股指期货典型例题
期货从业考试：股指期货开户知识点练习题以及答案解析精选
期货从业考试：股指期货开户知识点练习题以及答案解析精选期货从业考试：股指期货开户知识点练习题以及答案解析精选选择题：1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。
A.投资者开户前B.投资者开户后C.交易亏损时2.建立空头持仓应该下达（C）指令。
A.买入开仓B.买入平仓C.卖出开仓D.卖出平仓3.沪深300股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。
A.1B.5C.104.沪深300股指期货合约的合约标的是（C）。
A．上证综合指数B．深证成份指数C．沪深300指数5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。
A.双向交易制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。
A.不变B.成倍缩小C.成倍放大7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。
A.书面委托B.电话委托C.互联网委托D.全权委托期货公司8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。
A.不可能超过投资本金B.可能会超过投资本金9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户部分或全部持仓将被（B）。
A.强制减仓B.强行平仓C.协议平仓10.某交易日收盘后，某投资者持有1手沪深300股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。
下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为3600点，结算价为3610点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。
A.18000元B.15000元C.12000元11.中金所上市的5年期国债期货属于：（B）A.短期国债期货B.中期国债期货C.长期国债期货D.超长期国债期货合约12.中金所5年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。
期货基础第七版例题汇总-第9章
期货基础第七版例题汇总-第9章第九章股指期货和股票期货P247股指期货卖出套期保值计算买卖期货合约约=现货总价值/(现货指数点×每点乘数)×Β系数【例9-1】国内某证券投资基金在某年9月2日时,其收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一业绩到12月,决定利用沪深300股指期货实行保值?假定其股票组合的现值为2.24元,并且其股票组合与沪深300指数的Β系数为0.9,假定9月2日时的现货指数为5400点,而12月期货合约为5650点,该基金首先要计算卖出多少期货合约才能使2.24亿元的股票组合得到有效保护?应该卖出的期货合约数=224000000/(5650×300)×0.9≈119(张) 12月2日,现货指数跌到4200点,而期货指数跌到4290点(现货指数跌1200点,跌幅为22.22%?期货指数跌1360点,跌幅大致为24%),这时该基金买进119张期货合约进行平仓,则该基金的损益情况为:股票组合市值缩水22.22%×0.9%=20%,市值减少1.792亿元,减少市值0.448亿元,期货合约上赢得119×1360×300=0.4855亿元?两者基本相等,实现避险目的(见表9-5)【例9-2】某机构在4月15日得到承诺,6月10日会有300万元资金到账,该机构看中A ?B ?C 三只股票,现在价格分别为20元?25元?50元,如果现在就有资金,每个股票投入100万元就可以分别买进5万股?4万股和2万股?由于现在处于行情看涨期,他们担心资金到账时,股价已上涨,就买不到这么多股票了,于是,采取买进股指期货合约的方式锁定成本?假定相应的6月到期的期指为1500点,每点乘数为100元,三只股票的Β系数分别为1.5?1.3和0.8,则首先计算应该买进多少期货合约?三只股票组合的β系数=1.5×1÷3+1.3×1÷3+0.8×1÷3=1.2应该买进期货合约数=3000000/(1500×100)×1.2=24(张)6月10日,该机构如期收到300万元,这时现指与期指均已经涨了10%,即期指已涨至1650点,而三只股票分别上涨至23元(上涨15%)?28.25元(上涨13%)?54元(上涨8%)?如果仍旧分别买进5万股?4万股和2万股,则共需资金:23元×5万+28.25元×4万+54元×2万=336万元,显然,资金缺口为36万元?由于他们在指数期货上做了多头保值,6月10日将期货合约卖出平仓,共计可得24×(1650-1500)×100=36万元,正好与资金缺口相等?