长期筹资方式练习题
一、名词解释
1、长期筹资
2、企业内部资本
3、内部筹资
4、外部筹资
5、股权性筹资
6、债务性筹资
7、混合性筹资
8、注册资本
9、投入资本筹资
10、股票
11、普通股
12、优先股
13、国家股
14、法人股
15、个人股
16、外资股
17、营运租赁
18、融资租赁
19、杠杆租赁
20、认股权证
二、判断题
1、资本是企业经营和投资活动的一种基本要素，是企业创建和生存发展的一个必要条件。（）
2、在我国，非银行金融机构主要有租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司以及信托投资公司、证券公司。（）
3、处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多是选择内部筹资以减少筹资费用。（）
4、根据我国有关法规制度，企业的股权资本由投入资本、资本公积和未分配利润三部分组成。（）
5、在世界范围内，公司注册资本制度的模式主要有三种：法定资本制、授权资本制和折中资本制。（）
6、筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。（）
7、发行股票是所有公司制企业筹措自有资金的基本方式。（）
8、对于股东而言，优先股比普通股具有更优厚的回报，有更大的吸引力。（）
9、B股是指专门供外国和我国的港、澳、
台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。（）10、在我国，股票发行价格既可以按票面金额确定，也可以超过票面金额或低于票面金额的价格确定。（）
11、上市公司公开发行股票，应由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。（）
12、抵押债权还可按抵押品的先后担保顺序分为第一抵押债权和第二抵押债权。（）
13、公募发行是世界各国通常采用的公司债券发行方式。但我国有关法律、法规尚未要求公开发行债券。（）
14、一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，可能越高。（）15、债权的发行价格与股票的发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许折价发行。（）
16、融资租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。（）
17、融资租赁合同期满时，承租企业根据合同约定，可以对设备续租、退租或留购。（）
18、优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有权益筹资性质。（）19、发行认股权证是上市公司的一种特殊筹资手段，其主要功能是辅助公司的股权性筹资，但不可以直接筹措现金。（）20、长期认股权证的认股期限通常持续几年，有的是永久性的。短期认股权证的认股期限比较短，一般在90天以内。
三、单项选择题
1、政府财政资本通常只有（）（企业类型）才能利用。
A、外资企业B民营企业C国有独资或国有控股企业D非营利组织
2、企业外部筹资的方式很多，但不包含以下（）项。
A、投入资本筹资B企业利润再投入C发行股票筹资D长期借款筹资
3、以下关于直接筹资和间接筹资的说法中，错误的是（）
A、直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。
B、间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。
C、相对于间接筹资，直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多。
D、间接筹资因程序较为繁杂，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高。4、筹集股权资本是企业筹集（）的一种重要方式。
A、长期资本B短期资本C债权资本D以上都不是
5、筹集投入资本时，要对（）的出资形式规定更高比例。
A、现金B流动资产C固定资产D无形资产
6、无记名股票中，不记载的内容是（）
A、股票数量
B、编号
C、发行日期
D、股东的姓名或名称
7、根据我国《公司法》的规定，我国市场
上的股票不包括（）
A、记名股票
B、无面额股票
C、国家股
D、个人股
8、证券发行申请未获准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起（）个月后，可再次提出证券发行申请。
A、1
B、3
C、6
D、12
9、在股票发行中的溢价发行方式下，发行公司获得发行价格超过股票面额的溢价款应列入（）
A、资本公积
B、盈余公积
C、未分配利润
D、营业外收入
10、借款合同所规定的保证人，在借款方不履行偿付义务时，负有（）
A、监督借款双方严格遵守合同条款
B、催促借款方偿付C连带偿付本息D以上都不对
11、在几种筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵活性的筹资方式是（）
A、发行股票B融资租赁C、发行债权D、长期借款
12、抵押债权按（）的不同，可分为不动产抵押债权、动产抵押债权、信托抵押债权。
A、有无担保
B、抵押品的担保顺序
C、担保品的不同
D、抵押金额的大小
13、根据我国《公司法》的规定，不具备债权发行资格和条件的公司是（）
A、股份有限公司
B、国有独资公司
C、两个以上的国有投资主题投资设立的有限责任公司
D、国有企业和外商共同投资设立的有限责任公司
14、融资租赁又称为财务租赁，有时也称为资本租赁。以下不属于融资租赁范围的是（）
A、根据协议，企业将某项资产卖给出租人，再将其租回使用
B、由租赁公司融资融物，由企业租入使用
C、租赁期满，租赁物一般归还给出租者
D、在租赁期间，出租人一般不提供维修设备的服务
15、配股权证是确认股东配股权的证书，它按（）定向派发，赋予股东以优惠的价格认购发行公司一定份数的新股。（）
A、优先股的持有比例
B、公司债券的持有比例
C、公司管理层的级别
D、股东的持股比例
四、多项选择题
1、企业需要长期资本的原因主要有（）
A、购建固定资产
B、取得无形资产
C、支付职工的月工资D垫支长期性流动资产等E开展长期投资
运营资金管理习题(一)
