中国国有银行改革政策、难点趋势

中国国有银行改革政策、难点趋势2004年中国政府决定对中国的两家国有银行――中国银行和中国建设银行进行大规模的重组改革通过采取注入450亿美元外汇储备、引入战略投资者、进行公开上市等加快国有银行的改革这一举措引起了国内外金融界的关注一、2004年中国的国有银行改革的明显加快1、适应中国加入世贸之后金融业对外开放的挑战到2006年中国将按照加入世贸的承诺全面放松对于外资银行进入银行市场的限制中国的银行业如果不能抓住剩余的2年的过渡期的机会对国有银行进行大规模的重组改革中国占据主导地位的国有银行难以有足够的市场竞争力2、中国经济下一阶段的持续增长需要一个高效率的金融体系的支持中国的改革开放在经济增长方面取得了很大的成就改革开放以来的平均增长率达到9%以上但是由于中国的银行体系承担了中国经济转轨中的巨大成本同时也由于银行体系的低效率使得中国的银行体系在转轨过程中积累了较大的不良资产成为中国经济增长的障碍之一下一阶段中国的经济增长对于金融服务的需求更为强劲如果不对银行体系进行全面的市场化改革就有可能为中国下一步的改革累计新的不良资产包袱3、提高中国金融结构的稳定性中国经济的增长十分强劲中国金融业是中国经济中最活跃的组成部分其风险状况对于整个经济的影响十分显著目前中国的金融业总资产20多万亿17万亿贷款余额如此大的金融总量对经济运行来说举足轻重；如果银行体制中积累的不良贷款如果规模过大对于中国的金融体系的稳定也会形成潜在的威胁4、中国把国有银行改革作为金融改革的重点从目前的银行改革趋势看2006年全面开放银行业之前是迅速改革国内银行体系的最后机会较之1998年的资产剥离这一次的注资是实质性的资金注入而不仅仅是名义上的剥离这是一个相当大的进步显示了中国政府对于在2006年之前全面改革银行体系的决心反观一些国家长期以来因为对银行体系累计的高额不良资产等问题犹豫不决导致经济一直缺乏活力而到近年来一些国家的政府也开始痛下非常之举和多次的增资扩股使得一些国家的银行体系有了很大的改观基本上已经恢复了它的活力和生机这给予中国的银行改革同时以正面和反面的参考和借鉴长期以来金融改革在整个经济体制改革中相对来说较为滞后而金融改革中又以国有商业银行的改革最为滞后如果说中国在改革的早期尝试新设一些市场化的股份制商业银行——通过增量的改革来触动国有银行的改革、施加“外部压力”的话那么现在看来这种改革思路尽管取得了一定的成效但是事实证明并不能真正有力地推动国有银行转向商业银行因之此次中国决定注资450亿美元外汇储备资金对两大国有银行进行改造主要是具体考虑到了国有商业银行在中国银行体系中一直仍占有支配性、主导的地位所以必须还要从内部、从治理结构上加大力度全面改革和完善二、当前中国的国有银行改革的主要内容1、全面的资产重组和财务重组主要是注入资源进行不良资产的清理根据中国银行2002年年报到2002年底按五级分类法统计其不良贷款总额为4085亿元最后损失类贷款高达1874亿元建行至2002年底不良贷款总额为2680亿元其中损失类为569亿元但可疑类亦有1289亿元之多两家银行的损失类贷款超过2000亿美元这应该算是其不良资产的底线用于核销不良资产的资金主要包括准备金、拨备前利润和资本金目前中行的准备金覆盖率为22.09%即有近900亿元的准备金建行的准备金覆盖率为13.4%即有350亿元的准备金但是这部门准备金尚不足以弥补损失类贷款因此需要动用近两年的银行利润来核销不良资产在中国经济高速增长的推动下2002、2003年中国的两家国有商业银行——中国银行和中国建设银行的经营性利润均达到500亿元人民币左右在此基础上按照财政部的最新规定国有商业银行将财政部原来持有的所有资本金全部用来核销不良资产经过初步的框算经过准备金、新增利润和资本