筹资方式培训
筹资与投资循环培训
筹资与投资循环培训引言筹资和投资是企业发展过程中至关重要的环节。
无论是新创企业还是已经成熟的企业，都需要进行筹资和投资来支持其业务增长和资本扩张。
筹资包括吸引投资者、银行贷款以及发行债券等方式，而投资则涉及将资金投入到有潜力的项目中，以期获得回报。
本文将介绍筹资与投资循环的基本概念，分析筹资与投资循环的关系，并探讨如何开展筹资与投资循环的培训。
筹资与投资循环的概念筹资与投资循环是指企业在资金需求和资本利用之间进行往复的循环过程。
筹资是企业为满足资本需求而进行的各种融资活动，包括通过股权融资、债券融资、银行贷款等方式获取资金。
投资则是企业将筹集到的资金投入到有潜力的项目或资产中，以期获得回报。
筹资与投资循环的目标是通过融资和资本配置来实现企业的增长和价值创造。
筹资与投资循环的关系筹资与投资循环有着密不可分的关系。
筹资是支持投资的基础，而投资则是筹资的目标。
只有通过筹资获得足够的资金，企业才能进行投资活动，实现业务增长和价值创造。
同时，投资的回报又可以为企业带来更多的筹资机会，扩大融资的规模和范围。
筹资与投资循环形成了一个正反馈的循环系统，推动企业不断壮大。
筹资与投资循环的重要性筹资与投资循环对企业发展至关重要。
通过筹资，企业可以获取到足够的资本，支持其业务增长和发展。
而投资则使企业得以将资金投入到有潜力的项目中，获得回报并提高企业的竞争力。
筹资与投资循环的成功实施能够帮助企业实现持续的创新和增长，为企业的长期发展打下坚实基础。
筹资与投资循环培训的必要性由于筹资与投资循环的重要性，对企业管理层和相关人员进行培训，提高其在筹资与投资方面的知识和能力，具有重要的意义。
筹资与投资循环培训可以帮助企业了解筹资与投资循环的基本原理和操作方法，提升筹资能力和投资分析能力，减少筹资与投资风险，提高资本运作效率。
通过培训，企业可以更好地理解筹资与投资循环的关系，优化筹资与投资的决策，更加有效地实施筹资与投资循环，推动企业持续发展。
一事一议筹资筹劳方案(四篇)
一事一议筹资筹劳方案一、前言____年，作为市级公益项目，“一事一议”面临了一系列的挑战和需求。
本方案拟定了一系列筹资筹劳的措施，以保证项目顺利进行并取得良好的效果。
二、筹资方案1. 政府拨款针对“一事一议”项目的公益性质，可以向相关政府部门申请拨款，用于项目的启动和运作。
可以在中央政府和地方政府的专项项目资金中寻求支持，并提交详细的项目计划和预算，以便申请到足够的资金。
2. 联合企业赞助与一些社会责任意识较强的企业进行合作，争取他们对项目的赞助支持。
可以通过洽谈合作方式，与企业商讨捐款、物资赞助或者志愿者协助等形式的支持。
同时，在企业赞助中，可以提供相关税收优惠政策和宣传政策，以吸引更多的企业参与。
3. 筹集个人捐款通过宣传和推广项目，寻求广大民众的关注和支持，鼓励其进行个人捐赠。
可以利用互联网平台搭建在线捐款系统，方便民众进行捐款，并设立公开透明的账户，定期公示捐款使用情况，以增加公众的信任和参与度。
4. 举办募捐活动组织一系列的募捐活动，吸引更多人关注项目，并进行捐赠。
可以通过举办义演、慈善拍卖、公益跑等形式，吸引公众参与并进行捐助。
5. 申请基金会和NGO支持申请与“一事一议”项目有相关领域经验的基金会和非政府组织的资金支持。
可以编写项目介绍和申请书，向相关慈善基金会和NGO 进行申请，并充分展示项目的社会影响和可持续发展的潜力。
三、筹劳方案1. 组织志愿者通过在社区、学校、企业、社交媒体等渠道宣传，吸引更多的志愿者加入到项目中。
可以通过建立志愿者团队，制定明确的志愿者招募标准和培训计划，确保志愿者的专业水平和服务质量。
2. 制定项目工作计划根据项目的具体需求，制定详细的工作计划，明确每个环节的任务和时间节点。
将工作分解到不同的志愿者和项目成员，并建立相应的激励措施，以保证工作的有序进行。
3. 发挥人才优势通过充分调动项目成员的主动性和积极性，发挥各自的专业和技能优势。
可以通过培训，提升项目成员的综合素质和业务能力，使其更好地发挥作用，为项目的顺利进行贡献力量。
关于众筹培训讲义(PPT 22张)
国内众筹网站发展掣肘
1. 捐赠氛围：募捐、募集这种方式在国内还没有被广为接受，而在欧美，募捐 是很常见的，大到选总统，小到很小的活动;
2. 非法集资：由于众筹是面向公众的一种集资模式，按照国内的相关法律，非 常容易被扣上非法集资的帽子；
3. 知识产权的保护：由于国内对于知识产权相关的法律保护过于薄弱，导致 很多真正的好项目不太敢在众筹平台上募资，因为非常容易被抄袭山寨；
2/25/2019
非法集资与众筹的区别
