影子银行的运作机制与金融风险研究
中美影子银行系统比较分析和启示
中美影子银行系统比较分析和启示近年来，随着全球经济的快速发展，影子银行系统逐渐成为金融领域的新兴力量。
中国和美国作为全球最大的两个经济体，其影子银行系统的发展对全球金融市场具有重要影响。
本文将对中美两国影子银行系统进行比较分析，并探讨其中的启示。
一、影子银行系统的定义与特点影子银行系统指的是一种相对于传统银行的非正规金融机构群体，其包括各类非银行金融机构以及金融市场上的各类交易活动。
与传统银行不同，影子银行系统通常不受监管限制，风险较高且较难被监测。
其特点包括：资金链条较长、杠杆率较高、市场信用传导迅速等。
二、中美影子银行系统的发展现状比较1. 规模：根据国际清算银行的统计数据显示，中美影子银行系统规模均居全球第一，但中国的影子银行系统规模较美国更大。
中国的影子银行系统规模估计达到了GDP的30%左右，而美国约为GDP的10%左右。
2. 组成：中美两国的影子银行系统的组成存在一些差异。
在中国，资本管理公司、信托公司以及合作金融机构等是主要的影子银行机构；而在美国，共同基金、对冲基金、私募基金等占据主导地位。
3. 风险：虽然中美两国影子银行系统都存在一定的风险，但风险类型和程度有所不同。
在中国，影子银行系统普遍面临信用风险、流动性风险等问题；而在美国，主要风险集中在对冲基金和区域银行等领域。
三、中美影子银行系统的比较分析1. 监管政策：中美两国有关影子银行的监管政策存在差异。
中国近年来加大了对影子银行的监管力度，推出了一系列文件和指导意见，加强对影子银行系统的监督和风险防范；而美国则相对较早引入了一系列监管措施，以保障金融市场的稳定。
2. 杠杆率：中美两国影子银行的杠杆率存在一定差异。
美国影子银行机构普遍采用高杠杆运作模式，而中国影子银行机构在近年来的监管政策下逐渐降低了杠杆率。
3. 政策导向：中国影子银行发展初期主要服务于中小企业融资需求，扩大了金融服务覆盖面；而美国影子银行则更多地关注快速获取高额利润。
影子银行体系金融监管论文
影子银行体系与金融监管中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202(2011)07-000-01摘要本文从影子银行体系的定义及其影响出发分析了近几年影子银行体系的监管不完善给整个金融系统带来的巨大风险同时对其如何触动了本次金融危机作出了分析，并简要论述了当前个主要国家对影子银行的监管措施。
并对我国影子银行在资产证券化、私募基金等方面的具体体现做了僬侥成熟，并提出相关的监管意见。
关键词影子银行金融风险监管措施银行体制一、影子银行体系的概念及影响（一）影子银行体系的定义影子银行是一个较为陌生的金融概念，一般是指那些游离于监管体系之外，与传统商业银行系统相对应的金融机构。
从金融学定义上讲，影子银行是指通过高度杠杆操作持有大量证券、债券等复杂金融工具，但却无足够资本及复杂的监督机制在背后做为支撑的的金融中间机构；这些机构包括：投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。
相应的，影子银行体系就是有影子银行所组成的非银行的金融体系。
（二）影子银行体系带来的影响影子银行体系的出现使得金融机构更大程度上获得了流动性，从而使得央行在实行紧缩性货币政策回笼资金的时候，影子银行却一部分的填补了这部分流动。
从而使得央行对货币控制达不到预期效果，影响了国家对于金融市场的调控。
使得宏观经济政策在具体领域无法发挥作用。
引发此次金融危机的美国次贷危机就是影子银行时空的一个重要影响。
二、影子银行体系的风险与监管在过去的几年中，影子银行通过大量的在金融市场发型种类繁多的金融衍生品，大规模扩张负债及资产业务。
截止到2007年其规模就已经达到了21万亿美元，而传统银行体系规模也不过就14万亿美元。
然而，在监管方面，影子银行却一直凭借其自身的特殊性而游离于体系之外，积累了大量的金融风险。
金融危机爆发后，世界各国开始渐渐意识到其重要性，并逐渐将影子银行纳入到监管体系，并随之形成一系列政策。
影子银行
影子银行系统及其对我国的启示伴随金融业转型而生的“影子银行”，正在成为越来越多人关注的焦点。
2011年一季度，中国人民银行首次公布社会融资规模，并以此作为货币政策调控的中间目标。
究其原因，是由于我国社会融资结构发生了深刻变化：通过银行业金融机构向实体经济发放的一般贷款及票据贴现，占社会融资规模的比例，已经从2002年的超过90%，下降到2011年一季度的53.5%。