表9-6仅列出价格上涨时的情况?【例9-3】买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,现在市场价值为75万港元,即对应于恒生指数15000点(恒指期货合约的乘数为50港元),假定市场年利率为6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利,该远期合约的合理价格计算过程是:资金占用75万港元,相应的利息是750000港元×6%×3/12=11250港元,一个月后收到红利5000港元,再计算剩余两个月的利息为5000×6%×2/12=50港元,本利和共计为5050港元,净持有成本=11250-5050=6200港元,该远期合约的合理价格应为750000+6200=756200港元?如果将上述金额用指数点表示,则为:750000港元相等于15000指数点,利息为15000×6%×3/12=225点?红利5000港元相等于100个指数点,再计算剩余两个月的利息为100×6%×2/12=1个指数点,本利和共计为101个指数点,净持有成本为225-101=124个指数点,该远期合约的合理价格应为15000+124=15124点股指期货理论价格的计算公式可表示为:F(t,T)=S(t)+S(t)×(r-d)×(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365],其中:t为所需计算的各项内容的时间变量,T代表交割时间,T-t就是t时刻至交割时的时间长度,通常以天为计算单位,而如果用一年的365天去除,(T-t)/365的单位显然是年了,S(t)为t时刻的现货指数,F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示),r为年利息率,d为年指数股息率?相关的计算公式:持有期利息公式为:S(t)×r×(T-t)/365持有期股息收入公式:S(t)×d×(T-t)/365持有期净成本为:S(t)×r×(T-t)/365-S(t)×d×(T-t)/365=S(t)×(r-d)×(T-t)/365P253期价高估与正向套利当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利,这种操作称为”正向套利”?假定数据如前例,但实际恒生期指为15200点,高出理论指数15124点76点,这时交易者可以通过卖出恒指期货,同时买进对应的现货股票进行套利交易?步骤为:(1)卖出一张恒指期货合约,成交价位15200点,同时以6%的年利率贷款75万港元,买进相应的一揽子股票组合?(2)一个月后,将收到的5000港元股息收入按6%的年利率贷出?(3)再过两个月,即到期,将恒指期货对冲平仓,同时将一揽子股票卖出?注意,交割时期?现价格是一致的?表9-8列出了交割时指数的3种不同情况:情况A的交割价高于原期货实际成交价(15200点),情况C的交割价低于原现货实际成交价(15000点),情况B的交割价介于两者之间,显然不论最后的交割价是高还是低,该交易者从中可收回的资金数都是相同是76万港元,加上收回贷出的5000港元的本利和为5050港元,共计收回资金76.505万港元?(4)还贷?75万港元3个朋的利息为1.125万港元,须还本利共计76.125万港元,而回收资金总额与还贷资金总额之差765050-761250=3800港元,即是该交易者获得的净利润?这利润正是实际期价与理论期价之差(15200-15124)×50=3800港元当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利?这种操作称为“反向套利”?假定基本数据同上,实际恒生期指为15040点,比15124点的理论指数低84点,这时交易者可以通过买进期货,同时卖出相应的现货股票组合来套利?具体步骤为:(1)以15040点的价位买进一张恒指期货合约,同时借入一揽子对应的股票在股票市场按现价15000点卖出,得款75万港元,再将这75万港元按市场年利率6%贷出3个月?(2)3个月后,收回贷款本利合计761250港元,然后在期货市场将恒指期货卖出平仓,同时在现货市场买进相应的股票组合,将这个股票组合还给原出借者,同时还必须补偿股票所有者本来应得到的分红本利和5050港元?(3)与上例相同,不论最后交割价为多少,期货和现货两个市场的盈亏总额者是相同的?