京东方财务报表分析PPT精品文档37页
财务报表分析报告(ppt课件)
实际年利率
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财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
财务报表分析(PPT 39页)
B 市销率=每股市价/每股销售收入
C市净率（市账率）=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股 股数
练习：
该公司当前股票市场价格为10．5元，流通在外 的普通股为3000万股。
计算：1．普通股每股利润 2．公司股票当前的市盈率、每股股利 3．每股净资产
计算题：
（3）假如你是该公司的财务经理，试说明在2008年应从 哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
案例二
1.经过简化的ABC公司2008年度的资产负债表和损益表 如下:(1) ABC公司资产负债表（表1： 2008年12月31 日 单位:万元）
表3
指标 流动比率 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 平均收现期 存货周转次数 总资产周转次数 销售净利率 资产报酬率 权益乘数 权益报酬率
2、比较财务比率
因素分析法
因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
原理：设某一分析指标R由相互关联的ABC三个 组成。
运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分 析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进 行事前计划、事中控制和事后监督。
2007
8 45 15 4.42 3.10%
1.91
2008
要求:根据以上资料 (1)完成表 2 和表 3(保留两位小数)； (2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力
要求:根据以上资料
(1)完成表2和表3(保留两位小数)；
(2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、 资产管理效率和盈利能力,并指出公司可能存在 的问题。
2、销售净利率反映企业净利润和销售收入的关系。提 高销售净利率是提高企业盈利的关键。
第三章财务报表分析(完整)PPT课件
• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
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1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
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2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
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分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
000725京东方A2021年财务分析详细报告
京东方A2021年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况京东方A2021年资产总额为44,972,698.04万元，其中流动资产为16,115,899.12万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的50.25%、22.03%和17.2%。
非流动资产为28,856,798.92万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的78.56%、11.13%和3.88%。
资产构成表(万元)项目名称2019年2020年2021年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产34,041,220.33 100.00 42,425,680.63100.00 44,972,698.04100.00流动资产10,444,864.1 30.68 12,898,545.7330.40 16,115,899.1235.83货币资金5,697,272.316.747,369,429.617.378,098,683.518.012.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.61%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的23.22%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表(万元)项目名称2019年2020年2021年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产10,444,864.1 100.00 12,898,545.73100.00 16,115,899.12100.00货币资金5,697,272.32 54.55 7,369,429.6157.13 8,098,683.5150.25应收账款1,813,568.78 17.36 2,296,914.0417.81 3,550,341.4822.03存货1,239,619.48 11.87 1,787,545.4513.86 2,772,480.6917.20交易性金融资产580,918.5 5.56 436,720.18 3.39 1,002,817.296.22 其他流动资产929,663.71 8.90 784,886.93 6.09 357,891.97 2.22 其他应收款49,019.33 0.47 65,423.52 0.51 192,041.39 1.19 预付款项62,698.57 0.60 111,959.6 0.87 111,288 0.69 应收票据33,114.55 0.32 21,599.44 0.17 21,773.43 0.14 一年内到期的非流动资产0 - 0 - 770.07 0.00应收股利0 - 184.21 0.00 241.45 0.003.资产的增减变化2021年总资产为44,972,698.04万元，与2020年的42,425,680.63万元相比有所增长，增长6%。
