[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理(筹资管理(下))模拟试卷4及答案与解析
财务管理会计专业考试中级试卷与参考答案(2024年)
2024年会计专业考试财务管理中级复习试卷(答案在后面)一、单项选择题（本大题有20小题，每小题1.5分，共30分）1、在财务管理中，以下哪一项不是企业筹资的基本方式？A. 吸收直接投资B. 发行股票C. 商业信用D. 采购原材料2、根据我国《企业会计准则》的规定，下列各项中，不属于财务报表组成部分的是（）A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、股东权益变动表E、财务报表附注3、某公司计划投资一个项目，预计未来5年内每年年末可获得净现金流入10万元，若要求的最低报酬率为8%，则该项目的现值为多少？（结果保留两位小数）A、40.96万元B、45.60万元C、48.70万元D、50.40万元4、企业为了控制资金流向，防止资金流失，通常采取的措施是（）A、加强现金管理B、提高负债比例C、加大投资规模D、缩短信用期5、某企业计划投资一个项目，预计该项目每年将带来120,000元的现金流入。
项目的初始投资额为600,000元，假设没有残值且企业的资本成本率为10%。
如果采用净现值法（NPV）来评估该项目的投资价值，那么该项目的净现值是多少？（计算结果保留至小数点后两位）A. 180,000.00元B. -180,000.00元C. 497,370.00元D. -497,370.00元6、某企业为扩大生产规模，计划发行长期债券。
在确定债券发行价格时，以下哪个因素不是影响债券发行价格的主要因素？（）A、债券的面值B、市场利率C、债券的期限D、债券的票面利率7、某企业发行面值为100元的债券，票面利率为8%，期限为5年，市场利率为10%。
如果债券每年付息一次，则该债券的合理市场价格应该是：A. 高于100元B. 等于100元C. 低于100元D. 无法确定8、根据《企业会计准则》，下列哪项不属于企业负债的组成部分？A、应付账款B、递延所得税负债C、实收资本D、短期借款9、某公司正在考虑购买一项新设备来替换旧设备，新设备的成本为150,000元，预计使用寿命为5年，无残值；每年可以节省运营成本35,000元。
[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理(筹资管理(上))模拟试卷4及答案与解析
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会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(上)）模拟试卷4及答案与解析一、单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1 “限制公司的长期投资”是长期借款合同条款中的( )。
（A）例行性保护条款（B）一般性保护条款（C）特殊性保护条款（D）合同一般条款2 将长期借款分为信用借款和担保借款的分类标准是( )。
（A）借款的用途（B）借款的期限（C）机构对贷款有无担保要求（D）提供贷款的机构3 一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是( )。
（A）财务风险较小（B）限制条件较少（C）资本成本较低（D）融资速度较快4 下列选项中，( )常用来筹措短期资金。
（A）吸收投资（B）融资租赁（C）内部积累（D）商业信用5 大华公司采用融资租赁方式于2003年1月1日从一租赁公司租入一设备，设备价款为50 000元，租期为10年，到期后设备归企业所有，双方商定采用15％的折现率，则该公司每年年末应支付( )元租金。
（A）2 458．21（B）9 962．54（C）8 863．11（D）12 441．526 相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是( )。
（A）筹资速度慢（B）筹资成本高（C）限制条款多（D）财务风险小7 大华公司与银行商定的周转信贷额为3 000万元，承诺费率为0．4％，借款企业年度内使用2 000万元，则大华公司应向银行支付( )万元承诺费。
（A）4（B）8（C）12（D）68 以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的( )。
（A）20％（B）35％（C）25％（D）10％9 一般而言，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( )。
（A）10％（B）20％（C）30％（D）35％10 下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。
（A）优先认股权（B）优先分配收益权（C）股份转让权（D）剩余财产要求权11 下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。
中级财务管理筹资管理下课后作业及答案
第五章筹资管理（下）一、单项选择题1. 某企业计划发行可转换债券，在面值确定的情况下，转换价格与转换比率的关系是（）。
A. 正向B. 反向C. 不变D. 不确定2. 下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。
A. 可节约利息支出B. 筹资效率高C. 存在不转换的财务压力D. 资本成本较高3. 下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。