运营资金管理习题（一） 一、名词解释 1、短期筹资 2、信用借款 3、循环协议借款 4、票据贴现 5、商业信用 6、信用额度 7、担保借款 8、应用账款余额百分比 9、质押借款 10、短期融资券 二、判断题 1.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款（） 2.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款、企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。（） 3.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为1年。（） 4. 循环协议贷款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度贷款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。（） 5. 企业采用循环协议借款，除支付利息外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无须支付协议费。 ( ) 6. 质押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式，以借款人或第三人的不动产或权利作为质押物而取得。（） 7. 票据贴现是银行信用发展的产物，实为一种商业信用。（） 8.贴现率是指贴现息与贴现金额的比率。（） 9. 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。（） 10. 赊购商品和预付货款是商业信用融资的两种典型形式。（） 11. 商业信用筹资的优点是使用方便、成本低、限制少、缺点是时间短。（） 12.应付费用所筹集的资金不用支付任何代价，是一项免费的短期资金来源，因此可以无限制地加以利用。（）13. 银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资金成本较高，限制较多。 （）14. 由于丧失现金折扣的机会成本很高，所以购买单位应该尽量争取获得此项折扣。（） 15. 利用商业信用融资的限制较多，而利用银行信用融资的限制较少。（） 16.直接销售的融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。（） 17. 金融企业的融资券一般都采用间接发行形式。（） 18. 目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券的成本比较高。（）19. 我国企业短期融资券的发行必须由符合条件的金融机构承销，企业自身不具
第四章-筹资管理练习题答案2培训课件
第四章筹资管理练习题 1、已知：某公司2012年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2012年12月31号的资产负债表（简表）如下： 资产负债表 该公司2013年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面利率为10%、期限为10年、每年末付息的公司债券解决。假定该公司2013年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，使用的所得税率25%。 要求： （1）计算2013年公司需增加的营运资金； （2）预测2013年需要对外筹集的资金量； （3）计算发行债券的资金成本。 （1）计算2008年公司需增加的营运资金；2008年公司需增加的营运资金=20000×30%×[（1000+3000+6000）/20000－（1000+2000）/20000]=2100（万元）或：2008年公司需增加的营运资金=[（1000+3000+6000）－（1000+2000）] ×30%=2100万元（2）预测2008年需要对外筹集的资金量；2008年需要对外筹集的资金量=(2100+148)－20000×(1+30%)×12%×(1－60%)=1000万元或2008年需增加的资金总额=2100+148=2248万元2008年内部融资额=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248万元2008年需要对外筹集的资金量=2248-1248=1000万元 （3）计算发行债券的资金成本。
14年版自考财务管理学练习题(第五章 长期筹资方式与资本成本)
第五章长期筹资方式与资本成本 一、单项选择题 1、下列选项中，属于短期资本筹集方式的是（）。 A.发行股票 B.发行公司债券 C.商业信用 D.融资租赁 2、下列选项中不需要用长期资本来满足的是（）。 A.固定资产 B.长期占用的流动资产的需要 C.临时性流动资产的需要 D.无形资产 3、不需要发行任何证券作为媒介、出资者都是公司的所有者且对公司具有经营管理权的筹资方式是（）。 A.长期资本筹资 B.短期资本筹资 C.吸收直接投资 D.债券筹资 4、个人投资的特点不包括的是（）。 A.参与投资的人数较多 B.以参与公司的收益分配为目的 C.出资方式灵活多样 D.每人投资的数额较少 5、我国财务制度规定，投资者以专有技术、专利权等无形资产出资的，其出资额不得超过注册资本的（）。 A.10% B.20% C.30% D.40% 6、不属于普通股筹资缺点的是（）。 A.资本成本较高 B.容易分散公司的控制权 C.可能会降低普通股的每股净收益 D.财务负担重
7、公司应当以（）的形式向优先股股东支付股息。 A.负债 B.现金 C.资产 D.股利 8、留存收益来源于公司生产经营活动所实现的（）。 A.净利润 B.税前利润 C.利润总额 D.息税前利润 9、我国公司的长期借款多采用（）。 A.固定利率 B.浮动利率 C.市场利率 D.协商利率 10、债券发行价格的形成受诸多因素影响，主要是（）。 A.票面金额的大小 B.到期时间的长短 C.市场利率的大小 D.票面利率和市场利率的一致程度 11、公司先将其拥有的资产卖给出租人，然后再按照特定条件将其租回使用，这种取得资产的筹资方式是指（）。 A.直接租赁 B.售后租回 C.杠杆租赁 D.售后租赁 12、证券市场条件的变化主要体现在（）上。 A.违约风险补偿 B.系统风险补偿 C.流动性风险补偿 D.非系统风险补偿 13、下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（）。 A.通货膨胀加剧 B.投资风险上升
筹资方式 练习
