财务分析方法讲解
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析杜邦分析法是一种传统的财务分析方法，旨在为企业管理者提供决策依据，指导企业营运。
这种方法从多个角度来检测企业经营绩效，主要从三方面分析企业的财务状况：盈利能力、运营能力和财务结构。
下面将详细介绍基于杜邦分析法的财务分析。
一、盈利能力盈利能力是指企业在一定时间内实现的盈利水平。
通过杜邦分析法，我们可以把企业的净利润率，毛利率和总资产周转率结合起来来分析企业的盈利能力。
1.净利润率净利润率=净利润/营业收入* 100%这个指标是通过计算企业的净利润与销售额之间的比率来衡量企业的盈利能力。
如果净利润率高，那么企业的盈利能力就会更高。
企业的净利润率受到多种因素的影响，包括企业的税收政策、销售成本和管理费用等。
2.毛利率毛利率是通过比较企业的销售收入和成本来衡量其盈利能力的。
毛利率的高低可以反映企业的成本控制水平和经营效率。
如果毛利率高，那么企业的盈利能力就更高。
3.总资产周转率总资产周转率=营业收入/总资产这个指标可以衡量企业的总资产的利用率。
如果周转率高，那么企业的盈利能力就更强。
因为总资产周转率越高，企业的销售额就会越多，从而增加了净利润。
二、运营能力运营能力是指企业在经营过程中所采取的策略和措施的效果。
通过杜邦分析法，我们可以了解企业的总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率。
2.应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额应收账款周转率是企业经营能力的重要指标之一。
如果企业的应收账款周转率高，那么企业的财务状况就更好，因为这意味着企业的销售周期短，资金周转速度快。
存货周转率=营业成本/平均存货余额存货周转率是一种衡量企业经营能力的指标，也是了解企业库存管理能力的一种方法。
如果存货周转率高，企业的库存水平就更低，也就意味着企业的资金利用效率更高。
三、财务结构财务结构是指企业在经营过程中所采取的资本结构和资金运营结构。
through DuPont analysis, companies can learn about return on equity, debt-to-equity ratio, and interest coverage ratio.1.净资产收益率净资产收益率可以显示企业利润增长情况，并衡量企业股东的财务贡献。
银行财务报表分析方法和技巧
银行财务报表分析方法和技巧银行作为金融行业的重要组成部分，其财务报表分析对于投资者、分析师以及银行管理者来说都至关重要。
通过对银行财务报表的分析，可以帮助我们了解银行的盈利能力、风险状况以及未来发展趋势。
本文将介绍一些常用的银行财务报表分析方法和技巧。
一、资产负债表分析资产负债表是银行财务报表的核心部分，它展示了银行的资产、负债和净资产状况。
通过对资产负债表的分析，我们可以了解银行的资金来源、资金运用以及资本充足性。
1. 资产结构分析资产结构分析可以帮助我们了解银行的业务结构和风险分布。
我们可以通过计算各项资产占总资产的比例来评估银行的业务结构。
例如，贷款占总资产的比例较高，可能意味着银行的盈利能力较强，但也可能意味着银行面临较大的信用风险。
2. 负债结构分析负债结构分析可以帮助我们了解银行的资金来源和债务风险。
我们可以通过计算各项负债占总负债的比例来评估银行的资金来源。
例如，短期负债占总负债的比例较高，可能意味着银行面临较大的偿债压力。
3. 资本充足性分析资本充足性是衡量银行风险承受能力的重要指标。
我们可以通过计算银行的资本充足率来评估其风险承受能力。
一般来说，资本充足率越高，银行的风险承受能力越强。
二、利润表分析利润表反映了银行的盈利能力和经营状况。
通过对利润表的分析，我们可以了解银行的收入来源、成本结构以及盈利能力。
1. 收入结构分析收入结构分析可以帮助我们了解银行的主要收入来源。
我们可以通过计算各项收入占总收入的比例来评估银行的收入结构。
例如，利息净收入占总收入的比例较高，可能意味着银行的贷款业务较为稳定。
2. 成本结构分析成本结构分析可以帮助我们了解银行的主要成本构成。
我们可以通过计算各项成本占总成本的比例来评估银行的成本结构。
例如，人员成本占总成本的比例较高，可能意味着银行的管理费用较高。
3. 盈利能力分析盈利能力分析可以帮助我们了解银行的盈利水平。
我们可以通过计算净利润占总资产的比例来评估银行的盈利能力。
财务分析的内容和方法
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第一节 财务分析的内容和方法
1.连环替代法 它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间 的依存关系，顺次用各因素的比较值替代基准值，据以测定各因素对分 析指标的影响。通常情况下，比较值采用实际值，而基准值则采用计划 值(预算值)或标准值 2.差额分析法 它是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的比较值与基 准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响的方法 因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以 单独分析某个因素对某一经济指标的影响，在财务分析中应用广泛。但 在应用时应注意以下几点： (1)因素分解的关联性。即确定构成经济指标的因素，必须客观存 在因果关系，要能够反映形成该项经济指标差异的内在构成原因，否则 就失去了其存在的价值。