A. 是一种融资促进工具B. 有助于改善上市公司的治理结构C. 有利于推进上市公司的股权激励机制D. 是一种拥有股权的证券4. 某公司2012 年资金平均占用额为500 万元，经分析，其中不合理部分为20 万元，预计2013 年销售增长8%，但资金周转下降3%。
则预测2013 年资金需要量为（）万元。
A. 533.95B.556.62C.502.85D.523.85. 某公司2012 年的经营性资产为1360 万元，经营性负债为520 万元，销售收入为2400 万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2013 年销售增长率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2013 年需要从外部筹集的资金为（）万元。
A. 21B.20C.9D.06. 在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。
A. 定额预测法B. 比率预测法C. 资金习性预测法D. 成本习性预测法7. 甲企业取得3 年期长期借款150 万元，年利率8%，每年年末付息一次，到期一次还本，借款费用率0.3%，企业所得税税率25%，则按一般模式计算该项借款的资本成本率为（）。
A.6.02%B.6%C.5.83%D.4.51%8. 某企业以1100 元的价格，溢价发行面值为1000 元、期限5 年、票面年利率为7% 的公司债券一批。
每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率25%，按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）。
会计中级考试第四章财务管理试题及答案
第四章筹资管理（上）一、单项选择题1、下列关于企业筹资分类的说法中，不正确的是（）。
A、按企业取得资金的权益特性不同，分为股权筹资、债务筹资及混合筹资B、按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资C、按筹集资金的使用期限不同，分为长期筹资和短期筹资D、按筹集资金的资本成本不同，分为直接筹资和间接筹资2、A企业流动负债比例较大，近期有较多的流动负债到期，公司高层管理人员决定举借长期借款，用来支付到期的流动负债。
此项筹资的动机是（）。
A、创立性动机B、支付性动机C、扩张性动机D、调整性动机3、下列各种筹资方式中，不属于长期筹资的是（）。
A、吸收直接投资B、保理业务C、融资租赁D、发行股票4、下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条款的是（）。
A、要求公司的主要领导人购买人身保险B、借款的用途不得改变C、违约惩罚条款D、保持企业的资产流动性5、相对于股权筹资而言，下列关于债务筹资的说法中不正确的是（）。
A、筹资速度较快B、资本成本负担较轻C、可以利用财务杠杆D、能形成企业稳定的资本基础6、将贷款分为信用贷款和担保贷款的分类标准是（）。
A、贷款的用途B、贷款的期限C、有无担保D、提供贷款的机构7、吸收直接投资中，下面各项可以作为无形资产出资的是（）。
A、劳务B、商标权C、商誉D、特许经营权8、在吸收直接投资中，最重要的出资方式是（）。
A、以实物资产出资B、以货币资产出资C、以土地使用权出资D、以工业产权出资9、东方公司从租赁公司租入一套设备，价值100万元，租期5年，租赁期满预计残值5万元，归租赁公司，租赁的折现率为10%，租金在每年年初支付，则每期租金为（）元。
其中（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699。
A、276543.12B、232368.88C、223415.24D、212345.6610、甲公司应丙公司的要求，于2009年3月5日从乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后长期出租给丙公司。
[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理(筹资管理(下))模拟试卷2及答案与解析
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会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(下)）模拟试卷2及答案与解析一、单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1 下列关于影响资本结构因素的说法中，错误的是( )。
（A）高新技术企业的产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资金比重，控制财务风险（B）企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低，可适度增加债务资金比重，发挥财务杠杆效应（C）企业经营收缩阶段，产品市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资金比重（D）如果企业财务状况欠佳，信用等级不高，这样会降低债务资金筹资的资本成本2 某公司的经营杠杆系数为1．8，财务杠杆系数为1．5，若该公司销售量增长30％，则每股收益增长率为( )。
（A）54％（B）45％（C）9％（D）81％3 某上市公司发行可转换债券后，公司的股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到了某一幅度，下列说法正确的是( )。