1. 众筹模式与非法集资仍有本质的区别，因为它不是一项吸收公众存款的行为。 从一开始，项目发起方、平台（众筹平台运营主体）及支持者（出资方）， 均能清晰地认识及预见到，这不是一个存贷款的法律关系。支持者的出资不 是以获得利息、固定回报或高额回报为目的，项目发起人更不能向支持者许 诺任何资金上的收益。平台规定项目的回报必须是以实物（如产品，出版 物），或者媒体内容（如提供视频或者音乐的流媒体播放或者下载）。支持 者对一个项目的支持属于购买行为，而不是投资行为。 2. 但必须指出，这只是一种法理上的解释和判断，相关执法部门的意见往往能 直接决定项目的生死，法律风险犹存。
对成功项目收取1.26%的佣金
2/25/2019
医疗的众筹网站
医疗众筹网 医疗众筹网、，医疗行业与其他行业不同，因为有太多共性，优 质广告资源众筹，项目科室众筹，医院众筹，等等相关类似的行业众筹项目一 旦触及将是一片绿洲。
对成功项目收取响应的佣金或股份。
2/25/2019
国内众筹网站与国外的区别
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1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。 2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。 3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力! 4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟 无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃! 5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。 6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。 7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江 河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。 8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。 9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人， 人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。 10、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。 11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。 12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。 13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发 悲心，饶益众生为他人。 14、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。 15、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获;勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋! 16、人生在世：可以缺钱，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盗名;可以低落，但不能堕落;可以放松，但不能放纵;可以虚荣， 但不能虚伪;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪荡;可以生气，但不能生事。 17、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。 18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。
高等院校培训中心的性质及筹资途径
高等院校培训中心的性质及筹资途径摘要：笔者认为，我国高等院校培训中心具有公办非营利组织的性质，目前存在三种主要运行模式。
制度性障碍和资金短缺是影响高校培训中心发展的两大问题，而政府资助、银行贷款、社会捐赠等手段是解决高校培训中心筹资问题的主要途径。
关键词：高等院校培训中心筹资近年来，随着公办院校下设培训中心等非营利组织这一范畴的不断应用，高等学校原有的管理模式逐渐呈现出不适应性，它不仅不利于有针对性地制定法规政策，而且还阻碍了高等教育培训机构的多样化发展和我国高等教育资源的优化配置。
