期货套保操作方法
甲醇期货套期保值策略和风控流程
甲醇期货套期保值策略和风控流程由于甲醇期货可以帮助该产品的相关企业降低经营成本，锁定利润，管理市场价格风险，调节企业原料的采购和库存，走出单一的经营模式，因此，加大对期货市场的研究和套期保值的运作对于甲醇相关企业生存和长远发展至关重要。
所以本文对企业套期保值流程及其风险控制进行了讲解。
一、搞清楚何为套保、为何套保、如何套保套期保值的经济学原理主要是期货与现货市场价格长期走势大体一致，并在临近交割时两者价格趋同。
甲醇相关企业在进行套期保值之前，要搞清楚三个问题，即何为套保、为何套保、如何套保。
其实企业之所需要进行套期保值，主要是因为担心企业的原料采购、库存或产品销售等因为市场价格的剧烈波动而遭受损失，从而导致企业面临严重亏损甚至倒闭。
期货市场的套期保值分为两类，即买入保值和卖出保值，满足不同企业对不同现货经营方向的保值需求。
二、企业套期保值策略及其业务流程甲醇期货套期套保的风险主要来自于期现基差的变化。
所以要做好套期保值就要对期现两个市场的价差进行跟踪和研究，并结合市场供求和企业经营实际，制定一套适宜的套保计划和风险控制流程。
企业的套期保值流程包括需求分析、策略制定、策略执行、风险控制以及效果评估等五个环节。
企业要对这五个环节严格控制，建立流畅的套保制度和流程，保证套期保值能够顺利进行。
1、套保需求分析为了能够规避甲醇市场价格的剧烈波动，控制采购成本，锁定企业经营利润，企业必须要借助期货市场来转移风险。
所以甲醇期货套期保值的核心理念就是企业担心什么就保什么，相当于给企业经营购买了份保险。
2、套保策略制定策略的制定主要包括：套保数量：按照公司每月的甲醇或相关产品使用量。
合约选择：选择流动性好的甲醇期货主力合约。
建仓策略：循序渐进、结合实际、控制仓量，观察期现基差变化，然后逐渐加仓。
资金核算：保证金=建仓保证金+维持保证金。
其中建仓保证金与维持保证金保持1：2比例。
3、套保策略执行一旦套期保值策略制定后，就需要相关部门进行严格执行。
利用外汇期货套期进行保值方法
利用外汇期货套期进行保值方法外汇期货交易一般可分为外汇期货套期保值交易，外汇期货投机和套利交易，而套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所。
下面就让店铺为你们介绍一下外汇期货套期保值方法吧。
外汇期货套期保值原理套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。
在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。
套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
外汇期货套期保值方法(一)多头套期保值可以用实例说明。
例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如6个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。
最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用6个月，然后归还。
要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是多头套期保值。
现用假设数字来说明。
(二)空头套期保值我们可以用实例来说明。
例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂急需资金以支付即期费用，6个月后财力情况会因购买旺季来到而好转。
美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用，于是便汇去了30万瑞士法郎。
为了避免将来汇率变动带来损失，一方面在现货市场买进瑞士法郎;另一方面又在期货市场卖出同等数量的瑞士法郎。
关于套期保值及套利交易操作指引
关于套期保值及套利交易操作指引关于期现结合的操作思路（总述）1、现货市场买入，期货市场卖出前提：期货市场价格高于现货价格和中间成本之和优点：提前锁定利润，只要现货入库，便可有仓单，仓单质押又可有资金进行现货买入，当月可多次循环。
缺点：每一单的价差较小，只有期现价差在300元以上才可以操作；只能是期交所注册品牌案例《一》钢材供给企业某钢铁企业5月16日屯有300吨螺纹钢,目前现货价格为4000元/吨。
