关于成立香辛料、调味料公司可行性分析报告

关于成立香辛料、调味料公司
可行性分析报告

规划设计/投资方案/产业运营
报告摘要说明
近几年，我国调味品行业取得了突破性的发展，产量销量迅速增长，
品种日益丰富，调味品行业已成为我国食品工业的重要组成部分。调味品
业的发展对提高人们生活质量，满足人民群众日益增长和不断升级的安全、
多样、健康、营养、方便食品消费需求，扩大内需，促进国民经济增长具
有积极作用。
xxx（集团）有限公司由xxx投资公司（以下简称“A公司”）与
xxx实业发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公
司出资330.0万元，占公司股份65%；B公司出资180.0万元，占公司
股份35%。
xxx（集团）有限公司以香辛料、调味料产业为核心，依托A公司
的渠道资源和B公司的行业经验，xxx（集团）有限公司将快速形成行
业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全
行业的发展。
xxx（集团）有限公司计划总投资3882.35万元，其中：固定资产
投资2962.40万元，占总投资的76.30%；流动资金919.95万元，占总
投资的23.70%。
根据规划，xxx（集团）有限公司正常经营年份可实现营业收入
7351.00万元，总成本费用5562.68万元，税金及附加75.22万元，利
润总额1788.32万元，利税总额2110.20万元，税后净利润1341.24
万元，纳税总额768.96万元，投资利润率46.06%，投资利税率
54.35%，投资回报率34.55%，全部投资回收期4.39年，提供就业职位
107个。
调味品行业三大渠道——餐饮业、家庭与食品工业中，餐饮行业保持
较快增长是调味品板块能够实现收入与毛利稳定提升的重要原因。2017年，
我国餐饮收入3.96万亿元，同比增长10.7%；中烹协预计2018年，餐饮收
入规模将达到4.3万亿元，年增速10%左右。“十三五”末，我国餐饮收入
有望达到5万亿元。
第一章 总论
一、拟筹建公司基本信息
（一）公司名称
xxx（集团）有限公司（待定，以工商登记信息为准）
（二）注册资金
公司注册资金：500.0万元人民币。
（三）股权结构
xxx（集团）有限公司由xxx投资公司（以下简称“A公司”）与
xxx实业发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公
司出资330.0万元，占公司股份65%；B公司出资180.0万元，占公司
股份35%。
（四）法人代表
李xx
（五）注册地址
xxx经济技术开发区（以工商登记信息为准）

