第3章_企业偿债能力分析
企业偿债能力分析
企业偿债能力分析详细的企业偿债能力分析技巧详细的企业偿债能力分析技巧主要目的偿债能力是企业对债务清偿的保证程度，偿债能力的强弱是财务状况好坏的重要标志之一。
作为企业各相关利益人都重视的问题，了解企业的偿债能力的强弱，对于我们更好的进行财务报表分析具有十分重要的意义。
详细的企业偿债能力分析技巧内容提要进行偿债能力分析的目的与作用分析的主要内容与方法详细的企业偿债能力分析技巧学习目标通过本章的学习，应明确偿债能力分析的重要意义，学会各项指标的计算与分析方法，掌握对不同期限结构的债务进行分析的本领。
详细的企业偿债能力分析技巧123详细的企业偿债能力分析技巧第一节企业偿债能力分析概述一、偿债能力的内涵(一)定义企业偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本金与利息)的能力。
详细的企业偿债能力分析技巧(2)分类)负债短期负债短期借款、应付账款、应付票据、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、其他应付款等长期负债长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等详细的企业偿债能力分析技巧(2)分类)偿债能力短期偿债能力长期偿债能力详细的企业偿债能力分析技巧第二节短期偿债能力分析一、短期偿债能力的内涵(一)短期偿债能力的定义短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
详细的企业偿债能力分析技巧第二节短期偿债能力分析(二)短期偿债能力主要包括了以下内容：1、银行短期借款偿还能力。
2、应付账款归还能力。
3、应付职工薪酬、应付税金及短期负债的归还能力。
详细的企业偿债能力分析技巧二、短期偿债能力分析的作用企业的任何利益相关人都应重视企业管理者债权人供应商短期偿债能力职工、职工、顾客社会公众投资者详细的企业偿债能力分析技巧三、短期偿债能力的指标分析短期偿债能力存量指标Te某t短期偿债能力Te某t流量指标营运资本流动比率速动比率现金比率现金流动负债比率Tet详细的企业偿债能力分析技巧(一)营运资本营运资本=流动资产-流动负债长期资本=股东权益+非流动负债营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)=(股东权益-非流动负债)-非流动资产=长期资本-长期资产详细的企业偿债能力分析技巧(一)营运资本★营运资本应保持在适当的水平。
企业偿债能力分析5课件
➢ 计算方法简单，资料来源较可靠，即使外部分 析者也能很容易的计算出企业的流动比率，对 企业的偿债能力做出判断
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第二节 企业短期偿债能力分析
局限性：
➢ 反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存 量和流动负债的比率关系，而这种静态的资产与 未来的现金流量并没有必然联系
➢ 现金比率，以现金类资产作为偿付流动负债的
基础，但现金持有量过大会对企业流动资产利
用效果产生负作用，所以该比率不宜过大。这
一指标相对流动比率和速动比率来说，作用较
小
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第二节 企业短期偿债能力分析
（二）短期偿债能力的动态分析 1、现金流量比率
现金流量比率经 ＝营活动现金流量净额 平均流动负债
又称为酸性测试比率，用来衡量流动资产中可以 立即变现偿付流动负债的能力。由于它消除了 存货等变现能力较差的流动资产项目的影响， 部分弥补流动比率存在的缺陷。
另一方面，该比率越高，可能是滞留在速动资产 上的资金过多，未能有效加以利用，影响企业 的盈利能力
速动比率的一般标准为1：1
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第二节 企业短期偿债能力分析
4、现金比率
现金比现 率 流金 ＝ 动类 负＝ 资 债 货产币 流资 动金 负＋ 债短 1期 0％ 0投资
分子：“现金类资产”即，货币资金＋短期投资 （有价证券）
该比率准确的反映企业的直接偿付能力，最为保 守、稳健。 该比率越高，表示企业可立即用以 支付债务的现金类资产越多，
另一方面，由于现金类资产的盈利能力较弱，因 此，该比率不宜较大，一般应在20％左右。
企业偿债能力分析
企业偿债能力分析企业的偿债能力是企业经营活动的重要指标，其中包括了企业偿还债务的能力和支付能力。
偿债能力是企业财务管理的基本目标，也是资本运作过程中实现盈利的根本保障。
本篇学术论文将从理论与实践两个方面探讨企业偿债能力及其影响因素，为企业偿债能力的提高提供新的思路和方法。