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项目十九 材料及热处理选择
19.1 材料选择的原则 19.2 材料选择的一般步骤
19.1 材料选择的原则
机械零件的选材是一项十分重要的工作。选材是否恰当，特别是 一台机器中关键零件的选材是否恰当，将直接影响到产品的使 用性能、使用寿命及制造成本。选材不当，严重的可能导致零 件的完全失效。设计人员在进行零件的选材时，应对该零件的 服役条件，应具备的主要性能指标。能满足要求的常用材料的 性能特点、加工工艺性及成本高低等。进行全面分析，综合考 虑。
3.会计报表项目构成的比较
它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成指标 占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此 来判断有关财务活动的变化趋势。这种方法能消除不同时期或不同企业 之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。
(二)比率分析法
比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分 析方法。
财务报表分析中的成本分析方法
财务报表分析中的成本分析方法在财务报表分析领域，成本分析是一种关键的方法，用于评估和解释企业的成本结构和利润能力。
成本分析的目标是帮助管理者了解业务中的各项成本，并根据这些数据进行决策，改进效率以及增强竞争力。
本文将介绍财务报表分析中常用的成本分析方法。
一、比例分析法比例分析法是一种常用的成本分析方法，通过将成本项目按比例划分，帮助管理者了解各项成本在总成本中的占比情况。
常见的比例分析方法包括成本构成比例分析和成本销售比例分析。
1. 成本构成比例分析成本构成比例分析是将各项成本按照其在总成本中的比例进行划分，以进一步了解成本的组成结构。
例如，将原材料成本、人工成本和制造费用分别计算出其在总成本中的比例，可以评估不同组成部分对总成本的贡献程度，并做出相应的决策和调整。
2. 成本销售比例分析成本销售比例分析是将成本与销售额进行比较，计算出各项成本在销售额中的比例。
这种分析方法可以帮助管理者了解成本与销售额之间的关系，判断企业的盈利水平以及成本控制的效果。
通过该比例分析，企业可以找到成本过高的环节，并采取相应的措施进行改进。
二、差异分析法差异分析法是一种将实际成本与预算成本进行比较的方法，通过计算差异来评估成本的变化情况。
常用的差异分析方法包括直接材料差异分析、直接人工差异分析和制造费用差异分析。
1. 直接材料差异分析直接材料差异分析是比较实际材料成本和预算材料成本之间的差异。
该分析方法可以帮助企业了解实际使用材料量与预算材料量之间的差异，并评估材料成本的控制情况。
如果差异较大，企业可以通过优化采购渠道、改进仓储管理等方式来降低材料成本。
2. 直接人工差异分析直接人工差异分析是比较实际人工成本和预算人工成本之间的差异。
通过该分析方法，企业可以了解实际人工成本与预算人工成本的偏差情况，并评估人工成本的使用效率。
如果差异较大，企业可以考虑提高员工的劳动生产率、改进人力资源管理等方式来控制人工成本。
3. 制造费用差异分析制造费用差异分析是比较实际制造费用和预算制造费用之间的差异。
财务报表分析的具体方法有哪些
财务报表分析的具体⽅法有哪些财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料，但是以⾦额表⽰的各项会计资料并不能说明除本⾝以外的更多的问题。
因此必须根据需要并采⽤⼀定的⽅法，下⾯店铺⼩编来为你具体介绍，希望对你有所帮助。
(1)⽐重法。
⽐重法是在同⼀财务报表的同类项⽬之间，通过计算同类项⽬在整体中的权重或份额以及同类项⽬之间的⽐例，来揭⽰它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项⽬的纵向关系。
使⽤⽐重法时，应注意只是同类性质的项⽬之间使⽤，即进⾏⽐重计算的各项⽬具有相同的性质。
性质不同的项⽬进⾏⽐重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。
如计算某⼀负债项⽬与总资产的⽐重，⾸先，负债不是资产的构成要素，因⽽，理论上讲，就不能说资产中有多少负债，也不能计算负债对资产的权重。
只有同类性质的项⽬才可计算权重。
其次，以某⼀负债项⽬除以总资产，也很难说明这⼀负债的偿债能⼒。
总资产不仅要⽤于偿还这⼀负债，⽽且要偿还所有负债。
最终这⼀负债能否偿还，还要看资产与它的对称性。
如果资产⽤于偿还其他债务后，没有多余，或虽有多余，但在变现时间上与偿债期不⼀致，这⼀负债都是不能偿还的。
在财务报表结构分析中，⽐重法可以⽤于计算：各资产占总资⾦资产的⽐重;各负债占总负债的⽐重;各所有者权益占总所有者权益的⽐重;各项业务或产品利润、收⼊、成本占总利润、总收⼊和总成本的⽐重;单位成本各构成项⽬占单位成本的⽐重;各类存货占总存货的⽐重;利润分配各项⽬占总分配额或利润的⽐重;资⾦来源或资⾦运⽤各项⽬占总资⾦来源或总资⾦运⽤的⽐重等等。
(2)相关⽐率法。