（六）主要经营范围
以香辛料、调味料行业为核心，及其配套产业。
（七）公司简介
xxx（集团）有限公司由A公司与B公司共同投资组建。公司始终
坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾
客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流
服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司始终坚持 “服务为先、
品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为
中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行
“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美
解决方案，满足高端市场高品质的需求。在本着“质量第一，信誉至
上”的经营宗旨，高瞻远瞩的经营方针，不断创新，全面提升产品品
牌特色及服务内涵，强化公司形象，立志成为全国知名的产品供应商。
依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx（集团）有限公
司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，
带动并促进全行业的发展。
二、公司主营业务说明
根据规划，依托xxx经济技术开发区良好的产业基础和创新氛围，
充分发挥区位优势，全力打造以香辛料、调味料为核心的产业示范项
目。
2018年，全球调味品零售市场1320亿美元，同比增速约为2%。其中，
美国、中国为前两大市场，分别为259和184亿美元。在中、美、日、韩
四国中，中国调味品CAGR10（2009-2018）增速最快，为9%。韩、美次之，
日本呈现略微负增长。
调味品是指能增加菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体健康的
辅助食品。它的主要功能是增进菜品质量，满足消费者的感官需要，从而
刺激食欲，增进人体健康。从广义上讲，调味品包括咸味剂、酸味剂、甜
味剂、鲜味剂和辛香剂等，像食盐、酱油、醋、味精、糖（另述）、八角、
茴香、花椒、芥末等都属此类。调味品行业与居民日常生活息息相关，其
原材料采购和生产过程中的质量控制关系到广大消费者的身体健康。我国
政府对调味品行业的产品质量安全高度重视，陆续颁布了一系列法律法规
和行业标准，建立了质量安全市场准入体系。
第二章 公司组建背景分析
一、香辛料、调味料项目背景分析
近几年，我国调味品行业取得了突破性的发展，产量销量迅速增
长，品种日益丰富，调味品行业已成为我国食品工业的重要组成部分。
调味品业的发展对提高人们生活质量，满足人民群众日益增长和不断
升级的安全、多样、健康、营养、方便食品消费需求，扩大内需，促
进国民经济增长具有积极作用。
2012-2018年调味品、发酵制品制造行业销售收入年复合增长率达
到8.53%。相关数据显示，2017年全国调味品及发酵行业销售收入为
3097.40亿元，同比增长8.9%；利润总额为330.50亿元，同比增长
12.9%。利润增长高于销售收入增长，消费升级意愿明显。根据中国调
味品协会百强品牌企业统计显示，2017总产量为1247.10万吨，同比
增长9.4%；销售收入为820.30亿元，同比增长率为9.5%。产量和销
售收入均未超过10%，结束了多年来两位数增长的局面，进入稳增长、
调结构、上规模和上档次的新阶段。到2018年底，全国调味品及发酵
行业销售收入为3427.2亿元，同比增长10.6%。
从市场结构来看，在我国调味品行业中，酱油规模最大。作为我
国调味品行业的第一大产业，酱油行业产销量和企业规模均居调味品
行首位，发展潜力广阔。从消费结构上看，2018年酱油和醋占中国居
民调味品消费量的比重分别为60%和20%；而在考虑人均消费单价和人
均消费量之后，蚝油、醋以及汤类复合调味料三个子领域的增速领先
于其他调味品。
从调味品价格指数来看，2012-2017年我国调味品类价格指数整体
呈现下降趋势。居民消费价格指数从2012年的104.2下降至2017年
102.6，下降了1.6。而商品零售价格指数方面，2017年调味品类零售
价格指数为102.7，比2012年104.5下降了1.8。
从各行政地区渠道结构来看，目前一线城市和省/地级市都是以调
味品消费市场最大，但在县级市及县城市场远远不及食杂店。与部分
快消品具备可选消费的属性不一样的是，调味品作为生活必需品，决
定了其渠道必须下沉至人口规模更大的低线城市以及县乡市场才能收
获更大的市场。
未来随着科研，技术、设备，工艺的不断投入，品牌企业将开发
出更多新产品以满足消费者日益提升的烹饪需求，行业也将在中国人
口红利、经济发展、税改红利等多方面的影响下，继续保持稳定而健
康的发展。中商产业研究院预测到2019年底我国调味品、发酵制品制
造业企业收入将超3700亿元，增速约为8%。
在川味复合调味料行业的快速发展过程中，随着社会对食品安全
日益重视以及国家对企业环保监管力度不断加大，部分规模较小、经
营不规范的企业将逐渐被淘汰，优势企业发展将更加迅速，行业整合
将进一步加速，市场集中度将不断提高，企业规模化经营成为行业发
展的必然趋势。
二、香辛料、调味料项目建设必要性分析
调味品行业三大渠道——餐饮业、家庭与食品工业中，餐饮行业
保持较快增长是调味品板块能够实现收入与毛利稳定提升的重要原因。
2017年，我国餐饮收入3.96万亿元，同比增长10.7%；中烹协预计
2018年，餐饮收入规模将达到4.3万亿元，年增速10%左右。“十三
五”末，我国餐饮收入有望达到5万亿元。
2018年，在线订餐市场规模有望达到2430亿元，用户规模预计达
到3.55亿人。
调味品的刚需属性明显，具备直接提价的定价能力，伴随产品高
端化，预计价格抬升对收入影响将持续扩大；，通过升级单品催生增
量消费需求，单品放量或为中期催化。
调味品行业持续呈现量价齐升的态势，其中价格提升调味品的价
格提升主要来自成本驱动的主动提价及结构升级带来的变相提价。
调味品企业龙头海天味业的成本构成，发现大豆和白糖作为调味
品生产的主要原料，占生产成本的比重高达32%以上。
调味品龙头19年初将步入提价窗口期。2017年下半年以来国内
CPI呈现上行迹象，2017年12月CPI同比+1.8%，且为连续5个月保
持在1.5%以上。鉴于成本上涨对调味品提价的驱动显著，预计若CPI
持续走高，大豆及白糖等原料成呈现上行，国内主要调味品企业将持
续提价。从历史规律看，海天存在每两年提价4-5%的周期，且在海天
提价后其他品牌通常亦采取跟随策略。鉴于上一轮提价发生在17年初，
判断19年2018年上半年海天或再度步入提价窗口期。
回溯历史情况，提价当期调味品企业的收入均能稳健加速上行；
同时调味品企业的提价幅度能对冲原料成本上涨的不利影响，同时可
小幅提振毛利率，调味品品牌企业有望迎来新一轮收入及业绩的双升。
我国调味品消费渠道中餐饮采购、家庭消费、食品加工分别占比
约为60、30、10。餐饮业对调味品的消耗量最大、消费频率快，因此
餐饮是调味品快速发展的主要动力。随着大众餐饮的崛起，行业逐步
从反三公消费的低谷中复苏，2015年及2016前9月餐饮业收入分别同
比增长7.0和6.2，增速趋于稳定。