1、某公司2003年1月1日发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为1000元，票面利率为10％。要求：（1）假设当时市场利率为12％，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格应为多少？（2）假设当时市场利率为12％，每年付息一次，到期还本，债券发行价格应为多少？（3）假设债券以1200元发行，在分期付息的情况下市场利率应为多少？（4）假设现在为2005年1月1日，债券每年末付息一次，现市场利率为14％，则债券的价值为多少？ 2、某企业采用融资租赁方式从某租赁公司租入一台设备，该设备买价为55000元，运杂费和保险费等为3000元，租赁手续费为2000元，租期5年，到期设备归企业所有，双方商定的折现率为10％。要求：（1）如果年末支付租金，则每期租金数额是多少？（2）如果年初支付租金，则每期租金数额是多少？ 3、天利公司2000年至2004年各年产品销售收入分别为200万元、240万元、260万元、280万元和300万元；各年年末现金余额分别为55万元、65万元、70万元、75万元和80万元；在年度销售收入不高于500万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示： 已知该公司2004年资金完全来源于自有资金（其中，普通股50万股，共50万元）和流动负债。2004年销售净利率为10％，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2005年销售收入将在2004年基础上增长40％。要求：（1）计算2004年净利润及应向投资者分配的利润；（2）采用高低点法计算“现金”项目每万元销售收入的变动资金和不变资金；（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型；（4）预测该公司2005年资金需要总量及需新增资金量。 4、星海公司准备购买一批产品，初步确定了两家供应商。甲供应商的付款条件为（2/10，n/30），乙供应商的付款条件为（1/20，n/30），其他条件完全相同。要求：（1）计算该公司对甲、乙两供应商放弃现金折扣的成本；（2）如果该公司准备放弃现金折扣，应选择哪家供应商？（3）如果该公司准备享受现金折扣，应选择哪家供应商？（4）如果短期借款利率为35％，该公司应放弃现金折扣，还是享受现金折扣？ 5、某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：（1）如采用收款法，则利息率为13％；（2）如采用贴现法，利息率为12％；（3）如采用补偿性余额，利息率降为10％，银行要求的补偿性余额比例为20％；请问：公司应选择哪种支付方式？（4）假设公司与银行商定的周转信贷额为16000元，承诺费率为1％，由于公司年度内只
旅游财务管理习题(答案版)
习题 01 概论 一、名词解释 财务目标.理财环境 二、单项选择 1.现代企业财务管理的最优目标是（D） A．利润最大化 B．每股盈余最大化 C．风险最小化 D．企业价值最大化 02 资金时间价值 一、名词解释 资金时间价值复利 二、单项选择 1.货币时间价值是（C）。 A．货币经过投资后所增加的价值 B．没有通货膨胀情况下的社会平均资本利润率 C．没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率 D．没有通货膨胀条件下的利率 2.通常称普通年金指的是（B） A．先付年金 B．后付年金 C．递延年金 D．永续年金 3.最初若干期没有收付款项，距今若干期以后发生的每期期末收款.付款的年金，被称为（B） A．普通年金 B．递延年金 C．先付年金 D．永续年金 4.下列不属于年金形式的是（B）。 A．折旧 B．债券本金 C．租金 D．保险金 5.（A/F，i，n）表示（B）。 A.资本回收系数 B.偿债基金系数 C.普通年金现值系数 D.普通年金终值系数 6.与回收资本系数互为倒数的是（B） A．普通年金终值系数 B．普通年金现值系数 C．先付年金终值系数 D．先付年金现值系数 7.甲方案在五年中每年年初付款l0000元，乙方案在五年中每年年末付款10000元，若利率为10%，则两个方案第五年年末时的价值相差( D )元。 A．4170 B．3791 C．10000 D．6105 8.某公司拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将
为（A）。 A．3358万元 B．3360万元 C．4000万元 D．2358万元 9.某项永久性奖学金，每年计划颁发100 000元奖金。若复利率为8.5%，该奖学金的本金应为（D）。 A．1234470.59元 B．205000.59元 C．2176470.45元 D．1176470.59元 三、多项选择 1.等额系列现金流量又称年金，按照现金流量发生的不同情况，年金可分为（ABDE）。A．普通年金 B．预付年金 C．增长年金 D．永续年金 E．递延年金 2.下列各项中，既有现值又有终值的是（ABCE ）。 A．复利 B．普通年金 C．预付年金 D．永续年金 E．递延年金 3.在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ABC） A．复利现值系数变大 B．复利终值系数变小 C．普通年金现值系数变小 D．普通年金终值系数变大 E．复利现值系数变小 4.下列各项中，互为逆运算的是（BCD ）。 A．年金现值与年金终值 B．年金终值与年偿债基金 C．年金现值与年等额资本回收额 D．复利终值与复利现值 E．年金现值与年偿债基金 四、计算分析题 1．某公司拟购置一台设备，有两个方案可供选择： 方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付10年，共100万元。 方案二：从第五年开始，每年年末支付20万元，连续支付10次，共200万元。假定该公司的资金成本率为10%。 要求：计算以上两个方案的现值，并为该公司做出选择。 [解析] 方案一：P=10×（P/A，10%，10）（1+10%）=10×6.1446×1.1=67.59（万元） 方案二：P=20×[(P/A,10%,14)－(P/A,10%,4)]=20×(7.3667－3.1699)=83.94(万元) 应选择方案一。 2.教材42-43页 第一题1.3.4.6.7.8、第二.三题 03 风险与收益 一、名词解释 必要收益率风险收益率单项资产β系数 二、单项选择 1.预期收益率又称为（B） A．市场收益率 B．风险收益率 C．无风险收益率 D．必要收益率
第四章练习题
