2018年激光设备行业分析报告
2018年激光加工设备行业市场调研分析报告
2018年激光加工设备行业市场调研分析报告目录1. 消费电子创新推动小功率激光设备蓬勃发展 (5)1.1. 小功率激光设备优势多 (5)1.2. 消费电子创新带来设备更新机遇 (5)2. 应用广泛与技术升级决定大功率激光设备高增速 (17)2.1. 大功率激光设备应用广、发展快 (17)2.2. 技术提升拉动装备升级需求 (18)2.3. 大功率切焊逐步替代其它设备 (20)3. 激光加工设备市场潜力大，国内领先企业增速快 (24)4. 投资建议 (27)5. 风险提示 (27)图 1：小功率激光加工技术应用 (5)图 2：新一代iPhone有望采用玻璃机壳加金属中框 (6)图 3：金属中框需要焊接更多结构小件 (6)图 4：PVD（物理气相沉积）镀膜工艺 (7)图 5：使用激光清洗机可使表面涂层瞬间蒸发及剥离 (8)图 6：iPhone 7具备IP67级别的防水功能 (8)图 7：Apple Watch Series 2 具备完全防水性能 (9)图 8：脉冲激光薄膜沉积系统 (10)图 9：激光对材料进行微雕实现防水 (10)图 10：LCD面板在智能手机中的位置 (11)图 11：OLED面板在智能手机中的位置 (12)图 12：OLED双层结构存在切割难题 (12)图 13：柔性OLED采用激光切割和焊接 (13)图 14：激光用于熔融封装柔性OLED (14)图 15：OLED玻璃封装流程 (14)图 16：全球智能手机OLED市场营收将迅速增长（单位：十亿美元） (15)图 17：3D曲面玻璃屏幕需要激光切割技术 (16)图 18：激光技术切割各类玻璃 (16)图 19：大功率激光设备应用领域广阔 (17)图 20：2kW单模光纤激光器为汽车发动机加工圆筒形表面 (19)图 21：大族激光推出8kW大功率设备 (19)图 22：国内激光切割市场规模（单位：亿元） (21)图 23：沃尔沃XC90采用激光拼焊板 (22)图 24：沃尔沃XC60采用激光焊接车身侧围进行轻量化 (22)图 25：国内汽车制造设备行业市场规模 (23)图 26：国内汽车制造装备四大工艺装备占比 (23)图 27：激光加工设备产业链 (24)图 28：激光设备下游应用广泛 (24)图 29：全球激光材料加工系统市场规模 (25)图 30：全球激光加工系统市场占比 (26)图 31：国内小功率激光设备市场格局 (26)图32：国内大功率激光设备市场格局 (27)表 1：激光应用技术和原理 (5)表 2：OLED激光加工技术对比 (12)表 3：材料加工技术对比 (16)表 4：大功率激光焊接设备发展趋势 (18)表 5：大功率光纤激光器表现亮眼 (18)表 6：高功率激光切割有望大量替代其他切割技术 (20)表 7：激光焊接汽车部位优势凸显 (21)1. 消费电子创新推动小功率激光设备蓬勃发展1.1. 小功率激光设备优势多激光加工与传统加工相比有众多优点，包括： 1）非接触加工，没有机械力，2）可加工高硬度、高熔点、极脆的难加工材料， 3）加工精度高， 4）与现代数控机床结合，可控性好。
2018中国激光产业发展报告(公开版PPT)
1.3 2017年中国激光产业区域环境
华东
山东
江苏 上海 浙江
产业规模：80-100亿元↑↑↑
激光器 激光测量
激光加工 激光医疗
激光器
半导体 激光器
光纤 激光器
激光加工
激光 标记
激光 切焊
激光显示
激光 投影
激光 电视
激光热处理
激光 淬火
激光 熔覆
代表企业 科研机构
德龙激光、嘉泰激光、天弘激光、领创激光、波 长光电、中科煜宸等 中科院上海光机所、江苏大学、中科院上海技术 物理研究所、中科院上海应用物理研究所、上海 交大、复旦大学等
出口金额（百万美元）
497.5 516.6 471.1
2014 2015 2016 进口金额（百万美元）
608.6 2017
◆ 进出口总数量和总 金额上升
◆ 进口激光元器件的 总金额创新高
核心激光元器件依赖进口 的现象未得到本质改观
◆ 我国已发展成为全球最 大的集成电路设备市场， 伴随着大量的集成电路 制造设备的引进
源电子元件及无源集成技术
范国滨 60 强激光技术
中国工程物理研究院
顾敏（澳 58 微纳米光子学、光电子学成像、物理光学、离化层 皇家墨尔本理工大学
大利亚籍）
物理、激光等离子体物理、激光物理
97.1
105.2
124.3 18.0%
130.6
20.0% 15.0%
8.0%
10.0%
40 5.0% 5.0%
20
0 2012
2013
2014
2015
2016
2012-2018年全球激光器销售收入（亿美元）
2017 增长率
2018年激光器行业深度研究报告
图 2：激光产业链构成
资料来源：民生证券研究院整理
二、 销量维度：存量替代的空间和效率
（一） 有效加工范围决定渗透率
1、官方统计：到 2020 年中国接近 120 亿激光器市场规模 从市场规模看，根据《2018 中国激光产业报告》 ，预计 2018 年全球激光加工装备市 场规模 131 亿美元（折合 890 亿元） ，中国激光加工装备市场规模 600 亿元（统计口径不 一样，以中国口径为主） ，其中切割与焊接市场规模 300 亿元。按照 30%的成本占比（激 光器占激光加工装备成本 35%~60%） ，激光器的市场规模接近 120 亿元 （暂没有考虑激光器的整体降价幅度） 。 从竞争格局看，去年中国区 74 亿激光器市场规模里，IPG 占 52%，锐科占 13%，创 鑫占 10%。从行业格局看，IPG 基本占据国内 3kw 以上的高功率市场，并与下游高功率 客户绑定了强相关关系，锐科则以 1kw 中功率起家，逐步蚕食 IPG 的高功率市场，如绑 定了华工科技、宏石激光、天正科技等客户，创鑫则主要致力于开拓中低功率市场。
（二） 宏观需求和经济性制约渗透速度
