谢平 资本市场发展有利于银行业务转型
圆桌讨论(一)理财子公司横空出世“大资管”转型升级
2019年1月15日，由《金融理财》杂志社、易趣传媒主办，北京农商银行联合主办的 “2018年度第九届中国金融创新与发展论坛暨 ‘金貔貅奖’颁奖盛典”于北京·京都信苑饭店拉开帷幕。
本次盛会的主题为”变革的力量”，汇聚了金融各个领域内多位资深从业人员和专家学者，从大资管转型升级、银保合作两个维度，共同探讨中国金融创新与发展之路。
理财子公司横空出世“大资管”转型升级——圆桌讨论（一）大会上，在原方正富邦基金管理公司总经理、惠恒拓私募股权投资基金董事长邹牧的主持下展开了以“理财子公司横空出世，‘大资管’转型升级”为主题的圆桌讨论（一），参与讨论的嘉宾分别是中国建设银行资产管理业务中心副总经理 谢国旺、中国邮政储蓄银行资产管理副总经理彭琨、北京银网信联投资管理有限公司董事长陈行、鼎信长城投资管理集团董事长章华、中国国际金融股份有限公司资产管理部总经理冯平。
作为圆桌的主持人，邹牧在会上提出了两个话题，一个是在“大资管”背景下，随着资管新规的出台，各机构是如何做的？第二个话题是，各机构该如何围绕自身的特点做好定位？此外，邹牧表示，未来科技有可能代替人，他判断未来各机构不是逐鹿中原，而是相互合作，这是责任，也是重任，银行需要起到表率的作用。
关于科技对资管未来的影响，彭琨指出，很多资管机构对科技的投入都很大，大多都是打持久战、协同战，这对科技人才的要求比较高。
资管业务做到一定阶段就是科技的竞争，但确实这条路走起来比较辛苦。
陈行认为，理财子公司的出现有三个比较重要的意义，第一个是通常所说的间接融资更多转为直接融资；第二个，未来可能跟香港市场欧洲市场类似，以前资本市场的个人参与者逐步要转向机构；第三个意义是未来更加国际化。
在章华看来，科技对金融的影响，包括对产业影响实际上很大，某种程度是大幅度提升了效益，规避了风险。
其实科技运用的前提，是大量工作能否标准化，如果管理很差科技再好也没有用。
谈到大资管，冯平表示其中间接融资的分量还是很大的。
论商业银行在资本市场发展中的作用
论商业银行在资本市场发展中的作用
商业银行在资本市场发展中扮演着重要的角色。
以下是商业银行在资本市场发展中的几个主要作用：
1. 提供资金来源：商业银行是经济中的主要金融机构之一，它们通过向企业和个人提供贷款和信贷工具等方式，为资本市场提供了大量的资金来源。
这些资金可以用于企业扩大生产、创新、投资、购买债券等活动，推动经济的发展。
2. 提供金融产品和服务：商业银行通过创新金融产品和服务，满足不同投资者和企业的需求。
它们提供各种不同类型的投资产品，如股票、债券、衍生品等，为投资者提供多样化的投资机会，促进资本市场的发展。
3. 提供风险管理工具：商业银行在资本市场中担任风险中介的角色。
它们通过提供各种风险管理工具，如信用保证、衍生品交易等，帮助投资者和企业管理和降低风险，提升资本市场的稳定性和安全性。
4. 提供信息和咨询服务：商业银行拥有丰富的市场和行业信息，并拥有专业的团队和专家来分析和评估投资机会的潜在风险和回报。
它们通过提供信息和咨询服务，帮助投资者做出明智的投资决策，促进资本市场的透明度和效率。
5. 促进资本流动：商业银行在资本市场中发挥着重要的中介角色。
它们通过提供融资和借贷服务，促进资金的流动和配置，使得资本市场更加活跃和高效。
总的来说，商业银行在资本市场发展中扮演着提供资金、金融产品和服务、风险管理、信息和咨询服务等多方面的作用。
它们的存在和发展促进了资本市场的繁荣和经济的增长。
平安银行零售业务数字化转型案例研究
平安银行零售业务数字化转型案例研究平安银行零售业务数字化转型案例研究1.引言随着信息技术的快速发展和智能移动设备的普及应用，数字化转型已成为当前企业发展的重要趋势之一。
银行业作为金融服务的核心行业，也面临着数字化转型的挑战和机遇。
本文将以平安银行为例，探讨其零售业务的数字化转型案例，并分析其所取得的成效。
2.平安银行零售业务现状平安银行是中国最具竞争力的商业银行之一，致力于为个人、家庭和小微企业提供全方位金融服务。
然而，在数字化转型之前，平安银行的零售业务存在一些问题。
首先，传统的柜面服务无法满足客户的个性化需求，缺乏便捷和高效的渠道。
其次，产品和服务缺乏创新，无法适应移动互联网时代的需求。
再者，与其他互联网金融企业相比，平安银行的线上业务相对滞后。
3.数字化转型战略为了解决上述问题，并加速零售业务的发展，平安银行制定了一系列数字化转型策略。