第四章练习题 一、名词解释 资本成本：又称资金成本，是企业为筹集和使用长期资金而付出的代价。 边际资本成本：是指资金每增加一个单位而增加的成本。 二、单项选择题 1. 某公司财务杠杆系数等于1，这表明该公司当期（）。 A利息与优先股股利为零 B利息为零，有无优先股股利不好确定 C利息与息税前利润为零 D利息与固定成本为零 2. 只要企业存在固定成本，则经营杠杆系数必（）。 A与销售量成正比 B与固定成本成反比 C恒大于1 D与风险成反比 3. 某公司全部资本为150万元，负债比率为40%，负债利率为10%，当销售额为130万元时，息税前利润为25万元，则该公司的财务杠杆系数为（）。 A1.32 B1.26 C1.5 D1.56 4. 不存在财务杠杆作用的筹资方式是（）。 A发行普通股 B发行优先股 C发行债券 D举借银行借款5. 每股利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数，即为（）。 A经营杠杆系数 B财务杠杆系数 C综合杠杆系数 D边际资本成本6. 某公司的经营杠杆系数为2，预计息税前利润将增长10%，在其他条件不变的情况下，销售量将增长（）。 A20% B10% C15% D5% 7. 在计算资本成本时，与所得税有关的资金来源是下述情况中的（）。 A普通股 B优先股 C银行借款 D留存收益 8. 经营杠杆效应产生的原因是（）。 A不变的债务利息 B不变的产销量 C不变的固定成本 D不变的销售单价 9. 债券的资本成本率一般低于股票的资本成本率，其主要原因是（）。 A债券的筹资费用较少 B债券的发行量少 C债券的利息率固定 D债券利息在税前支付 10.每股利润变动率相对于销售额变动率的倍数，即为（）。 A经营杠杆系数 B财务杠杆系数 C综合杠杆系数 D边际资本成本 三、多项选择题 1、下列项目中，属于资本成本中筹资费用内容的是（）。 A 借款手续费 B 债券发行费 C 债券利息 D 股利 2、财务杠杆效应产生的原因是（）。 A 不变的债务利息 B 不变的固定成本 C 不变的优先股股利 D 不变的销售单价 3、计算综合资本成本时的权数，可选择（）。 A 账面价值 B 票面价值 C 市场价值 D 目标价值 4、负债资金在资本结构中产生的影响是（）。
筹资管理习题答案
筹资管理 一、单项选择题 1．（ A ）是企业资产运动的起点，是财务管理的重要内容。 A．筹资 B．投资 C．资金运营 D．收益分配 2．不通过金融机构而进行的进行的筹资是（ C ）。 A．权益资金 B．负债资金 C．直接筹资 D．间接筹资 3．当票面利率（ B ）市场利率时，债券按折价发行。 A．大于 B．小于 C．等于 D．不确定 4．融资租赁的期限一般为资产使用年限的（ C ）。 A．25% B．50% C．75% D．100% 5．一般情况下，下列筹资方式中，资本成本最低的是（ C ）。 A．发行股票 B．发行债券 C．长期借款 D．留存收益 6．某企业发行债券100万元，筹资费用率为2%，债券的利息率为10%，所得税税率为25%，则企业债券的资本成本为（ D ）。 A．% B．% C．% D．% 7．财务杠杆影响企业的（ C ）。 A．税前利润 B．税后利润 C．息税前利润 D．财务费用 8．一般而言，企业资本成本最高的筹资方式是（ C ）。 A．发行债券 B．长期借款 C．发行普通股 D．发行优先股 9．企业全部资金中，权益资本与债务资金各占50%，则企业（ C ）。 A．只存在经营风险 B．只存在财务风险 C．存在财务风险和经营风险 D．财务风险和经营风险可相互抵消 10．在其他条件不变的情况下，借入资金比例越大，财务风险（ A ）。 A．越大 B．不变 C．越小 D．逐年上升 11．每股利润无差别点是指在两种筹资方式下，普通股每股利润相等时的（ D ）。 A．资本结构 B．成本总额 C．直接费用 D．息税前利润 12．下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（ D ）。 A．产品销售数量 B．产品销售价格 C．固定成本 D．利息费用 13．当财务杠杆系数为1时，下列表述正确的是（ C ）。 A．息税前利润增长率为零 B．息税前利润为零
第4章 筹资方式(习题及解析)教学提纲
第4章筹资方式 一、本章习题 （一）单项选择题 1.按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）和负债性筹资。 A.短期资金筹集 B.长期资金筹集 C.权益性筹资 D.银行信贷 2.从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（）。 A.债券 B.长期借款 C.融资租赁 D.普通股 3.（）是企业权益性筹资的一种方式。 A.发行股票 B.长期借款 C.发行债券 D.商业信用 4.下列各项中属于商业信用的是（）。 A.商业银行贷款 B.应付账款 C.应交税金 D.融资租赁 5.商业信用筹资方式筹集的资金只能是（）。 A.其他企业资金 B.企业自留资金 C.居民个人资金 D.银行信贷资金 6.将筹资分为权益性筹资和负债性筹资，其标志是（）。 A.资金的来源渠道不同 B.资金使用时间的长短 C.资金的用途 D.资金的筹资方式 7.属于企业内部筹资方式的是( )。 A. 发行股票 B. 融资租赁 C. 留存收益 D. 商业信用 8.属于负债筹资且筹集的是长期资金的是（）。 A.商业信用筹资 B.发行股票筹资 C.留存收益筹资 D.融资租赁筹资 9.一般情况下，在各种筹资方式中，资本成本最低的是（）。 A.留存收益筹资 B.普通股筹资 C.银行借款筹资 D.发行债券筹资 10.下列不属于商业信用的是（）。 A.应付账款 B.应付票据 C.应付工资 D.预收账款 11.下列关于普通股筹资的说法不正确的是（）。 A.筹资风险大 B.能增加公司的信誉 C.筹资限制较少 D.容易分散控制权 12.企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订( )。 A.浮动利率合同 B.固定利率合同 C.有补偿余额合同 D.周转信贷协定 13.普通股筹资的优点不包括（）。 A.没有固定的股利负担 B.没有固定的到期日 C.筹资风险小 D.资金成本低 14.相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（） A.筹资速度慢 B.筹资成本高 C.借款弹性差 D.财务风险大 15.债券的资本成本一般低于普通股，最主要的原因在于（）。 A.筹资费用少 B.发行量小 C.利息固定 D.利息有减税作用 16.在计算资金成本时，具有节税作用的资金来源是（）。 A.普通股 B.优先股 C.银行借款 D.留存收益 （二）多项选择题
模块2筹资管理练习题及答案.