金以及其他形式的举措基本上可以核销历史上的不良资产2、注资经过大规模的不良资产清理之后的国有银行在不良资产比率方面看是一个比较“干净”的银行但是也是一个没有资本金的银行此时以外汇储备注入资本金则起到了在新的银行框架下补充银行资本金的作用2003年受到人民币升值预期的影响中国的外汇储备急剧增长了1600亿美元因此即使去掉450亿美元到2003年年底还有4032亿美元的外汇储备仍然高出按照国际标准计算的最优规模实际上从1994年中国出现汇率并轨以来外汇储备就呈现稳定上升的趋势从央行的角度来说尽管减少了外汇储备但是投资科目增加了过去用外汇储备购买美国国债所得到的收益率不过2%现在将外汇储备投资于国内的商业银行可以更好地分享中国经济增长带来的收益经中国国务院批准成立的中央汇金投资XX公司将专门负责向试点银行注资、并监督注入资金的运营中国国家财政部、中国人民银行和国家外汇管理局派员组成了公司董事会和监事会中国中央汇金公司今后将以中行和建行的最大股东的身份督促银行落实各项改革措施完善公司治理结构力争股权资产获得丰厚的投资回报3、产权结构的重组主要是强调引入具有国际水准的战略投资者通过技术转移、改善公司的股权结构等促进银行的治理效率的提高4、上市这主要是指通过促进中国银行和中国建设银行在证券市场上市改进股权结构和公司治理引进市场的约束促使国有银行改进经营管理水平5、改革的重点在于促进国有银行治理机制的转换中国银行和中国建设银行的改革此次注入的各种公共资源有8000多亿元人民币为了促使中国银行和建设银行不再制造新的高额不良资产此次改革的重点在于转换商业银行的经营机制也就是所谓“花钱买机制”从制度变革的角度看这属于强制性的制度创新中国的银行监管部门在这两家银行的内部治理方面提出了10个方面的具体要求建立规X的股东大会、董事会、监事会、高级管理层制度；引进国外战略投资者改变单一的股权结构实现投资主体的多元化；制定清晰明确的发展战略实现利润最大化；建立科学的决策体系、健全的内部控制机制和完善的风险管理体制；整合业务和管理流程实现机构扁平化和业务管理垂直化；建立市场化和规X化的人力资源管理体制和有效的激励约束机制；实施审慎的会计原则加强财务管理严格信息披露制度；加强信息科技建设全面提升综合服务功能；发挥中介机构的专业化优势积极推进重组上市进程；加强人员培训和公共关系宣传做好综合改革的相关工作同时中国的银行监管部门还参照全球经营管理水平较好的商业银行的主要财务指标对中国银行和建设银行制定了包括资本充足率、不良资产比率、资产回报率等在内的7项财务考核指标督促中国银行和建设银行在经营绩效方面达到国际银行业的先进水平三、客观看待中国的银行体系积累的不良资产及其发展趋势此次中国政府对中行和建行的注资动用了较大规模的公共资源显示中国政府支付了中国的国有银行因为承担转轨成本形成的不良资产长期以来国有银行实际上支付了经济转轨的成本如何处置这个成本直接影响到银行未来的改革方向如果通过全面的不良资产清理和注资就可以切断历史包袱对两大商业银行改革的制约在银行市场形成新的竞争格局实际上中国政府以前曾经尝试也期望国有银行靠自己内部管理完善靠内部的经营能力慢慢消化历史形成的包袱但事实上庞大的不良资产包袱不但拖累四大银行还使得难以在客观上对国有银行的经营状况进行一个客观的评价考核通过注资和一系列的改造可以使中行和建行先行一步同时在中行和建行的改革改组中证明行之有效的举措也完全可能在其他国有商业银行中借鉴实施从而对整个国有银行的改革发挥积极的示X作用1、中国的国有商业银行不良资产的历史形成分析根据初步的统计在国有银行的不良贷款中30%不良贷款的形成来自于各级政府干预包括中央和地方政府的干预；30%的不良贷款来自于对国有企业的信贷支持根据中国人民银行2003年的调查统计显示目前