首先，他们加强了线上渠道的建设，推出了“平安口袋银行”APP，并通过多渠道开展用户获取和运营工作。
其次，他们注重产品和服务的创新，推出了一系列线上理财产品、借贷产品以及智能风险评估工具，满足了不同客户的需求。
再者，他们加强了风控和安全策略，采用了先进的技术手段来应对网络安全威胁。
4.案例分析：平安口袋银行平安口袋银行是平安银行数字化转型的重要成果之一。
平安口袋银行APP是一个一站式移动金融服务平台，集合了零售银行、证券、基金、保险、理财等功能。
通过该APP，用户可以实现账户管理、转账汇款、理财投资、贷款管理等操作。
平安口袋银行具有以下特点和优势：4.1 便捷的服务渠道：用户可以随时随地通过手机进行操作，无需排队等待，大大提升了客户的满意度。
4.2 个性化推荐：平安口袋银行通过分析用户的消费行为和偏好，为用户提供个性化的产品和服务推荐，提高了用户的粘性。
4.3 高效的服务：平安口袋银行通过智能化的技术手段，实现了快速的办理流程和高效的风险评估，提升了业务处理的效率。
资本约束_金融脱媒_利率市场化与商业银行战略转型_刘元庆
资本约束、金融脱媒、利率市场化与商业银行战略转型刘元庆［摘要］当前国内商业银行内外部经营环境已发生深刻的变革，在资本约束、金融脱媒和利率市场化条件下，国内商业银行传统发展模式已难以为继，必须进行战略转型。
我国商业银行战略转型的目标就是要实现股东价值的最大化。
本文探讨了战略转型的主要途径，包括：一是要转变业务增长方式，即从外延粗放型增长到内涵集约型增长；二是要转变风险管理模式，即从风险管理理念、风险管理体制和风险管理技术等方面重构商业银行全面风险管理模式；三是要转变绩效评价体系，即从传统的以当期账面利润和不良资产率为核心的绩效考核体系，转变为以ＲＡＲＯＣ和ＥＶＡ为核心的绩效评价体系。
［关键词］商业银行；资本约束；金融脱媒；利率市场化；战略转型［中图分类号］Ｆ８３０．３３［文献标志码］Ａ［作者简介］刘元庆，男，西安交通大学经济与金融学院，在职博士生（西安，７１００６１）；中国工商银行广东省分行营业部（广州，５１０１００）。
［文章编号］１００９－９１９０（２００６）０７－００１１－０６长期以来，国内银行主要依靠贷款拉动经营规模的扩张，属于一种典型的外延粗放型、高资本消耗、高风险积累的发展模式。
近年来，银行传统发展模式的内外部环境发生了深刻的变革：一是商业银行发展约束条件由资金约束转变为资本约束，包括监管资本约束、风险资本约束和资本回报约束；二是金融脱媒趋势加快，优质企业的融资渠道日益多元化，银行间竞争激烈，客户选择融资方式和融资渠道的余地大大增强；三是随着利率市场化的推进，利差空间收窄，传统盈利模式受到严峻挑战；四是国有商业银行股份制改革以后，商业银行经营的核心目标由当期利润最大化转变为股东价值最大化，同时要求绩效考核对当期收益进行风险调整，并扣除资本的机会成本。
这些变革集中体现在资本约束、金融脱媒和利率市场化成为国内商业银行经营面临的核心问题。
本文试图深入探讨商业银行传统发展模式难以为继的原因，新发展模式的主要约束条件，以及商业银行战略转型的具体途径。
积极参与推动同业存款线上化转型,助力银行间市场创新发展
经过一年的不懈努力，交易中心推动同业存款线上化交易取得显著成效，实现了交易模式线上化、流程标准化、交易信息集中化等创新，在丰富银行间电子化交易产品体系、落实同业专营要求、提升办理效率、防控业务风险与助力货币政策调控等方面发挥了积极作用。
未来市场参与者将在交易中心的带领下共同持续加强宣传推广、深入开展业务创新、严格防范业务风险、不断提升同业存款业务市场影响力，进一步推动同业存款业务线上化交易稳健运行、促进银行间市场创新发展。
The CFETS’ effort in promoting the online trading of interbank deposits has achieved remarkable effects after one-year test run. The innovations including the online trading, the process standardization and the trading information centralization have been realized, which have played an active role in enriching