一、企业偿债能力的理论分析企业的偿债能力是指企业在一定时期内偿还债务的能力，主要体现在企业的现金流、资产负债率和资产流动性上。
其中，现金流量是反映企业偿债能力的重要指标之一，反映了企业经营活动所获现金的多寡，是企业债务偿还能力的最基本保障。
资产负债率是企业在债务偿还方面确保资金能力的重要反映，长期过高的资产负债率可能导致企业债务连带风险逐步加大。
资产流动性是企业在短期内偿还债务的能力，涉及到企业的现金、存货、应收账款等流动性资产。
偿债能力的理论分析主要包括以下几个内容：（1）资产配置的影响。
企业的偿债能力和资产配置密切相关，资产配置不当会直接影响企业的偿债能力;(2) 负债率的影响。
企业的负债率是指企业的负债额占总资产的比率。
过高的负债率会影响企业的信誉度和资产流动性，从而影响到企业的偿债能力;(3) 现金流量的影响。
现金流量是企业偿还债务的最基本保障，需要企业充分考虑现金流量的变化情况，进行合理的资金管理;(4) 企业规模的影响。
企业规模的大小直接影响到企业的偿债能力，规模大的企业通常具有更高的偿债能力和抗风险能力。
以上是偿债能力的理论分析，企业在实践中需要根据自身情况进行有针对性的分析，加强现金流管理，适当调整资产负债结构，并合理规划企业发展战略，提高企业规模和市场份额，以保证企业偿债能力的提高。
二、企业偿债能力的实践分析企业偿债能力的实践分析通常包括债务偿还能力、债务手段和资本结构等方面。
企业在债务偿还能力方面主要体现在企业的资产负债率、信誉度和稳定性上。
资产负债率过高会导致企业在融资方面更加艰难，债券和贷款的利率也会更高，因此企业应该合理配置资产，减少债务，增强企业财务稳定性，提高债务的偿付能力。
企业偿债能力分析
企业偿债能力分析提要偿债能力是反映一个企业的财务灵活性及其偿还债务的能力。
企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，是企业健康发展的基本前提，也是投资者、债权人以及企业相关利益者非常关心的问题，企业全部的经营活动――融资、投资以及经营等均影响企业的偿债能力。
可见，偿债能力分析是企业财务分析中一个重要组成内容，对于提高企业偿债能力、为企业健康发展都有着重要意义。
关键词：偿债能力；因素；分析近年来，随着经营观念、经营意识的不断转变和增强，企业的偿债能力分析也越来越受到投资者、经营者和债权人的关注。
不管是中小型企业还是上市公司，都应将自身的偿债能力上升到企业生死存亡的高度来认识，应加强科学分析，将之作为企业正常经营的晴雨表。
一、企业偿债能力分析的意义以及主要内容（一）企业偿债能力分析的意义。
企业偿债能力是指企业偿还其债务（含本金和利息）的能力。
通过企业偿债能力的分析，能够揭示一个企业的财务状况、财务风险的大小、筹资的潜力，也为企业的理财活动提供参考，这些对于企业的投资者、债权人、供应商以及企业管理者等利益相关者都有着很重要的意义。
1、从投资者的角度而言。
企业偿债能力的强弱对企业盈利能力的高低和投资机会的多少有着直接的影响，它的下降一般预示着企业盈利能力和投资机会减少。
因此，企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。
2、从债权人的角度而言。
偿债能力的强弱对企业的资金本金、利息或其他的经济利益能否按期收回有着直接的影响。
企业的偿债能力较弱的将会导致本金与利息收回的延迟，也有可能无法收回，因此，企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。
3、从管理者的角度而言。
对企业的经营活动、筹资活动和投资活动能否正常进行有着直接的影响，也是对企业承受财务风险能力大小的分析，因此，企业偿债能力分析有利于企业管理者进行正确的经营决策。
4、从供应商的角度而言。
企业偿债能力与企业履行合同的能力有着直接的关系，它的下降会影响到资金的周转甚至是货款的安全，因此，企业偿债能力分析有利于供应商对企业的财务状况进行正确的评估。
企业偿债能力分析报告
企业偿债能力分析报告目录1. 概述1.1 企业偿债能力的定义1.2 重要性1.3 影响因素2. 偿债能力分析方法2.1 偿债能力比率2.2 现金流量分析2.3 财务杠杆分析3. 企业偿债能力分析3.1 财务报表分析3.2 负债结构分析3.3 偿债能力指标评价4. 提升企业偿债能力的方法4.1 管理财务风险4.2 提高资产质量4.3 增加营运现金流5. 偿债能力分析案例分析5.1 公司A的偿债能力分析5.2 公司B的偿债能力分析5.3 公司C的偿债能力分析1. 概述1.1 企业偿债能力的定义企业偿债能力是指企业清偿债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。
短期偿债能力是企业在短期内清偿到期债务的能力，长期偿债能力是企业在长期内清偿到期债务的能力。
1.2 重要性企业偿债能力的强弱直接影响企业的发展和生存，是评价企业经营状况和财务风险的重要指标。