为防止未来钢材价格下跌而使利润减少，该公司决定在期货市场以4300元/吨的价格卖出30手期货合约。
8月份15日，螺纹钢现货价格下跌至3800元/吨,同时在期货市场以4000元/吨的价格交割。
下面按一个标准仓单计算各环节中的所有成本:期货交易保证金成本:（利息）每一阶段:从5月16日起至6月10日合计25天，保证金收取比例为12%(交易所7%+期货公司5%)期间需要交易保证金为30手某10吨/手某12%某4300=154800元按1%的利率计算成本的话需要154800元某1%÷30某25=1290元每二阶段:从6月11日起至6月30日合计20天，保证金收取比例为13%(交易所8%+期货公司5%)期间需要交易保证金为30手某10吨/手某13%某4300=167700元按1%的利率计算成本的话需要167700元某1%÷30某20=1118元每三阶段:从7月1日起至7月10日合计10天，保证金收取比例为15%(交易所10%+期货公司5%)期间需要交易保证金为30手某10吨/手某15%某4300=193500元按1%的利率计算成本的话需要193500元某1%÷30某10=645元每四阶段:从7月11日起至7月30日合计20天，保证金收取比例为20%(交易所15%+期货公司5%)期间需要交易保证金为30手某10吨/手某20%某4300=258000元按1%的利率计算成本的话需要258000元某1%÷30某20=1720元每五阶段:从8月1日起至8月12日合计12天，保证金收取比例为20%(交易所20%)期间需要交易保证金为30手某10吨/手某20%某4000=240000元按1%的利率计算成本的话需要240000元某1%÷30某12=960元每六阶段:从8月13日起至8月15日合计3天，保证金收取比例为30%(交易所30%)期间需要交易保证金为30手某10吨/手某30%某4000=360000元按1%的利率计算成本的话需要360000元某1%÷30某3=360元合计六个阶段共计保证金利息（按1%）：1290+1118+645+1720+960+360=6093元如按银行贷款年利率4.86%质押率70%计算共计保证金利息：6093÷1%某(4.86%÷12)÷70%=3525.24元仓储费用收费项目收费标准仓储租金货场1.专用线0.15元/吨某天18元/吨15元/吨15元/吨18元/吨15元/吨15元/吨进库费用2.码头3.自送1.专用线出库费用2.码头3.自提仓储费：300某90某0.15=4050元出库费:300某18=5400元交易手费为3‰30手某4000某3‰=360元交割手续费5‰30手某4000某5‰=600元期货交易赢利为:5月现货市场8月份需卖出螺纹钢300吨，5月现货价格4000元/吨期货市场卖出30手期货合约价格4300元/吨交割价格4000元/吨300元/吨8月盈亏现货价3800元/吨300某300=90000元这种买方套期保值，是最常见的一种套保方式。
股指期货套期保值步骤及实例详解
股指期货套期保值步骤及实例详解概括地说，套期保值是一种规避风险的行为。
在各种可用于套期保值的金融衍生工具中，期货合约是最常见的保值工具。
对于股指期货而言，利用与现货部位方向相反的期货部位的对冲交易，投资者可达到规避股票市场系统性风险的目的。
如果没有股指期货，投资者无法利用股指期货建立空头头寸、对冲风险，因而通常会在市场下调时遭受巨大的损失。
尤其是对于机构投资者，如证券投资基金，如果缺乏做空机制，即使基金管理者事先预见到市场的下跌，也无法及时地规避市场风险，而只能通过减少股票持仓量来减少损失。
同时，由于基金仓位大，在大盘下挫时不能及时完全退出，特别对于开放式基金，一旦市场下跌的趋势短期内没有改变，基金管理者就会面临越来越大的兑现压力，为保证支付赎回，就必须将部分资产变现，从而致使基金所持有股票的股价进一步下跌，影响到基金的资产净值，甚至会使基金被迫面临大面积赎回和清算的困境。
而在我国内地推出了股指期货之后，基金等机构投资者将可以利用股指期货进行套期保值，以规避系统性风险，避免上述情况的发生。
【期货投资咨询】本文试图对利用股指期货进行套期保值的全操作过程进行详细介绍，并以实例来对其可操作性加以分析。
具体操作步骤可参照套期保值流程图。
第一步对市场走势进行分析和判断该步骤是确定股票投资组合是否需要套期保值规避风险和采取何种交易方向来进行套保的前提。