the products in China Inter Bank Market Trading System(CIBMTS) and implementing the regulatory requirements of interbank business, as well as in enhancing efficiency, preventing risks and improving the monetary policy transmission mechanism. In the future, market participants will work together with the CFETS to strengthen the business advertising, deepen the innovation, strictly prevent risks and continuously improve the market influence, so as to further promote the innovation and development of the interbank market.同业存款作为货币市场主要工具之一，与同业拆借、债券回购、同业存单等共同构成金融机构之间资金融通的重要工具。
关于银行业保险业数字化转型的指导意见 意义
关于银行业保险业数字化转型的指导意见意义摘要：一、数字化转型的重要性二、数字化转型的现状和挑战三、数字化转型的目标和原则四、数字化转型的关键任务和措施五、加强组织实施和推动数字化转型正文：随着信息技术的飞速发展，数字化转型已经成为全球经济的重要趋势。
在金融领域，银行业保险业的数字化转型对于提高服务效率、降低成本、提升客户体验具有重要意义。
为此，银保监会发布了关于银行业保险业数字化转型的指导意见，旨在推动金融行业更好地适应数字化时代的发展。
一、数字化转型的重要性数字化转型对于银行业保险业具有重要意义。
首先，数字化转型可以提高服务效率，降低运营成本。
通过应用新技术，银行业保险业可以实现业务流程的自动化，减少人工操作，从而提高工作效率，降低运营成本。
其次，数字化转型有助于提升客户体验。
通过线上线下一体化的服务模式，客户可以随时随地享受到便捷、个性化的金融服务。
最后，数字化转型有助于防范金融风险。
通过大数据、云计算等技术，银行业保险业可以实现风险的早期识别、预防和控制，提高金融体系的稳定性。
二、数字化转型的现状和挑战目前，我国银行业保险业的数字化转型取得了一定的成果，但仍然面临诸多挑战。
首先，数字化转型水平参差不齐，部分金融机构的数字化转型仍停留在初级阶段。
其次，数据质量和数据安全问题突出，影响了金融机构数字化转型的顺利进行。
最后，金融科技人才的短缺也制约了数字化转型的发展。
三、数字化转型的目标和原则银保监会关于银行业保险业数字化转型的指导意见明确了数字化转型的目标和原则。
首先，数字化转型应坚持以客户为中心，提升客户体验。
其次，数字化转型应坚持业务与技术深度融合，以技术创新推动业务发展。
最后，数字化转型应坚持风险防范，确保金融安全。
四、数字化转型的关键任务和措施根据指导意见，银行业保险业数字化转型的关键任务和措施包括：加强金融科技战略规划，完善信息系统建设，推动业务线上线下一体化，提高数据治理和数据安全水平，加强金融科技人才队伍建设，以及加强组织协调和实施。
中国上市商业银行2024年年度报告分析
首先，2024年中国上市商业银行的总体盈利能力较高。
根据年度报告的数据，所有上市商业银行的净利润总额达到了数千亿元人民币，较上一年度有显著增长。
这主要得益于银行业务规模的扩大和净息差的增大。
此外，商业银行的资产质量也得到了提升，不良贷款率相对较低，违约风险较小。
其次，2024年中国上市商业银行的风险管理能力得到了提升。
年度报告显示，各家银行对风险管理的重视程度显著提高，不良贷款的计提和核销工作得到了加强。
各家银行的拨备覆盖率也有所提升，这表明银行在应对风险的能力上有了显著改善。
此外，各家银行还加强了对重大风险的管理，增强了风险预警和控制能力。
再次，2024年中国上市商业银行的资本充足率相对较高。
年度报告显示，各家银行的资本充足率普遍在12%以上，基本满足了监管要求。
这种情况表明，商业银行的资本水平较高，能够应对一定程度的风险。
然而，尽管中国上市商业银行整体上表现出较好的业绩和风险管理能力，但仍然存在一些问题和挑战。