相关⽐率法是通过计算两个不同类但具有⼀定依存关系的项⽬之间的⽐例，来揭⽰它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项⽬的横向关系。
财务报表结构分析中，应在两个场合适⽤相关⽐率法：同⼀张财务报表的不同类项⽬之间，如流动资产与流动负债;不同财务报表的有关项⽬之间，如销售收⼊与存货。
整体⽽⾔，相关⽐率法中常⽤的⽐率有以下⼏种：①反映企业流动状况的⽐率，也称短期偿债能⼒⽐率。
财务分析的目的和基本方法
财务分析的目的和基本方法一、引言财务分析是指通过对企业财务数据进行系统的分析和研究，获取并解读相关信息，以揭示企业经营状况、财务稳定性以及发展潜力的一种方法。
财务分析的目的在于帮助管理者、投资者、债权人及其他利益相关方了解企业的财务状况，从而做出更准确的决策。
本文将探讨财务分析的目的以及常用的财务分析方法。
二、财务分析的目的1. 评估企业的盈利能力：财务分析通过分析企业的收入、成本以及利润状况，可以评价企业的盈利能力。
常用的盈利能力指标包括利润总额、净利润、净资产收益率等，通过计算和比较这些指标，可以了解企业的盈利状况，并与同行业企业进行对比。
2. 评估企业的偿债能力：财务分析可以帮助人们了解企业面临的债务风险以及偿债能力。
通过分析企业的资产负债表和现金流量表，可以计算出企业的偿债比率、流动比率、速动比率等指标，从而评估企业是否能够按时偿还债务。
3. 分析企业的运营能力：财务分析可以揭示企业的运营能力和效率。
通过分析企业的资产周转率、存货周转率以及应收账款周转率等指标，可以评估企业运营的效率，并找出可能存在的问题。
4. 评估企业的成长潜力：财务分析可以帮助人们了解企业的成长潜力和投资价值。
通过分析企业过去几年的财务数据，可以预测未来发展的趋势，并计算出相关的财务指标，如市盈率、市净率等，从而评估企业的投资价值。
三、财务分析的基本方法1. 横向比较法：横向比较法是通过比较同一企业在不同时间点的财务数据，从而评估企业的发展趋势。
常用的方法包括比较财务报表中的收入、成本、利润等指标的增长率，并分析增长率背后的原因。
2. 纵向比较法：纵向比较法是通过比较不同企业在同一时间点的财务数据，从而评估企业的财务状况和竞争力。
常用的方法包括比较财务报表中的各项指标，并分析差异的原因，以及与同行业的对比情况。
3. 比率分析法：比率分析法是通过计算和比较各种财务比率，从多个角度全面评估企业的财务状况和运营能力。
常用的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、流动性比率、运营效率比率等。
财务分析中的比较分析法
财务分析中的比较分析法财务分析是对公司财务状况和经营成果进行评估和判断的一种方法，通过对公司的财务数据进行分析，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者了解公司的经营状况和潜在风险。
在财务分析中，比较分析法是一种常见且有效的方法，它通过比较不同时间段或不同公司之间的财务指标来评估其相对表现。
本文将介绍比较分析法的基本原理、应用方法以及其在财务决策中的意义。
一、比较分析法的基本原理比较分析法是一种将不同财务指标进行比较和分析的方法，主要通过以下几个方面来评估公司的财务状况和经营绩效：1. 时间比较：将同一公司在不同时间段内的财务数据进行比较，可以分析公司的经营趋势和发展变化。
比如，通过对公司过去几年的财务报表进行比较，可以评估公司的增长速度、盈利能力以及风险承受能力。
2. 行业比较：将同一行业内不同公司的财务数据进行比较，可以了解公司在行业内的竞争力和市场地位。
通过与行业内的领先公司进行比较，可以发现公司的优势和劣势，进而制定相应的经营策略。
3. 横向比较：将同一时间点下多家公司的财务数据进行比较，可以评估公司在行业内的相对地位和竞争力。
通过对竞争对手的财务指标进行比较，可以发现公司的优势和劣势，有效地进行战略规划和资源配置。
二、比较分析法的应用方法比较分析法可以通过各种财务指标来进行分析，常用的指标包括但不限于以下几个方面：1. 资产负债表比较：通过比较不同时间点或不同公司的资产负债表，可以了解公司的资产结构、负债规模以及债务偿还能力。
比如，比较公司在不同年度的长期负债比例，可以评估公司的风险承受能力和融资能力。
2. 利润表比较：通过比较不同时间点或不同公司的利润表，可以了解公司的盈利能力和经营效益。
比如，比较公司在不同年度的营业利润率，可以评估公司的经营效率和盈利能力。
3. 现金流量表比较：通过比较不同时间点或不同公司的现金流量表，可以了解公司的现金流入流出情况以及现金储备状况。
比如，比较公司在不同年度的经营活动现金流量净额，可以评估公司的现金创造能力和流动性状况。
财务分析方法有哪些
财务分析方法有哪些(一)水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息(也就是会计报表信息资料)与反映企业前期或历史其中一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。
水平分析粗大法的基本要点：将报表资源中不同时期的同项数据进行对比。
水平分析法的类型：1、比较分析法比较分析法是将上市公司两个年份的财务报表进行比较分析，旨在找出单个项目各年之间的不同，以便发现其中一种趋势。
在进行比较分析时，除了可以针对单个项目研究其趋势，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出隐藏的问题。
