欧洲银行业联盟评述

欧洲银行业联盟评述

2013年7月10日，欧盟委员会就银行“单一处置机制”发布新方案。这标志着欧洲银行业联盟继续向前推进。然而，前进之路不会太平坦，仍有许多障碍需要克服。

欧洲银行业联盟的进展

在2012年5月23日的欧盟非正式峰会上，欧盟委员会主席巴罗佐正式提出银行业联盟的概念以来，欧洲银行业联盟渐行渐近。2012年12月，这一提议获得欧盟领导人通过。所谓欧洲银行业联盟，是与货币联盟、财政联盟等并行的一个概念，就是建立欧洲银行业的单一监管、单一处置和统一存款保险等机制，实现金融市场的一体化和打破银行与主权债务危机之间的恶性循环。下面，分别来谈谈这三大机制的最新进展。

银行单一监管机制。银行单一监管机制将银行监管从国家层面上升到欧洲层面，能有效协调各国监管行为，确保审慎规范的应用，实现对纳入银行的宏观审慎监管，有效追踪系统风险集结。最终经过各方博弈与妥协，欧盟各财长于2012年12月14日签署了银行业监管协议，同意授权欧洲央行直接监管欧元区17个成员国的银行和那些同意接受监管的非欧元区成员国的银行，为最终实现银行业联盟迈出了重要的一步。协议主要内容包括：银行单一监管机制将由欧洲中央银行和国家权威机构组成，欧洲中央银行将成为监管机制的核心，负责监管机制的运行。欧洲央行将对欧元区资产超过300亿欧元、占本国国内生产总值20%以上，以及对本国经济

具有重要影响的银行进行直接监管。根据上述标准，预计欧元区约有130家银行将受到欧洲央行的监管。欧洲中央银行将在对欧元区其他银行的监管方面与成员国监管机制密切合作，可在任何时候对认为必要的银行进行直接监管。非欧元区成员国也可以通过合作协议的方式参与进来。在欧洲央行框架内将建立监管局和筹划指导委员会，负责监管决策的制订与执行，以及代表参与银行业单一监管机制的非欧元区成员国利益。银行单一监管机制的扩容为整个欧盟区在监管实践方面设定公平竞争的环境提供了机会。单一监管机制的设立也意味着欧洲稳定机制将能够绕过主权，直接向受困银行注资，打破银行同主权之间的恶性循环。利用监管中心化，银行业单一监管机制可确保欧洲境内实施统一规则，克服国家偏见，从而逆转金融市场的分崩离析。根据计划，欧盟银行业监管体系将自2014年3月1日起正式生效实施。而此前，欧洲银行联盟草案则计划银行联盟于2013年1月1日起生效，推迟一年有余。建立银行业单一监管机制是欧盟应对欧债危机的重要举措，也是迈向银行业联盟的第一步，且是重要一步。2013年9月9日～12日，《单一监管机制条例》将在欧盟议会中审核表决。如果条例获得通过，那么基本上可以说2014年9月或10月欧洲中央银行将行使监管职能。

银行单一处置机制。有效的银行单一处置机制，是银行单一监管机制的必要配合与补充措施。欧洲银行业联盟将设立一个独立的欧洲处置机构，形成银行单一处置机制。银行单一处置机制在及时处置相关受困银行的同时，避免扰乱金融稳定。该机制能促进银行处置和责任分担，从而避免出现延迟处置或处置成本过高的情况。此外，该机制还能实现规模经济，

避免不连贯和重复操作，集中人力资源制定和实施银行复苏及处置计划。银行单一处置机制还将设立由金融部门出资的共同处置基金以及额外的紧急资金支持，用于处置受困银行，从而使纳税人的损失最小化，保护银行储户，确保由银行股东和债权人吸纳银行损失。2013年6月末举行的欧盟财长会议及欧盟峰会达成两项重要协议，即允许欧洲稳定机制为困难银行设置600亿欧元（约合783亿美元）的直接援助金，并确定银行股东、债权人及大储户应分担银行救援成本，以减轻纳税人负担。这两项协议为欧洲银行业联盟如何清算问题银行确立了准则。2013年7月10日，欧盟委员会就“单一处置机制”发布新方案。根据新方案，单一处置机制将由一个处置委员会和一项处置基金构成。处置委员会由欧洲央行、欧盟委员会和成员国处置当局的代表组成，向欧盟委员提出处置银行的建议，再由欧盟委员会做出最终决定。处置基金则将由欧元区内约6400家银行共同出资建立，预计其规模将在10年后积累到600亿～700亿欧元，相当于目前欧元区银行账户上受存款保护法保障的存款金额的1%。处置基金在偿付清算成本的顺序上排在银行股东、债权人及大储户之后。但新方案遭到了德国的反对，为这一方案的前景蒙上了阴影。

共同存款保险机制。没有共同安全网的保护，银行业联盟将不会完整。一旦跨欧元区统一审慎监管到位，包括共同存款保险制度和集中式的最后贷款人机制在内的共同安全网讨论就不可避免了。如果一国被认为不能够承担其安全保障义务，将会失去市场信心，从而引发资本外流和银行挤兑。欧元区内一些财政状况薄弱的国家无力为所有的私人存款提供担保，欧盟必须采取必要的行动。存款保险机制曾得到部分地整合，但还不足以为危

机中的欧洲各银行储户提供保障。有可靠财政支持的共同保险机制在维护市场信心及分散银行风险方面更加有效。永久性的欧元区财政援助基金，即欧洲稳定机制也应当成为存款保险措施的强力后盾。但欧盟紧急援救项目账下的资金不足以满足存款担保机制的所需，现在能够筹集并动用的资金量实在有限。当前，正在等待欧盟议会批准《存款保险制度指令》。据报道，德国总理默克尔反对建立一个统一的存款保险机制（Unified Deposit Insurance Scheme），至少是在短期内。难怪欧洲央行副行长在今年4月的一个报告中，不再是统一的存款保险制度，而只是协调的存款保险制度了。

欧洲银行业联盟的设立目的

打破银行业同主权之间的负反馈效应。由于欧洲金融机构购买了大量金融衍生品，危机的爆发使其资产严重缩水。为应对国际金融危机，在货币政策与财政政策无法统一的情况下，欧洲各国被迫采取国有化、注资、担保或贷款等手段救市，欧洲国家债务和政府赤字剧增，欧洲主权债务危机随即爆发。而长期以来，随着欧洲一体化进程的加快，彼此金融开放度和相互依赖程度提升，欧洲银行业大量交叉持有各国国债。欧债危机致使欧洲银行业所面临的主权风险和信用风险骤升，而经济增长趋弱将导致更多的贷款和资产价值的损失，银行的盈利能力面临风险，还将承受较大的投资损失和信贷资产质量恶化风险。欧洲金融机构所持国债的风险敞口越来越大，主权债务违约的风险反过来影响着欧洲银行业的健康，欧洲银行业处于危机的核心。由于欧洲银行资本缺口巨大，仅靠自身力量很难弥补。由此，为救助欧洲银行业，欧洲各国政府采取担保、流动性支持、资本重