与股指期货的投机交易相似，对股票市场走势的预判是基于宏观经济研究、行业研究等方面的综合性分析，股票市场走势预判越准确，套期保值成功率越高，所需付出的机会成本也会越低。
第二步进行系统性风险测量并确定是否进行套保套期保值的目的是为了通过现货市场和期货市场之间的反向操作来规避系统性风险。
若某个股票或组合的系统性风险很小，对这种股票或组合进行套期保值操作，往往得不到好的套保效果。
通过测量现货组合和期货指数的变动关系或系统性风险程度，投资者可以区分所拥有的头寸组合是否适合进行套期保值交易。
玻璃期货套期保值方案介绍国际期货中山营业部
交易日期
现货市场
期货市场
基差
担心来年销售价格下跌；
卖出300手1103合约；
2010.12.27
现价为1750元/吨
开仓价为1850元/吨
-100
2011.2.25
按计划售出6000吨， 价格为1720元/吨
买入300手1103合约，
平仓价为1800元/吨
-80
盈亏情况 亏损：（1720-1750）×6000=-18万 盈利：（1850-1800）×300×20=30万 基差走强20
卖出套期保值的使用对象及范围
一、持有某种商品或资产，担心市场价格下跌，期间持有商品或资 产市值下降，或销售收益下降；
二、已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下 跌，期间持有的商品或资产市值下降，或销售收益下降；
三、预计未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心 市场价格下跌，使其销售收入下降。
1、 分析市 场，选 择时机 与套期 保值比 例
况，确定企业生产经营过程中存在
的风险点，分析采购、生产、销售、
2、 评估风 险，建 立基险 评估和 监控制 度
库存可能存在的价格波动风险；其
次，确定企业的保值需求，分析企
业采购、生产、销售涉及到的商品
3、 制定策 略，建 立严格 止损计 划
价格走势，对价格趋势作出客观研
买入套期保值的使用对象及范围
一、预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担 心市场价格上涨，使其购入成本提高；
二、供货方已和需求方签订合同，担心未来进货时货源价格上涨；
三、需求方对目前价格满意，但由于资金或仓库问题目前不能买入 现货，担心未来进货时价格上涨。
套期 保值
期货套保管理办法
期货套保管理办法一、引言期货市场作为金融市场的重要组成部分，为企业提供了一种有效的风险管理工具——套期保值（以下简称“套保”）。
通过期货套保，企业可以锁定原材料采购成本或产品销售价格，降低市场价格波动对企业经营利润的影响。
然而，期货套保操作不当也可能给企业带来巨大的风险。
因此，建立一套科学、合理、有效的期货套保管理办法对于企业至关重要。
二、期货套保的定义与目的（一）定义期货套保是指企业为规避现货市场价格风险，通过在期货市场上买入或卖出与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时刻通过对冲平仓，补偿现货市场价格变动所带来的实际损失或收益。
（二）目的1、锁定成本对于原材料依赖型企业，通过买入期货合约，可以锁定未来原材料采购成本，避免价格上涨导致成本增加。
2、锁定利润对于产品销售型企业，通过卖出期货合约，可以锁定未来产品销售价格，防止价格下跌造成利润损失。
3、稳定经营降低市场价格波动对企业生产经营的影响，使企业能够更加专注于核心业务，提高经营稳定性。
三、期货套保的基本原则（一）风险可控原则企业进行期货套保应以风险可控为前提，严格控制期货交易规模和风险敞口，确保期货套保操作不会给企业带来不可承受的损失。
（二）套期保值原则期货交易必须与企业现货业务相结合，交易品种、交易方向、交易数量、交易时间等应与现货业务匹配，不得进行以投机为目的的期货交易。
（三）预算管理原则企业应制定期货套保预算，明确套保资金规模、交易费用等，并严格按照预算执行。
（四）审批决策原则期货套保业务应建立严格的审批决策程序，涉及的交易方案、风险评估等需经过相关部门和人员的审批。
四、期货套保的组织架构与职责分工（一）决策层成立期货套保决策委员会，由企业高层管理人员组成，负责制定期货套保的战略方针、审批重大套保方案、监控套保业务风险等。
（二）管理层设立期货套保管理部门，负责组织实施期货套保业务，包括制定交易策略、选择交易对手、下达交易指令、监控交易执行等。