国有银行超过50%的贷款是向非国有企业（包括外商投资企业、民营企业、以及个人住房抵押贷款、个人助学贷款和个人汽车信贷）发放的10%的不良贷款是由于国内部分地区法律环境较差、法制观念薄弱所导致的15%来自对部分行业如军工生产的转型所导致因此总的来看仅有20%的不良贷款是由于国有银行自身管理经营不善所造成的因此虽然不良贷款总体规模较大但是比较而言国有银行自身原因形成的不良贷款比重并不高2、中国当前具备了解决银行体系不良资产的有利条件亚洲金融危机的发生提高了社会各界对于银行体系稳健经营重要性和金融体系脆弱性所可能带来的巨大的金融风险的认识推动了中国的决策层下定决心改革国有银行体系在1997年东南亚金融危机之后中国政府已经基本放弃了对国有银行的行政干预中国的政府部门已经从法律角度明确了商业银行决定贷款的自主性中国的政府已经逐步放弃了对国有企业的贷款义务中国90年代中后期开始的持续、稳定的经济增长为改革创造了条件经济的持续增长使得利用现有资源改革国有商业银行成为可能随着国有企业改革的不断深入一些国有大型企业上市步伐的加快国有企业经营状况的改善也为商业银行解决不良资产比例过高的问题带来了可能亚洲金融危机使得监管机构和国有商业银行开始关注降低不良资产比例的问题到目前为止中国国有商业银行不良资产比重比危机之前下降了近50%.值得注意的是有关法律法规包括《破产法》、《证券法》和《公司法》等均在进一步的完善修订之中新增贷款质量相对优异近几年的新增贷款的不良资产比率在2%以下达到了国际先进水准中国强劲的经济增长带动的贷款资金需求为商业银行化解不良资产创造了积极条件中国经济快速增长的主要推动力在于快速推进的城市化效应；国际投资向中国转移的世界工厂效应；以汽车和住房为代表的新兴消费品升级效应；民营经济主导效应；以及重化工业化带动效应另外中国的监管机构制定了相当严格的不良资产考核办法以2004年颁发的“商业银行不良资产监测和考核暂行办法”为例该办法一是强调“对银行风险进行全面监控”商业银行不良资产的监测和考核包括对不良贷款、非信贷资产和表外业务风险的全面监测和考核二是加强“对不良资产余额和比例的双重考核”三是体现非现场和现场监管的有机结合中国的银行监管部门分别在四家国有商业银行总行设立“派驻监管小组”收集、分析四家银行总行经营管理和综合改革情况掌握第一手材料四、中国政府对中行和建行的率先改革会产生多方面的积极影响初步归纳起来此次中行和建行率先启动改革可能产生以下5方面的积极影响一是可以切断历史包袱对两大商业银行改革的制约在银行市场形成新的竞争格局二是可以促使中国的国有银行更有效地、自主地配置金融资源发挥其对经济增长的支持作用通常来说不良资产的下降会带来银行贷款投放能力的上升这次通过大规模注入资金再配套相应清理不良资产的措施对于增大国有银行对经济增长的支持力度是非常有利的这也正是国有银行积极调整资产结构的机会三是意味着探索出一条多元化、高效率地利用外汇储备的新的途径四是随着这样注资改造国有银行与其说政府是花钱为这些不良资产“买单”不如说是花钱给国有银行买了一个新的机制五是将增大国有银行的透明度和公众监督的力度商业银行的业务运作涉及公众的利益应当象监管上市公司一样地进行信息披露的要求但是实际上此前许多国有银行的经营数据常常列为XX市场难以及时准确地获得通过此次改组提高国有银行的透明度无疑为公众的监督创造了条件在这一点上中银XX在海外的成功上市也为此次改造两大国有银行提供了很好的借鉴和样本从中银XX的做法来看在上市之前对不良资产进行及时清理、再配以大规模业务的整合进行积极的内部改制、改组能极大地促进银行内部的治理结构和金融资源的使用效率并促使一个传统的国有银行转向遵循现代资本市场规则的、透明度更高的现代商业银行这显然为中国此次推进的国有银行改革积累了经验。