保持良好的偿债能力可以提高企业信誉，吸引投资者，降低债务成本。
1.3 影响因素企业偿债能力受多种因素影响，包括财务结构、盈利能力、经营管理水平、市场环境等，这些因素之间相互作用，综合影响企业偿债能力的好坏。
2. 偿债能力分析方法2.1 偿债能力比率偿债能力比率是评价企业偿债能力的重要指标，包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等，通过比对这些比率可以全面了解企业的偿债能力。
2.2 现金流量分析现金流量分析是通过对企业现金流量的评估来判断企业的偿债能力，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等。
2.3 财务杠杆分析财务杠杆分析是考察企业债务水平对偿债能力的影响，包括负债资产比率、资产负债率等指标，可以帮助企业了解自身的财务杠杆状况。
3. 企业偿债能力分析3.1 财务报表分析通过对企业财务报表的分析，可以评估企业的资产负债状况、盈利能力和现金流量状况，从而判断企业的偿债能力。
3.2 负债结构分析负债结构分析是对企业债务种类、偿还期限等情况的分析，可以帮助企业了解债务分布情况，从而制定合适的偿债计划。
企业偿债能力分析ppt详解.
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• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年流动比率=700÷300=2.33
上年流动比率=610÷220=2.77
• ABC公司的流动比率降低了0.44，即为每1
元流动负债提供偿债保障的流动资产减少了
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• 营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比 较。因此，在实务中很少直接使用营运资本 作为偿债能力的指标。营运资本的合理性主 要通过流动性存量比率来评价。
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（二）流动比率 • 流动比率是全部流动资产与流动负债的比值。其
计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债
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营运资本 = 流动资产-流动负债 =（总资产-非流动资产）[总资产-股东权益-非流动负债]
=（股东权益+非流动负债）-非流动资产 = 长期资本-长期资产
• 营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”， 是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需 要在一年内偿还。
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第二节 企业短期偿债能力分析
一、影响企业短期偿债能力的因素
• 短期偿债能力一般也称支付能力，主要通过流动资产的 变现，来偿还到期的短期债务。
（一）影响企业短期偿债能力的因素
1、企业经营业绩。利润是企业经营收益的集中体现 ，会使企
业有持续和稳定的现金流入。
2、企业资产结构。流动资产比重较大时，企业短期偿债 能力可能越大，流动资产中应收账款、存货资产的周转 速度是反映企业偿债能力强弱的辅助性指标。
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企业偿债能力分析研究
企业偿债能力分析研究一、引言企业偿债能力是指企业在面临债务偿还时能够按时履约的能力。
它是衡量企业健康度和经营能力的重要指标之一，对于企业的经营和可持续发展具有重要意义。
本文旨在通过对企业偿债能力的分析研究，深入探讨影响企业偿债能力的因素，为企业提供改进和优化经营策略的建议。
二、企业偿债能力的意义1. 保证企业债务的及时偿还企业作为一个法人实体，在经营过程中往往需要通过借入资金来满足发展和运营的需要。
因此，保证企业债务的及时偿还能够维持企业信誉，增强企业在市场中的竞争能力。
2. 提升企业的金融稳定性企业偿债能力的强弱直接影响到企业的负债结构和融资能力，对于企业的金融稳定性具有重要影响。
强偿债能力能够帮助企业降低财务风险，提高企业的融资能力，从而在市场上更具竞争力。
3. 为企业可持续发展提供保障企业偿债能力的强弱直接关系到企业是否能够持续经营发展。
当企业债务累积过高或偿债能力过弱时，将导致企业经营的困难甚至破产。
而企业偿债能力的增强能够为企业提供更长远的发展空间和机会。