首先，银行间竞争加剧，净息差不断缩小，这对商业银行的盈利能力构成了一定的挑战。
其次，国内经济增速放缓和信贷需求下降，也对商业银行的业绩产生了一定的影响。
此外，金融市场波动性增加，可能会使商业银行面临更多的风险。
综上所述，2024年中国上市商业银行的年度报告显示了较好的盈利能力、风险管理能力和资本充足率。
然而，商业银行仍然面临一些挑战和风险，需要进一步加强风险管理和提升盈利能力。
希望未来中国上市商业银行能够继续保持良好的业绩，为中国经济的稳定和发展做出更大的贡献。
商业银行网点转型发展策略研究
53全国中文核心期刊现代金融2021年第1期 总第455期基层聚焦商业银行网点转型发展策略研究□ 臧 炫 沈 璐摘要：在日新月异的市场环境下，商业银行的传统经营模式，尤其是网点传统的运营方式面临挑战。
本文从推动网点转型的必要性、现阶段网点转型存在的问题以及解决对策入手进行分析，探讨商业银行网点的转型发展策略。
物理网点是银行直接联系客户的载体，是银行获客的传统主渠道，对于银行来说极为重要。
但是，随着利率市场化和互联网金融的飞速发展，传统物理网点的价值面临着挑战，保持原有的发展模式已经不能满足银行的发展需要，网点转型刻不容缓。
一、推动网点转型的必要性（一）开放市场环境加剧同业竞争。
随着利率市场化的加快，银行开始享有一定的自主定价权，于是各大银行通过高付息率的存款产品吸储，通过不断降低贷款利率吸引客户，这使得存贷利差不断缩小。
这样的同业竞争下，各银行只能互相效仿，不断推出足够有竞争力的存贷产品来挽留和吸引客户。
虽然利息依然是银行重要的收入来源，存、贷依然是银行之“本”，但不断降低的利差收入，并不能满足银行的发展需要。
2019年一季度，中国银行业平均净资产利润率1.02%，处于相对较低的水平。
将利差收入作为主要利润的传统银行亟需转型。
（二）互联网金融与银行形成跨界竞争。
互联网金融快速兴起，逐渐渗透到人们的日常生活中，降低了客户的准入门槛，通过线上经营，分流了一大部分银行曾经忽视的小微客户，其普惠性给银行带来了巨大的挑战。
微众银行、网商银行、苏宁银行等在没有太多线下网点的情况下，依然能实现高收入高利润。
2019年，微众银行以营业收入148.7亿、净利润39.5亿远高于同业，经营利润增长率为60%；位列第二的网商银行营业收入66.28亿，净利润12.56亿，净利润增长率为87%，这无疑是在挑战传统银行网点的经营模式。
除了占据市场份额以外，第三方平台还挤压了商业银行中间业务的盈利空间，尤其是手续费收入。
使用传统pos机进行交易，第三方平台的介入会对收单银行的手续费进行二次分成，而收付款二维码的产生，使得银行失去了很大部分商户收单的市场和收入。
从第三方支付看我国商业银行业务转型与创新
从第三方支付看我 国商业银行业务转型与创新
李 雷
首 都经 济贸 易大 学
基金项 目 ： 首都经济贸易大 学产学研联合培养资助项 目 ．
பைடு நூலகம்
．
【 摘
要 】经过十余年的发展 ，我 国第三方支付 市场 已由一个新兴的行业 ，逐渐发展成为一个不断成熟、合规 的行业 ，成为我 国金
融支付体 系中不可或缺的一部分。第三方支付业务 的广度和深度不断拓展 ，其惊人 的增 长速度让银 行倍 感压 力。本文首先介绍我 国第
三方支付的发展现状及其特点 ，然后分析其对我 国商业银行支付结算、存贷款等业务形成 的挑战 ，最后提 出政 策建议。
【 关键词 】 第三方支付 ； 商业银行 ； 创新
引言 款 的特征 ，商业银行 的存款来源受 到冲击 。而且随着线上交易量 近年来 ，随着互联 网科技 和移动通信技术 的高速发展 ，电子 的增多 ，意味着线下交易量 的萎缩 ，导致银行客户 的流失 。 商务也呈现 出突飞猛进态势。早期 ，由于我 国个人信用体 系尚不 （ ２）冲击商业银 行贷款业 务。融资难是 中小企业存在 已久 的 完善 ，买家和卖家互不信任 ，双方亟需一个独立 的信用中介来促 问题。出于风险考虑银行不愿涉足 中小企业 贷款 领域 ，即使 同意 贷款 ，也会制订较为复杂 的审批流程和较高的标 准，无法满足绝 成交易的完成 ，第三方支付应运而生。 二 、发展 现 状 大部分 中小企业 的贷款需求 。第三方支付进军 中小企业信贷领域 ， 我 国第三方支付市场兴起 较晚，１ ９ ９ ９年才诞 生了第一家第三 为其提供 资金支持 的同时也抢夺 了一部分市场份额 ，对银行 的核 方 支付公 司——首信易支付 ，经过 十多年的发展 ，第三方支付市 心业务构成 了威胁。 