关于激光切割机和焊接机渗透率的思考，要研究激光切割机的有效加工范围，这决 定了激光切割机的渗透率范围；激光切割机渗透的速度则依赖宏观需求及自身经济性。 目前激光加工装备主要是激光切割机和激光焊接机， 激光切割机占比最高。 激光切割机主 要替代的是传统冲床、等离子切割机、火焰切割机等。激光焊接机替代的主要是氩弧焊和 电子焊等传统焊接方式。我们以激光切割为例重点讨论。 （一）需求跟踪 宏观需求监测指标： 激光产业链中激光切割与焊接机下游客户主要是离散型中小企业， 与宏观经济需求相关性较强。 为了便于跟踪激光器行业下游景气度高频变化， 我们以永康 五金市场交易景气指数（机械设备:机床与金属加工设备）和 IPG 单季收入变化作为衡量 下游景气的两个核心指标，一个是月度跟踪，一个是季度跟踪。 月度指标： 永康五金市场在国内五金行业地位举足轻重， 该交易景气指数用来反映国 内五金市场景气度。该指数主要由要素供给、市场需求、经营效益以及总体经营判断等四 方面指标组成，涵盖门及配件、车及配件、健身器材、厨用五金、机床与金属加工设备等 众多细分领域的景气指数。 一是这些细分领域均是激光金属切割的重要领域， 可综合来比 较，相互印证；二是重点选用观察机械设备：机床与金属加工设备指数来跟踪激光器下游 景气度。指数取值为 0-200 之间 ，100 为荣枯线；指数值大于 100，表明景气处于扩张状 态，其值越趋近于 200，表明景气越繁荣；指数值小于 100，表明景气处于回落状态，其 值越趋近于 0，表明景气越萧条。 由永康五金市场景气度指数，我们提出 2013 年以来激光器下游景气区间为：2013 年 7 月~2014 年 3 月；2014 年 9 月~2014 年 12 月；2015 年 7 月~2015 年 9 月；2016 年 10 月 ~2018 年 5 月。激光器下游非景气区间为 2014 年 4 月~2014 年 8 月；2015 年 1 月~2015 年 6 月；2015 年 10 月~2016 年 9 月；2018 年 6 月~现在。 季度指标： IPG 垄断了全球 70%、中国 52%的光纤激光器市场份额，其收入端的变 化、 不同功率结构占比和增速的变化可以很大程度上反映出市场需求变动的结果。 其每季 度更新的季报情况，对于观察全球范围内光纤激光器行业景气度具有重要参考价值。
中国激光设备行业市场现状及市场发展潜力分析
中国激光设备行业市场现状及市场发展潜力分析激光技术是20世纪人类的重大科技发明之一。
激光加工技术随着光、机电、材料、计算机、控制技术的发展已经逐步发展成为一项新的加工技术。
激光加工具有加工对象多样、变形小、精度高、节省能源、公害小、远距离加工、自动化加工等显著优点，对提高产品质量和劳动生产率、实现加工过程自动化、消除污染、减少材料消耗等的作用愈来愈重要。
激光加工技术正从广度和深度两方面日益拓展应用领域，逐步渗透到国民经济的多个领域。
在装备制造领域，高功率激光设备在航空、航天、汽车、高铁、船舶等高端装备制造等领域的切割、焊接、测量、打标等环节发挥着越来越重要的作用。
激光加工设备属于技术、专业性较强的精密产品，已成为发展新兴产业、改造传统制造业的关键技术设备之一，早在2006年，《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》就将激光技术列为我国未来15年重点发展的八项前沿技术之一，《中国制造2025》、《高端智能再制造行动计划（2018-2020年）》等重要文件均提出要大力发展激光设备。
欧美等发达国家最先开始使用激光器，并在较长时间内占据较大的市场份额。
随着全球制造业向发展中国家转移，亚太地区激光行业市场份额迅速增长。
发展中国家在制造业升级过程中，逐步使用激光设备代替传统设备，对激光器的需求旺盛，系目前全球激光行业市场最主要的驱动力之一。
全球激光产业高成长，光纤逐渐成为主流基于制造业发展对材料加工要求的提升，激光系统的发展空间得到释放。
近年激光系统的销售额增速高于机床的增速，渗透率逐步提升。
激光器是激光应用设备的核心器件，伴随着激光行业整体的高速发展，激光器行业方兴未艾。
2018年全球激光器市场规模约为137.5亿美元，2009至2018年年复合增长率为11.14%。
其中工业激光器近年来增速高于非工业，2018年销售收入50.6亿美元，同比增长4.22%，占比达36.77%。
进一步剖析工业激光器可以发现，按工作物质分类中，除二氧化碳激光器近年出现持续下降外，其他种类均呈现较快增长。
2018年激光器行业深度研究报告
２０１８年激光器行业深度研究报告正文目录全球光纤激光器行业：市场集中度高，垂直整合是龙头优势 (4)IPG Photonics:高功率光纤激光器市场寡头垄断的巨头企业 (9)光纤激光技术一骑绝尘，布局全球市场 (10)发展启示：技术壁垒坚固，向上垂直整合凸显成本优势 (12)技术基础坚实，产品种类丰富 (12)向上垂直整合提升零部件质量，凸显成本优势 (14)顺产业发展潮流，谋全球化布局 (16)nLIGHT：高功率光纤激光器的后起之秀 (18)以半导体激光技术为起点，垂直整合发展光纤激光器 (18)发展启示：学而优则仕，自元器件始打通产业链下游技术 (21)元器件技术扎实，光纤激光器注重差异化可定制 (21)向下垂直整合，逐步提升产品附加值 (21)多应用全球化布局，直销+经销打开渠道 (22)国内光纤激光器行业：核心技术差距仍在，国产化进程加速 (24)图表目录图表1：激光器发展史 (4)图表2：光纤激光器发展历史 (4)图表3：2009~2017光纤激光器在工业激光器市场份额 (5)图表4：2017年全球激光器工业市场份额结构 (5)图表5：全球激光产业龙头公司情况 (5)图表6：2012~2017年主要激光器公司及合计的市占率 (6)图表7：2017年主要激光器公司市占率 (6)图表8：主要激光公司光纤产品系列 (6)图表9：国内外激光器厂商主要元器件掌握图 (7)图表10：2012~2018H1主要激光器厂商毛利率对比 (7)图表11：2016~2018年激光器厂商重要并购事件 (8)图表12：1961年Elias Snitzer发明了世界第一台光纤激光器 (9)图表13：1971年Gapontsev 开发出世界上第一种高性能磷酸盐钕玻璃 (9)图表14：2004-2017年IPG主营业务收入及增速 (9)图表15：2004-2017年IPG净利润及增速 (9)图表16：2004-2017年IPG毛利率及净利率变化情况 (9)图表17：IPG Photonics主要发展历程 (10)图表18：1985年R. J. Mears 等人发明了第一台单模光纤激光器 (11)图表19：1988年E. Snitzer等人发明了包层泵浦技术 (11)图表20：公司高功率光纤激光器技术发展散点图 (11)图表21：IPG Photonics 2006-2017财年营收按地区占比情况 (12)图表22：2009-2017财年IPG Photonics研发费用及营收占比情况 (13)图表23：IPG PLD系列泵浦二极管 (13)图表24：IPG侧面泵浦技术示意图 (13)图表25：IPG Photonics部分产品一览 (14)图表26：IPG Photonics垂直整合后一体化工艺流程示意图 (15)图表27：2004-2017财年IPG Photonics垂直整合进展与毛利率情况 (16)图表28：IPG全球销售办事处及制造厂分布示意图 (16)图表29：2014-2017财年IPG Photonics中国区销售额及同比情况 (17)图表30：2017年IPG Photonics营收按地区占比情况 (17)图表31：nLIGHT Element®系列半导体激光器 (18)图表32：nLIGHT Pearl®系列半导体激光器 (18)图表33：2016-2018Q2 nLIGHT主营业务收入、净利润及同比 (18)图表34：2016-2018Q2 nLIGHT毛利率及净利率 (18)图表35：恩耐（nLIGHT）发展历程 (19)图表36：nLIGHT（恩耐）光纤耦合二极管激光器 (19)图表37：nLIGHT（恩耐）LIEKKI®掺镱光纤 (19)图表38：nLIGHT（恩耐）4000W连续光纤激光器 (20)图表39：nLIGHT（恩耐）8000W连续光纤激光器 (20)图表40：nLIGHT（恩耐）紧凑型光纤激光器 (20)图表41：nLIGHT主要产品情况 (21)图表42：nLIGHT公司向下垂直整合示意图 (22)图表43：nLIGHT全球销售办事处及制造厂分布示意图 (22)图表44：2016-2017年nLIGHT按地区营收占比 (23)图表45：2016-2017年nLIGHT按应用分类营收情况 (23)图表46：2011-2018年中国工业激光器与系统销售收入情况 (24)图表47：2016年国内光纤激光器市场竞争格局 (24)图表48：2013-2016年国内低功率光纤激光器销售情况及设备自产情况 (25)图表49：2013-2016年国内中功率光纤激光器销售情况及设备自产情况 (25)图表50：2013-2016年国内高功率光纤激光器销售情况及设备自产情况 (25)图表51：2012年与2016年不同功率进口IPG光纤激光器价格对比 (25)图表52：西安炬光FocusFiber®光纤耦合模块系列 (26)图表53：武汉长飞光纤光缆产品一览 (26)全球光纤激光器行业：市场集中度高，垂直整合是龙头优势激光器诞生于1960年，目前光纤技术是前沿课题。
2018年激光加工行业分析报告
2018年激光加工行业分析报告正文目录1、中国继欧美日制造强国之后正阔步进入“光加工”新时代 (6)1.1、激光制造将逐步替代传统加工、深化新领域应用 (6)1.2、激光技术带动新兴领域和传统加工制造工艺革新 (8)1.3、中国继欧美国家之后正阔步进入“光加工”新时代 (12)2、“光”造未来：预计2018年国内激光装备规模约600亿 (14)2.1、工业需求拉动光纤激光器成主流、亚太成全球最重要市场 (14)2.1.1、2017年全球激光器销售增长18%、工业用增长26% (14)2.1.2、2017年全球工业用光纤激光器销售同比增长33.7% (15)2.1.3、预计2021年亚太地区光纤激光器销售比重将升至46% (17)2.2、预计2018年国内激光设备规模超600亿元、增长超20% (19)2.2.1、国内企业激光技术不断突破、已形成4大产业群集 (19)2.2.2、政策支持和下游应用扩展将提升激光加工设备需求 (20)2.2.3、预计2018年国内激光设备规模600亿、增长超20% (20)3、“激”不可失：国产化拉动市场、两条路径寻找投资机会 (22)3.1、国产中低功率激光器已占主导，核心公司设备收入快速增长 (22)3.1.1、国产中低功率激光器已占据主导权，期待高功率突破 (22)3.1.2、近两年核心公司激光加工设备及系统业务增长超40% (24)3.2、国产化提升激光加工设备性价比，国内企业有望参与全球竞争 (26)3.2.1、预计国内激光器价格继续下降，推动激光设备加速应用 (26)3.2.2、国内激光加工设备有望凭借性价比的优势竞逐海外市场 (29)3.3、德国通快集团和美国IPG树立两种成功的成长模式 (31)3.3.1、全球激光器及激光加工设备巨头主要分布在欧美日 (31)3.3.2、德国通快：全球规模最大的激光及激光设备供应商 (32)3.3.3、美国IPG：持续成长的全球光纤激光器绝对龙头 (34)4、主要公司分析 (35)4.1、亚威股份 (35)4.2、华工科技 (38)4.3、大族激光 (40)4.4、锐科激光 (42)5、风险提示 (43)图目录图1：17年全球激光器主要应用于材料加工和通讯领 (8)图2：17年全球激光器主要应用形式为切割、焊接等域 (8)图3：中国3D打印产业规模维持高增长 (9)图4：3D打印SLS技术原理示意图 (9)图5：全球OLED显示面板规模快增长 (10)图6：手机全面屏异形切割示意图 (10)图7：激光加工技术在汽车整车制造中的应用 (11)图8：特斯拉MODEL 3全铝车身 (11)图9：2015-2017年激光器公司收入加速增长 (13)图10：2015-2017年上市公司激光加工设备收入高增长 (13)图11：全球激光器销售加速增长 (15)图12：全球工业用激光器销售加速增长 (15)图13：2013年全球光纤和二氧化碳激光器占比相当 (16)图14：2017年光纤激光器成为工业用市场绝对主流 (16)图15：全球工业用光纤激光器销售加速增长 (17)图16：光纤激光器占工业激光器的比重持续提升 (17)图17：全球材料加工激光系统规模持续提升 (18)图18：亚太地区对光纤激光器的份额仍将提升 (18)图19：中国激光设备市场规模持续增长 (21)图20：2015年中国激光设备中工业用占比超过60% (21)图21：国产低功率光纤激光器市占率显著提升 (23)图22：国产中功率光纤激光器市占率超过50% (23)图23：国产高功率光纤激光器市占率较低 (24)图24：中国光纤激光切割成套设备快速增长 (24)图25：大族、华工和亚威激光加工设备收入增长 (26)图26：大族、华工和亚威激光加工设备收入占比提升 (26)图27：锐科激光器价格呈下降趋势 (28)图28：杰普特激光器价格呈下降趋势 (28)图29：中国激光加工设备进口金额下降 (30)图30：中国激光加工设备出口金额提升 (30)图31：锐科和杰普特海外收入增速较快 (31)图32：大族和亚威海外收入呈增长趋势 (31)图33：通快集团收入呈增长趋势 (34)图34：2016/2017财年通快集团收入来源区域较为分散 (34)图35：IPG收入持续增长 (35)图36：2017年中国是IPG收入的主要来源 (35)图37：亚威股份激光设备占收入比重提高 (37)图38：亚威股份具备全系列激光加工装备产品体系 (37)图39：亚威股份成形机床业务结构 (38)图40：亚威股份成形机床业务收入呈增长趋势 (38)图41：华工科技激光加工设备收入加速增长 (39)图42：2017年华工科技激光技术占收入比重约40% (39)图43：大族的激光及自动化配套设备收入加速增长 (41)图44：大族的大功率激光设备收入维持较高增速 (41)图45：锐科股份收入加速增长 (43)图46：锐科股份净利率和ROE快速提升 (43)表目录表1：激光产业链上中下游器件及应用关系 (6)表2：激光加工的优势列举 (7)表3：激光焊接与传统焊接的比较优势 (7)表4：激光技工技术替代传统加工技术 (7)表5：激光技术在3D打印中的应用及其特点 (9)表6：汽车轻量化技术发展路线图 (12)表7：美国激光技术对其经济的贡献 (12)表8：近年中国激光技术及激光设备重大突破列举 (19)表9：中国激光产业区域分布特点及重点企业列举 (19)表10：近年国家对激光技术及激光加工设备的政策支持列举 (20)表11：激光加工设备主要上市公司主要激光加工设备和应用下游列举 (25)表12：2012-2016不同功率进口IPG光纤激光器价格对比 (27)表13：2016年市场上10~30W光纤激光器主要价格参考 (27)表14：高功率激光器价格下降使激光加工设备毛利率变动敏感性测算 (29)表15：国外知名激光及激光设备企业简要介绍 (32)表16：德国通快集团从小作坊到全球性的高科技企业发展历程 (33)表17：亚威股份近3年重要对外投资梳理 (36)表18：华工科技激光加工及成套设备相关募投项目及进程 (40)表19：大族激光23亿可转债募投项目简要介绍 (42)表20：锐科股份IPO募集资金拟投入项目简要介绍 (42)1、中国继欧美日制造强国之后正阔步进入“光加工”新时代1.1、激光制造将逐步替代传统加工、深化新领域应用“激光技术”是现代高科技领域的重要基础性技术。
激光行业分析报告2018年
2018年激光行业分析报告2017年12月内容目录1. 激光行业持续高增长 (7)1.1. 激光装备应用领域广泛，激光行业稳健成长 (7)1.2. 海外激光器龙头增长迅速，激光产业或进入增长拐点 (9)1.2.1. 海外激光龙头增长迅速，多个细分行业解决方案进入爆发期 (9)1.2.2. 国内激光市场高速成长，深度受益于激光行业景气 (11)2. 激光应用拓宽，细分市场结构化成长机遇 (11)2.1. OLED 面板——年化25 亿+市场空间 (11)2.1.1. 国内OLED 面板投资建设进入高峰期 (11)2.1.1. 激光设备是OLED 产线中的重要组成部分 (12)2.2. 锂电电芯焊接——年化50 亿市场空间 (13)2.2.1. 新能源汽车快速发展驱动锂电设备投资 (13)2.2.2. 锂电中的激光设备需求量巨大 (15)2.3. 智能手机——从苹果到国产机，全面屏+中框+双面玻璃打开行业空间 (16)2.3.1. 智能手机中的激光设备应用广泛 (16)2.3.1. 智能手机激光应用具备消费属性，需求种类多，更新频率短 (17)2.3.1. 功能升级，全面屏+双摄+双面玻璃大幅打开激光器需求 (17)2.3.1. 从苹果到国产手机，消费电子激光设备前景广阔 (20)2.3.2. 国产手机激光渗透率低，激光设备机会广阔 (22)2.4. 高功率激光器渗透进入提速期——潜在千亿级替代市场空间巨大 (22)2.4.1. 高功率激光器最大应用场景，自主品牌汽车崛起拉动大功率激光器需求..232.4.1. 高功率激光器成本降低，性价比提升，大幅打开行业应用空间 (25)3. 激光设备技术升级，龙头企业引领技术创新红利 (26)3.1. 光纤激光器促进激光器加工效率提升 (26)3.1.1. 光纤激光器采用增益光纤作为增益介质 (26)3.1.1. 光纤激光器相对传统激光器优势明显，在众多应用场景替代小功率激光器................................................................................................................................................... (27)3.1.2. 