三、影响企业偿债能力的因素1. 资产负债结构企业资产负债结构是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
当企业的负债结构合理，即长期资金与偿债期限匹配时，企业偿债能力相对较强。
相反，当企业负债结构呈现高风险性、短期性负债过高时，企业偿债能力将面临挑战。
2. 经营管理水平企业的经营管理水平对企业偿债能力具有重要影响。
高效的经营管理能够提高企业的盈利能力和现金流量状况，进而增强企业的偿债能力。
3. 盈利能力盈利能力是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
盈利能力强的企业能够积累更多的现金流，为债务偿还提供充足的资金保障。
4. 经济环境和行业竞争态势企业偿债能力还受到经济环境和行业竞争态势的影响。
当经济环境不稳定或行业竞争加剧时，企业偿债能力可能面临挑战。
四、改进和优化企业偿债能力的建议1. 合理优化负债结构企业应根据自身情况合理优化负债结构，适度增加长期资金，以延长偿债期限，降低财务风险，提高偿债能力。
第3章财务分析ppt课件
• 财务分析的概念 • 财务分析的作用 • 财务分析的步骤 • 财务分析的方法 • 财务分析的基础
一、什么是财务分析？
财务分析：是以财务报告等会计资料为基 础，对企业的财务状况、经营成果和现金 流量状况进行分析和评价的过程。
财务分析的内容：
偿债能力（debt paying ability） 营运能力(management ability) 盈利利能力(profit ability) 发展能力(development ability)
(2)产权比率=负债总额/所有者权益 反映了企业财务结构是否稳定 自有资金对偿债风险的承受能力
二、长期偿债能力分析
(3)所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额 (4)已获利息倍数=息税前利润/利息支出
是举债经营的前提依据 反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 保守的观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资 产负债率等于60％时较为适当。
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 从不同角度评价资产负债率： • 1）从债权人的角度看——关心的是贷给企业资金的
安全性； • 2）从企业股东的角度看——关心的是投资收益的高
低，关心全部资产报酬率是否超过了借款的利率； • 3）从经营者的立场看——既要考虑企业的盈利，也
• 股东权益比率与资产负债比率之和等于1。这两个 比率是从不同侧面来反映企业长期债务情况的。
2.所有者权益比率与权益乘数
• 股东权益比率的倒数，称做权益乘数，即 总资产是股东权益的多少倍。其计算公式 为： 权益乘数=资产总额/股东权益总额
• 该乘数越大，说明股东投入的资本在资产 中所占的比重越小，企业的财务风险越大。
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该比率说明企业营运资产偿还长期债务的 能力
（七）固定资产与所有者权益的比率
固定资产与所有者权益的比率＝固定 资产÷所有者权益
该比率反映了股东投入的资金用于固定资 产的比例。因为固定资产变现能力较差， 该比率越大，企业偿还债务的风险也越大。
（八）资产长期负债率计算与评价
第二节 长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业有无足够的能力 偿还长期负债的本金和利息
分析思路： 利用资产负债表进行分析 利用利润表分析 其他影响因素分析
第二节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析
第二节 长期偿债能力分析
一 长期偿债能力的主要影响因素 企业的资本结构 盈利能力 非流动负债规模与结构 非流动资产规模与结构
二 企业长期偿债能力分析
资产规模对长期偿债能力影响的 分析
盈利能力对长期偿债能力影响的 分析
现金流量对长期偿债能力影响的 分析
二 企业长期偿债能力分析
资产规模对长期偿债能力的影响分析
资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分析 有形净资产债务率的计算与分析 长期资产适合率的计算与分析 非流动负债与营运资金的比率 固定资产与所有者权益的比率 资产长期负债率计算与评价
（二）股东权益比率的计算与分析
股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率， 反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形 成的。其计算公式是：