模块2：筹资管理练习题及答案 1.企业如何确定具筹资规模? 法律依据：1.法律对注册资本的约束。2.法律对企业负债额度的限制。 投资规模依据：是根据企业经营目标、市场容量及份额、产业政策以及企业自身的其他素质等因素确定的，它是企业生产经营的客观需要，必须以“投”定“筹”。 2．企业在筹资过程中，必须考虑的因素及遵循的原则是什么? 经济性因素：1.筹资成本。2.筹资风险。3.投资项目及其收益能力。4.资本结构及其弹性。 非经济因素：1.投资的顺利程度。2.资金使用的约束程度。3.筹资的社会效应。4.筹资对企业控制权的影响。 遵循的原则：1.规模适度。2.结构合理。3.成本节约。4.时机得当。5.依法筹措。 3．简述债券筹资的优缺点。 优点：1.债券成本低。2.可利用财务杠杆作用。3.有利于保障股东对公司的控制权。4.有利于调整资本结构。 缺点：1.偿债压力大.2.不利于现金流量安排。 4.从借款企业的角度来讲，债务资金成本低但风险高。它的风险体现在哪些方面呢? 1.筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还； 2.不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担. 5.为什么说留存收益不是一项免费的融资来源? 一般认为，留存收益不存在外显性成本，但却存在内含性成本。这是因为，从投资者角度看，留存收益可被要求作为股利分给投资者，而投资者再用这部分收益或购买其他企业的股票，或用于证券市场再投资，或者存入银行从中取得收益，因此投资者同意将这部分利润再投资于企业内部，是希望从中获得更高的利益，这一收益希望即构成留存收益的机会收益，构成公司留存收益的资本成本。 6．既然留存收益不是一项免费的融资来源，为什么它又颇受欢迎呢? 从西方资本结构理论即优序理论和多数企业筹资实践看，内部筹资使企业筹资的首选，主要表现在成本低，手续简单，无需通过银行等金融机构可直接实现资金的转移。留存收益作为内部筹资渠道的主要形式，同样具有以上优点，因而颇受欢迎。
精编【财务管理知识】筹资管理习题
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第二章筹资管理 一、单项选择题 1.某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息。若可比债券市场收益率为10%，则其发行价格将（） A.约高于1000元 B. 约低于1000元 C.约等于1000元 D.无法计算 2. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（） A.经营租赁 B.售后租赁 C.杠杆租赁 D.直接租赁 3. 商业信用筹资方式筹集的资金只能是（） A.银行信贷资金 B.其他企业资金C．居民个人资金 D.企业自留资金 4.某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.4%，借款企业年度内使用了150万元，因此必须向银行支付承诺费（） A.6000元 B.8000元 C.2000元 D.600元 5. 将资金分为所有者权益和负债两大类，其分类标志是按（） A.资金的来源渠道 B.资金使用时间的长短 C.资金的性质 D.资金的筹集方式 6. 下列各项中，不属于“自然性筹资”的是（） A.应付工资 B.应付账款 C.短期借款 D.应交税金 7. 发行了股票而没有起到筹资效果的是（） A.发放股票股利 B.增资发行股票 C.进行股票分割 D.债券转换为股票 8.下列资产负债表项目中，随销售额变动而变动的项目是（） A.实收资本 B.长期债券 C.无形资产 D. 存货 9. 当市场利率大于债券票面利率时，债券采用的发行方式是（）
企业筹资管理练习题答案解析
企业筹资管理的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。 一、单项选择题。7.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响包括（）。 ）。1.筹资按照资金的取得方式不同可以分为（ A.增加了可用资金 B.提高了筹资成本 C.减少了直接筹资和间接 B.A.权益筹资和负债筹资应付利息 D.增加了应付利息 筹资【正确答案】 B 表内筹资和表外 D. C.内源筹资和外源筹资【答案解析】补偿性余额是银行要求借款人在银行中保筹资持实际借款额的一定比例的最低存款余额。这样就使借款 C 【正确答案】企业减少了可用资金，并提高了筹资成本。 按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资【答案解析】 8.优先股股东的权利不包括（）。 分为直接筹资和间按照是否通过金融机构，和负债筹资；A.优先分配剩余财产权 B.优先分配股利分为内源筹资和外源接筹资；按照资金的取得方式不同，权 C.优先认股权 D.部分管理权 分筹资；按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，【正确答案】 C 为表内筹资和表外筹资。【答案解析】优先股股东的权利主要表现在：优先分配根据资金变动与产销量之间的依存关系预测未来资金2.股利权；优先分配剩余财产权；部分管理权。优先认 股权。需要量的方法是（）属于普通股股东的权利。 B.定性预测法A.比率预测法9.某企业按“1/20，n/55”的条件购进商品一批，若该企 C.资金习性预测法 D.高低点法业放弃现金折扣，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣 C 【正确答案】的成本为（）。 比率预测法是依据有关财务比率与资金需【答案解析】 A.11.22% B.10.39% C.9.31% 定性预测法是指要量之间的关系预测资金需要量的方法。 D.12.33% 判断能力，利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、【正确答案】 B 资金习性预测法对未来资金需要量作出预测的一种方法。【答案解析】放弃现金折扣的成本＝所谓资是根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法， [1%/(1-1%)]*[360/(55-20)]*100%=10.39%。 高低点金习性，是指资金变动与产销量之间的依存关系。10 .相对于股票筹资而言，不属于银行借款筹资的优点的法是资金习性预测法中确定a、b的一种方法。是（）。 能够降低财务风险，）的方式筹集资金，企业采用3.（ A．筹资速度快 B．筹资成本低C．借款弹但是往往资金成本较高。性好 D．财务风险小 发行股票 B. 发行债券A. 【正确答案】 D C.从银行借款 D.利用商业信用【答案解析】银行借款筹资的优点主要是：筹资速度快； B 【正确答案】筹资成本低；借款弹性好。缺点主要是：财务风险较大；发行股票能够为企业筹集到权益资金，发【答案解析】限制条件较多；筹资数额有限。 向银行借款以及利用商业信用能够为企业筹集到行债券、11.某公司拟发行10年期债券进行筹资，债券面值为1000权益资金与债务资金相比财务风险小但是资金债务资金。元，票面利率为10%，每年付息一次，到期还本，当时市成本高。场利率为12%，那么，该公司债券发行价格应为（））可以为企业筹集额外资金，并可以促进其他筹资4.（元。 方式的运用。A．887.02 B．1000 C．952.31 认股权 B. 债券 C. A.优先股D．999.34 可转换债券证 D.12. 企业按照年利率6%向银行借款50万元，银行要求企 C