期货套保管理办法
期货套保管理办法一、引言期货套保作为一种风险管理工具，在企业的生产经营中发挥着重要作用。
为了规范期货套保业务，降低风险，保障企业的稳健发展，特制定本期货套保管理办法。
二、适用范围本办法适用于本企业及所属各单位在境内外期货市场进行的套期保值业务。
三、期货套保的目的期货套保的主要目的是为了规避企业在原材料采购、产品销售等环节中因价格波动而面临的风险，锁定成本或利润，确保企业经营的稳定性和可持续性。
四、期货套保的基本原则1、套期保值原则期货交易必须与现货经营相结合，交易品种、规模、方向、期限等应与现货业务相匹配，严禁进行投机交易。
2、风险可控原则建立完善的风险评估和监控体系，对期货交易的风险进行实时监控和预警，确保风险在可承受范围内。
3、决策科学原则期货套保业务的决策应基于充分的市场调研和分析，遵循科学的决策程序，确保决策的合理性和有效性。
4、合规经营原则严格遵守国家法律法规、期货交易所规则以及企业内部管理制度，规范操作，杜绝违规行为。
五、期货套保的组织机构及职责1、决策层成立期货套保决策委员会，负责制定期货套保的战略规划、审批年度套保计划和重大套保方案。
2、管理层设立期货套保管理部门，负责日常的套保业务管理，包括交易策略的制定、交易指令的下达、风险监控等。
3、执行层指定专业的交易员负责具体的期货交易操作，严格按照管理层的指令进行交易。
4、监督层建立内部审计部门，对期货套保业务进行定期审计和监督，确保业务合规、风险可控。
六、期货套保的业务流程1、风险评估对企业面临的价格风险进行评估，确定需要进行套期保值的品种和规模。
2、套保方案制定根据风险评估结果，制定详细的套保方案，包括交易品种、数量、方向、期限、止损点等。
3、审批套保方案需经决策委员会审批通过后方可实施。
4、交易操作交易员按照审批通过的方案进行期货交易操作，并及时向管理层报告交易情况。
5、风险监控管理层对期货交易进行实时监控，当风险达到预警线时，及时采取措施进行风险控制。
期货与套保
江铜的套保手段
江西铜业首先是利用上海期货交易所进行卖出保值， 确保经营目标利润的实现。从1995年至今，江铜期 货铜每吨的平均价位比现货高出100至200元，在铜 价最低迷的2001年，依然依靠主营产品实现了近亿 元的经营利润。
规避了价格下跌波动，保证销售利润
卖出套期保值的利弊分析 1、卖出保值能够回避未来现货价格下跌的 风险。 2、经营企业通过卖出保值，可以使保值者 能够按照原先的经营计划顺利地完成销 售计划。 3、有利于现货合约的顺利签订。
套期保值的原则及操作方法
1、交易品种限于企业生产经营的产品或所 需的原材料。
祝愿各位 利用好期货市场 为生产经营保驾护航！
今天的江西铜业，已经是年销售收入414亿 元、总资产达300亿元的国内最大，世界第 三的阴极铜生产商和供应商 ，并先后在香港、 伦敦、上海三地上市 ——这中间发生了什么 样的故事？
期货市场改变了一个企业
江西铜业1992年开始参与期货市场，其 间可以分成三个阶段：
1992年至1994年是江铜参与期货市场的 第一阶段——解决三角债难题
期货市场功能和套期保值
一、期货市场的功能
期货市场的功能 1、回避价格风险的功能 2、发现价格的功能 3、定价功能 4、风险投资和资源配置功能
二、套期保值原理
1、套期保值的概念 2、套期保值的原理 3、套期保值的种类
我们身边的真实故事
江西铜业1979年成立时总资产不到4个亿
/吨
吨
11月份，价格上涨
买入100吨铜： 价格60000元/ 吨
沥青期货套保方案流程
沥青期货套保方案流程英文回答：Asphalt Futures Hedging Strategy.Asphalt futures contracts provide a valuable tool for businesses to manage the price risk associated with asphalt purchases. By entering into a futures contract, a business can lock in a price for asphalt at a future date, regardless of market fluctuations. This can help to protect against unexpected price increases