股东权益 股东权益比率=-资产负债率
（三）产权比率
产权比率也称负债对所有者权益的比率, 是衡量企业长 期偿债能力的指标之一。
长期资产适合率的作用
（1）长期资产适合率从企业长期资产与长期资本的平衡性与协
调性的角度出发，反映了企业财务结构的稳定程度和财务风险的大小。
（2）该指标在充分反映企业偿债能力的同时，也反映了企业资
金使用的合理性，分析企业是否存在盲目投资、长期资产挤占流动资
金、或者负债使用不充分等问题，有利于加强企业的内部管理和外部
资产长期负债率是非流动负债总额与总资 产的比率，反映企业全部资产中有多少是 由非流动负债形成的。其计算公式是：
非流动负债总额 资产负债率＝———————————×１００％
总资产
利用资产负债表进行分析的局限性 静态指标分析，侧重于资本结构的分析 不能揭示经营业绩与负债偿还的关系
盈利能力对长期偿债能力影响的分析
（三）产权比率
产权比率与资产负债率的关系 皆为反映长期偿债能力的指标 其换算关系见教材 其侧重点不同
产权比率侧重于反映其资本结构与财务风 险；说明权益资本对偿债风险的承受能力。 资产负债率侧重于反映企业债权的受保障 程度。
(四)有形净资产债务率
是负债总额与有形净值的比值. 公式:
有形净资产债务率 =负债总额÷有形净值总额 ×100%
有形净值=净资产(股东权益)－无形资产 (理论上还应减去长期待摊费用、递延资产等项.) 意义: 是产权比率的延伸，它更为谨慎、保守地反映在企业
清算时债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析方法: 该指标值越低,企业长期偿债能力越强.
（五）长期资产适合率的计算与分析
长期资产适合率＝（所有者权益＋长期负债）÷（固定资产＋长期投 资）×100％
销售利息比率的计算与分析 利息赚取倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算
与分析 固定费用保障倍数的计算与分
析
(一) 已获利息倍数（利息保障倍数）
是息税前利润与利息费用之比。 公式：
已获利息倍数 =(利润总额+利息费用) ÷利息费用
公式中利息费用是支付给债权人的全部利息,包 括财务费用中的利息和计入固定资产的利息， 但实务中多以财务费用来估计。 息税前利润是指企业支付利息和缴纳所得税之 前的利润. 意义: 反映企业用经营所得支付债务利息的能力
(一) 已获利息倍数（利息保障倍数）
该指标的值至少应当大于1,且比值越高, ,说明支 付债务利息的能力越强，长期偿债能力越强。
国际上公认的该指标值为3. 从短期来看由于存在大量的非付现费用，有的企 业该指标值小于1 也不一定不能支付利息。
就一个企业某一时期的已获利息倍数来说,应与本 行业该项指标的平均水平比较,或与本企业历年该 项指标的水平比较,评价企业目前的指标水平.
资产规模对长期偿债能力影响的分析
(一) 资产负债比率 也叫负债比率或举债经营比率. 公式: 资产负债率 =负债总额÷资产总额 ×100% 意义:
表明全部资产中债权人投入资金的比重, 反映资产对负债的保障程度.
资产规模对长期偿债能力影响的分析
(一) 资产负债比率
理解要点:
理论上讲，这个比率以50%左右为宜，大 于100%为资不抵债.
计算公式:
产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100% 产权比率用来表明由债权人提供的和由投资者提供的
资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定. 同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的 程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度.
一般来说,所有者提供的资本大于借入资本为好,但也不 能一概而论.
行业不同，水平不同 地区或国家不同，水平不同 经营者对风险和收益的态度不同，水平不
同
资产规模对长期偿债能力影响的分析
(一) 资产负债比率 指标分析 1.从债权人立场，负债比率越低表示偿债能力
越强。 2.从股东立场，当企业的全部资本利润率大于
负债利息率时，负债有利，负债比率越高，其 收益越高，但风险也增大。 3.从经营者立场，适度的负债有利于经营的灵 活性。 财务管理应权衡利弊，分析负债产生的收益和 带来的风险，作出正确的财务决策。
监督。
（3）从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标
数值较高比较好，但过高也会带来融资成本增加的问题，理论上认为
该指标≥100％较好，因此，该指标究竟多高合适，应根据企业的具
体情况，参照行业平均水平确定。
（六）非流动负债与营运资金的比率
非流动负债与营运资金的比率＝非流动负 债÷营运资金