一、我国高等院校培训中心的性质高等院校培训中心首先是一个非营利性的组织，但在我国，非营利组织作为一个独立的概念在正式文件中基本没有出现过，而国际上新的理论观点将培训中心归属为非营利组织的范畴。
所谓非营利组织，是指不以获取利润为目的、而以推进社会公益为宗旨的独立部门，是介于政府组织和营利组织之间的一切社会组织。
根据约翰·霍普金斯大学塞拉蒙斯教授的理论（1995年），非营利组织有6个基本特征：一是正规性，具有正式登记注册的合法身份；二是民间性，即在组织机构上与政府分离；三是非营利性，即不得为其拥有者谋取利润；四是自治性，即能够控制自己的活动；五是志愿性，即在其活动和管理中有明显的自愿参与成分；六是公益性，即服务于某些公共目的。
从六个基本特征可看出，培训中心比公立高校更具有非营利组织的特征，是一个典型的非营利组织。
高等院校培训中心在办学之初就是以社会力量的身份出现的，是真正地面向社会办学，而非面向上级主管部门办学，比公立高校具有更强的自治性、民间性和志愿性，比公立高校具有更大的办学自主权，是一个正式的合法组织。
根据我国《教育法》第二十五条的规定：“国家鼓励企事业组织、社会团体、其他组织及公民个人依法举办学校及其他教育机构。
任何组织及个人不得以营利为目的举办学校及其他教育机构。
”由此可以看出，高校下设的培训中心不同于以营利为目的的企业组织，具有非营利性。
《资金管理培训》ppt幻灯片
金融机构的资金风险管理经验对于其他行业和企业也具有借鉴意义，可 以帮助其更好地应对市场风险和不确定性挑战。
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资金管理的历史与发展
历史
随着企业规模的扩大和市场竞争的加剧，资金管理逐渐从简单的收支管理向复杂 的财务管理转变，经历了多个发展阶段。
发展
未来，随着数字化、智能化技术的不断发展，资金管理将更加便捷、高效、精准 ，为企业创造更多价值。同时，随着全球经济一体化的深入推进，企业将面临更 加复杂的资金管理挑战，需要不断提高资金管理水平以应对市场变化。
资金风险管理的持续改进
风险管理流程优化
不断完善风险管理流程，提高风险识 别、评估和应对的效率和准确性。
风险管理技术创新
积极采用先进的风险管理技术，如大 数据分析、人工智能等，提高风险管 理水平。
风险管理意识提升
加强员工的风险管理培训和教育，提 高全员风险管理意识。
风险管理文化培育
在企业内部培育良好的风险管理文化 ，形成全员参与、持续改进的风险管 理氛围。
《资金管理培训》ppt 幻灯片
汇报人：
2023-12-31
CONTENTS 目录
• 资金管理概述 • 资金筹集管理 • 资金投资管理 • 资金运营管理 • 资金风险管理 • 资金管理案例分析
CHAPTER 01
资金管理概述
资金管理的定义与重要性
定义
资金管理是对企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监 督、考核等项工作的总称，是财务管理的重要组成部分。
将识别和评估的结果形成 风险报告，为企业决策者 提供决策依据。
资金风险的应对策略与措施
风险规避
通过放弃或改变某些业务活动，避免潜在的 资金风险。
资金管理的实训报告(3篇)
第1篇一、实训背景随着我国经济的快速发展，企业对资金管理的需求日益增长。
为了提高企业资金管理水平，培养具备实际操作能力的资金管理人才，我国各大高校纷纷开设资金管理课程，并组织学生进行实训。
本次实训旨在通过模拟企业资金管理流程，使学生掌握资金管理的基本理论和方法，提高学生的实际操作能力。
二、实训目的1. 熟悉资金管理的基本理论和方法；2. 掌握资金管理的各个环节，如资金筹集、运用、控制和监督；3. 提高学生的实际操作能力，培养团队合作精神；4. 增强学生的职业素养，为今后从事资金管理工作打下基础。
三、实训内容1. 资金筹集：学习不同筹资方式的优缺点，了解企业筹资决策的依据和流程。
2. 资金运用：学习企业投资决策的基本理论和方法，包括投资项目的评估、投资组合的构建等。
3. 资金控制：学习企业现金流量管理、应收账款管理、存货管理等基本方法。
4. 资金监督：学习企业内部控制制度，了解资金监督的流程和措施。
四、实训过程1. 实训前期准备（1）组织学生成立资金管理实训小组，明确各成员职责。
（2）收集相关资料，包括企业财务报表、市场行情等。
（3）制定实训计划，明确实训时间、内容和要求。
2. 实训实施（1）资金筹集阶段：模拟企业筹资决策，分析不同筹资方式的优缺点，制定筹资方案。
（2）资金运用阶段：根据企业实际情况，评估投资项目，构建投资组合。
（3）资金控制阶段：模拟企业现金流量管理、应收账款管理、存货管理等，确保资金安全、高效运行。
（4）资金监督阶段：建立内部控制制度，实施资金监督，防范资金风险。
3. 实训总结（1）各实训小组对实训过程进行总结，分析存在的问题和不足。
（2）教师对实训成果进行点评，指出学生的优点和不足，提出改进建议。