2020注会cpa财务成本管理章节考点试题：长期筹资含答案
2020注会cpa财务成本管理章节考点试题：长期筹资含答案 一、单项选择题 1、下列关于长期借款筹资的表述中，正确的是()。 A、企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金到期一次偿还所造成的现金短缺压力，又可以降低借款的有效年利率 B、按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业净经营长期资产总投资规模，而不限制借款企业租赁固定资产的规模 C、按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，不准企业投资于短期内不能收回资金的项目 D、若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同 2、M于5年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为6%，市场上相应的公司债券利率为10%，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为42.3元，则该可转
换债券当前的底线价值为()元。 A、788 B、877 C、846 D、848.35 3、下列关于附认股权证债券筹资的表述中，正确的是()。 A、认股权证的执行价格，一般比发行时的股价低20%至30% B、附认股权证债券筹资的灵活性较大 C、认股权证的发行人主要是有实力的大公司 D、发行附有认股权证的债券，认股权证筹资可以有效降低融资成本 4、关于股权再融资对企业的影响，下列说法中不正确的是()。
A、如果股权再融资有助于企业目标资本结构的实现，增强企业的财务稳健性，降低债务的违约风险，就会在一定程度上降低企业的加权平均资本成本，增加企业的整体价值 B、若对财务投资者和战略投资者增发，则会降低控股股东的控股比例，一般会对控股股东的控制权形成威胁 C、企业如果能将股权再融资筹集的资金投资于具有良好发展前景的项目，获得正的投资活动净现值，或者能够改善企业的资本结构，降低资本成本，就有利于增加企业的价值 D、就配股而言，由于全体股东具有相同的认购权利，控股股东只要不放弃认购的权利，就不会削弱控制权。公开增发会引入新的股东，股东的控制权受到增发认购数量的影响 5、可转换债券筹资的缺点不包括()。 A、筹资成本高于普通债券 B、股价上涨风险
第三章 筹资方式
第三章筹资方式/筹资管理概述 比率预测法——销售额比率法 【例1·计算分析题】某公司2006年12月31日的资产负债表以及有关项目与销售额之间的变动关系如下表所示。 资产负债表（简表） 假定该公司2006年的销售收入为100 000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经预测，2007年公司销售收入将提高到120 000万元，企业销售净利率和利润分配政策不变。 经过分析，该企业流动资产各项目随销售额的变动而变动，流动负债中应付费用和应付账款随销售额的变动而变动。 要求： （1）计算变动资产和变动负债占基期销售额的比率。 （2）确定需要增加的资金数额 （3）根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额 答案 （1）计算变动资产和变动负债占基期销售额的比率 从上表中可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时增加15元的资金来源。从50%的资金需求中减去15%自动产生的资金来源，还剩下35%的资金需求。销售收入从万元增加到万元，增加了20000万元，按照35%的比率可预测将增加7000
万元的资金需求。 资金总需求＝20000×（50%－15%）＝7000（万元） （3）根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额 上述7000万元的资金需求有些可通过企业内部来筹集。依题意：该公司2007年净利润为12000万元（×10%），公司股利支付率60%，则将有40%的利润即4800万元被留存下来（即留存收益率为40%），从7000万元中减去4800万元的留存收益，则还有2200万元的资金必须向外界来融通。 可求得2007年该公司对外筹资数额为： 50%×20000－15%×20000－10%×40%×＝2200（万元） 要求：（1）2009年预计销售收入达到5000万元，销售净利率和收益留存比率维持2008年水平，计算需要补充多少外部资金？ （2）如果2009年留存收益比率为100%，销售净利率提高到6%，目标销售收入为4500万元，计算需要补充多少外部资金？ 答案 （1） 增加变动资产＝100%×（5000－4000）＝1000（万元） 增加变动负债＝10%×（5000－4000）＝100（万元） 增加的留存收益＝5000×5%×140/200＝175 （万元） 外部补充资金＝1000－100－175＝725（万元） （2） 外部补充资金＝100%×（4500－4000）－10%×（4500－4000）－4500×6%×100% ＝500－50－270＝180（万元） 例3：已知双龙公司2003年的销售收入为100 000元，现在还有剩余生产能力，假定销售净利率为10%,如果2004年的销售收入提高到120 000元，问需要筹集多少资金？
筹资方式习题
一、单项选择题。 1.下列（）可以为企业筹集自有资金。 A.内部积累 B.融资租赁 C.发行债券 D.向银行借款 【正确答案】 A 【答案解析】企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益或称为自有资金；选项BCD为企业筹集的是借入资金。 2.按照资金的来源渠道不同可将筹资分为（）。 A.内源筹资和外源筹资 B.直接筹资和间接筹资 C.权益筹资和负债筹资 D.表内筹资和表外筹资 【正确答案】C 【答案解析】按照资金的来源渠道不同可将筹资分为权益筹资和负债筹资，A是按照资金的取得方式不同的分类，B是按照是否通过金融机构进行的分类，D是按照筹资结果是否在资产负债表上得以反映的分类。