光纤激光器市场份额快速提升，已经成为市场主流激光器品种 (28)3.2. 紫外激光器+超快激光器，精密材料加工加速推进 (29)3.2.1. 消费电子材料升级提速，紫外激光器需求增大 (29)3.2.2. 微材料加工驱动超快激光器需求提升 (30)4. 激光器成本下滑促进应用普及，国产转移进入加速周期 (31)4.1. 国内激光器技术提升迅速，推动国产激光装备产业链一体化进程 (31)4.2. 国内激光器价格优势显著，打破海外龙头激光器价格垄断 (32)4.3. 激光装备还看龙头，下游景气带来产业链共振机会 (33)4.3.1. 激光装备产品应用领域极其广泛，需要针对不同行业解决方案开发定制化产品.............................................................................................................................. (34)4.3.2. 激光设备结合工业机器人是大势所趋 (34)4.3.3. 龙头企业研发/资本优势明显，上下游配套打通产业链 (34)4.3.4. 下游景气带来产业共振，国产激光产业链机会广阔 (35)5. 投资建议.......................................................................................................................................365.1. 大族激光..................................................................................................................................... (36)5.2. 华工科技..................................................................................................................................... (37)5.3. 福晶科技..................................................................................................................................... (38)图表目录图1：激光产业链.............................................................................................................................................7 图2：全球激光器市场增长情况................................................................................................................. 8 图3：我国激光设备市场增长情况 (8)图4：全球激光器按照应用场景分类........................................................................................................ 8 图5：全球工业激光器按照设备类型分类.............................................................................................. 8 图6：全球激光器/设备市场情况（2016 年）......................................................................................9 图7：IPG 营业收入及增速.........................................................................................................................10 图8：Coherent 营业收入及增速..............................................................................................................10 图9：Coherent 2017 财年第一季度到第三季度（截止7 月1 日）营收按业务类型增长情况............................................................................................................................................... .. (10)图10：IPG 公司2017 年上半年营收按业务类型增长情况...........................................................11 图11：AMOLED 制造应用到的激光设备..............................................................................................12 图12：预计2020 