中国保险代理人行业发展预测

中国保险代理人行业发展预测

一、行业回顾：行业保费增速回暖，上市险企聚焦保障型产品销售

（一）行业整体：保费增速同比改善，健康、万能险高增长

保险行业整体保费增速为14.9%，增速高于2018年。截至目前，银保监会发布的保险行业的运行情况，保险行业原保费收入同比+14.9%，增速水平明显优于2018年水平，增速的改善主要由于2018年年初134号文实施引起的行业低基数效应。其中，财产险占比20%，寿险、健康险、人身意外伤害保险合计占比80%，人身险保费仍是行业整体保费的主要贡献。

一季度“开门不红”，二、三季度未有显著改善。新单保费下降的原因：1）134号文对年金险的负面影响仍在持续；2）年初银行理财等收益率超过4%，年金险产品吸引力不足；3）代理人增员难度增加，保障型保费增速并未显著提升。

人身险增长相对稳健，财险增速低迷。行业总体保费收入增长速度为14.9%，其中人身险17.1%、财产险7.1%。人身险中健康险增速亮眼，同时万能险产品增速较高，体现人身险产品销售的回归保障，同时兼顾开门红保费冲量；车险方面，受制于乘用车销售增长压制，整体增长承压。

二、2020年行业发展预测

2018年-2019年是行业景气低点，2020年能否好转？2011年-2013年行业低谷期：1）储蓄型产品占比过高，但投资收益率仅3%左右。2）银行大规模发行银行理财。3）银保新规限制银行渠道销售。2018年-2019年寿险增速下降：1）134号文，年金类产品销售难度加大。2）代理人高增长难以为继。

（一）、挑战之一：代理人增员难，产能提升更难

量跌质升？量质齐跌？单纯靠代理人增员带动新单保费的增长方式遇到瓶颈。人均件数、件均保费均有提升空间，但提升难度较大

（二）、挑战之二：单一险种占比过高亦有风险

单一险种（重疾险）占比过高，经营风险加大。NBVMargin的提升源自终身寿险、重疾险等保障型产品占比的上升。此类产品资产负债久期缺口巨大，利率下行周期中面临利差收窄风险。近年甲状腺癌等重疾发生率有所提升，死差亦面临不确定性

（三）、挑战之三：价格战隐忧

2018年5月，中国太平推出“福禄康瑞”终身重疾险，预计新业务价值利润较同类产品大幅下降。长期来看低价竞争策略难以为继，但短期对龙头公司略有压力。近两年一些中小保险公司推出的重疾险，责任不断丰富，投保和核保规则不断放松，逆选择风险严重。等待期后3个月的理赔件数明显较多，显示逆选择风险很高。

（四）、挑战之四：互联网平台对保险业经营模式发起挑战

2019年8月9日，蚂蚁金服的网络互助计划“相互宝”宣布成为全球最大互助保障平台。上线10个月，相互宝用户已超过8000万，目前已超过9000万。这部分客户具有明确的保险需求，未来开发潜力巨大。