京东方市场布局及财务数据分析(2021年)
目录京东方：业绩兑现稳健、增长动能充足、聚焦新产线投产财务分析：现金流持续转好，持续资本支出下护城河得到拓宽业务分析：LCD方面 IT/TV均有布局，OLED蓄势待发IT面板格局重塑，并购中电熊猫扩充产能技术Monitor量价齐升带动 IT业绩大幅增长供应：2021年SDC部分产能退出，竞争格局重塑收购中电熊猫，京东方 IT产能技术均有所扩充京东方：业绩兑现稳健、增长动能充足、聚焦新产线投产1.财务分析：现金流持续转好，持续资本支出下护城河得到拓宽收入不断增长，毛利波动程度降低：随着各高世代产线的投产，京东方营收增速不断上台阶，2019 年达到千亿规模，随着体量的扩张，公司业绩的稳定性相对有一定增强，从公司整体的毛利率/净利率水平上可见一斑。
从毛利率上看，京东方毛利率始终处于波动过程中，所不同的是：2012 年之前由于公司体量小、抗风险能力差，波动剧烈，2013 年之后则相对较为稳定，在10%-30%之间小范围波动。
从净利润率上看，2013 年之后由于体量的增长，公司净利润相比之前更为稳定，基本在 10%附近波动。
图 49：1994-2019-年京东方营业收入图 50：1994-2019年京东方营业利润图 51：2003-2020年京东方单季度销售毛利率图 52：2003-2020年京东方单季度销售净利率产线折旧侵蚀利润水平：2013年始，公司高世代产线投放，公司产能也终于在面板行业中占得一席之地，但大幅资本开支下，高额折旧拖累利润表现，因此即便公司毛利率维持在20%以上的水平，但公司净利润水平始终较低，核心原因在于产线折旧大幅侵蚀了利润水平。
从公司披露的折旧数据上来看，2013年以来折旧大幅增长，增速远超净利润，2019年全年折旧金额超过165亿元。
图 53：2005-2019年京东方历年固定资产图 54：2005-2019年京东方历年设备折旧图 55：2005-2019 年京东方历年归母净利润图 56：2005-2019 年京东方历年归母净利润与设备折旧图 58：2005-2019年京东方设备折旧/固定资产若剔除高额折旧来看，2012年公司EBITDA 46.22%，随后连续3年保持在200亿元以上的水平。
财务报表分析——理解财务报表PPT课件
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
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– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
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资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
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• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
《财务报表及分析》课件
财务报表是投资者、债权人、政 府机构等利益相关者了解企业财 务状况、评估企业价值和风险、 做出经济决策的重要依据。
财务报表的种类与内容
种类
财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等。
内容
资产负债表反映企业资产、负债和所有者权益的构成及变动情况；利润表反映 企业一定时期的收入、费用和利润情况；现金流量表反映企业现金流入流出的 情况；所有者权益变动表反映所有者权益的变动情况。
财务报表的编制要求
真实性
财务报表所列数据必须真实可 靠，不得弄虚作假。
完整性
财务报表应当全面反映企业的 财务状况、经营成果和现金流 量，不得漏报或者隐瞒重要数 据。
合法性
财务报表的编制应当符合《企 业会计准则》等法律法规的规 定，确保报表的合法合规。
及时性
财务报表应当及时编制和披露 ，以便利益相关者及时了解企
所有者权益变动表的编制方法
编制基础
所有者权益变动表的编制基础是企业资产负债表和利润表的相关数据。
编制步骤
首先，根据资产负债表和利润表的数据，计算出所有者权益的年初余额和年末余额；其次 ，比较两个余额，计算出所有者权益的变动金额；最后，将变动金额填入所有者权益变动 表的相应位置。
注意事项
在编制所有者权益变动表时，需要注意数据的准确性、完整性和合规性，确保报表的真实 性和可靠性。
速动比率是速动资产与流动负债的比 率，用于衡量企业快速偿债能力。
03
CHAPTER
利润表分析
利润表的结构与特点
利润表结构
利润表通常包括营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润等项目，按 照营业活动和投资活动的分类进行列报。
利润表特点
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利润表分析
利润表总结：公司本年度营业收入较上年度同比增长102%，主 要为生产线产能提升及新项目量产后主要产品销量增加导致销 售收入增加；成本、费用及研发投入等随着公司规模扩大相应 增加，同时，随着销售收入增长及公司盈利能力的提升，经营 活动现金流亦同比增长。
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现金流量表分析
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现金流量表分析
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资产表分析