这一方面说明我国金融机构的发展日益多元化，各种金融产品和金融工具不断创新，商业银行表外业务对银行贷款的替代作用在不断增强；另一方面意味着银信合作理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行等其他非银行金融机构的贷款规模已经逼近半壁江山。
影子银行体系的存在渐成一个无法否认的事实。
“影子银行”在我国主要存在于民间金融、非正规的资产证券化、私募投资等监管灰色地带，其中尤以银信合作和民间金融等形式为甚。
银信合作是指银行通过信托理财产品的方式隐蔽地为企业提供贷款。
具体来说，通过银信合作，银行可以不采用存款向外发放贷款，而通过发行信托理财产品募集资金并向企业贷款。
由于信托理财产品属于银行的表外资产而非表内资产，可以少受甚至不受银监部门的监管。
1.文献综述1.1国外的相关研究剑桥大学教授Geoffrey Ingham（2002）在《货币的未来》一书中提出影子银行体系一词，他所指的影子银行体系是从事地下外汇交易的机构，这个内涵与当前的概念有一定差异。
美国太平洋投资管理公司（PIMCO）执行董事Paul McCulley在2007年8月的美联储年度讨论会上将影子银行界定为非银行金融机构。
其后，影子银行体系就用于专指非银行金融机构体系和信用衍生品。
VV Acharya & P Schnabl（2008）揭示了影子银行创造信用衍生品的过程，以及如何将银行风险转移或隐藏在影子银行体系内部。
Paul Krugman（2008）在《纽约时报》撰文指出，影子银行体系倚赖复杂的金融设计和安排，规避了常规金融监管，从事了更多的商业银行业务。
什么是影子银行影子银行是指什么
什么是影子银行影子银行是指什么按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。
下面是为大家的影子银行的相关知识，欢送阅读!希望对大家有所帮助!尽管没有官方定义，业界普遍认为行使商业银行之功能，未受严格监管的机构，即为“影子银行”。
目前国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种躲避监管的功能。
如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。
几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。
目前“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。
中国银监会xx年报首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。
”按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。
影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
银监会高度关注影子银行问题，积极采取措施防范银行体系外风险向体系内传导。
年报强调，从实践看，我国绝大局部的信用中介机构都已纳入监管体系，并受到严格监管，银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务(包括信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、货币经纪公司、汽车金融公司和消费金融公司)、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。
影子银行系统(The Shadow Banking System)的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用，又称为平行银行系统(The Parallel Banking System)，它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。
“影子银行”的概念诞生于xx年的美联储年度会议。
影子银行对银行经营的影响及风险分析
2012年第1期下旬刊（总第469期）时 代 金 融Times FinanceNO.1，2012（CumulativetyNO.469）影子银行对银行经营的影响及风险分析陆 畅（北京邮电大学经济管理学院，北京 100876）【摘要】影子银行是指游离于传统商业银行体系之外，从事与银行相类似的金融活动，但是却不受监管的金融机构和金融业务的统称。
影子银行在中国发展迅速。
本文在介绍影子银行体系及其特征的基础上，重点分析影子银行业务对银行经营的影响以及影子银行的风险，并提出了对影子银行的监管建议。