五、实训成果1. 学生掌握了资金管理的基本理论和方法，提高了实际操作能力。
2. 学生培养了团队合作精神，提高了沟通协调能力。
3. 学生了解了企业资金管理的实际运作，为今后从事相关工作奠定了基础。
四大会计事务所财务培训
如何计算现金流量
• 只有增量的现金流出与流入才是相关的,不必考虑 沉没成本
• 通常假设现金流量发生在每期期末 • 与投资项目有关的现金流量可分为：
– 初始现金支出 – 未来营运现金流量 – 未来非营运现金流量 – 项目净残值 – 项目带来的选择权是有价值的
如何计算资金成本
• 资金成本是资金提供者所期望的最低报酬率 • 增量资金成本
利息 租金 优先股利 债务付款• 权益倍数＝资产总额/股东权益总额
费用 ＋付款＋
1－T
＋ 1－T
获利能力比率
市场价值比率
• 市盈率＝每股市价/每股收益 • 每股收益率＝净收益/普通股数量 • 股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利 • 市场价值与账面价值比率＝每股市价/每股账面
价值
• 毛利率＝毛利总额/销售收入 • 净利率＝非常项目前净收益/销售收入 • 资产收益率＝净收益/资产总额 • 资产息税前收益率＝息税前收益/资产总额 • 股东权益收益率＝非常项目前普通股可得收益/
• 负债对股东权益的增加有杠杆作用
– 理论上讲,负债对股东权益的增加有杠杆作用, 但负债增加,会增加企业的财务风险,从而增加 借款利率和股东要求回报率,
资金来源
• 长期资金来源：
– 长期借款 – 发行债券 – 融资租赁 – 发行股票
• 短期资金来源：
– 短期借款 – 票据贴现 – 推迟应付款支付 – 加速应收款回收 – 降低库存 – 有效运用商业信用
高的态度 – 偿债需求对现金流量的影响 – 现行利率及利率走势
负债对股东权益增加的杠杆作用
资本总额及结构
经营利润 利息费用6% 息前税前利润 所得税15% 净利润 每股收益
甲公司
《资金管理培训》ppt课件
05
CATALOGUE
资金风险管理
汇率风险管理
01
02
03
汇率风险
由于各国货币价值的变化 ，导致国际经济交易中以 外币计价的资产和负债的 价值发生变化的风险。
管理策略
利用金融衍生工具，如远 期合约、掉期交易和期权 等，来对冲汇率风险或进 行套期保值。
案例分析
某跨国公司利用远期合约 来对冲未来外币收入的风 险。
管理策略
进行信用评估、设置信用限额、采用 信用衍生工具等来管理信用风险。
操作风险管理
操作风险
由于内部流程、人为错误或系统 故障等因素导致的风险。
管理策略
建立健全内部控制体系、加强员工 培训和系统维护等。
案例分析
某银行因内部流程缺陷导致巨额资 金被盗取，后加强内部控制以降低 操作风险。
06
CATALOGUE
《资金管理培训》 ppt课件
contents
目录
• 资金管理概述 • 资金流入管理 • 资金流出管理 • 资金流动性管理 • 资金风险管理 • 资金管理策略与决策
01
CATALOGUE
资金管理概述
资金管理的定义与重要性
资金管理定义
资金管理是对企业资金来源和资 金使用进行计划、控制、监督和 考核等工作的总称。
详细描述
企业应制定合理的销售策略，提高产品质量和服务水平，扩大市场份额，增加销 售收入。同时，要关注应收账款的管理，确保及时回款，降低坏账风险。
投资收益管理
总结词
投资收益是企业资金流入的重要补充，其管理对于企业的财 务稳健性至关重要。
详细描述
企业应根据自身发展战略和市场环境，选择合适的投资项目 和投资方式。同时，要关注投资风险的控制，确保投资收益 的稳定性和可持续性。
投资管理培训课件(PPT 78页)
1
2
3－5
流动资 金需要量
50－15＝ 35
80－30＝ 50
△流动 资金需要 量
35－0＝35
50－35＝ 15
50万
80－30＝ 50 0
21
四、资金投入方式
一次投入 分次投入
22
第二节 现金流量及其计算
一、现金流量的含义 （一）含义
1、针对特定投资项目，不是针对特定会计 期间。 2、内容既包括流入量，也包括流出量。 3、广义的，不仅包括货币资金，而且包括 非货币资源的变现价值。
投资管理培训课件(PPT 78页)
概 述（了解） 项目投资（掌握） 证券投资 （选学）
2
概述
投放资金的行为
前提:是投资回收保险安全； 策略:审时度势； 目的:获得高于 银行存款的利息
•据投资内容：项目投资 金融投资 • 据投资期限：长期投资 短期投资 • 据投资地点：对内投资 对外投资 •据投资方式： 直接投资 间接投资
（一） 净现值NPV(Net Present Value)
1、含义 净现值是指在项目计算期内，投资项
目各年净现金流量现值的代数和，也就 是生产经营期各年净现金流量的现值与 投资额的现值之间的差额。
53
2、计算
