企业上市基本常识(田)
企业上市基础知识一、企业上市的利弊企业上市的三个理由：1、间接融资的政策调控迫使企业要走上市之路；2、资本市场内外环境的异常活跃吸附企业走上市之路；3、抢得先机，赢得未来，企业必需走上市之路。
企业上市的好处：用别人的钱和未来的钱建立起自己固定的银行。
1、用低成本获得长期无息的大量资本性资金，为企业的快速发展注入强大的动力；2、提升企业品牌价值，扩大企业的影响力；3、规范管理，提高企业的管理水平；4、吸纳优秀人才，建立科学合理的人才激励机制；5、有利于企业进行资产并购与重组等资本运作。
企业上市的弊端：上市是一把双刃剑，是戴着镣铐跳舞1、企业信息完全披露；2、管理者的自由度会受到更多限制；3、企业有被收购的风险；4、管理者可能因管理不当而引起刑事或民事责任。
二、企业上市的渠道和条件（一）境内上市：主板、中小板、创业板1、国内主板（A股）上市条件:（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据，最近一个会计年度该净利润超过人民币1000万元；（3）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（4）发行前股本总额不少于人民币3000万元；（5）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（6）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%;（7）最近一期末不存在未弥补亏损。
（8）发行人从取得股份有限公司营业执照之日起，持续经营时间应当在三年以上；（9）最近一期末未分配利润为正数；（10）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
2、中小企业板上市条件：中小企业板上市的基本条件与主板市场完全一致，中小企业板块是深交所主板市场的一个组成部分，主要安排主板市场拟发行上市企业中具有较好成长性和较高科技含量的、流通股本规模相对较小的公司，持续经营时间应当在3年以上，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
其财务指标与主板一样。
3、国内创业板上市条件：国内创业板是为高科技领域中运作良好、发展前景广阔、成长性较强的新兴中小型公司提供融资场所，其条件：（1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%；（2）发行前净资产不少于2000万元；（3）最近一期末不存在未弥补亏损；（4）发行后股本总额不少于3000万元。
（二）境外上市：境外直接上市、境外间接上市1、境外直接上市即直接以境内公司的名义向境外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易，如在香港上市的H股、新加坡上市的S股、美国纽约上市的N股等。
直接上市通常是首次公开发行募集融资，即人们常说的IPO。
2、境外间接上市（APO、RPO）即国内企业到境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。
间接上市主要有这几种形式：买壳上市、造壳上市、分拆上市或反向并购上市等。
其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是已上市公司，也可以是拟上市公司。
3、境外上市的基本条件：（1）符合中国有关境外上市的法律、法规和规则；（2）筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；（3）要求企业具备高增长性，现金流量大，预期效益好，财务指标门槛不高，但不能负盈利；（4）具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；（5）上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合中国外汇管理的有关规定；（6）中国证券监督管理委员会规定的其他条件。
4、境内上市的优势：（1）平均发行市盈率高。
是境外市场的2—3倍。
（2）市场日换手率高。
是其它市场的2—20倍。
（3）发行成本较低。
上市发行费用占筹资额的比例平均为6%，几乎是其它市场的1/3。
（4）维持上市的费用较低。
中小企业板上市公司的年维护费用约为60—100万元左右，约为其它市场的1/6—1/3之间。
（5）品牌效应显著。
三、企业上市所需的中介机构及职责1、保荐机构。
保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，应当按照证监会的规定对发行人进行辅导。
保荐机构负责证券发行的主承销工作，依法对公开发行募集文件进行核查，向证监会出具保荐意见。
保荐机构应当尽职推荐发行人证券发行上市，在发行人证券上市后，保荐机构应当持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露义务。
2、律师。
企业股票公开发行上市必须依法聘请律师事务所担任法律顾问。
律师主要对股票发行与上市的各种文件的合法性进行判断，并对有关发行上市设计的法律问题出具法律意见。
3、会计师。
股票发行的审计工作必须由具有证券从业资格的会计师事务所承担。
该会计师事务所对企业的账目进行检查与审验，工作主要包括审计、验资、盈利预测等，同时也为其提供财务咨询和会计服务。
4、资产评估师。
企业在股票发行之前往往需要对公司的资产进行评估。
这一工作通常是由具有证券从业资格的资产评估机构承担，资产评估具有严格的程序，整个过程一般包括申请立项、资产清查、评定估算和出具评估报告。
5、财务顾问。
负责公司上市前的上市可行性评估，上市方案的总策划，上市过程的总协调等等。
四、企业上市程序、内容及时间1、改制阶段（2-10个月）企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。