【关键词】影子银行 银行经营 风险 监管一、引言影子银行最早由太平洋投资管理公司执行董事Mc-Culley提出。
随后，太平洋投资管理公司创始人Gross再次提及影子银行，从此影子银行名声大噪。
影子银行是指游离于传统商业银行体系之外，从事与银行相类似的金融活动，但是却不受监管的金融机构和金融业务的统称。
21世纪以来，影子银行经历了膨胀式发展，成为金融体系中的重要组成部分。
影子银行作为非银行金融机构，却在很大程度上开展着银行的业务。
很多企业由于信用问题或者其他原因在银行得不到贷款，这些非金融机构就成为他们得到资金的主要来源。
中国的“影子银行”主要包含两部分，一是以银行内部理财产品为代表的内部影子银行业务；二是不受监管的以地下钱庄为代表的民间金融体系。
影子银行在我国金融体系中的影响日益增强，但并没有得到有效的监管。
这种情形有可能会引起影子银行对我国金融体系的极大冲击。
本文在介绍影子银行体系及其特征的基础上，重点分析影子银行业务对银行经营的影响以及影子银行的风险，并提出了对影子银行的监管建议。
二、影子银行的特征影子银行经过近几年的快速发展，已经成为影响经济发展的重要力量。
影子银行具有以下几个主要的特征：（一）影子银行的记忆模式具有批量的性质，而商业银行一般采取零售的方式传统的商业银行是采用零售的方式进行业务经营的，但是，影子银行一般采取批量经营。
影子银行对中国金融体系的影响研究
影子银行对中国金融体系的影响研究【摘要】由于中国影子银行产生的特殊性，影子银行在一定程度上推动了中国经济的发展，避免了经济“硬着陆”。
同时，影子银行作为一种金融创新，提高了金融体系的效率，推动了金融市场的发展。
但是，由于影子银行所受的监管较弱或游离于监管之外，其风险也是不容忽视的，应该加强对影子银行的监管。
【关键词】影子银行；中国金融体系；原因；影响；监管对策2008年美国发生了次贷危机，并引发了国际金融危机，影子银行越来越受到人们的关注。
影子银行的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用，影子银行又称为平行银行系统（the parallel banking system），是指“有银行之实但却无银行之名的种类繁杂的各类银行之外的机构”。
在美国，它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具（sivs）等非银行金融机构。
2011年4月金融稳定理事会（fsb）对“影子银行”作了严格的界定，“银行监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。
”在中国，影子银行的概念至今没有一个明确界定。
中金首席经济学家彭文生将我国的“影子银行”概括为三种形式的融资。
第一类是银行表外业务，如理财产品；第二类是非银行类金融机构，如信托公司、小贷公司、财务公司和典当行等；第三类则是民间金融。
由于计算口径不同，当前影子银行的规模，并没有一个准确的数值，近期多家机构估算的中国影子银行规模，从5.8万亿至30万亿元不等。
据金融网2012中国影子银行报告统计，目前中国影子银行总体规模约为21.75万亿。
影子银行在一定程度上推动了中国经济金融的发展，同时也给中国的金融体系带来负面影响。
一、中国影子银行产生的原因1.因为正规金融领域的利率受到严格管制，并保持在狭窄的区间内，所以正规金融机构一方面不愿意贷款给中小企业，因为贷款给谁利率都是一样的，贷款给中小企业不但风险大，而且它们无法收取更高的利息，因此银行更愿意贷款给可以指望其偿还资金本息的优质大型企业。
关于影子银行风险状况的分析与对策
关于影子银行风险状况的分析与对策作者：张力舟来源：《时代金融》2014年第24期【摘要】本文从我国影子银行的类别与特点入手，并重点分析其突出问题，提出了立足现实，稳中求进的监管措施建议。
【关键词】影子银行监管近年来，我国影子银行体系发展迅速，风险不断累积，对国家金融稳定运行产生越来越系统性的影响。
对此，应高度警惕，妥善处置和应对。
一、我国影子银行基本情况影子银行本质上是一种类银行机构，它们同样从事信用中介活动并具有类似商业银行的业务模式和风险特征，但没有受到监管或监管不力，容易导致监管套利和引发系统性风险。
西方市场的影子银行，一般指通过杠杆操作持有大量证券、复杂金融工具等的金融中间机构。
我国影子银行业务多类似于吸收存款并发放贷款，主要表现为银行理财、银信合作信托理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行、民间借贷等非银行金融机构贷款。