（A）发债公司应行使赎回条款（B）债券持有人应行使赎回条款（C）债券持有人应行使回售条款（D）发债公司应行使回售条款4 在预测资金需要量时，下列方法中，通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小项目的是( )。
（A）因素分析法（B）趋势预测分析法（C）销售百分比法（D）资金习性预测法5 边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据，计算边际资本成本时应采用的权数是( )。
（A）账面价值权数（B）市场价值权数（C）目标价值权数（D）可以是账面价值权数，也可以是市场价值权数6 在不考虑筹资数额限制的前提下，下列筹资方式中通常个别资本成本最高的是( )。
（A）发行普通股（B）留存收益筹资（C）长期借款筹资（D）发行公司债券7 某企业2016年及2017年的经营杠杆系数分别为2．5和3，2016年的边际贡献总额为75万元，若预计2017年的销售额增长15％，则2017年的息税前利润为( )万元。
会计专业技术资格中级财务管理机考(综合)模拟试卷4(题后含答案及解析)
会计专业技术资格中级财务管理机考（综合）模拟试卷4 (题后含答案及解析)
题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题 4. 计算分析题 5. 综合题
单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。
1． 企业按弹性预算法编制费用预算，预算直接人工工时为10万小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到12万小时，则总成本费用为( )万元。 A．96 B．108 C．102 D．90
正确答案：C 解析：单位变动成本=60／10=6(元／小时)，固定成本为30万元，则总成本费用y=30+6x，如果直接人工工时为12万小时，则总成本费用=30+6×12=102(万元)。 知识模块：综合
2． 不属于零基预算法的应用程序的是( )。 A．明确预算编制标准 B．制订业务计划 C．编制预算草案 D．分析预算项目与业务量之间的数量依存关系
正确答案：D 解析：零基预算法的应用程序如下： 第一，明确预算编制标准； 第二，制订业务计划； 第三，编制预算草案； 第四，审定预算方案。 所以本题答案是选项D。 知识模块：综合
3． 下列各项中，属于业务预算的是( )。 A．直接材料预算 B．资本支出预算 C．现金预算 D．预计利润表
正确答案：A 解析：业务预算也称经营预算，是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、 制造费用预算、产品成本预算、销售费用预算和管理费用预算等，所以选项A是答案。 知识模块：综合
4． 某企业编制“直接材料预算”，预计第4季度期初应付账款为10 000元，年末应付账款为8 160元；第4季度期初直接材料存量为500千克，该季度生产需用量3 500千克，预计期末存量为400千克，材料单价为8元。则该企业预计第4季度采购现金支出为( )元。 A．1 1160 B．29 040 C．9 547．2 D．12 547．2
中级会计资格证考试《财务管理》模拟题及答案
中级会计资格证考试《财务管理》模拟题及答案一、单项选择题(本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分)1下列各种筹资方式中，属于间接筹资的是( )。
A.发行股票B.银行借款C.发行债券D.吸收直接投资参考答案: B系统解析:间接筹资，是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金。
间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等方式。
2以下各项中，属于专门决策预算的是( )。
A.销售费用预算B.制造费用预算C.资本支出预算D.预计财务报表参考答案: C系统解析:销售费用预算和制造费用预算属于业务预算，预计财务报表属于财务预算。
3某企业只生产甲产品，预计单位售价11元，单位变动成本8元，固定成本费用100万元，该企业要实现500万元的目标利润，则甲产品的销售量至少为( )万件。
A.100B.200C.300D.400参考答案: B系统解析:根据公式，目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位变动成本)-固定成本费用，则有500=预计销售量×（11-8)-100，解得：预计销售量=200(万件)。
4下列关于吸收直接投资特点的表述中，错误的是( )。
A.能够尽快形成生产能力B.有利于进行产权交易C.资本成本较高D.容易进行信息沟通参考答案: B系统解析:吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让。
5下列关于可转换债券的说法中，不正确的是( )。
A.标的股票必须是发行公司自己的普通股票B.票面利率一般会低于普通债券的票面利率C.回售有利于降低投资者的持券风险D.筹资具有灵活性参考答案: A系统解析:可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。
6下列各项中，不属于降低保本点途径的是( )。
A.降低固定成本总额B.降低单位变动成本C.提高销售单价D.降低销售单价参考答案: D系统解析:从保本点的计算公式保本销售量=固定成本/(单价-单位变动成本)可以看出，降低保本点的途径主要有三个：降低固定成本总额、降低单位变动成本和提高销售单价。
财务管理会计专业考试中级试卷与参考答案(2025年)