3.下列各项中不属于直接表外筹资的是（）。 A.经营租赁 B.代销商品 C.来料加工 D.母公司投资于子公司 【正确答案】D 【答案解析】直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资，最为常见的筹资方式有租赁（融资租赁除外）、代销商品、来料加工等；母公司投资于子公司属于间接表外筹资方式。 4.下列（）可以为企业筹集短期资金。 A.融资租赁 B.商业信用 C.内部积累 D.发行股票 【正确答案】B 【答案解析】短期资金常采取利用商业信用和取得银行流动资金借款等方式来筹集；选项ACD为企业筹集的是长期资金。 5.我国目前各类企业最为重要的资金来源是（）。 A.银行信贷资金
B.国家财政资金 C.其他企业资金 D.企业自留资金 【正确答案】A 【答案解析】银行对企业的各种贷款是我国目前各类企业最为重要的资金来源。 6.下列各项中（）不属于吸收直接投资的优点。 A.有利于增强企业信誉 B.有利于尽快形成生产能力 C.资金成本较低 D.有利于降低财务风险 【正确答案】C 【答案解析】吸收直接投资的优点包括：有利于增强企业信誉；有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。资金成本较高和容易分散控制权是这种筹资方式的缺点，所以本题选择C。 7.确定股票发行价格的方法中，（）在国外常用于房地产公司或资产现值重于商业利益的公司的股票发行，但是在国内一直未采用。 A.市盈率定价法 B.净资产倍率法
筹资管理练习题答案
1、 某公司发行期限为8年的债券，债券面值为2000元，溢价发行，实际发行价格为面值 的115%，票面利率为12%,每年末支付一次利息，第八年年末一次性偿还本金，筹资费率为3%，所得税率为30%。要求：计算该债券的资本成本。 ()()()()()()% 521.6K 8,K ,F /P 20008,K ,A /P 1682231K 12000 K 1%301%122000%31%1152000b b b 8 b 81t t b =?+?=+++-??=-??∑=：用插值法逐步测试求得整理得到： 2、 某公司向银行借入一笔长期借款，借款年利率为10%，借款手续费率为0.5%，所得税 率为33%。要求：计算银行借款资本成本。 解：()%73.6%331% 5.01%10=-?-=银行借款资本成本 3、 某公司按面值发行优先股2000万元，筹资费率为2%，年股利率为10%，所得税税率为 33%。要求：计算优先股资本成本。 解：%21.10%100% 21%10=?-=优先股资本成本 4、 某公司发行普通股筹资，股票面值1000万元，实际发行价格为1600万元，筹资费率为 5%，第一年年末股利率为10%，预计股利每年增长4%，所得税税率为33%。要求：计算普通股资本成本。 解：() %58.10%4%511600%101000=+-??=普通股资本成本 5、 某公司有留存收益800万元，公司对外发行普通股的每股市价为18元，预计第一年年 末每股盈利2.5元，每股拟发放1元股利，以后每年股利增长4%。要求：计算留存收益资本成本。 解：%56.9%418 1=+=留存收益资本成本 6、 星海公司正与某银行协商一笔价值为120万元的1年期贷款，银行提供了下列各种贷款 条件供公司选择： （1） 年利率为12%的贷款，没有补偿性余额的规定，利息费用在年底支付。 （2） 年利率为10%的贷款，补偿性余额为贷款额的15%，利息费用在年底支付。 （3） 年利率为7%的贷款，利息费用在年底支付，但借款本金要在每月平均偿还。 （4） 年利率为9%的贴现利率贷款，补偿性余额为贷款额的10%。 那种贷款具有最低的实际利率？ 解：贷款条件（1）的实际利率为12%。 贷款条件（2）的实际利率=10%÷（1-15%）=11.8% 贷款条件（3）的实际利率=120×7%÷（120/2）=14% 贷款条件（4）的实际利率=9%÷（1-9%-10%）=11.1%
融资方式练习题
融资方式练习题 一、名词解释 1．L/G： 2．信用卡： 3．托收出口押汇： 二、选择题 1．属于银行信用的国际贸易结算方式是（ ）。 A．信用证 B．托收 C．汇付 D．汇款 E．银行保函 2. 以下由（ ）带来的结算被归入国际非贸易结算中。 A.国际运输、成套设备输出、国际旅游 B.国际金融服务、侨民的汇款、国际旅游 C .侨民的汇款、国际商品贸易、国际技术贸易 D.有形贸易、无形贸易、国际文化交流 3.信用证被广泛使用到，其中有一个重要原因在于信用证对于出口商和进口商来说有资金融通的作用，以下选项不一定是信用证对于出口商的融资方式的是（ ）。 A．打包放款 B．汇票贴现 C．押汇 D．红条款信用证 4.甲国向乙国提供援助款100万美元，由此引起的国际结算是（ ）。 A. 国际贸易结算 B. 非贸易结算 C．有形贸易结算 D．无形贸易结算 三、简答题 1．保函与备用信用证有何区别？ 2．银行保函有哪些特点？
融资方式同步测试试题答案 一、名词解释 1．L/G：即保函。又称银行保证书，是银行、保险公司或其他机构或个人以书面形式出具的、凭提交与承诺条件相符的书面索款通知和其它类似单据即行付款的保证文件。 2．信用卡：是发卡银行对持卡人即消费者给予短期信贷的证明，同时也是便利消费者购物的支付工具。 3．托收出口押汇：是指托收行买入出口商开立的跟单汇票及/或装运单据，又称议付。 二、选择题 1．AE 2．B 3．C 4．B 三、简答题 1．答：相同之处： （1）两者都具有备用性质。 （2）在要求提交的单据方面，都要求提交索偿声明。 不同之处： 首先，保函与备用证受到不同的国际惯例的约束。保函的国际惯例有《见索即付保函统一规则》（国际商会458号出版物）。备用证的国际惯例如前所介绍是《国际备用证惯例ISP98》。 其次，保函项下受益人索赔的权利不可转让，而备用证是允许转让的。第三，保函有反担保作保证，备用证方式下无此项目。 第四，保函有负第一性付款责任的，也有负第二性付款责任的，而备用信用证总是负第一性付款责任的。 2．答： 第一，保函是抽象的付款承诺； 第二，保函独立于基础交易； 第三，保函独立于委托人和担保人之间的契约关系；
投融资管理复习题与答案1