四、我国商业银行应对第三方支付挑战的政策建议 场从一个新兴行业发展成为一个不断成熟、合规 的行业 ，在支付 市场领域的重要性 日益凸显 。主要特点如下 ： １ ． 树立以市场为导 向，以客户为中心的经营理念 １ ． 起步较晚但发展迅速 作 为金融服务业 ，就必须树立起以市场为导 向，以客 户为中 相对一些发达 国家而言 ，我国第 三方支付市场起步较 晚，但 心的经 营理念。首先根据 自身经营情况找准清晰明确的市场定位 。 发展迅速。在经历了 ２ ０ １ ３ 年和 ２ ０ １ ４年的爆发式增长之后 ，目前 其次 ，加强对员工 的培训 和再教育 ，提高员工的业务素质 和人 际 已进入 高速发展 阶段。数据显示 ，２ ０ １ ４年我 国的第三方互联 网支 沟通交往能力 ，提升银行 的整体服务水平 。最后 ，加大市场调研 付超 ８ 万亿元 ，同比 增长 ５ ０ ． ３ ％； 第三方移动支付交易近 ６ 万亿元 ， 力度 ，挖掘客户 的潜在需求 ，并不断提升 自身服务质量 。 同比增长 ３ ９ １ ％，约为 ２ ０ １ １ 年交易额的 ８ ０倍 。 ２ ． 重点发展技术含量和附加值高的中间业务 ２ ． 市 场集 中度高 个 人理 财业务及金融衍生 品交易业务都是高技术含量和高附 第三方支付企业众多 ，截至 ２ ０ １ ４年 ７月 ，央行颁发非金融 眭 加值的业务 ， 发展前景广阔 ， 银行应该积极开拓 ， 如降低理财门槛 、 第三方支付牌照 ２ ６ ９ 家。 但是 ， 市场集 中度很高 ， 仅支付宝、 财付通 、 丰富理财 品种等。而且 ，现阶段利率和汇率波动 区间加大 ，风险 银联网上支付三家就 占据了约 ８ 成 的市场份额。这对 为数众多 的 加剧。因此 ，我 国商业银行应该好好把握住这次契机 ，在发展 中 小企业而言 ，面临着 巨大的被收购整合的风险。 间业务 的同时控制金融风险。 ３ ． 改革创新传统业务 ３ ． 法律监管 尚不完善 我 国对第三方支付监管的法律法规 匮乏 。２ ０ １ ０年前 ，并没有 （ １ ）积极开 拓中小企业市场 。中小企业在我 国企业总数 占比 ０ ％，其 巨大的融资需要是银行业务 增长 点的重要来源 。随着 专门针对第三方支付的法律法 规，直到 《 非金融机构 支付 服务管 超 ９ 理办法 》的出台才填补了这一空白。之后 ，虽相关监 管政策进入 第三方支付进军 中小企业信贷领域 ，商业银行应转变 观念 ，积极 密集 出台期 ，但 有关 客户备付金 的利息归属 问题 、客户信 息安全 开 拓 中小企 业 市场 。 问题以及通过虚假交易进行洗钱 的问题还有待进一步加强监管 。 （ ２）金融创 新。创新是立 足之本 ，商业银行相对第三方支付 三、第三方支付对我 国商业银行业务 的挑战 创新能力严重不足 ，要想立于不败之地 ，必 须注重金 融创新 。如 １ ． 对商业银行中间业务的挑 战 开发新型支付工具 ，营销 战略等。 （ １ ）与支付结算业务形成竞争 。支付结算业务作为银 行最基 ４ ． 加强与第三方支付 的合作 本的 中间业务 ，是银 行手续费收入 的重要来源。但第三方 支付业 商业银行资金雄厚 ，在传 统金 融服务领 域 占据主要地位 ，但 务具有费用低 、效率高、简单快捷等特点 ，成为 中低收入阶层和 监 管严格。而第三方支 付创新能力强 ，信 息技术上有较强优 势 ， 转账业务频繁人士的首选 ，对商业银行 的支付结算业务造成了严 但政策环境还不 明朗。因此 ，双方应加强合作 ，进一 步发挥各 自 重 威胁 。 的优势 ，实现互利共赢。 （ ２ ）冲击商业银行基金销售渠道 。第三方支付涉足基金销售 领域 ，一方面拓宽了基金销售 渠道 ； 另一方面也对银行在基金销 参考文献 ： ［ １ 】 易观智库 中国第三方支付行业发展阶段及模式研 究 ［ Ｒ１ ． ２ ０ １ ３ ． 售 中的地位形成挑战。虽现阶段第 三方支付在基金销售市场中所 ［ ２ 】 徐显峰 ． 我 国 第三 方 支付 发展 研 究 【 Ｄ］ ． 西 南财 经 大 学 ，２ ０ １ ３ ： ３ ６ ． 占据的份额依然很小 ，但随着互联 网的 日益普及和投资者年轻化 ， 『 ３ １ 艾瑞 咨询 网站 ： ｈ ｔ ｔ ｐ ： ／ ／ ｗ ｗｗ． ｉ ｒ ｅ ｓ ｅ ａ ｒ ｃ ｈ ｃ ｎ ／ 第三方支付基金代销市场拥有广阔的发展前景。 ［ ４ ］ 丁皓 ， 赵 赞宽 ． 商业银行如何应对 第三方 支付平 台带来的挑 战 ［ Ｉ １ ２ ． 对商业银行传统业务的挑战 ０ １ ３ ： ４ ８ — ４ ９ （ １ ） 分流商业银行存 款资金，抢夺客户资源 。根据第三方支 财税 金 融 ．２ 付交易程序 ，买家付款一 资金 进入第三方支付账户一买家确认 收 货， 第三方支付付款 ， 大量现金余额短暂停 留在第三方支付账户中， 作者简介 ： 李雷 （ １ ９ ９ ０ 一） ，男，河南省周 口市人 ，研究生，金融学专业。 平均为 ３ —７天。从某种 角度而言 ，第三方支付 已经具备了吸收存