比如，如果发现销售增长10%时，销售成本增长了14%，也就是说成本比收入增加的更快，这与我们通常的假设是相悖的，我们通常假设，在产品和原材料价格不变时，销售收入和销售成本同比例增长。
现在出现了这种差异，一般有三种可能：一是产品价格下降；二是原材料价格上升；三是生产效率降低。
要确定具体的原因,，这就需要借助其他方法和资料作进一步的分析。
2、指数趋势分析适用于需要比较三年以上的财务报表时。
指数趋势分析的具体方法是，在分析连续几年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数据(通常是以最早的年份为基期)，将基期的数据值定为100，其他各年的数据转换为基期数据的百分数，然后比较分析相对数的大小，得出有关项目的趋势。
当使用指数时要注意的是由指数得到的百分比的变化趋势都是以基期为参考，是相对数的比较，好处就是可以观察多个期间数值的变化，得出一段时间内数值变化的趋势。
如果将通货膨胀的因素考虑在内，将指数除以通货膨胀率，就得到去除通货膨胀因素后的金额的实际变化，更能说明问题。
这个方法在用过去的趋势对将来的数值进行推测时是有用的，还可以观察数值变化的巧茄幅度，找出重要的变化，为下一步的分析指明方向。
(二)垂直分析法垂直分析法是一种分析方法,它可以用于财务资料的分析方面。
在一张财务报表中,用表中各项目的数据与总体(或称报表合计数)相比较,以得出该项目在总体中的位置、重要性与变化情况。
财务分析中的现金流量分析方法
财务分析中的现金流量分析方法现金流量分析是财务分析中重要的方法之一，用于评估企业的盈利能力、偿债能力和经营活动的现金状况。
本文将介绍几种常用的现金流量分析方法。
一、直接法直接法是根据企业经营活动的现金收入和现金支出，计算得出经营活动的净现金流量。
它可以直接反映出企业现金流量的来源和运用情况。
通过直接法分析，我们能够了解到企业经营活动的现金来源和运用情况，提供了直观的财务信息，有助于我们评估企业盈利能力、偿债能力和现金管理水平。
二、间接法间接法是通过调整企业净利润来确定经营活动的净现金流量。
它通过将非现金项目加回或减去，来消除净利润与净现金流量之间的差异。
通过间接法分析，我们能够了解企业非经营活动对现金流量的影响，如投资活动和筹资活动，从而更全面地评估企业的现金情况。
三、自由现金流量法自由现金流量法是以现金流入为基础，以剔除投资现金流出和筹资现金流出为核心，计算企业的自由现金流量。
自由现金流量是指企业可供自由运用的现金流量，用于投资项目、偿还债务或支付股息等。
通过自由现金流量法分析，我们可以评估企业的自给自足能力和偿债能力，了解企业的现金流量状况。
四、差额法差额法是通过计算企业的现金流入和现金流出的差额，即净现金流量来分析现金流量状况。
差额法是一种简明直观的分析方法，通过比较不同期间的差额，我们可以了解到企业现金流量的增减情况。
同时，差额法也可以帮助我们评估企业的盈利能力和资金利用效率。
在进行现金流量分析时，我们还需要关注以下几个指标：经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额等。
以及现金与现金等价物余额等财务信息。
总结起来，现金流量分析是财务分析中的重要方法，可以帮助我们全面了解企业的经营状况和现金管理能力。
通过采用不同的现金流量分析方法，我们可以从不同角度对企业的现金流量进行评估，为我们的决策提供有力支持。
财务报表的八大有效分析方法
财务报表的八大有效分析方法众所周知，财务报表是非常重要的，要是你无法从财务报表中看出上市公司财务报表是真的还是作假的、是好的或是坏的，那么你可能就不太适合在投资圈里生存。
那么如何精通财务报表分析呢？分析方法一：垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。
第1步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。
第2步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。
一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。
第3步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。
经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。
以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。
分析方法二：水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
分析方法三：趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。
趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。