企业首先要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。
拟改制企业一般要成立改制小组，公司主要负责人全面统筹，小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情况的人员组成，其主要工作包括：全面协调企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构的关系，并全面督察工作进程；配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利预测编制及资产评估工作；与律师合作，处理上市有关法律事务，包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等；负责募投项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告；完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文，并负责新闻宣传报道及公关活动。
2、辅导阶段（1-12个月）在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。
辅导内容主要包括以下方面：1、股份有限公司设立及其历次演变的合法性、有效性；2、股份有限公司人事、财务、资产及供、产、销系统独立完整性：3、对公司董事、监事、高级管理人员及持有5％以上(含5％)股份的股东(或其法人代表)进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训；4、建立健全股东大会、董事会、监事会等组织机构，并实现规范运作；5、依照股份公司会计制度建立健全公司财务会计制度；6、建立健全公司决策制度和内部控制制度，实现有效运作；7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；7、规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系；8、公司董事、监事、高级管理人员及持有5％以上(含5％)股份的股东持股变动情况是否合规；9辅导工作开始前十个工作日内，辅导机构应当向中国证监会派出机构提交辅导计划。
3、申报材料制作及申报阶段（3-6个月）(1)申报材料制作申报材料由主承销商与各中介机构分工制作，然后由主承销商汇总并出具推荐函，最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核。
会计师事务所的审计报告、评估机构的资产评估报告、律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据。
(2)申报材料上报初审中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。
中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审，在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。
主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。
中国证监督会在初审过程中，将就发行人募投项目是否符合国家产业政策征求有关部门意见。
中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后60日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。
核准发行依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。
予以核准的，出具核准公开发行的文件。
不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。
中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月。
发行申请未被核准的企业，接到中国证监会书面决定之日起60日内，可提出复议申请。
中国证监会收到复议申请后60日内，对复议申请作出决定。
4、股票发行及上市阶段(1)股票发行申请经发行审核委员会核准后，取得中国证监会同意发行的批文；(2)刊登招股说明书，通过媒体过巡回进行路演，按照发行方案发行股票；(3)刊登上市公告书，在交易所安排下完成挂牌上市交易。
五、国内上市公司市场概况至2008年6月20日,国内上市公司家, 2007年全年证券市场发行合计310家，其中，首发上市公司的有A股120家,H股7家；再筹资的A股增发有154家, A股配股7家，A股可转债8家,H股14家。
1、上海证券交易所至2008-06-20 ，上海证券交易所有上市公司864 家，上市证券1158 只，上市股票907只，总股本15028.55亿，总流通股本4210.3 亿，总市值149557.23 亿，总流通市值43172.58 亿,平均市盈率21.35倍。
2、深圳证券交易所至2008-06-20 ，深圳证券交易所有上市公司720家，上市证券924只，总市值32927.8亿元，流通市值16584.89亿元，平均市盈率23.08倍，成交金额217.3亿元。
其中，中小板上市公司253家，总市值7140.66亿元，流通市值2605.87亿元，平均市盈率30.73倍，成交金额52.28亿元。
3、境外市场情况至2008年3月31日，创业板境外上市外资股公司有41家，其中新加坡交易所有2家；主板境外上市外资股公司有108家，其中新加坡交易所有1家；从1993年至2008年3月31日，境外上市外资股首次发行共有155家，增资发行59家，可转换债券6家，退市6家，总筹资额1104.62亿美元。