1、货币资金。占资产总额比重大， 2、应收票据、应收账款、预付账款。这三项2019年比2019年 同比大幅增长。主要是因为很多生产线建成投产，产量增加， 为了扩大销售，从而产生大量的应收票据和应收账款；预付 账款主要为了扩大生产，而外购原材料造成的。 3、在建工程。2019年在建工程同比减少72.73%，这主要是 因为大量生产线建成投产使在建工程减少。 4、长期待摊费用。长期待摊费用2019年同比增加873.64%， 在建工程的大量完工也是长期待摊费用大幅度增加的主要原 因。
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负债表分析
1、应交税费。2019年应交税费同比增长930.38%，虽然2019 年销售量会增加，营业收入也可能会大幅增加，但应交税费的 增长也过高，会造成资金被占用的情况。 2、应付票据、应付账款的大幅增加，表明该公司2019年外购 的原材料大幅增加，也间接说明了产量的增加。 3、预收账款的大幅增加也说明销售量大量的增加。
公司名称： 京东方科技集团股份有限公司
外文名称： BOE
总部地点： 中国北京市朝阳区酒仙桥路10号
成立时间： 1993年
公司性质： 上市公司
公司口号： 用心改变生活
员工数：
18050人（2019年6月30日）
股票代码： 京东方A:000725；京东方B:201925
3
资产负债表分析
1、资产负债表横向分析 2、资产负债表纵向分析
的提供商，中国大陆显示领域最具综合实力的高科技企业，同时也是中国
大陆唯一完整掌握TFT-LCD核心技术的本土企业，中国液晶显示产业中唯
一全面覆盖各尺寸主流电子产品应用领域的企业，营销和服务体系覆盖欧、
美、亚等全球主要地区。2019年，公司主营业务收入达127,41亿元。目前，
在全球平板显示产业中，京东方在产业规模上位居全球第五位。
现金流量表总结：现金流量总体较好，现金净增加额，在2019 年为负债，但2019年和2019年第一季度已为正值，且增长速度 很快。
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现金流量表分析
3、筹资活动现金流量分析。2019年筹资活动现金净流量小于 0,2019年由于短期借款集中到期使筹资活动现金流出量大量 增加，使净流量小于0，而2019年和2019年一季度大于0. 现金流量表总结：现金流量总体较好，现金净增加额，在 2019年为负债，但2019年和2019年第一季度已为正值，且增 长速度很快。
资产负债表总结：2019年是京东方扩张的一年，产量和销售量 的增加，使大量的资金放在应收票据和应收账款上，资金被占 用，流动性减弱，坏账率也可能会增加，影响企业资金链的稳 定。负债占整个总权益的比例为48.27%，负债率过高，企业的 长期偿债压力大。
6
Байду номын сангаас
利润表分析
1、净利润。2019年同比下降53.98%，表明2019年整年的经营 效率不高。 2、营业收入增长速度高于营业成本增长速度，但最后的经营利 润为负。由表可知，2019年、2019年。营业总收入都小于营业 总成本，净利润主要依靠投资收益和营业外收入，由于2019年 投资收益大幅减少，导致营业利润为负，也连累了净利润总额。 说明整个公司的经营业绩较差，利润来源不稳定。 3、销售费用较去年同期增长48%，主要为生产线产能提升及新 项目阶段性量产，销售费用随营收规模扩大而增加所致； 4、财务费用较去年同期增长883%，主要为利息净支出增加所 致； 5、所得税费用较去年同期减少99%，主要为上年度所得税费用 包含能源公司剩余股权公允价值重新计量确认所得税费用。
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偿债能力分析
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1、短期偿债能力分析
近3年各项指标对比
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流动比率分析
流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，它用 于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为 现金用于偿还流动负债的能力。该指标值越大，企 业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期 负债而产生的财务风险越小。该指标值，一般以2为 宜。京东方2019年流动比例为1.65，低于2，比例较 低，2019年流动比例上升到2.08，主要是由于流动 负债大幅下降26.78%，高于流动资产7.57%降幅。 2019年一季度保持了上升势头，达到2.21，处于合 理水平。
京东方财务报表案例分析
小组成员
姓名：邵林 姓名：饶志勇 姓名：付政 姓名：朱浩亮
学号：1020911124 学号：1020911127 学号：1020911131 学号：1007241052
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公司简介
京东方科技集团股份有限公司创立于1993年4月，前身是北京电子管厂。
通过多年的发展，京东方现已成为中国知名的显示技术、产品与解决方案
1、经营活动现金流量质量分析。经营活动产生的现金流量净
额较去年同期增长496.76%，主要是报告期营收规模扩大，主 要产品毛利提升所致；
2、投资活动现金净流量质量分析。投资活动产生的现金流量
净额较去年同期增长85.84%，主要是新项目由建设期转入运营 期，工程及设备采购支出减少所致； 3、筹资活动现金流量分析。筹资活动产生的现金流量净额较 去年同期减少102.99%，主要是新项目由建设期转入运营期， 专项借款产生的筹资活动现金流入减少所致。
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速动比率分析
速动比率。速动比率＝（流动资产—存货）/流动 负债，用于衡量企业的流动资产中可以立即用于偿还 流动负债的能力。该比率越高，表明企业偿债能力越 强，越容易取得借款；该比率越低，表明企业存在不 能迅速偿还流动负债的风险，取得借款会有困难。一 般认为，企业的速动比率至少应维持在1。京东方 2019年速度比例为1.52,2019年虽然预付账款、存货 增加很多。是速冻资产相对减少，但由于流动负债减 幅较大，抵消了速动资产的减幅，最终是速冻比例微 升到1.87,2019年一季度也达到了1.98，这三个时期， 速动比例都保持在1以上，处于正常水平。