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财务分析方法介绍 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时刻的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及治理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可幸免地会有许多不恰当的地点。尽管审计能够在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，因此即使是通过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全幸免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。
一、财务分析的要紧方法 一般来讲，财务分析的方法要紧有以下四种： 1.比较分析：是为了讲明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较能够是将实际与打算相比，能够是本期与上期相比，也能够是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其缘故、性质，关心预测以后。用于进行趋势分析的数据既能够是绝对值，也能够是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的阻碍程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。
二、财务比率分析 财务比率最要紧的好处确实是能够消除规模的阻碍，用来比较不同企业的收益与风险，从而关心投资者和债权人作出理智的决策。它能够评价某项投资在各年之间收益的变化，也能够在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，因此使用的分析技术也不同。
1.财务比率的分类 一般来讲，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业猎取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会阻碍短期和长期的流淌性，而资产运营的效率又会阻碍盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。
2. 要紧财务比率的计算与理解： 下面，我们仍以ABC公司的财务报表（年末数据）为例，分不讲明上述三个方面财务比率的计算和使用。 1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会阻碍企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来讲，企业应该以流淌资产偿还流淌负债，而不应*变卖长期资产，因此用流淌资产与流淌负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例： 流淌比率 = 流淌资产 / 流淌负债 = 1.53 速动比率 = （流淌资产－存货－待摊费用）/ 流淌负债 =1.53 现金比率 = （现金＋有价证券）/ 流淌负债 =0.242 流淌资产既能够用于偿还流淌负债，也能够用于支付日常经营所需要的资金。因此，流淌比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但假如过高，则会阻碍企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流淌性也各不相同；另外，这还与流淌资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，能够用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流淌比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有治理不善的可能。然而由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。 长期偿债能力： 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来讲，企业借长期负债要紧是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用=32.2 负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，因此财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是讲财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的治理者能够有效地运用股东的资金，关心股东用较少的资金进行较大规模的经营，因此财务杠杆过低讲明企业没有专门好地利用其资金。一般来讲，象ABC公司如此的财务杠杆水平比较合适。 利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来讲，那个比率越大，长期偿债能力越强。从那个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。 