信用的主要形式与融资方式

货币银行学第二章信用第一节信用概述

社会，直接融资和间接融资是相辅相成的，缺一不可。所以说，虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用不能取代商业信用。商业信用与银行信用互相补充，共同促进经济的发展。

现代信用形式

3 、国家信用：指国家作为参与者的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。国家信用主要采用以下几种形式：发行国家公债；发行国库券、专项债券；向银行透支或借款等。
现代信用形式

2、银行信用：它是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。（在银行信用中，银行充当了信用的媒介。所以，银行信用是“间接信用” ）银行信用克服了商业信用的局限性（银行信用克服了商业信用在信用规模、信用方向、信用期限上的局限性。）因此，银行信用成为现代经济生活中占主导地位的信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。商业汇票：是债权人通知债务人支付一定款项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。

现代信用形式：商业信用

商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。另外，商业信用也包含引发危机的可能性。商业信用的发展，使每个企业都处在错综复杂的债权债务关系的链条中。链条中的一环出现问题，链条中的所有企业都会受到影响。
第二章信用
第一节信用、信用形式与信用工具

一、信用的含义：以偿还和付息为条件的单方面的价值转移。人类社会最早的信用活动采取的是实物形态；但当货币出现以后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段职能）

二、信用的发展 1、高利贷信用特点：利率极高多用于生活消费对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用特点：利率一般以平均利润率为上限。所借款项主要用于生产消费

第二章信用

四、现代信用与现代经济

（一）现代信用以现代经济为基础

（二）现代信用对现代经济的作用
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（一）现代经济是信用经济
– –
信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍最基本的经济关系。现代信用关系：

个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门彼此之间和各自内部的债权债务关系
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（二）信用作用的双重性
（二）国际商业银行贷款国际商业银行贷款，是指一些大商业银行向外国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。
（三）政府贷款政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。其特点是：（1）利率通常比国际商业银行贷款利率低得多，平均为2.5%～3%，最高为 4%左右，有时为无息贷款；（2）期限长，平均偿还期为30年，最长可达50年；（3）一般都附有采购限制或指定用途。
1.信用对现代经济发展的推动作用

–

第一，实现了社会资本的转移，促进资本的再分配和利润率的平均化，进而自发调节各经济部门的发展比例，使得现代经济迅速发展。第二，节约流通费用，加速资本周转，提高全社会资本的利用效率。第三，加速资本的集中和积累，为扩大再生产提供了必要的前提条件。
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–
第二章
信用
1
本章目录

第一节第二节第三节第四节
信用概述信用形式信用工具信用作用
2
本章学习目标

1．掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解信用的产生和发展； 2．理解现代信用与经济的关系，理解信用作用的双重性； 3．掌握主要信用形式的概念、特点及其作用； 4．掌握信用工具的概念、特征和主要类型，熟悉各种信用工具。

金融学第04讲-信用与信用体系

四、信用工具——商业票据
⊙ 商业票据：是商业信用的工具，是证明债权债务
关系的书面凭证。

商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。商业汇票：由债权人发给债务人，命令他在一定时期内，向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。汇票必须经过承兑才有效。融通票据：是专门为套取资金而签发的票据。通常按汇票产生的程序形成。

⊙ “高利”的原因：

借贷资金的供求状况；贷款者的垄断地位；

风险和成本的补偿：高风险、高运营成本。
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三、信用的形式——高利贷
⊙ 资本主义和高利贷：

高利贷积累的财富成为资本原始积累的重要来源；高利贷导致的破产农民和手工业者成为产业后备军；资本主义生产方式的确立破坏高利贷存在的经济基础；资本主义生产方式要求破除高利贷，降低资金成本。

信用产生的逻辑线索：
私有财产剩余短缺借贷关系

信用的基本形式：
• 实物借贷 • 货币借贷
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一、信用的产生和发展
⊙ 信用与货币：

两者都是在私有制基础上产生，但相互并不必然互为前提。古代相对独立的货币和信用
• 实物和金属货币制度可以不依赖于信用而存在，因为所有交换都是具有内在价值的商品的交换。 • 实物借贷和货币借贷并存，信用流通工具并不是货币的主要形态。
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我国消费性贷款总量
2007-2010，亿元
160000
140000 120000 100000 80000
60000
40000 20000 0
2007
2009
2011
2013

第2章信用

• 盈余与赤字、债权与债务 • 信用的作用
作用
筹集资金
配置资源
节省流通费用
宏观调控
节省流通费用
1．信用工具的使用节约了流通中的货币。 2．信用货币代替了实体货币的流通，大大降低了社会交易成本。 3．信用加快了资本形态的变化，使社会再生产过程加快。
宏观调控
1．在信用的基础上形成了由中央银行、商业银行和其他金融机构组成的金融体系，它是调节宏观经济的有机体； 2．信用的发展创造出多种信用工具，成为中央银行调控经济的主要手段； 3．国家通过银行信用规模的收缩和扩张，有效控制社会的货币流通量。
五、中长期信用工具
中长期信用工具是指期限在一年以上的债券。债券（bond）是债务人向债权人发行的、承诺按约定利率和日期支付利息并偿还本金的有价证券。按发行主体的不同，债券可分为公司债券和政府债券。
（一）公司债券
公司债券（corporate bonds）又称企业债券，是公司为筹集资金而发行的债务凭证。按有无物质担保，公司债券可分为： (1)无抵押公司债，是发行人对于债券的还本付息，以公司的资信为保证，无任何有形资产的抵押而发行的债券。 (2)抵押公司债，是发行人以有形资产抵押作为偿债保证而发行的债券。 (3)保证公司债，是由其他公司出面担保偿还而发行的债券。
按支付方式的不同，支票可分为现金支票、转账支票和保付支票。按付款期限的不同，支票可分为即期支票和远期支票。按付款期限的不同，支票可分为即期支票和远期支票。按记载权利人方式的不同，支票可分为记名支票、不记名支票和指示支票。
（三）大额可转让定期存单
大额可转让定期存单（Large Deno mination Negotiable Certificate of D eposit简称 CDs）是银行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。 CDs的主要特点有：(1)期限短而且灵活; (2)面额较大; (3)种类多样化;(4)利率高于一般存款利率，且分为固定利率和浮动利率存单;(5)不可以提前支取，但可在二级市场上转让流通。