当前我国影子银行业务发展呈现以下特点：（一）商业银行内部的影子银行业务发展迅速近年来，商业银行为规避资本约束和信贷规模管制，不断将表内信贷资产通过金融创新产品转移至表外。
银行内部派生的影子银行业务呈现出如下特点：一是资产池类理财产品发展较快。
二是票据双买断业务发展较快。
三是资产证券化重启，将产生新的影子银行业务。
（二）银信合作业务在一个时期较快发展后正进入调整阶段近年来，我国信托业发展迅速，资产规模大幅增长。
根据中国信托业的数据，2012年，我国信托业管理的总资产规模达7.47亿元，同比增长55%，约占我国GDP总量的14%。
2010年，银监会推出《信托公司净资本管理办法》，使银信合作规模受到限制。
截至2012年年底，银信合作产品余额为2万亿元，占信托资产的27%，较2011年同期35%的占比明显回落。
（三）民间金融形成的影子银行业务难以统计，疏于管理民间金融形成的影子银行业务主要是小额贷款公司、融资性担保公司、典当行、P2P网络借贷平台、地下钱庄等机构从事的借贷业务。
1.小额贷款公司。
影子银行对金融体系的影响及国内现状研究
１ ０ ０ ２ ０ １ ３ 年第 ３ 期
总第 ２ ２ ５ 期
对外馈贸
８ ％， 这就要 求银 行持 有 的资产 风险越 高 ， 所对应 的资本
金 比例 也就越高 ， 其 目的是限制商业银行过 度 冒险 ， 保 护
满足对资本充足率 的要求 ， 开 始大量的资产 证券化 ， 将业
务转变为表外业 务。在典 型的证 券化 过程 中， 银行 以某
金组织在 同年 １ ０月 的全 球金 融稳 定报告 中也 有 相似 的
概念提 出。２ ０ １ ０年 ９月 ２日， 美联储 主席 伯南 克 在 国会 作证 时将 影子 银行 定 义为 ： “ 除接 受 监管 的存 款 机 构 以 外， 充当储蓄转投 资中介的金融机构” 。
作为新 兴的概念 ， 影子银行有三个主要 的基本 特征 ： 首先 ， 影子银行有 着商业银行的大部分基本 功能 ， 如期 限
统市场 获得 足够 的资本 ， 于是 开始寻找其他融 资途 径 ， 如 商业票 据 、 欧洲债券 以及 垃圾 债券。在这个 时期 ， 虽然 商 业银行 和保 险公 司仍然 占据美 国金融 市场 的主导 地位 ， 但是影 子银行得 到 了很大 的发展 。８ ０ —９ Ｏ年代 ， 资产 证
联储 年度会议上提 出。２ ０ ０ ８年 ， 纽约联 邦储备 银行 行 长 盖特 纳提 出了与 此类 似的 概念 ： 平行 银行 。国 际货 币基
储户利益 ， 维持金 融体 系稳 定 。在 美 国严 苛 的监 管体 系 下， 商业银行需要严格 执行 《 巴塞 尔协议 》 中的资本充 足 率条款 。但 是 ， 《 巴塞 尔协 议》 虽 然 可 以控 制 风险 敞 口， 却相对增 加了传统商业 银 行 的经营成 本 ， 使得传 统商业
影子银行风险分析及防范策略
子银行体系定义为提供流动性 、期限配置和提升杠杆率 ， 在 不 同程度上行使银行核心功 能的机构 、 工具 、 结构或市场 。 美
联储将影子银行定义为除接受监管的存款机构以外 ， 充 当储 蓄转投资中介的金 融机构 。 美国金融危机调查委员会认 为影
子银行是传统商业银行体系之外的“ 类银行 ” 的金融活动 ， 即
聘 到最适合 岗位的人才 ， 树立 起人 才效益 的观念 ， 而不应 ～ 味招聘具有 高学历的人才 ， 应使人才的发展 与企业 的发展趋
任主要从 以下几个 方面实施 ： 其一 、 加大 违约赔偿力 度 ， 让人
才为跳槽行为 承担责任 。 当人才要离开机构时必须付 出一定 的代价 ， 这也是对 目前人才随意跳槽 的一种有效 的约束 。金
、
影子银行概念界定及快 速发展原 因探 究
从储蓄人和投资者手 中获取资金并最终 向借款方融资 ， 多不 受监管或仅受 轻度监管 。
（ 二） 中 国影 子 银 行 快 速 发 展 原 因探 究
（ 一） 主要经济体对影子银行概念的界定 美联储将影子银行体 系定义为从事期 限、 信 用及流动性
你最宝贵的人 才 ， 该 问题 的解决涉及金融机构经 营管理活 动 的各个方面 ， 我们只有从 机构 的整体 目标 出发 ， 综合 运用人 力资源管 理的各项 职能 ， 突 出重点 ， 有 的放 矢 ， 才能更好解决 金融机构人才 流失 的问题 。
参考文献 ：
于同步。正确 的人才观还应包括合理 的人才流动政策 。完全 阻止人才 流动是不科学 的， 也是不可能 的。只能通过 科学的 评估 、 合 理地配置人 才 ， 使优 秀的人才 不致 因工作过 于简单 而感到乏 味， 从而降低工作效率 ， 甚至产生流动 的愿望 。 对 于 那些能力较差 的人 员 ， 也应 给予一定的培养或将其调换 到与