NPV=∑各年净现金流量的现值
54
3、折现率 折现率可以是企业的资金成本，也可以
是企业所要求的最低报酬率水平。
=7.75（千元）
所以，该投资项目投资利润率=7.75÷100=7.75%
50
投资利润率的优缺点
优点：计算简便，易于理解
能够说明各投资方案的收益水平
缺点：没有考虑时间价值
私募股权基金募集篇培训课件
理并提供增值服务。 • 在投资期限上 中长期投资，一般可达5到7年；且多为封闭性投资，流动性差。 • 在退出机制上 “以退为进，为卖而买”，在投资伊始就设置了退出机制。
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
(1)以受托人为核心的信托合同架构 (2)信托制私募股权基金的权力机构 • 受益人大会制度 • 信托基金决策委员会 (3)信托制私募股权基金的制度缺失 • 对受托人的诚信风险控制有限 • 缺乏有效登记、公示制度
私募股权基金(募集篇培训Biblioteka 三、私募股权基金的内部治理
3、有限合伙制私募股权基金
(1)合伙企业事务执行者的确定 (2)有限合伙人的“避风港”条款 (3)本土基金内部治理结构的妥协（比较图）
→ “创投企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
2、信托制私募股权基金
(1)信托制私募股权基金的运作模式——先“筹资”后“投资”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权的募集形式
(2)信托制私募股权基金的特征 • 信托财产独立性 • 信托资金一次性到位 • 投资人退出受限 • 非法人的组织形式 • 一定的治理机构（受益人大会、投资决策委员会） • 避免双重征税 • 严格的受信制度
• 允许以特别股权方式投资
→ “经与被投资企业签订投资协议，创投企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股 权方式对未上市企业进行投资”。
• 保障对管理人的激励机制
→ “创投企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业 绩报酬，建立业绩激励机制”。
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生产能力未饱和---非敏感性资产。但当产销量增长＞生产能力限度，则
为敏感性资产；
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第三节 股票筹资
•普通股 •优先股
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股票 指股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人
拥有公司股份的凭证。 ▪ 股票的特点
法定性； 收益性； 风险性； 参与性； 无限期性； 可转让性； 价格波动性；
长期融资方式---偿还期超过一年的负债资本和权益资本的筹措；
§ 权益性资本筹资方式和债务性资本筹资方式
权益性资本筹资方式---吸收直接投资、股票筹资、公司内部积累；
债务性资本筹资方式---长期银行借款、发行长期债券、融资租赁；
• 筹资方式与筹资渠道的相互关系
筹资方式
筹资渠道
吸收直接投资
国家资金、其他企业资金、境外资金
▪ 筹资渠道
是指公司取得资金的来源。主要：
§ 国家财政资金：国有企业；
§ 银行信贷资金：商业性银行；政策性银行；
§ 非银行金融机构资金：信托公司、保险公司、租赁公司、证券公司、 企业集团的财务公司；
§ 其他企业资金：一是通过联营、入股、合资等形式实现长期资金融通 ；二是公司间的购销业务通过商业信用实现短期资金融通；
第四章 筹资方式
筹资原则 资金需要量预测 股票筹资 期权筹资 长期负债筹资
1
教学目的
明确筹资原则 掌握资金需要量预测方法 理解股票筹资、期权筹资、长期负债筹
资等方式的基本内容。
2
第一节 筹资原则
3
一、筹资渠道与筹资方式
企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的 渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业筹资的动机可 分为四类：设立筹资、扩张筹资、偿债筹资和混合筹资。
股票筹资
国家、其他企业、境外、个人、非银行
银行信贷资金、非银行金融机构资金
债券筹资
其他企业、境外、个人、非银行金融机构等
融资租赁
非银行金融机构、境外资金
商业信用
其他企业资金
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二、筹资管理的基本原则