1.某公司对A投资项目有甲、乙两个方案，投资额均为 20000元，其收益的概率分布如下： 假定无风险收益率为5％，风险报酬斜率为0.08，试计算： （1）甲、乙方案的预期收益； （2）甲、乙方案收益的标准差及标准差率； （3）甲、乙方案应得风险收益率； （4）甲、乙方案预测风险收益率及作出投资抉择。 2. 某种股票经专家测定其β系数为l．4，目前，市场全部股票平均收益率为12％，无风险收益率为6％，按资本资产计价模式（CAPM）理论，计算该股票的收益率及风险补贴（风险溢价）。 3. 某企业经有关部门批准发行债券，债券的面值为100元，期限三年，票面年利率为8％，每年未付息，三年后还本，而目前金融市场利率为10％（年），按复利计息方式，试计算该债券的发行价格。 4. 将第3题中的每年未付息，三年后还本，改为三年后一次还本付息，其他条件不变，试重新计算该债券的发行价格。 5. 某企业经批准准备发行债券，债券的面值500元，期限五年，票面年利率为12％，五年后一次还本付息，而目前金融市场利率为10％，分别按复利、单利计息方式，计算该债券发行价格。 6. 某企业由于生产经营发展需要，拟考虑租赁或者购买甲种机床，如购买甲机床其原价为30000元（包括买价、运输费、安装调试费等），可使用三年，三年后残值6000元，折旧采用年数总和法。益民租赁公司出租甲种机床，每年未支付租赁费、手续费为 10 000元。该企业使用甲种机床生产的 A种产品，每年销售收入为 100 000元，变动成本总额为 50 000元，固定成本（除折旧或者租赁费）总额为 20 000元，该企业所得税率为 40％，资金成本率为10％，试对该企业作出购买还是租赁甲机床的决策。 7.某企业年初的资金结构如下表： 普通股每股面值100元，今年期望每股股息12元，预计以后每年股息率将增加 3％，发行各种证券的筹资费率均为 1％，该企业所得税率为 40％。 该企业拟增资500万元，有两个备选方案可供选择： 方案一：发行长期债券500万元，年利率为9％，此时花业原普通股每股股息将增加到
长期筹资方式练习题
一、名词解释 1、长期筹资 2、企业内部资本 3、内部筹资 4、外部筹资 5、股权性筹资 6、债务性筹资 7、混合性筹资 8、注册资本 9、投入资本筹资 10、股票 11、普通股 12、优先股 13、国家股 14、法人股 15、个人股 16、外资股 17、营运租赁 18、融资租赁 19、杠杆租赁 20、认股权证 二、判断题
1、资本是企业经营和投资活动的一种基本要素，是企业创建和生存发展的一个必要条件。（） 2、在我国，非银行金融机构主要有租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司以及信托投资公司、证券公司。（） 3、处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多是选择内部筹资以减少筹资费用。（） 4、根据我国有关法规制度，企业的股权资本由投入资本、资本公积和未分配利润三部分组成。（） 5、在世界范围内，公司注册资本制度的模式主要有三种：法定资本制、授权资本制和折中资本制。（） 6、筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。（） 7、发行股票是所有公司制企业筹措自有资金的基本方式。（） 8、对于股东而言，优先股比普通股具有更优厚的回报，有更大的吸引力。（） 9、B股是指专门供外国和我国的港、澳、
台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。（）10、在我国，股票发行价格既可以按票面金额确定，也可以超过票面金额或低于票面金额的价格确定。（） 11、上市公司公开发行股票，应由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。（） 12、抵押债权还可按抵押品的先后担保顺序分为第一抵押债权和第二抵押债权。（） 13、公募发行是世界各国通常采用的公司债券发行方式。但我国有关法律、法规尚未要求公开发行债券。（） 14、一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，可能越高。（）15、债权的发行价格与股票的发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许折价发行。（） 16、融资租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。（）
第四章短期融资习题
第四章短期融资 一、判断题 1.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。 2.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款、再借款、再还款，不停地周转使用。 3.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为1年。 4.循环协议贷款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度贷款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。 5.企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般不需要支付协议费。 6.商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 7.赊购商品和预付货款是商业信用融资的两种典型形式。 8.银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资金成本较高，限制较多。 9.由于丧失现金折扣的机会成本很高，所以购买单位应该尽量争取获得此项折扣。 l0.利用商业信用集资的限制较多，而利用银行信用集资的限制较少。 11.目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券筹资的成本比较高。 12.企业发行融资券所筹集的资金只能用于解决企业临时性、季节性流动资金不足，不能用于企业资金的长期周转和固定资产投资。 二、单项选择题 1.以下关于信用借款的说法正确的是( )。 A.信用借款是指信用额度借款 B.信用借款一般都是由贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议 C.信用额度的期限，一般半年签订一次 D.信用额度具有法律约束力，构成法律责任 2.抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的( )。 A.动产 B.不动产 C.权利 D.财产 3.关于票据贴现，下列说法错误的是( )。 A.票据贴现是商业信用发展的产物 B.银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金颇的差额是银行收取的手续费 C.采用票据贴现方式，企业既可以给购买单位以临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金 D.贴现息与票面金额之比，等于贴现率 4.借款数额、借款方式和还款期限应规定在借款合同的( )中。 A.保证条款 B.违约条款 C.其他附属条款 D.基本条款 5.下列关于银行短期借款的说法错误的是( )。 A.银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款 B.银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制 C.银行短期借款的弹性较差，借款期限太短 D.银行短期借款的资金成本比较高 6.下列关于商业信用的说法错误的是( )。