设最后交割指数为H,则净利=收回贷款本利和-赔偿分红本利各+期货盈亏-买回股票组合所需资金=761250-5050+(H-15040)×50-H×50=756200+H×50-15040×50-H×50=(15124-15040)×50=4200港元P252无套利交易成本与无套利区间的计算持有期利息公式为:S(t)×r×(T-t)/365持有期股息收入公式:S(t)×d×(T-t)/365持有期净成本为:S(t)×r×(T-t)/365-S(t)×d×(T-t)/365=S(t)×(r-d)×(T-t)/365F(t,T)=S(t)+S(t)×(r-d)×(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365],假设TC为所有交易成本的合计数,则无套利区间的上界为F(t,T)+TC=S(t)×[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC;无套利区间的下界为F(t,T)-TC=S(t)×[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC无套利区间应为S(t)×[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC,S(t)×[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC【例9-4】设的=5%,d=1.5%,6月30日为6月期货合约的交割日,4月1日?5月1日?6月1日及6月30日的现货指数分别为1400点?1420点?1465点及1440点,这几日的期货理论价格计算如下:4月1日至6月30日,持有期为3个月,即3/12年,F(4月1日,6月30日)=1400)+[1×(5%-1.5%)×3/12】=1412.25点;5月1日至6月30日,持有期为2个月,即2/12年,F(5月1日,6月30日)=1420+[1×(5%-1.5%)×2/12】=1428.28点;6月1日至6月30日,持有期为1个月,即1/12年,F(6月1日,6月30日)=1465+[1×(5%-1.5%)×1/12】=1469.27点;6月30日至6月30日,持有期为0个月,即0/12年,F(6月30日,6月30日)=1440+[1×(5%-1.5%)×0/12】=1440点. 【例9-5】基本数据如上例,又假定(1)借贷利率差△r=0.5%;(2)期货合约买卖手续费双边为0.2个指数点,同时,市场冲击成本也是0.2个指数点;(3)股票买卖的双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%,即合计为成交金额的1.2%,如以指数点表示,则为1.2%×S(t)?4月1日?6月1日的无套利区间的计算如下:4月1日股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为1400×1.2%=16.8点;期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.4个指数点;借贷利率差成本为1400×0.5%×3/12=1.75点;三项合计,TC=16.8+0.4+1.75=18.95点?无套利区间上界为1412.25+18.95=1431.2点;无套利区间的下界为1412.25-18.95=1393.3点,无套利区间为[1393.3,1431.2].上下界幅宽为1431.2-1393.3=37.9点?6月1日股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为1465×1.2%=17.58点;期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.4个指数点;借贷利率差成本为1465×0.5%×1/12=0.61点;三项合计,TC=17.58+0.4+0.61=18.59点.无套利区间上界为1469.27+18.59=1487.86点;无套利区间的下界为1469.27-1859=1450.68点?无套利区间为[1450.68,1487.86]?上下界的幅宽为1487.86-1450.68=37.18点?无论是从组成TC的公式还是例题中都不难看出:借贷利率差成本与持有期的长度有关,它随着持有期缩短而减少,当持有期为零时(即交割日),借贷利率差成本也为零;而交易费用和市场冲击成本却是与持有期的长短无关的,即使到交割日,它也不会减少,因而,无套利区间的上下办幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的?P258不同交割月份期货合约间存在理论价差的计算根据股指期货定价理论,可以推算出不同月份的股指期货之间存在理论价差?现实中,两者的合理价差可能包含更多因素,但基本原理类似?设:F(T1)为近月股指期货价格;F(T2)为远月股指期货价格;S为现货指数价格;r为利率;d为红利率?则根据期-现价格理论有:F(T1)=S[1+(r-d)×T1/365]F(T2)=S[1+(r-d)×T2/365]可以推出:F(T1-F(T2)=S[1+(r-d)T2/365]-S[1+(r-d)T1/365]=S(r-d)T2/365-S(r-d)T2/365=S(r-d)(T2-T1)/365此即为两个不同月份的股指期货的理论价差,当实际价差与理论价差出现明显偏离时,可以考虑进行套利交易,等到价差回归到合理水平时了结头寸结束交易?【例9-6】假定利率比股票分红高3%,即r-d=3%?5月1日上午10点,沪深指数为3500点,沪深300股指期货9月合约为3600点,6月合约价格3550点,9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点,而理论价差为:S(r-d)(T2-T1)/365=3500×3%×3/12=26.25点,因此投资者认为价差很可能缩小,于是买入6月合约,卖出9月合约?5月1日下午2点,9月合约涨至3650点,6月合约涨至3620点,9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差缩小为30点,在不考虑交易成本的情况下,投资者平仓后每张合约获利20点×300元/点=6000元?。