适应性原则 是指公司筹集的资金一定要适合资金使用的需要。 1.数量要适用 2.期限要适用 3.方式要适用 ▪ 低成本原则 是指公司在筹资时要综合考察和分析各种筹资渠道和筹资方式的个别资 本成本，研究各种资金来源的构成，求得筹资方式的最优组合，以便达 到综合资本成本最低。 ▪ 稳定性原则 一是指筹资方式保持稳定；二是与相关金融机构的关系保持稳定。 ▪ 收益与风险权衡原则 即把握好负债资本与权益资本的比例关系，保持合理的资本结构和适度 的举债规模。
最常用的定量预测法：销售百分比和资金习性法；
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一、销售百分比
▪ 是指根据资金组成项目与销售收入总额之间的依存关系，按照计划期 销售收入增长情况来预测需要追加资金的数量。
▪ 预测资金需要量的步骤：
1.确定留存收益的增加数---利润表
§ 预测期股利支付率为零：净收益=留存收益增加额；
§ 预测期分配股利：
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第二节 资金需要量预测
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预测资金需要量目的 公司在筹资前必须科学地预测所需要的资金数量，以保证筹集到的
资金既能满足生产经营需要，又能最大限度地节约资金。 ▪ 资金需要量预测的方法 1.定性预测法：利用直观的资料，依靠预测者的经验，对未来的资金需 要量做出预测。 2.定量预测法：从过去的资金需求变化规律中，运用归纳分析手段，预 测出未来的资金需要量。
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三、资本金管理制度
▪ 资本金：是指企业在工商行政管理部门登记注册的资金（称注册资金）。 ▪ 含义：是主权资金；具有盈利性；承担民事责任；办理注册登记。 ▪ 种类：国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 （一）法定最低资本金：《公司法》规定：有限责任公司最低3万元；股份有 限公司法定最低为500万元。 （二）资本金筹资方式：货币资金和非货币财产筹资 （三）资本金的筹资期限 1.实收资本制：一次筹足，实收资本与注册资本一致； 2.授权资本制：分次筹足，即实收资本与注册资本不一致； 3.折衷资本制：规定首期出资额，并规定缴清的期限。我国《公司法》规定 ：首次出资额不得低于注册资本的20%，也不得低于最低注册资本；其余两年 内缴足。股份公司采用设立方式设立的为≧20%、募集设立发起人认股≧35% 股份总额； （四）验资及出资证明：对投资者投入公司的资产进行法律上的确认；验资 结束注册会计师向公司出具验资报告。公司据此出具出资证明。 （五）投资者的违约及其责任：没有及时足额出资---出资违约
§ 个人资金：公司内部职工、城乡居民结余的货币资金，通过购买公司 发行的股票、债券等；
§ 公司内部资金：留存利润；
• 境外资金：来源境外资金。包括国外上市、境外银行信贷、外商投资
等；
4
▪ 融资方式 是指公司筹措资金时所采用的具体方法和手段。
§ 短期融资方式和长期融资方式
短期融资方式---偿还期不超过一年的短期负债；
图）
14
中国股票
A股 （上海、深圳）
海外上市 股票
B股 （外币购买）
H股
N股
S股
（HongKong) （NewYork) （Singapore)
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股票的价值与价格 • 票面价值：指发行时在股票上标明的金额； • 账面价值（股票净值）：是等于公司净资产减去优先股面值再除
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一、普通股筹资
普通股股东的基本权利 1。公司管理权：主要表现为对公司董事会的选举权，并享有表决权、 选举权和被选举权。 2。盈利分享权：即为剩余收益权。 3。优先认股权：是指股东为保持对公司的控制权而享有的优先购买公 司新发行股票的权利。 4。剩余财产分配权：按其持股比例对清算净资产进行分配，但继偿还 债务和优先股之后。 普通股的种类 1。按照股票是否记名：分为记名股和不记名股； 2。按照票面是否标有金额：面值股票和无面值股票； 3。按照发行对象和上市地区的不同：分为A股、B股、H股和N股（见下
净收益×（1-股利支付率）=留存收益增加额（即为：内部筹资额）
2.确定短期资金需要量---资产负债表
§ 项目的金额变动与销售增减有直接关系的项目---敏感项目
§ 现金、银行存款、应收账款、存货等---敏感性资产
§ 应付费用、应付账款等---敏感性负债
§ 固定资产净值的处理：
生产能力已饱和---敏感性资产