金融基础知识培训之信用

二、信用与货币的关系
• 货币因信用而扩展了其职能 • 货币因信用而发展了其形式
– 金属货币——信用货币
• 信用因货币而发展了其形式
– 实物信用——货币信用
• 信用因货币而扩展了其规模 • 信用与货币关系经历了三个发展阶段:
– 最初彼此独立发展的阶段. – 彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式
和货币流通的发展. – 相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,
二者融为一体
三、信用的形式
表现信贷关系特征的形式称为信用形式，按照借贷关系中债券人与债务人的不同信用分为以下五种形式。（一）商业信用（Commercial Credit）是企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付形式提供的信用。如：赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、预付货款及补偿贸易等，归纳起来主要是赊销和预付两大类。
（五）国际信用
国际信用是国际间的借贷行为，它包括以赊销商品的国际商业信用，以银行借贷形式提供的银行信用，及政府间提供的相互信用。
四、信用工具
信用工具，又称金融工具（Financial Instruments），是在信用活动中产生
的、能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，是具有法律约束力的契约。
3.从信用工具持有人要求权的性质来划分，可以分为权益类工具（股票）和债务类工具（如贷款）。
信用工具的一般特征
1.偿还性-期限性虽然信用工具一般都有偿还期，但也存在着特例，如股票和永久债券没有偿还期，但可在市场上流通转让。
2.流动性这是指信用工具可以迅速变现而不至于遭受损失的能力。信用工具的流动性大小包含着两个方面的含义：一是能否方便地随时自由变现，二是变现过程中价格损失的程度和所消耗的交易成本的大小。

金融信用

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金融信用
企业外源融资和内源融资结构
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金融信用
中国企业直接融资的内部结构
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金融信用
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/12/20
金融信用
★商业信用的特点和局限： ▲以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经
营者，是企业间的直接信用 ▲既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受
实际商品供求状况的影响。
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金融信用
8.如何认识商业信用的特点与作用
★商业信用的作用： ▲积极的：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转；有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。 ▲消极的：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制。
➢把握高利贷历史作用的两重性。 ➢正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。
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金融信用
5.如何理解现代市场经济是信用经济
❖ 从现代市场经济运作的特点来分析： ▲以负债经营为主，具有明显的扩张性； ▲债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系； ▲信用货币是最基本的货币形式；
❖ 从信用关系中的各部门来分析； ❖ 从信用对现代市场经济的作用来分析。
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金融信用
二、若干重要概念的识记
★直接融资(direct financing )：没有金融中介机构介入的融资方式。
☆直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系。
☆直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。

第二章信用与信用形式

费信用，主要以分期付款方式向消费者个人提供房屋或高档消费品； • 第二，商业银行或其他金融机构对消费者个人发放的、用于购买耐用消费品或支付其他费用的消费信贷方式。 • 消费信用以消费信贷为主要的形式。
（一）消费信贷的种类
• 消费信贷主要包括住房消费信贷、汽车消费信贷、信用卡和助学贷款。
2.商业信用的局限性
• （1）商业信用的规模数量有局限。规模小，受企业生产规模的制约。
• （2）商业信用有较严格的方向性。商品生产的上下游企业之间可能发生商业信用，而没有商品买卖关系的企业之间很难发生商业信用。
• （3）信用能力有局限性。互相不了解的企业很难进行商业信用。
• （4ห้องสมุดไป่ตู้商业信用管理调节有局限性。具有自发性和分散性。往往是随机的，不利于国家计划管理。
• 此后十几年的时间里，国家没有再举债。
《中华人民共和国国库券条例》
• 改革开放后，1981年国务院颁布了《中华人民共和国国库券条例》，决定发行国库券。
四、消费信用：
• 消费信用是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。
• 消费信用有两种类型： • 第一，企业向消费者直接以商品形式提供的消
1．国家信用的特点
• （1）国家信用安全性高，风险小，利率低。国家信用关系中，国家财政作为政府的代表成为债务人，信誉度极高，相对于其他信用工具，国家债券的持有者几乎不承担任何风险，在国外，政府债券有“金边债券”之称。
• （2）具有财政和信用的双重性。 • （3）利息收入免税。 • （4）用途具有专一性。利用国家信用筹集资金，都
• 新中国成立后，我国的国家信用经历了“发展--取缔---发展”的过程。
• 建国初期和国民经济恢复时期。为克服严重的通货膨胀、恢复国民经济，我国中央政府在 1950年发行了3.02亿元的“人民胜利折实公债”。

融资方式（百度百科）

融资方式即企业融资的渠道。

它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。

前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。

债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。

权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤退资金。

目录简介融资定义融资形式融资手法融资意义相关信息展开简介融资定义融资形式融资手法融资意义相关信息简介融资方式，即企业融资的渠道。

它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。

前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。

债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。

权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤离资金。

[1]融资定义从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。

也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。

我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。

如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。

融资形式银行贷款银行是企业最主要的融资渠道。