商业银行零售业务转型发展研究
商业银行零售业务转型发展研究上海浦东发展银行股份有限公司郑州分行 何灏摘 要：商业银行零售业务由于利润率高、国家支持力度大等原因，成为近年银行发展的主要方向，具有较大的发展空间，各个银行纷纷开发零售业务。
但是在经济环境不断变化、科技发展迅速的情况下，商业银行零售业务也面临着转型的需要。
在这种情况下，转变思维方式和业务模式是银行亟待解决的问题。
零售业的转型，对于银行自身结构的优化、抗风险能力的加强、盈利能力的提高、客户服务的提升都具有重要意义，因此在新的环境下商业银行零售业务的转型值得深入探讨。
关键词：商业银行；零售业务；转型；创新；发展策略中图分类号：F832 文献标识码：ADOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.11.18零售业务对我国银行来说属于较新的业务模式，在近年的发展过程中，银行纷纷意识到零售业务的重要性，并开展了业务转型。
但是，在转型过程中，银行零售业务也存在着诸多问题和阻碍。
目前国内零售业务规模较大的银行有：浦发银行、招商银行、平安银行等，他们利用自身特点，吸收先进的国内外经验，带头创新，做出了较为成功的示范。
银行在转型和发展的过程中应针对不同情况采取不同的对策，促进其转型成功。
1 商业银行零售业务的内涵及特点零售业务是银行为个人提供综合金融服务的业务，包括对高净值人群提供的私人银行业务。
零售业务进一步可以分为零售负债、零售资产、零售中间业务三类，其中，银行零售负债业务主要是指居民的储蓄存款业务。
近年来各大银行都在着力发展零售业务，因为相对来说该业务面对个人，所以具有风险分散、需求较多的特点，具有很大发展潜力。
具体来说，零售业务具有如下特点：第一，客户广泛、产品多样。
由于零售业务面向广大的个体，这些个体在日常生活中需要金融服务的种类多样，包括消费、贷款、货币兑换等，在此基础上，银行若能满足客户需求、服务到位，则可带来大量业务。
第二，风险较小。
银行面对大量用户时，风险是较为分散的，并且个人的金融业务主要为日常业务，也属于低风险种类的业务。
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谢平:资本市场发展有利于银行业务转型 中央汇金公司总经理谢平昨日在“中国论坛：实现可持续增长——融资和投资机遇”上表示，资本市场发展对商业银行的影响比较大，特别是给已上市的银行带来了更多的盈利，改善了其资本结构，同时对其业务转型提出了更高的要求。
谢平说，资本市场的发展给商业银行带来了更多的盈利机会，商业银行相当一部分收益不是来自利差收益，而是与资本市场相关的产品，包括理财、打新股、公司财务顾问和主承销公司债等。“央行最近控制商业银行贷款，恰好为其腾出精力去发展与资本市场有关的各种新产品。”谢平说。
谢平认为，巨额资金“打新股”是在其他国家少见的现象，很难有一个国家为打新股动用3万亿人民币资金，这对金融统计中的存款指标、货币供应量指标、货币市场利率指标有很大影响。“打新股”现象说明商业银行还有很多新的发展空间，在资本市场上还有很多解决不了的问题，资本市场对整个商业银行业务提出了更高的要求和挑战。
谢平说，三大国有银行上市后，有强有力的市场约束、强有力的透明度和强有力的国际会计审计标准，还有众多基金经理和媒体关注着其每天股价的变动，这些不得不承受的压力促进了三大行资本结构的改善。
（2007年11月30日 中国证券网）
美联储降息25基点基准利率至4.25% （Market Watch华盛顿12月11日讯）周二美东时间下午2:15，联邦公开市场委员会(FOMC)宣布，将联邦基金利率下调25个基点，至4.25%，将贴现率下调0.25%，至4.75%。