and ensure that the business can secure the necessary supplies at a competitive price.There are two main types of asphalt futures contracts:Financial contracts: These contracts settle in cash, meaning that the buyer or seller does not take physical delivery of the asphalt. Financial contracts are typically used for hedging purposes, as they allow businesses to lockin a price without having to take on the risk of physical delivery.Physical contracts: These contracts settle in physical delivery of asphalt. Physical contracts are typically used by businesses that need to secure a specific quantity of asphalt at a future date.The process of using asphalt futures contracts for hedging involves the following steps:1. Identify the hedging need: The first step is to identify the specific price risk that the business is facing. This could be the risk of a price increase, a price decrease, or both.2. Determine the hedging strategy: Once the hedging need has been identified, the business must determine the appropriate hedging strategy. This will involve deciding on the type of futures contract to use, the quantity of contracts to purchase or sell, and the delivery month.3. Execute the trade: Once the hedging strategy hasbeen determined, the business will need to execute thetrade through a futures broker.4. Monitor the position: Once the trade has been executed, the business will need to monitor the position on a regular basis. This will involve tracking the price ofthe futures contract and making adjustments to the position as needed.中文回答：沥青期货套保方案流程。
套期保值原理与操作讲义
DCE大豆期货价格与现货价格对比 DCE大豆期货价格与现货价格对比
4000 3500 3000 2500 2000 1500 9905 9910 期货价格 现货价格
套期保值的操作原则
交易方向相反原则 商品种类相同原则 商品数量相等或相近原则 月份相同或相近原则
套期保值的分类
买入保值 ：交易者先在期货市场
套期保值功能的局限性
基差的变化. 期货商品的数量无法完全与需要 进行保值的商品数量完全相等. 替代商品期货价格和现货商品价 格之间相互关联程度不很强.
套期保值期货操作事项
防御特征 套期保值不一定能够获取厚利, 作为套期保值者,最大的目标是 保值,是在转移价格风险后而专 心致力于经营,获取正常经营利 润.