4、湖北证券市场情况据统计，2007年底我省有64家境内外上市公司，占全国总数1549家的4.13%，居各省市第8位，中部六省第一位，累计融资557.8亿元，上市公司总市值5410亿元，占全国的1.35%，全省证券化率达成70%，省内上市公司分地市情况为：武汉33家，黄石6家，宜昌5家，襄樊5家，荆州5家，鄂州2家，孝感2家，荆门2家，潜江2家，仙桃1家，黄冈1家。
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企业上市基本知识
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本 身就是 讲道理 ……法 律，也 ----即 明示道 理。— —爱·科 克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科 克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一 定颓败 。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律 面前人 人是平 等的。 ——波 洛克
企业上市的条件与流程
企业上市的条件与流程企业上市是指将企业股票挂牌交易到证券交易所，供投资者买卖的过程。
企业上市的条件和流程可以分为以下几个方面。
一、条件：1.具备法定条件：企业须为国家法定的企业形式，如股份有限公司等。
2.具备良好的盈利能力：企业在上市前需要有一定的盈利能力和潜力，以保证投资者对其未来发展的期望。
3.资产规模满足上市要求：企业在上市前需要有一定规模的资产，资产规模通常由证券交易所制定的上市条件决定。
4.具备良好的财务状况：企业需要有良好的财务状况，包括负债率、资产负债表、利润表等财务指标。
5.具备透明度和信息披露能力：上市企业需要公开披露财务报告、经营状况、股东情况等信息，提供给投资者参考。
6.具备稳定的市场市值：企业上市时需要有一定的市场市值，以保证股票的流动性和投资者的参与。
二、流程：1.上市申请：企业需要向证券交易所提出上市申请，申请材料包括企业的法定文件、财务报表、上市计划书等。
2.预披露：企业在提交上市申请后，需要进行预披露，公开披露企业的基本情况、业务模式、财务状况等信息，供投资者参考。
3.发行定价：企业需要确定发行价格和发行数量，发行价格通常由企业估值、市场需求、行业情况等因素决定。
4.发行股票：企业公开发行股票给投资者，通常通过初始公开发行(IPO)或再融资等方式进行。
5.列入证券交易所：企业发行的股票需要通过证券交易所的审核，符合上市条件后，股票将被列入交易所，供投资者交易。
6.上市交易：企业上市后，股票将在证券交易所挂牌交易，供投资者买卖。
7.信息披露：上市企业需要定期公开披露财务报告、经营情况、股东变动等信息，以保持透明度和投资者的参与。
需要注意的是，不同国家和地区的上市条件和流程存在一定的差异，上述流程仅为一般流程的概述。
同时，上市不仅仅是一个过程，更是一项企业战略决策，涉及到投资者关系、财务管理、市场营销等诸多领域。
因此，在上市之前，企业需要进行充分的准备和规划，确保能够顺利完成上市过程，并为企业的长期发展提供支持。
最全的关于企业上市流程知识
最全的关于企业上市流程知识【模板一】企业上市流程知识一、企业上市的定义和背景1.1 企业上市的概念1.2 企业上市的意义1.3 企业上市的背景和发展趋势二、企业上市前的准备工作2.1 筹备上市的意义和目标2.2 企业上市的风险和挑战2.3 企业上市的条件和要求2.4 上市前的财务准备和审核三、企业上市的流程和步骤3.1 选择合适的上市方式3.2 编制上市计划和申请材料3.3 审核和反馈阶段3.4 发行和上市手续3.5 上市后的监管和规范要求四、企业上市的法律和法规4.1 证券法及其相关规定4.2 公司法和证监会规章4.3 上市规则和规范五、企业上市的风险和应对策略5.1 上市后的市场波动风险5.2 上市后的投资者关系管理风险 5.3 上市后的财务信息披露风险5.4 风险应对策略和方法六、企业上市的案例分析6.1 成功上市的企业案例6.2 失败上市的企业案例6.3 上市后的经营管理案例附件：企业上市相关的法律法规和规定法律名词及注释：1. 证券法：指中华人民共和国《证券法》。
2. 公司法：指中华人民共和国《公司法》。
3. 证监会：指中国证券监督管理委员会。
【模板二】企业上市流程知识一、企业上市的定义和背景1.1 企业上市的含义和目标1.2 企业上市的重要性和优势1.3 企业上市的国内外发展背景二、企业上市的准备工作2.1 筹备上市的前期工作2.2 企业上市的战略规划和定位2.3 上市前的财务准备和内部管控2.4 公司治理结构的优化和完善三、企业上市的流程和步骤3.1 选择上市地和市场3.2 上市方式和发行方式的选择3.3 编制上市方案和申请材料3.4 审核和反馈阶段的准备和调整3.5 发行和上市手续的办理四、企业上市的法律和法规4.1 证券法和相关法规的适用4.2 公司法及上市公司规定4.3 上市交易所的规则和标准五、企业上市的风险和应对策略5.1 上市后市场风险的预防和化解 5.2 上市后财务信息披露风险的管理 5.3 上市后的投资者关系管理风险5.4 企业上市后的品牌和声誉风险六、企业上市的成功案例6.1 国内成功上市企业案例6.2 国际成功上市企业案例6.3 上市后的管理创新和模式案例附件：企业上市相关的法律法规和规定法律名词及注释：1. 证券法：指中华人民共和国《证券法》。
企业上市基础知识与要点探讨(63页){修}PPT文档共65页
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71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
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1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可