此前，华尔街多数经济学家预计联储将降息0.25%。他们还估计联储将通过在声明中使用主要风险侧重于经济进一步减速的描述留下继续降息的空间。一些经济学家认为，自10月31日上一次FOMC会议以来央行几乎没有采取什么针对经济状况的措施。
野村证券的首席经济学家戴维-瑞斯勒(David Resler)表示：“问题是他们10月31日后看到的情况已明显恶化。我们已观察到资本市场的压力再度袭来。”
经济学家曾指望金融市场在平静地度过十月后将逐步改善。瑞斯勒指出：“但是，这种平静似乎为新的风暴铺平了道路。”
高盛证券的分析师安德鲁-蒂尔顿(Andrew Tilton)表示，这种行事方式似乎是FOMC在10月31日转向中立立场后开始执行一条“中间路线”。
他还指出，如果联储保持利率不变将招致很大风险。 蒂尔顿在一份致客户的研究报告中写道：“联邦基金利率保持在4.5%将让大家深感失望，业已脆弱的市场的压力将进一步增长。” 低利率将降低融资的难度，随着时间的推移将推动经济成长。但是，另一方面的问题也不能忽视：如果激发出太多的需求，较低的利率可能导致通膨增长。
此外，较低的利率还将增大美元的压力。目前美元对世界其他主要货币的汇率已跌至数十年来最低点。
（2007年12月12日 新浪财经 http://www.sina.com.cn）
周小川：认真应对CPI上涨和美国降息 中国人民银行行长周小川12日在第三次中美战略经济对话期间举行的第四场新闻吹风会上说，中国的消费价格指数(CPI)上涨和美联储利率调整会对中国货币政策产生“不小的影响”，对此央行会认真给予考虑。
今年8月至11月，中国的CPI上涨幅度连续四个月超过6%，其中11月更是创下6.9%的新高。对此，周小川说，目前中国的CPI增幅仍然主要是以食品涨价占绝大比重。对于是否可以通过调整货币供应量或调整货币价格，来有效解决CPI上涨问题，央行正在认真研究。但他坦言，这一问题可能会有一定争议。
针对美国近期连续降息，周小川指出，从美联储调整利率角度看，美国利率下调及下调幅度在国际上均有影响。对中国来说，更关注美联储实施更宽松货币政策是否会在下一轮经济周期中导致全球市场流动性更多。目前，中国已经面临国内流动性偏多的问题，因此很关心美国利率调整带来的间接影响。
此外，周小川也指出，弱美元对中国经济肯定也会产生影响。他表示，中国支持强势美元，也支持美国从次贷危机中走出来。
（2007年12月13日 中国证券报-中证网）
2008中国股市投资十大关键词 鸿股
冬天的大手，摇落了漫天的雪花，新年已悄然来临，也许你的思绪还徘徊在刚刚过去的2007年，也许你还在为一年的得失欣喜和叹惜，但时间的步伐从不停息，崭新的2008年已经跃然开始。经历四年熊市的压抑后，自2006年下半年开始的这轮大牛市在2007年演绎的跌宕起伏，上证指数从年初的2700点最高涨到6124点，涨幅达到127.7%，深证成指从年初的6700点最高涨至19600点，涨幅达到190%，中小板综指从年初的2500点左右涨至今日5926点，涨幅达到136%；回首2007年中国股市，太多事件的发生使得今年足以成为A股市场具有历史意义的一年。根据统计，今年有千只个股股价实现翻番，同时也有半数个股股价仍低于“5·30”水平。“5.30”印花税调整，也成为今年牛市进程中的分水岭，为中国股民上了一堂最生动的风险教育课，许多股民由此成为了基民。令人辛酸的是，在今年的牛市中仍有54%的股民不赚钱，甚至亏钱；而10·16引发的大盘蓝筹股挤泡沫，也令许多机构投资者汗颜，所谓价值型的股票，至今没有恢复元气。那么，2008年，中国股市的市场环境有什么变化？牛市能否继续？投资热点在哪里？新年伊始，这些问题值得期待和思索。
一、基本面 2008年宏观经济增速回落，但总体上依然处于良好态势之中，市场投资环境仍将进一步的改善，企业的业绩虽有放缓，仍将维持高增长，负利率、高通涨转变为趋向中性利率、温和通涨，估值标准会相应有所下调；流动性过剩格局仍难彻底改观，但在信贷增长控制、顺差增长减速的背景下，流动性过剩会有量级的变化，人民币持续升值，尤其是2008年可能加快人民币对欧元的升值。依据国际经验，企业业绩高增长持续、本币升值加速、流动性过剩持续期间，即使伴随温和通胀，牛市格局仍将延续。
二、政策面 中央经济工作会议定调2008年货币政策从紧，上调存款准备金率、加息和调整汇率波动区间仍将是调控的主基调，但可能更多是注重预调和微调，抑制物价，消除负利率，使利率水平不断趋近均衡利率，对资本市场有一定的影响，但管理层同时定调的慢牛格局也不会改变。