两者相抵，大致弥补因价格下跌造成的损失，从而有 两者相抵，大致弥补因价格下跌造成的损失， 效锁定了经营利润。 效锁定了经营利润
进口商卖期保值案例
时间 现货市场 期货市场 5月 2230 2250 月 在途中有5000吨大豆， 卖出 吨大豆， 卖出500手7月大豆合约 在途中有 吨大豆 手 月大豆合约 所需要保证金： 担心一个月后货到后 所需要保证金： 5000吨 *5%*2250元/吨=56万 吨 价格下跌 元吨 万
黑龙江某农场卖期保值案例
98年底该农场收获 万吨大豆，产地卖出价格 年底该农场收获3万吨大豆 年底该农场收获 万吨大豆， 为：0.95元/斤。 元斤 第二年决定增播种 万吨大豆到 万吨，并于 第二年决定增播种3万吨大豆到 万吨，并于99 万吨大豆到6万吨 月份在DCE做了 做了3000张2000年1月份大豆合 年5月份在 月份在 做了 张 年 月份大豆合 卖出价格为： 约，卖出价格为：2150元/吨。 元吨 99年7月大豆期货价格为 月大豆期货价格为1800元/吨,该农场在该 年 月大豆期货价格为 元 吨 该农场在该 价位及时平仓。 价位及时平仓。 2000年1月黑龙江现货价格回落至 月黑龙江现货价格回落至0.85元/斤， 年 月黑龙江现货价格回落至 元斤 该农厂在龙江销售现货6万吨 万吨。 该农厂在龙江销售现货 万吨。
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期货套保操作方法
期货套保是指一种用期货合约对冲现货风险的操作方法。
它通常发生在市场上参与者希望通过购买或销售期货合约来降低价格波动的影响。
下面将详细介绍期货套保的操作方法：
一、套保的基本概念
1. 套保的目的：套保的目的是通过期货合约的买卖来对冲现货价格的波动，减少损失或盈利，降低市场风险。
2. 套保与投机的区别：套保是为了规避风险，保护现货的实际利益；而投机则是为了获利，追求价格波动带来的利润。
二、期货套保的基本原理
1. 基本原理：期货套保通过购买或者卖出相应数量的期货合约来对冲现货的价格风险，通过盈亏的抵消来保护现货的利润。
2. 对冲比例：套保的关键在于确定期货合约和现货头寸之间的对冲比例。
对冲比例的确定需要考虑多种因素，包括现货市场的波动性、合约的交割细则以及套保者的风险偏好。
三、期货套保操作方法
1. 投建立套保头寸：套保者需要首先建立相应的现货头寸，即需要保值的商品或资产头寸，如金属、石油等。
这些头寸通常反映了套保者的现货市场风险。
2. 确定对冲比例：决定期货头寸的数量来对冲现货头寸，对冲比例的确定通常需要进行数学计算或者通过经验来判断。
一般来说，风险厌恶的投资者会采取较高的对冲比例，而风险接受度较高的投资者则会采取较低的对冲比例。
3. 选择期货品种：根据现货头寸的特点和市场需求来选择适合套保的期货合约。
合约选择的因素包括合约的流动性、保证金要求、交割细则等。
一般来说，套保者会选择与其现货头寸相关的期货合约进行对冲。
4. 下单交易：根据对冲比例和期货品种的选择，在期货市场上下单进行交易。
套保者可以根据市场走向选择买入或者卖出合约的方式进行对冲。
5. 动态调整：期货套保是一个动态过程，套保者需要定期检查并根据市场情况进行相应的调整。
如果现货头寸发生变化，套期保值的比例也需要相应调整，以保持良好的风险抵消效果。
6. 解套操作：当现货市场的风险降低或者套保达到预期的效果时，套保者可以选择解除套保头寸。
解套的方式可以通过反向交易或者平仓操作来实现。
四、风险与注意事项
1. 市场风险：期货市场本身也存在风险，价格波动可能超出套保者的预期，导致套保失败。
因此，套保者需要认识到期货套保并不能完全消除风险，而是降低风险的一种方法。
2. 成本与收益：期货套保需要支付一定的交易成本，包括手续费、保证金等。
套保操作的成本需要与套保效果进行权衡，确保套保的收益大于成本。
3. 套利与限制：有些国家和地区对期货套保操作有一定的限制，包括套保头寸的数量、交易的时间等。
套保者需要了解并遵守相关的法律法规。
总结起来，期货套保是一种通过期货合约对冲现货风险的操作方法。
套保的操作步骤包括投建立套保头寸、确定对冲比例、选择期货品种、下单交易、动态调整和解套操作。
但需要注意的是，期货套保并不能完全消除风险，套保者需要了解并承担期货市场本身的风险，并根据市场情况动态调整套保策略。