证券投资工具之股票

第二章证券投资工具—股票

深证成分指数是深交所编制的，以深圳股市40家有代表性的公司作为计算对象，以流通股为权数而计算得出的加权股价指数。深证成分指数取1994年7月20日为基准日，基日指数定为1000点。

英语的语义 企业：可译为enterprise，或firm，concern 企业是从事经济商务活动组织的统称 公司：可译为corporation，company 公司是从事经济商务活动组织的一种形式

汉语的语义 “企业”一词是19世纪从日语中借来的“舶来品” 企业：“依法设立的以营利为目的的从事生产经营活动的独立核算的经济组织” 公司：“依照《公司法》组建并登记的以营利为目的的企业法人”

企业与公司不同，公司仅是企业的一种组织形式

企业组织形式：

独资企业

企业合伙企业

公司（包括：无限公司、两合公司、有限公司）

1、含义

指公司资本分成若干股份，并使这些股份集中起来经营的法

人实体。

二．股份公司

有限公司：有限责任公司、股份有限公司

2．股份有限公司的六大特征：

（1）法人企业

（2）全部资本分为等额股份（同时一股一权）。每股股票都代表股东对公司拥有一个差不多单位的所有权。

（3）股东承担有限责任

（4）股东不能退股、但股票可上市交易（买卖）帐目公开、实行专业治理

（5）股份公司的发起、设立、程序

（6）一般治理结构股东大会、董事会、监事会、总经理、副总经理、以及其他要紧职能部门的负责人

3．股份制功能:

（1）有利于公司筹措巨额资金

（2）有利于公司资产完整与稳定

（3）有利于形成责、权、利相等的经济制度

（4）有利于所有权与经营权的分离

（5）有利于产业结构调整和资源的优化配置

（6）有利于广泛吸引外资

二、股票

定义：股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息和红得的一种有价证券。2、股票的性质:

股票是股本、股东、股权的具体体现。

股本是投资人为获得参与公司利润分配等权利投入公司的资金。股东是获得上述公司权利的投资人。

股权是股东按其股本在公司总股本中所占比重拥有的相应权利。有价证券—资本证券—所有权凭证

3、股票的格式

1）纸化股票

股票的内容

1.发行该股票的股份有限公司的全称，该公司依何处法律在何处注册登记及其注册的日期、注册地址。

2.发行的股票总额、股数和每股金额。

3.股票的类不。依照股票持有人权利及义务的不同，股票可分为多种类型。

我国上海证券交易所及深圳证券交易所流通和转让的股票差不多上一般股票，一般都不注明类型。但假如是特不股票，

在票面上就应当标明其股票种类。

4．股票的票面金额及其所代表的股份数。

5．股票的发行日期及股票编号。假如是记名股票，则要写明股票持有者（股东）的姓名。

6．股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关或核定发行登记机构的签章。

7．印有供转让股票时所用的表格。

8．股票的发行公司认为应当载明的注意事项

2）电子化股票

又称为无纸化股票

这种股票没有纸面凭证，它一般将有关事项储存于结算公司电脑存储器，股东只持有一个股东账户卡，通过电脑终端可查到持有的股票品种和数量。

目前，我国在上海和深圳交易所上市的股票都采取这种方式。

4、猎取股票的途径

1）作为股份有限公司的发起人而获得股票

2）原始股。

在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时，自然人或法人出资购买的股票。

3）二手股票。

在二级流通市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票。

4）他人赠与或依法继承而获得的股票。

（二）股票的特点

永不返还性

收益性

一是股利收入

上市公司在实施分红派息时，还必须符合法律规定且不得违反公司的章程。如依照我国法律规定，税后利润分配顺序如下：（1）弥补往常年度的亏损。（2）提取法定盈余公积金（10%）（3）提取法定公益金（5%—10%）（4）提取任意公积金。（5）支付股利

发放形式：

1、现金

2、股票股利俗称红股

3、专门股利有以下几种形式：财产股利、清算股利、债券股利、临时凭证红利。

从我国的实际情况来看, 上市公司的分红一般采纳派发

觉金红利、送红股、派现与送股相结合这三种形式,其中又以送红股较为普遍。而外国投资者更注重现金红利。

股利的发放：

1、宣布日

2、股权登记日（含权、含息日）

3、除权除息日

除息价＝股权登记日收盘价-每股所派现金。

除权价计算分为送股除权和配股除权。

送股除权价＝股权登记日收盘价÷(1＋送股比例)

配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价×配股比例)÷(1＋配股比例)

除权价＝(收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)÷(1＋送股比例＋配股比例)

注：除权、除息价均由交易所在除权日当天公布

4、股利派发日

二是资本增值

XR、XD、DR

上市公司以股票股利分配给股东，也确实是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（XR），XR是Exclud

（除去）Right（权利）的简写。

上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（XD），XD是Exclud （除去）Dividen（利息）的简写。

DR表示当天是这只股票的除息、除权日，D为Dividen （利息）的简写，R为Right （权利）的简写。

流通性

投资风险性

股份拆分

经营决策的参与性

责任有限性

权益的同一性

三、股票的分类

1、按股票持有人所享有的权益分类

（1）一般股票

指作为股份有限公司资本的差不多构成部分，具有股票的一般特征，每一股份对公司财产都拥有平等权益，并随股份公司利润的大小而分取相应股息的股票。简称一般股。它是特种股票的对称。

通过这类股票所筹集到的资金通常是股份有限公司股本