股指期货套期保值和期现套利交易试题
股指期货套期保值和期现套利交易一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。
)1. 股指期货的反向套利操作是指。
A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约答案：A[解答] 当存在股指期货的期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。
2. 对于股指期货来说，当出现期价高估时，套利者可以。
A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利答案：D[解答] 当股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格时，称为期价高估。
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。
3. 4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该指数期货合约的理论价格为。
A.1412.08点B.1406.17点C.1406.00点D.1424.50点答案：A[解答] 股指期货理论价格的计算公式可表示为：F(t，T)=S(t)+S(t)×(r-d)×(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=1400×[1+(5%-1.5%)×90÷365]=14 12.08(点)。
其中：t为时间变量；T代表交割时间；T-t就是t时刻至交割时的时间长度；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。
4. 某机构在3月5日投资购入A、B、C三只股票，股价分别为20元、25元、50元，β系数分别1.5、1.3、0.8，三只股票各投入资金100万元，其股票组合的β系数为。
股指期货开户考试及答案
股指期货开户考试及答案 一、单选题（每题2分，共20分） 1. 股指期货的交易场所是（ ）。 A. 上海证券交易所 B. 深圳证券交易所 C. 中国金融期货交易所 D. 全国中小企业股份转让系统
答案：C 2. 股指期货合约的最小变动价位是（ ）。 A. 0.1点 B. 0.5点 C. 1点 D. 2点 答案：C 3. 股指期货的交易单位是（ ）。 A. 100股 B. 500股 C. 1000股 D. 2000股
答案：C 4. 股指期货的交割方式是（ ）。 A. 实物交割 B. 现金交割 C. 混合交割 D. 电子交割
答案：B 5. 股指期货的交易时间是（ ）。 A. 9:00-11:30，13:00-15:00 B. 9:15-11:30，13:00-15:15 C. 9:30-11:30，13:00-15:00 D. 9:00-11:00，13:00-15:00
答案：B 6. 股指期货的保证金比例不得低于（ ）。 A. 5% B. 10% C. 15% D. 20%
答案：B 7. 股指期货的涨跌停板幅度是（ ）。 A. ±3% B. ±5% C. ±6% D. ±10%
答案：B 8. 股指期货的持仓限额是（ ）。 A. 100手 B. 200手 C. 300手 D. 500手
答案：C 9. 股指期货的交易费用包括（ ）。 A. 佣金 B. 印花税 C. 过户费 D. 以上都是 答案：A 10. 股指期货的结算价是（ ）。 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 最低价
答案：B 二、多选题（每题3分，共15分） 1. 股指期货的主要功能包括（ ）。 A. 套期保值 B. 套利 C. 投机 D. 投资 答案：ABC 2. 股指期货的交易参与者包括（ ）。 A. 个人投资者 B. 机构投资者 C. 做市商 D. 交易所
答案：ABC 3. 股指期货的交易规则包括（ ）。 A. T+0交易 B. 双向交易 C. 杠杆交易 D. 强制平仓 答案：ABCD 4. 股指期货的风险管理措施包括（ ）。 A. 保证金制度 B. 涨跌停板制度 C. 持仓限额制度 D. 大户报告制度
