燕京啤酒2018年财务分析详细报告

目录

燕京啤酒2018年财务分析详细报告 (3)

一、资产结构分析 (3)

1.资产构成基本情况 (3)

2.流动资产构成特点 (3)

3.资产的增减变化 (4)

4.资产的增减变化原因 (5)

5.资产结构的合理性评价 (6)

6.资产结构的变动情况 (7)

二、负债及权益结构分析 (7)

1.负债及权益构成基本情况 (7)

2.流动负债构成情况 (8)

3.负债的增减变化情况 (10)

4.负债的增减变化原因 (11)

5.权益的增减变化情况 (11)

6.权益的增减变化原因 (12)

三、实现利润分析 (12)

1.利润总额 (12)

2.营业利润 (13)

3.投资收益 (14)

4.营业外利润 (14)

5.经营业务的盈利能力 (14)

6.结论 (15)

四、成本费用分析 (15)

1.成本构成情况 (15)

2.总成本变化情况及原因分析 (16)

3.营业成本控制情况 (16)

4.销售费用变化及合理性评价 (17)

5.管理费用变化及合理性评价 (17)

6.财务费用变化情况 (18)

五、现金流量分析 (18)

1.现金流入结构分析 (18)

2.现金流出结构分析 (19)

3.现金流动的稳定性 (20)

4.现金流动的协调性 (21)

5.现金流量的变化情况 (21)

6.现金流量的充足性评价 (21)

7.现金盈利情况分析 (22)

8.现金流动的有效性评价 (22)

9.自由现金流量分析 (22)

六、偿债能力分析 (23)

1.支付能力及还债期 (23)

2.流动比率 (23)

3.速动比率 (23)

4.短期偿债能力变化情况 (24)

5.短期付息能力 (24)

6.长期付息能力 (25)

7.负债经营可行性 (25)

七、盈利能力分析 (25)

1.盈利能力基本情况 (25)

2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 (26)

3.对外投资的盈利能力 (26)

4.内外部资产盈利能力比较 (26)

5.净资产收益率 (26)

6.净资产收益率变化原因 (27)

7.总资产报酬率 (27)

8.总资产报酬率变化原因 (27)

9.成本费用利润率变化情况 (27)

10.成本费用利润率变化原因 (27)

八、营运能力分析 (27)

1.存货周转天数 (27)

2.存货周转天数变化原因 (28)

3.应收账款周转天数变化情况 (28)

4.应收账款周转天数变化原因 (29)

5.应付账款周转天数变化情况 (29)

6.应付账款周转天数变化原因 (30)

7.现金周期 (30)

8.营业周期 (30)

9.营业周期结论 (31)

10.流动资产周转天数 (31)

11.流动资产周转天数变化原因 (31)

12.总资产周转天数 (32)

13.总资产周转天数变化原因 (32)

14.固定资产周转天数 (32)

15.固定资产周转天数变化原因 (33)

九、发展能力分析 (33)

1.营业收入增长率 (33)

2.净利润增长率 (33)

3.资本增长性 (33)

4.可动用资金总额 (34)

5.挖潜发展能力 (34)

十、经营协调性分析 (34)

1.投融资活动的协调情况 (34)

2.营运资本变化情况 (35)

3.经营协调性及现金支付能力 (35)

4.营运资金需求的变化 (36)

5.现金支付情况 (37)

6.整体协调情况 (37)

十一、经营风险分析 (38)

1.经营风险 (38)

2.财务风险 (38)

燕京啤酒2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

燕京啤酒2018年资产总额为1,768,874.68万元，其中流动资产为631,029.46万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的61.17%、30.73%和3.87%。非流动资产为1,137,845.22万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的83.86%、8.34%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的61.17%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切

关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的30.74%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,768,874.68万元，与2017年的1,809,778.66万元相比有所下降，下降2.26%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加17,834.97万元，应收账款增加6,701.4万元，存货增加6,199.17万元，其他非流动资产增加

5,699.93万元，递延所得税资产增加2,001.44万元，长期投资增加844.16万元，应收票据增加40万元，共计增加39,321.07万元；以下项目的变动使资产总额减少：货币资金减少590.47万元，无形资产减少648.15万元，预付款项减少1,270.61万元，其他应收款减少1,472.04万元，其他流动资产减少6,658.55万元，商誉减少7,107.53万元，固定资产减少52,552.75万元，共计减少70,300.1万元。增加项与减少项相抵，使资产总额下降30,979.03万元。