计量经济学实验报告

中国海洋大学《计量经济学》实验报告

实验项目名称：黄金价格影响因素解析

***师：***

*名：**

学号： *********** 年级专业： 14金融

中国海洋大学经济学院

【实验步骤——自己操作】一、实验数据：

黄金价格、美元指数、通胀率、原油价格、US利率、GDP、标准普尔指数的数据如下：

二、实验步骤：

（1）建立回归模型

1.建立EViews8.0实验文件

2.输入Y、X的数据

在EViews软件的命令窗口键入DATA命令，命令格式为：：输入：data Y X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7

3.建立回归模型：

建立Y C X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7的回归，

其中Y代表黄金价格 X1代表美元指数 X2代表通胀率 X3代表原油价格 X4代表短期US利率 X5代表长期US利率 X6代表GDP X7代表标准普尔指数

4．回归结果如下：

5、对模型的初步分析

a.对模型拟合度分析：从报告单可以看出，R-squared为0.89，模型拟合度在89%左右。

b.对变量的显著性分析：在t检验中，截距项参数、RS的参数并不显著。可能为0。但要判断是否为0，还要对残差和变量进行检验。

c.对模型显著性分析F检验中，F统计量值为21.39，大于显著水平为5%的临界值，说明模型显著。对多个解释变量的模型，若OLS法估价的R2与F值较大，但t检验值较小，则说明各解释变量对Y的联合线性作用显著，但各解释变量间存在共线性而使得它们对Y的独立作用不能分辨，故t检验不显著。

d、对模型的残差项进行分析

异方差检验：怀特检验

由图知Obs*R-squared统计量为9.75，概率值大于0.05，说明不存在异方差自相关检验

P(Obs*R-squared)为1.75，大于0.05的显著水平，所以不存在自相关。

e、对变量进行分析

对变量进行多重共线性检验

由相关系数矩阵知：

1.GDP与RL、RS和SP存在明显的线性相关性。可以看出GDP与利率存在线性负相关，与股票市场存在线性正相关。因为GDP是反映国家经济的一个重要指标，因此，国家为了刺激经济，货币政策往往比较宽松，利率比较低，此时国家经济发展，GDP加速上升，带动股市上扬。

2.RL与SP存在明显的线性相关性。由股票理论价格=股票收益/利率知

道利率与股票价格存在负相关。

由于存在多重共线性存在，导致OLS下估计量的非有效、变量显著性检验失效和模型预测失效，因此必须克服模型多重共线性，对模型进行修改。

6、对模型的修正

前面已经大致检测出存在多重共线性的解释变量，分别是短期利率（X4）、长期利率（X5）、标准普尔指数（X7）、GDP（X6）。对这些解释变量进行逐步回归：短期利率：

长期利率

标准普尔指数

GDP

可以看出在标长期利率的逐步回归中t检验最显著；R检验值为0.883，在四个检验中最好；因此模型应采用G=C(1)+C(2)*X1+C(3)*X2+C(4)*X3+C(5)*X5+E 的形式。

7、对修正后的模型进行检验

怀特检验中P值大于0.05，说明不存在残差项异方差。

BG-LM检验中P值大于0.05，说明不残差项存在自相关。

8、总结

模型经过修正后，有效的减小了多重共线性的影响。除了模型稳定性不是很理想，且可能遗留了某些解释变量外，其他的检验比较理想。

由报告可以看出：

一．黄金的价格与美元走势存在负相关。

二．黄金价格与石油价格存在正相关。

三．黄金价格与通货膨胀率存在负相关。

四．黄金价格与利率水平存在着正相关，这与现实不符。

从回归模型的报告中，我们只能确认黄金价格与石油价格存在正相关，而其他的影响因素因为数据本身的缺陷以及经济变量中普遍存在着多重共线性不能有效消除，所以失去了应有的经济意义。