股指期货基础知识测试试题(A卷)
股指期货基础知识测试试题（A卷）（共30道题，答对24题为合格。
测试时间为30分钟。
）客户姓名： 答题日期： 客户身份证号码： 答对题数： 一、判断题（本大题共10道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1 2 3 4 5 6 7 8 9 101．期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。
（ ）2．IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。
（ ）3．客户申请沪深300股指期货某合约套期保值额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。
（ ）4．沪深300股指期货市价指令未成交部分自动转为限价指令。
（ ）5．沪深300指数可综合反映沪深A股市场整体表现，其成份股由沪深两市A股中规模大、流动性好的300只股票组成。
（ ） 6．期货公司客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。
（ ） 7．股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。
（ ） 8．中金所实行交易编码制度，会员应当为每一个客户单独开立专门账户、申请交易编码，不得混码交易。
（ ）9．沪深300股指期货合约的交易保证金标准是固定的。
（ ） 10．期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。
（ ）二、单项选择题（本大题共20道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中）1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 201.某投资者卖出开仓沪深300股指期货某合约10手，再买入开仓该合约4手后，该投资者对该合约的持仓为（ ）。
A、4手多单B、6手空单C、10手空单、4手多单2.甲投资者买入平仓10手沪深300股指期货某合约，乙投资者卖出开仓10手，甲乙恰好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将（ ）。
金融期货知识测试题库
金融期货知识测试题库选择题股指期货1.沪深300股指期货某合约报价为3000点，则1手按此报价成交的合约价值为（）万元解析：合约价值=合约价格*合约乘数*手数=3000点*300点/元*1手=900000元，选择D2.若上证50指数期货5月合约上一个交易日的结算价为2500点，涨跌幅度为+10%，则下一个交易日的涨停板价格为（）点解析：涨停价=上一个交易日结算价*（1+涨跌幅度）=2500*（1+）=2750，选择B3.某沪深300指数期货合约1手的价值为120万元，合约乘数为每点300元，则该合约的成交价为（）点解析：合约价值=合约价格*合约乘数*手数，合约成交价=120万/（300点/元*1手）=4000点，选择D4.某投资者以2500点买入1手上证50股指期货6月合约，并在2520点卖出平仓，合约乘数每点300元，则该投资者（）元A.亏损4000B.盈利4000C.亏损6000D.盈利6000解析：多单盈亏=（平仓价—开仓价）*合约乘数*手数=（2520-2500）*300*1=6000元，选择D5.股指期货套期保值可以规避股票市场的（）A.系统性风险B. 非系统性风险C. 所有风险D. 个股风险解析：股指期货套期保值可以规避股票市场的系统性风险，选择A6.某投资者欲在沪深300股指期货6月合约上买入开仓5手，在选择合约时错误的选择了9月合约，该风险属于（）A.流动性风险B.市场风险C.操作风险D.信用风险解析：客户以上操作为误操作，属于操作风险，选择C7.投资者买入某股指期货合约后，该合约价格下跌，这类风险属于（）A.操作风险B.保证金风险C.流动性风险D.市场风险解析：价格的波动属于市场风险，选择D8.股指期货的交易对象是（）A. 标的指数B.标的指数ETF份额C.标的指数股票组合D.股指期货合约解析：股指期货交易的标的是股指期货合约，选择D9.股指期货合约的当日结算价为该期货合约的（）A.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价B.收盘价C.最后一小时成交价格的算术平均价D.全天成交价格按照成交量的加权平均价解析：股指期货结算价是合约最后1小时成交价按照成交量的加权平均价。
第六章股指期货套利案例
案例三：股指期货套利案例一、背景资料套利可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。
期现套利：又叫指数套利。
现货指数和期货指数价格之间，理论上应该存在一种固有的平价关系，但实际上，期货指数价格常受多种因素影响而偏离其合理的理论价格。