影子银行的定义、类型及风险监管研究
金融天地315影子银行的定义、类型及风险监管研究亢艺璇 河北大学管理学院会计学专业摘要：随着中国市场经济的不断向前发展，金融市场机制的逐步深化，在经济快速发展的同时也涌现出了一系列问题。
其中尤以2012年以来不断升温的影子银行最为突出。
本文通过对前人关于影子银行问题的研究分析，对比中外国家该问题不同的特点与现状，讨论了目前这一问题在监管方面仍存在的一些争议，在今后防范风险与继续深入研究提出几点意见。
关键词：影子银行；金融衍生工具；监管漏洞；监管重点中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)007-0315-01一、中外对于影子银行的定义影子银行这一词汇首次出现在人们视野中是在2007年,由美国太平洋投资管理公司(PIMCO)的执行董事保罗麦卡利公开提出，他将其定义为“非银行投资渠道、工具和结构性产品杠杆化的组合”，影子银行为从事金融中介活动，具有与传统银行类似信用、期限或流动性转换功能但未受金融监管部门调控的组织。
从上述金融机构以及学者对于影子银行的定义来看，我们可以发现影子银行体系的两个主要特征：一是影子银行体系游离于传统的银行体系之外，与传统银行体系平行发展，不受银行监管体系的全面约束。
二是影子银行在金融市场中扮演的是信用中介角色，通过在金融市场形成一条很长的信用链条来实现其中介功能，并且把纯粹的金融活动排除在其业务活动之外。
二、中国影子银行的类型及特点１．影子银行的类型目前中国影子银行体系发展尚未完善，影子银行体系的潜能尚未得到完全的发掘,专家学者对于影子银行问题的研究尚浅。
但通过类比西方学者对于影子银行问题的分析，大体可以反观中国影子银行的类型。
２．影子银行的特点我们还可以从上述论述中看出，国内影子银行呈现出“三高”的特点：（１）高风险偏好影子银行出于对盈利的高要求,且较少受到金融监管部门的金融调控，一般会偏好于具有变现能力不强而高信用风险的长期金融资产，传统商业银行对这类资产是不愿意涉足的，比如次级抵押债券。
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影子银行的运作机制与金融风险研究
随着全球金融市场的不断发展，许多非银行金融实体的活动日益增加。
影子银
行作为非传统金融机构，发挥着重要的融资与投资渠道的作用。
然而，随之而来的是一系列的金融风险。
本文将探讨影子银行的运作机制以及相关的金融风险研究。
影子银行是指那些从事银行类活动但并不以银行名义经营的机构，如投资银行、债券信托、资产管理机构等。
与传统银行相比，影子银行更加灵活，能够提供更多元化的金融产品和服务。
这些机构常常通过贷款和投资活动来获取盈利，并且通常会采取高杠杆操作。
影子银行的运作机制主要体现在两个方面：资金中转与资产转让。
首先，影子
银行通过吸收来自投资者的资金，并将这些资金通过各种方式转移给借款人，以获取利息收入。
这种资金中转的方式使得影子银行能够满足一些传统银行无法满足的融资需求。
其次，影子银行通过购买和销售各类金融资产来实现利润的最大化。
这种资产转让的方式使得影子银行能够以更低的成本获取资产，并通过出售这些资产来获取收益。
然而，影子银行的运作机制也带来了一系列的金融风险。
首先，影子银行在获
取资金时往往依赖于短期的市场融资，这使得其面临流动性风险。
当市场信心不稳定或金融环境波动较大时，投资者可能会迅速撤回资金，导致影子银行面临资金链断裂的风险。
其次，影子银行的高杠杆操作也使其面临着信用风险。
高杠杆操作意味着影子
银行采用的借贷资金占比较大，一旦市场出现剧烈波动，其借贷资金面临的风险也会倍增。
例如，2008年全球金融危机期间，许多投资银行和债券信托因为在次贷
危机中持有大量有价证券而陷入困境。
另外，影子银行还会面临操作风险。
由于其活动多样化且较为复杂，影子银行
在运作中往往需要借助衍生工具等金融创新产品。
然而，这些金融创新产品的风险
往往较高，一些产品的流动性较差，风险难以评估。
一旦出现金融市场的剧烈波动，这些操作风险可能会导致影子银行遭受重大损失。
为了应对这些风险，监管机构在近年来加强了对影子银行的监管力度。
这包括
对影子银行机构的注册登记、业务活动的监管以及市场风险的监测等。
通过建立更加完善的监管框架，有助于提高影子银行的透明度和风险管理水平，减少其对整个金融体系的潜在冲击。
总结而言，影子银行的运作机制与金融风险存在着密切的联系。
影子银行的灵
活性和多样性为其提供了丰富的融资与投资机会，但也带来了流动性、信用和操作等多种金融风险。
通过加强监管等措施，可以更好地应对这些风险，保持金融市场的稳定与安全。