保险精算简介

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6 2000.6.1
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第二节 寿险精算原理简介：生存模型
生存模型：
利息理论主要讨论的是现金流发生的时间和金 额都是确定的情形。而保险中相应的现金流一般是 随机的、不确定的。
利息理论：
利息可以看作借款人付给出借人资本的租金， 而利率就是指租金的价格。关于利息和利率的理论 是经济学中最基本、最核心的论题之一。
精算学中的利息理论主要介绍利息和利率的一 些基本概念，以及在年金定价、项目评估和债券定 价等方面的应用。
(1 i)t
现值和贴现函数
贴现函数：a-1 (t)=v t
保险公司精算控制循环
利润分析
风险评估
经验监控 偿付能力
资产/负债管理
资本金 资产评估
产品设计 费率厘订
负债评估
保险公司精算控制循环
精算对保险的科学运作特别重要，精算师在 保险公司中也承担了特别重要的职责。原因是因 为保险业是一种专门从事风险交易和管理的行业， 对风险的量化分析能力是保险公司的比较优势和 利润来源。
利润分析：在这个环节，精算师要明确“利润”与 精算控制系统其它各个部分的联系；明确保险公司和养 老金基金的利润来源，以及怎样通过利润检验定价数据 的精确性；明确如何在股东和保户之间分配利润；
保险控制循环对保险公司的利润贡献
精算师应该具有的三项基本素质
职业道德：其基本原则有：精算师应该为公众利益 服务；精算师有责任保护客户的隐私；精算师在明确自 己有足够的知识和经验后才能提供精算建议；公司、客 户和精算师本人的利益有冲突时，精算师应当向客户说 明；精算师如果违背了职业道德的要求，将受到精算职 业组织的惩罚。
保险公司的精算工作具体表现在所谓保险公 司精算控制循环中。
保险公司的精算控制循环是一般精算控制循 环在保险公司运作中的具体表现。
费率厘定：在这个环节，精算师要明确定价目标， 定价策略以及影响定价的因素；掌握产品定价时必要的 假设条件；掌握用利源分析的方法来定价；学会分析各 种因素（如通胀率、利率、死亡率等）对于保险业务的 影响；及分析不同的利润分配政策对定价的影响.
经验监控：在这个环节，精算师要明确经验监控的 重要性，以及它与精算控制系统其余部分的关连；研究 如何在一系列不同的环境中分析经验数据；能通过寿险 公司的赔付率和投资业绩；非寿险公司的赔付率、风险 暴露、保单分析；及养老金计划的投资业绩、工资变化、 衰减因子等分析各自的发展过程；掌握经验数据的分析 结果如何能影响到最初的参数设定，使用的模型以及其 它方面。
负债评估：在这个环节，精算师要明确提取准备金 的必要性；明确评估负债时不同假设条件的影响；研究 不可靠数据以及遗漏数据对评估负债造成误差的危险性； 并熟练应用寿险、非寿险的准备金提存方法。
资产评估：在这个环节，精算师要明确投资背景； 掌握分析投资回报的模型；在设计投资方案时，考虑保 险资金投资时的流动性、安全性、收益性原则以及有关 法律的限制。
什么是精算学和精算师 ?
第一节 精算和精算师职业
保险精算的起源： 1693年，哈雷发表了第一张生命表 1756年，道得森提出了均衡保费的概念 1848年，英国精算协会成立
精算控制循环（Actuarial Control Cycle）
精算控制循环（Actuarial Control Cycle）
贴现率：d = iv = i/(1-i) 现值：PV = P v t
v = 1 / ( 1 + i)
P
0
t1
t
t2
一般现金流及其现值
如果在时间 tt 产生现金流 ct ，并且年利率为 j,
则所有现金流的现值p.v.为：
确定年金
等时间间隔支付确定金额的现金流称为：确定 年金
确定年金一般分为：期末付确定年金和期初付 确定年金。
4
5
$1 $1 n-1 n
利息理论的应用
例1：小李向银行住房抵押贷款10万元，5 年内还清，年贷款名义利率为12%（相当于月贷 款利率为1%）。问：
这5年里小李每月需还银行多少钱？
每隔半年，小李会收到银行寄给您的对帐单， 这张单子是如何确定的？
小李每月还银行的钱X
X a60|1% 100,000 X 2,220
资产负债管理：在这个环节，精算师要明确投资时 的资产、负债的匹配。会使用预测模拟的方法和随机模 型来确定投资方案；掌握评估现有资产价值的方法，以 及与评估负债的相关性；并建立防范资产负债不相匹配 的准备金。
偿付能力管理：在这个环节，精算师要掌握不同性 质的保险公司的偿付能力标准；掌握测定偿付能力的方 法；掌握公司资本持续经营原则；掌握法律法规关于公 司最低偿付能力的规定；并研究会计准则的变动对衡量 偿付能力的影响。
精算师无论从事哪方面的工作，其工作流程 都包括明确问题，解决问题，经验监控三个重要 组成部分，精算师把这样的一个工作流程称为精 算控制循环。
和其他的经济工作不同，精算控制循环中的 每个环节都特别强调对风险的量化分析和管理。 这个循环并非完全封闭，而是在外部经济、金融 和商业环境影响下并由精算职业制度保证的内部 控制循环。
专业素质：精算师的专业素质主要表现为量化分析 金融市场特别是保险市场中的随机现象的能力。也是保 险公司参与市场竞争最重要的比较优势之一。
沟通能力：精算师不仅要懂得如何利用精算知识发 现和解决问题，也必须懂得如何向包括政府监管部门、 公司管理层和股东、投保人和其他相关公众交流自己的 研究结果。
第二节 寿险精算原理简介：利息理论
第一个半年的对帐单
期次 还款日期 当期还款金额 当期归还本金 当期归还利息 剩余贷款本金
1 2000.1.1
100000
2 2000.2.1
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1220
1000
98780
3 2000.3.1
2220
1232
988
97548
4 2000.4.1
2220
1245
975
96303
5 2000.5.1
期末付确定年金
期末付确定年金的积累值: 假设每年年末将 1元
储入银行帐号，年利率为i，储入 n 次后帐号内积
累金额数。
$1 $1 $1 $1 $1
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2
3
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5
$1 $1 n-1 n
期末付确定年金
期末Hale Waihona Puke Baidu确定年金现金流的现值
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