一旦这种偏离出现，就会带来套利机会。
如果期货价格高于合理价格，可以根据指数成分股构成及权重买进复制指数的一篮子股票，并放空价格相对高估的期货合约，在期货合约到期时，根据现货和期货价格收敛的原理，卖出股票组合，平仓期货合约，将获得套利利润。
这种策略称为正基差套利。
如果允许融券，还可以进行负基差套利，即融券卖出股指现货组合，买入股指期货。
跨期套利：利用同一市场不同交割月份的期货交易价格的偏差进行套利。
如3月合约与6月合约间的套利。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种交易方式，主要包括三种基本的交易形式：买近卖远套利、卖近买远套利和蝶式套利。
跨品种套利：指交易者在两个价格联动性较强的不同指数期货合约上开立相反头寸的交易方式，这两个指数期货可以是在同一个交易所交易的，也可以是在不同交易所交易的。
跨市场套利：指在不同的交易所同时买进和卖出相同交割月的同种或类似的股指期货合约，以赚取价差利润的套利方式，又称市场间价差。
二、案例介绍由于中国金融期货交易所目前只有沪深300股指期货单一标的指数期货产品，而且我国还未实现资本市场的完全开放，所以跨市场套利和跨品种套利对一般投资者而言，尚不具备可操作性，套利策略的运用主要针对期现套利和跨期套利。
以下是一个期现套利的案例。
在2007年3月5日沪深300指数期货合约0703的点数是2600点，沪深300指数的点数是2400点，二者之间的价差高达200点，每点价格是300元，相当于通过期现货之间的套利可以获得200×300=6万元的收益。
三、案例分析可以进行期现套利，具体操作如下由于期货合约0703的价格有小幅度的上升，以2604点卖出沪深300指数期货合约0703，同时买入了720000元的上证50ETF和深圳100ETF组合，这样我们锁定的套利利润空间是61200元，与预期的套利收益基本相一致。
金融期货基础知识测试题真题
金融期货基础知识测试题真题股指期货基础知识测试题一、填空题：（每题2分）1、沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的（沪深300指数）。
2、沪深300股指期货合约的合约乘数为（每点300元）。
3.沪深300股指期货合约的最小变动价位为（0.2指数点），合约交易报价指数点为（0.2点）的整数倍。
4.沪深300股指期货合约的合约月份为（当月、下月及随后两个季月）。
季月是指3月、6月、9月、12月。
5. 沪深300股指期货合约的最后交易日为（合约到期月份的第三个星期五遇法定节假日顺延），最后交易日即为交割日。
6.新的月份合约开始日是（到期合约交割日的下一交易日）。
7. 沪深300股指期货合约的交易时间---交易日（9：15-11：30 13：00-15：15）最后交易日交易时间为（9：15-11：30 13：00-15：00）。
8. 沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度（上一交易日结算价的±10% ）。
9. 沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的（12%）。
10. 席位使用费按年收取。
席位年申报量不超过20万笔的，年使用费为人民币（2万元）；席位年申报量超过20万笔的，年使用费为人民币（3万元）。
11、由于交易系统、通讯系统等交易设施发生故障，致使（10% ）以上的会员不能正常交易的，交易所应当暂停交易，直至故障消除为止。
12. 成交量是指某一期货合约在当日所有成交合约的（单边数量）。
13. 持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（单边数量）。
14. 交易指令分为（市价指令）,（限价指令）及交易所规定的其他指令。
市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。
市价指令的未成交部分自动撤销.15. 交易指令每次最小下单数量为（1）手，市价指令每次最大下单数量为（50）手，限价指令每次最大下单数量为（100）手。
股指期货基础知识测试试题及答案
股指期货基础知识测试试题及答案解释：股指期货采用的是现金交割方式，而非实物交割。
这是因为股指期货合约的标的物是股票指数，而不是具体的实物。
解释：如第一题解释所述，股指期货采用的是现金交割方式，因此实物交割不是股指期货的功能。
其他选项均是股指期货的主要功能。
解释：在股指期货交易中，保证金的主要作用是担保履约，即保证买卖双方在合约到期时能够履行义务。
保证金的存在降低了违约风险。
解释：长期持有策略不是股指期货的交易策略。
股指期货主要用于套期保值、跨期套利和跨市套利等交易策略，以对冲风险、投机获利或套取无风险收益。
答案：股指期货的杠杆效应是指投资者只需支付一定比例的保证金就能进行交易。
具体来说，如果投资者支付10%的保证金，那么他们就可以控制100%的合约价值。