2) 反映营运能力的财务比率 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来讲，包括以下五个指标： 应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 =17.78 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 = 4996.94 流淌资产周转率 = 销售收入净额 / 流淌资产平均余额 = 1.47 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 = 0.85 总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 = 0.52 由于上述的这些周转率指标的分子、分母分不来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，因此为了使分子、分母在时刻上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，讲明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。 3) 反映盈利能力的财务比率： 盈利能力是各方面关怀的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此不管是投资者依旧债权人，都对反映企业盈利能力的比率特不重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，再以ABC公司为例： 毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 = 71.73% 营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/ 销售收入 = 36.64% 净利润率 = 净利润 / 销售收入 = 35.5% 总资产酬劳率 = 净利润 / 总资产平均值 = 18.48% 权益酬劳率 = 净利润 / 权益平均值 = 23.77% 每股利润=净利润/流通股总股份= 0.687（假设该企业共有流通股10,000,000股） 上述指标中， 毛利率、营业利润率和净利润率分不讲明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产酬劳率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力；权益酬劳率则反映股东投入资金的盈利状况。权益酬劳率是股东最为关怀的内容，它与财务杠杆有关，假如资产的酬劳率相同，则财务杠杆越高的企业权益酬劳率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。衡量上述盈利指标是高依旧低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，ABC公司的盈利指标是比较高的。 关于上市公司来讲，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，确实是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钞票利润所情愿支付的价格。它一方面能够用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。假设ABC公司为上市公司，股票价格为25元，则其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，情愿付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。 在实际当中，我们更为关怀的可能依旧企业以后的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更宽敞的进展前景，因而更能吸引投资者。一般来讲，能够通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其以后的增长前景。 销售收入增长率=（本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100% = 95% 营业利润增长率=（本期销售利润－上期销售利润）/上期销售利润×100% = 113% 净利润增长率 =（本期净利润－上期净利润）/上期净利润×100% = 83% 从这几项指标来看，ABC公司的获利能力和成长性都比较好。因此，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合推断更加精确。
三、现金流分析 在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面差不多讲过现金流关于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。 分析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，假如企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。然而，企业是如何保证其现金流出的需要的呢？这就要看其现金流各组成部分的关系了。这方面的分析我们在前面差不多详细论述过，那个地点不再重复。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的波动情况、企业的治理情况，如销售收入的增长是否过快，存货