年我国新能源汽车产量将达到242 万辆...........................................................14 图13：纯乘用电动车成为新能源车销量主力车型（单位：万辆）............................................14 图14：锂电池生产工艺流程......................................................................................................................15 图15：锂电池生产工艺中用到的激光设备..........................................................................................16 图16：智能手机中的激光应用.................................................................................................................17 图17：大族激光来自A 客户订单大幅增长（单位：亿元） (17)图18：全面屏手机示意（三星Galaxy S8）........................................................................................18 图19：全面屏手机示意（小米MIX）...................................................................................................18 图20：全面屏手机示意（三星Galaxy S8）........................................................................................18 图21：全面屏屏幕离手机边缘过近容易破损.....................................................................................18 图22：R 角切割、 C 角切割和U 形槽切割..........................................................................................18 图23：双摄像头手机渗透率（左轴单位为亿部手机）...................................................................19 图24：手机摄像头采用蓝宝石等脆性材料..........................................................................................19 图25：双面玻璃手机渗透（左轴单位为亿部手机）.......................................................................20 图26：双面玻璃手机机身质感非常好...................................................................................................20 图27：金属中框加工工艺流程.................................................................................................................20 图28：iphone4s 金属中框示意...............................................................................................................20 图29：2014 年开始，1500 元以上中高端手机占比逐步提升......................................................21 图30：汽车制造设备市场规模（亿元）..............................................................................................23 图31：汽车制造设备按应用类别分类...................................................................................................23 图32：汽车主线和离线加工中应用到的焊接设备. (24)图33：奔驰白车身自动化生产线 (25)图34：光纤激光器功率放大原理............................................................................................................27 图35：激光器切割速度对比......................................................................................................................27 图36：激光器切割能耗对比......................................................................................................................27 