这种效应使得投资者可以利用较小的资金控制较大的风险和收益。
然而，需要注意的是，杠杆效应也放大了风险，如果市场变动不利，投资者可能会损失更多的资金。
解释：股指期货是金融期货的一种，它是以股票指数为标的物的期货合约。
解释：股指期货的交易单位是指单个合约的价值，通常以指数点来表示。
例如，上证50股指期货的交易单位为300元×25%×指数点。
解释：美国是最早推出股指期货的国家，1982年2月，美国堪萨斯期货交易所推出了S&P500股指期货合约，标志着股指期货的诞生。
解释：在中国，股指期货属于中国金融期货交易所的产品。
中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，旨在为资本市场提供多种多样、风险收益特性不同的金融工具。
股指期货的交易价格是固定的，不能根据市场情况进行调整。
（）答案：错误。
解释：股指期货的交易价格是灵活的，可以根据市场情况进行调整。
股指期货可以进行双向交易，即既可以买入也可以卖出。
（）答案：正确。
解释：股指期货可以进行双向交易，即既可以买入也可以卖出。
这使得投资者可以在市场上涨或下跌时都有机会进行交易和盈利。
A.市价指令B.限价指令C.止损指令D.止盈指令在期货交易中，套期保值者通过（）来达到保值的目的。
股指期货开户测试题
股指期货开户测试题一、简介股指期货是一种金融衍生品，用于投资者对指数变动的预期。
开户是投资者进行股指期货交易的第一步，也是确认合法身份和资金来源的重要环节。
本文将介绍股指期货开户的相关测试题，帮助读者了解开户流程和基本要求。
二、开户测试题1. 开户资格：a) 股指期货开户是否只限于机构投资者？b) 个人投资者如何开设股指期货账户？2. 开户材料：a) 开户所需基本材料有哪些？b) 需要提供身份证明的材料有哪些？3. 风险控制：a) 如何评估投资者的风险承受能力？b) 开户时是否需要签署风险揭示书？4. 资金要求：a) 开户时需要缴纳多少资金？b) 股指期货交易是否采用保证金制度？5. 开户流程：a) 开户流程中的基本步骤有哪些？b) 开户时间通常需要多长？6. 开户费用：a) 开户是否需要支付相关费用？b) 股指期货交易的佣金费率是多少？7. 开户限制：a) 股指期货开户是否有年龄限制？b) 投资者可以同时开设多个股指期货账户吗？8. 开户之后：a) 开户成功后如何进行操作和交易？b) 需要注意哪些风险控制措施？三、开户测试题解答以下是对开户测试题的解答：1. 开户资格：a) 股指期货开户不仅限于机构投资者，个人投资者也可以开设股指期货账户。
他们需要满足相关合规要求并选择合适的期货公司进行开户。
b) 个人投资者开设股指期货账户时，需要填写开户申请表和相关风险承受能力评估问卷，并提供身份证明、银行卡和户口本等材料。
2. 开户材料：a) 开户所需基本材料包括开户申请表、身份证明、银行卡和户口本。
具体要求可能因期货公司而异。
b) 需要提供身份证明的材料通常包括身份证、护照或军官证等有效证件。
3. 风险控制：a) 期货公司会通过评估投资者的风险承受能力，包括财务状况、投资经验和风险偏好等方面来确定其适合的投资策略和产品。
b) 开户时通常需要签署风险揭示书，确认了解股指期货投资的风险和特点。
4. 资金要求：a) 开户时需要缴纳一定的资金作为风险准备金，具体数额根据不同期货公司和合约规定而定。
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股指期货典型例题
柳随风整理
股指期货是今年的市场热点，也是网络后续教育的重要内容。今年上半年的Ａ／Ｃ考试，都
有较多的内容涉及。关于股指期货的介绍，请大家参看课件。这里，我为大家搜集了几个典
型例题，供大家参考。
一、套期保值应用（ＣＦＰ投资规划―――期货第５６面）
一般地，需要对冲的合约数可以用公式：［组合价值／期指远期点数＊每点价值］＊组合相
对指数的贝塔系数
更一般地：(Ｓ0/F)*贝塔
类似的例题：
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二、套利应用（投资学第２３章习题１）
A， Ｂ两问不用多说，根据远期定价公式计算
关键是要会运用Ｃ里的组合构造思路和现金流理解。
（１）买入期货：现在的ＣＦ因为期货合约签订时不需支付款项，只是签订合约。６
个月后按ＳＴ卖出一个合约，卸掉买入期货的头寸。净现金流为ＳＴ－９４８
（２）卖空指数：相当于借券卖空，期未还券给券商。期初卖空，净得９５０，６个
月后按市场指数ＳＴ买入指数还给券商，需付出现金流－ＳＴ－１０。这里，－１０
是因为当初期初是卖方，而指数这段时间分有红利10美元，这是卖方要负担的。
（３）买入国库券：用（２）中卖空的950买国库券，要做现金付出。期未获得无风
险本利和978.50
（４）回顾一下无风险套利的三个条件，期初净现金流为零，期未净现金流为正值。
再看看上面的组合图示，是符合这些条件的。之所以引进国库券，是因为只有国库券
的收益是无风险的，期初的投入，在期未无风险收回本息，正好可以付出承担期货和
指数交割的义务。