三、资金面 2008年不仅股改解禁大幅增加，而且首发、定向增发等融资带来的限售股解禁也不可忽视。统计表明，各种形式的限售股解禁合计在2008年新增流通市值高达约19307亿元，占目前流通A股市值87402亿元的22％。统计显示，2008年股改限售股解禁涉及的上市公司为956家，合计解禁金额约为15819亿元，比2007年同比增加七成，加之快速扩容，加快大盘蓝筹股上市，对市场资金面将是极大的考验。
四、技术面 大盘从998点以来共进行了四大浪，998-1757第一浪，1541-2994第二浪，2541-4335第三浪，3404-6124是4浪，4778将是第五大浪开始，目标将在8000点上方，我们可以看到一个吉祥的点位8888点之上，30周均线始终是牛市的最强支撑。考虑2008年，大蓝筹加整上市和红筹股的回归，综合业绩增速将出现回落和资金面可能趋紧的状况，测算2008年动态PE在31倍左右，我们预计2008年指数波动将在4800-10000之间。或许2009、20010……当我们回首上证综指时，5000点将成为中国股市永远的底部！
五、投资十大关键词 1、奥运。当我们阔步迈进2008年时，中国将入2008年奥运元年，奥运板块将成为春季行情和上半年的主热点之一。奥运商机简单地说，包含了三个方面的商机，一是奥运场馆及基础设施带来的商机；二是奥组委的商机，它包括有北京2008战略合作伙伴、赞助商、供应商及供货商；三是由于举办奥运会派生出来的商机。我们建议重点关注奥运商业、旅游、酒店、交通、基建的个股机会，重点关注奥运消费和奥运建设类的个股：首旅股份、北京旅游、中青旅、西单商场、燕京啤酒、海欣股份、孚日股份、中体产业、歌华有线、北京城乡、北京城建、中视传媒、首创股份、北辰实业、北新建材等。
2、创投。创业板已经筹备了8年之久，目前政策力挺，2008年3-6月间挂牌，由于创业板的推出，必然引起相关创投类概念股投资股权大幅度增值的预期，其直接影响创投类股的真实投资价值，带动创投类股的资产价值重估。由于考虑到国资证券化及维护创业板稳健发展的需要，初期创业板规模的扩大可能较为缓慢，直接决定部分创投概念股的股权增值预期可能落空；同时，创业板推出也将带动中小板的高科技成长股受到市场追捧。我们建议关注参股创投公司股权比例较大的个股：大众公用、钱江水利、力合股份、紫光股份、综艺股份、武钢股份、华工科技等。
3、分红。从2008年1月15日起将公布2007年年报，从而拉开了机构炒作高分红、送配个股的大幕，从中小板自6124点大盘调整以来强于大势来看，主流资金和游资都在明显布局高送配行情，2007年年报公布前后直到除权前，都是炒作的一大亮点。这当中我们重点关注袖珍小盘股，高送配的能力较大，尤其是资本公积金和每股未分配利润较高的中小盘股，包括几年未分配和送股的中小盘股，以及在股改中有承诺送配的个股。
4、股指期货。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。从管理层的表态来看，推出的时机已经成熟，不出意外，2008年上半年可望推出。作为市场新兴衍生品，将给投资者带来新的投资机会，同时出台相关时间表后，也会给一些权重股、300样本股和参股期货概念股带来二级市场上的机会。但我们更倾向于其本身的交易机会。
5、3G。日前，国务院审议通过了新一代宽带无线移动通信技术，3G标准TD-SCDMA的前期测试已达到满足商用的条件，未来TD-SCDMA的网络建设和应用步伐将会加快，3G在奥运会召开前推出已经没有悬念，就通信行业而言，受益于TD网络建设的进程有所不同。根据业内人士预计，最先受益的将是系统设备和网络系统设备厂商，中兴通讯等企业有望最先获得规模收入，烽火通信、亨通光电等光纤光缆上市公司也有望迎来机会。当3G开始大规模商用以后，3G手机将形成大的市场。最后，3G增值服务提供商也会迎来市场良机。我们建议关注：中国联通、中兴通讯、烽火通信、华胜天成、中天科技、新海宜、ST大唐、中创信测、高鸿股份、北纬通信等。
6、节能减排。2008年是完成"十一五"节能减排约束性目标的关键一年，节能减排在各级政府工作中的分量会更加凸显，这场攻坚战已经打响。政策上将加快出台和实施有利于节能减排的价格、财税、金融等激励政策，加快制订和实施促进节能减排的市场准入标准、强制性能效标准和环保标准。我们建议重点关注节能环保、循环经济、新能源方面的个股机会较多。个股如：菲达环保、龙净环保、天威保变、卧龙电气、双环科技、江苏阳光、航天机电、创业环保、长征电气等。