图37：各激光器效率对比..........................................................................................................................28 图38：激光器运行花费对比......................................................................................................................28 图39：2012-2016 年全球工业激光器市场规模与结构（单位：亿美元，%）.......................29 图40：金属材料对激光吸收率与波长关系..........................................................................................30 图41：皮秒激光器加工材料......................................................................................................................31 图42：飞秒激光器加工材料......................................................................................................................31 图43：国内激光产业链...............................................................................................................................31 图44：国内激光器和海外激光器价格对比（范围取均价，万元）............................................33 图45：2012-2016 年激光器价格降幅（范围取均价，万元）...................................................33 图46：天风电子对光纤激光器的价格预计（单位：万元）.........................................................33 图47：大族激光行业级解决方案............................................................................................................34 图48：大族激光大功率汽车非金属配套加工系统............................................................................34 图49：部分国内激光设备企业研发费用情况（单位：百万元）................................................35 图50：部分国内激光设备企业资本开支情况（单位：百万元）................................................35 图51：全球工业激光器增长情况及增速..............................................................................................35 图52：我国工业激光器增长情况及增速. (35)表1：细分行业保持高增长态势................................................................................................................. 2 表2：国内激光产业链部分相关企业中报增长情况..........................................................................11 表3：内地OLED 产能分布及规划...........................................................................................................12 表4：激光设备在OLED 产线中的应用（以一条6 代线为例）...................................................13 表5：各大动力锂电池厂商扩产和产能计划........................................................................................14 表6：2016 年全球前五智能手机厂商出货量、占比及增速（单位：百万台）.....................21 表7：苹果手机驱动国产机新功能渗透提升........................................................................................21 表8：激光切割和冲床切割比较...............................................................................................................22 