率。
赔付率是指保险公司支付的寿险理赔金额与保费收入的比率。
赔付率
的高低反映了保险公司的赔付能力和风险管理水平。
赔付率的过高可能表
明保险公司在风险评估、精算定价等方面存在问题，需要进行合理的风险
管理措施。
保险公司可以通过完善风险管理系统、优化核保流程等方式来
降低赔付率。
手续费率是指保险公司支付给销售渠道的手续费与保费收入的比率。
手续费率的高低反映了保险公司与销售渠道的关系和合作水平。
手续费率
过高可能表明保险公司对销售渠道的依赖过度，需要谨慎选择和管理销售渠道。
保险公司可以通过优化渠道结构、提供培训和支持等方式来降低手续费率。
综合成本率是指保险公司的管理费用、销售费用与保费收入的比率。
综合成本率的高低反映了保险公司的经营效率和成本控制水平。
综合成本率过高可能表明保险公司在内部管理和费用控制等方面存在问题，需要优化管理流程和降低成本。
保险公司可以通过信息化管理、提高工作效率等方式来降低综合成本率。
以上介绍的指标只是寿险经营指标中的一部分，实际上还有很多指标可以用于分析保险公司的经营状况，如投资收益率、流动性指标等。
通过对这些指标的分析，可以帮助保险公司发现问题、制定改进措施，并优化经营效益和市场竞争力。
在进行寿险经营指标分析时，需要对各指标进行综合考虑，并结合保险公司的经营策略和市场环境进行分析。
同时需要注意指标的动态变化情况，及时调整分析方法和指标的权重，以便更好地评估保险公司的经营状况和发展趋势。
总之，寿险经营指标分析对于保险公司的经营管理非常重要。
通过对各指标的详细分析和评估，可以帮助保险公司了解自身的经营状况和市场竞争力，并制定相应的策略和措施，以提高经营绩效和实现可持续发展。