表9：激光焊接设备和传统焊接方式对比.. (23)表10：激光焊接与传统焊接方式性价比测算.....................................................................................25 表11：主要激光器分类...............................................................................................................................26 表12：光纤激光器与传统激光器的比较..............................................................................................28 表13：紫外激光器和红外激光器比较...................................................................................................29 表14：2013-2016 年国内光纤激光器按照功率划分销售情况及设备自产情况. (32)1. 激光行业持续高增长1.1. 激光装备应用领域广泛，激光行业稳健成长激光是通过人工方式，用光或放电等强能量激发特定的物质而产生的光。
2018年我国激光设备市场行业发展态势图文分析报告
2018年我国激光设备市场行业发展
态势图文分析报告
一、激光产业链介绍
激光产业链完备，全球范围内材料加工工业用激光与通信激光为主要下游。
自上世纪60年代激光器发明后，激光以其高亮度、高方向性、高相关性、高单色性等特点及优势迅速进入汽车、钢铁、石油、通信等各行各业。
以激光器为核心，辅之以各类光、机、电元配件的激光设备迅速衍生出各类专业应用。
激光在材料加工领域应用最为广泛，其市场容量占比高达34.7%，其中切割应用占整个工业材料加工应用比例约为35%，成为最主要应用领域。
激光产业链上下游及柏楚所处位置（底色为蓝色）
激光加工市场快速增长，然而目前渗透率依旧较低，未来增量空间可观。
从全球市场容量来看，2018年工业用材料加工激光系统市场总容量接近200亿美元，1998年至2018年市场年复合增速达到9.4%，其长期持续成长驱动力来自激光加工对传统加工方式的替代趋势。
激光加工的优势在于加工精度高、加工效率快、材料多元化、材料利用率高，综合来看经济效益高，因而市场接受度逐渐增高。
预期2019年，受汽车电子化趋势持续，半导体行业热度持续升温，上游激光加工行业有望保持增长。
二、激光切割工艺
激光切割一直是激光加工应用最广泛的一项技术，脉冲激光适用于金属材料，连续激光适用于非金属材料，后者是激光切割技术的重要应用领域。
与计算机控制的自动设备结合，激光束具有无限的仿形。
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2018年激光设备行业
分析报告
2018年7月
目录
一、激光产业蓬勃发展 (5)
1、激光设备产业链梳理：可以理解为“激光器+”的模式 (5)
2、激光设备市场规模不断增长 (9)
3、激光设备的市场格局 (10)
（1）自下而上 (11)
（2）自上而下 (12)
4、国内企业已经基本覆盖激光设备产业链 (14)
二、激光器：从整体到工业到光纤激光器的递进分析 (14)
1、激光器：工业领域应用占比最大，新兴领域值得重视 (14)
（1）市场空间 (14)
（2）下游结构 (15)
2、工业激光器：光纤激光器渗透率快速提升，成为主要增长点 (16)
（1）市场空间 (16)
（2）下游结构 (16)
3、光纤激光器：中高功率逐步进口替代是必然趋势 (18)
（1）市场空间 (18)
（2）下游结构 (19)
（3）竞争格局 (21)
三、激光器与激光设备的行业发展趋势 (23)
1、激光器未来发展方向 (23)
（1）往高功率发展 (23)
（2）向高平均功率、峰值的脉冲光纤激器发展 (23)
（3）向超短脉冲光纤激光器方向发展 (24)
（4）往高简洁发展 (24)
（5）模块化：更方便、效率更高 (24)
（6）开发创新、定向的下游应用 (24)
2、激光设备未来发展方向 (25)
（1）垂直一体化 (25)
（2）与自动化融合 (25)
四、相关企业 (25)
激光设备的组成：激光器（由泵浦源、增益介质和谐振腔组成）是激光设备的最核心零部件，成本占比30-50%；其余辅助部分包括
数控系统、冷却机、工装夹具、聚焦系统以及工作台等。
激光设备：根据IPG统计，全球仅材料加工激光设备市场空间就有140亿美元；根据智研咨询统计，2017年我国激光设备市场规模为486.5亿元（大、小功率产值比约为6:4），同比增20.95%；2010-2017年年均复合增速为19.78%。
激光设备企业一般有自上而下和自下而上两种成长路径，Trumf、Coherent、百超迪能以及大族激光是全球第一梯队企业。
激光器：市场规模不断扩大，其中工业激光器占比最大，而光纤激光器是目前工业激光器的主要增长极。
根据StrategiesUnlimited统计，2013-2017年（1）全球激光器市场规模从89.7亿美元增加至124.3亿美元，年复合增长率达到8.5%，下游应用领域中材料加工占比最大（42%），工业激光器贡献了2017全球激光器近一半的增速，而新兴应用值得重视。
（2）全球工业激光器的市场规模从24.87增加到了43.14美元，年均复合增速为8.19%，其中光纤激光器占比迅速提升，在2017年贡献了全球工业激光器市场近60%的增长；下游应用领域中切割、焊接、打标占比达到66%。
（3）全球光纤激光器市场规模从8.41亿美元增长到了20.39亿美元，年均复合增速约13.49%，且预计到2021年还有45%的增长；下游应用中宏观材料加工占比最大，达到62%；目前低功率已经国产化、中功率国产化率超过50%，高功率市场仍为外资主导。