2025年会计专业考试财务管理中级复习试卷与参考答案一、单项选择题（本大题有20小题，每小题1.5分，共30分）1、在编制财务报表时，下列哪项不属于财务报表的组成部分？A. 资产负债表B. 利润表C. 现金流量表D. 股东权益变动表E. 成本计算表答案：E解析：财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表四大部分。
成本计算表是会计核算过程中用于记录和计算成本的工具，但不属于财务报表的组成部分。
2、在编制现金预算时，以下哪项属于现金预算的假设条件？（）A. 销售收入B. 直接材料采购C. 应收账款回收D. 现金支出答案：C解析：在编制现金预算时，假设条件包括预计现金收入、预计现金支出和现金余缺。
应收账款回收属于预计现金收入，因此C选项正确。
销售收入、直接材料采购和现金支出属于现金预算的内容，但不是假设条件。
3、在财务管理中，以下哪项不是影响企业投资决策的因素？A. 资金成本B. 市场风险C. 技术进步D. 企业规模答案：D解析：在财务管理中，影响企业投资决策的因素主要包括资金成本、市场风险、技术进步、市场需求等。
企业规模虽然在一定程度上会影响投资决策，但并不是主要因素。
因此，选项D为正确答案。
4、企业进行长期股权投资时，下列会计处理方法中，符合我国企业会计准则的是（）。
A. 采用成本法核算B. 采用权益法核算C. 投资收益直接计入当期损益D. 投资成本按公允价值调整答案：B解析：根据我国企业会计准则，对于长期股权投资，当被投资单位对投资者具有共同控制或重大影响时，应采用权益法核算。
成本法适用于投资者对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
选项A、C和D都不符合我国企业会计准则的规定。
5、根据《企业会计准则》，下列哪项不属于企业负债的确认条件？（）A. 与该负债有关的经济利益很可能流出企业B. 未来经济利益流出企业的现值能够可靠地计量C. 与该负债有关的经济利益已经发生，且企业已经承担了相应的费用D. 与该负债有关的经济利益已经发生，但企业尚未承担费用答案：D解析：根据《企业会计准则》，负债的确认应同时满足以下条件：与该负债有关的经济利益很可能流出企业；未来经济利益流出企业的现值能够可靠地计量；与该负债有关的经济利益已经发生，且企业已经承担了相应的费用。
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会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(下)）模拟试卷4及答案与解析一、判断题本类题共10小题，每小题1分，共10分。
表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；表述错误的，则填涂答题卡中信息点[×]。
每小题判断结果正确得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。
本类题最低得分为零分。
1 在采用公司价值分析法确定最优资本结构时，计算权益资本的市场价值所用的折现率为无风险报酬率。
( )（A）正确（B）错误二、计算分析题本类题共4小题，每小题5分，共20分。
凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。
凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。
1 某企业2011～2015年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。
假定2016年的销售量预计为320件。
要求：2 采用高低点法确定2016年的资金需要量；3 采用回归直线法确定2016年的资金需要量。
3 已知：某公司2015年销售收入为20000万元，销售净利率为12％，净利润的60％分配给投资者。
2015年12月31日的资产负债表(简表)如下：该公司2016年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要资金148万元。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。
公司如需对外筹资，可向银行借人年利率为10％、期限为10年、每年年末付息的长期借款。
假定该公司2016年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，长期借款的手续费可忽略不计，适用的企业所得税税率为25％。
要求：4 计算2016年公司需增加的营运资金；(提示：增加的营运资金：流动资产增加一流动负债增加)5 预测2016年需要对外筹集的资金量；6 计算2016年年末的流动资产、流动负债、留存收益；7 计算银行借款的资本成本(采用一般模式)。
8 某公司原来的资本结构如下表所示：目前普通股的每股市价为12元，预期第1年的股利为1．5元，以后每年以3％的增长率固定增长。
假设证券的发行都不考虑筹资费用，企业适用的所得税税率为25％。
公司目前拟增资2000万元，以投资于新项目，有以下两个方案可供选择：方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率为10％，普通股的市价为12元/股(股利不变)；方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率为9％，同时，按照12元/股的价格发行普通股股票筹集660万元资金(股利不变)。
要求：采用平均资本成本比较法判断公司应采用哪一种方案。
(债务资本成本的计算不考虑资金时间价值)8 B公司为一家上市公司，适用的企业所得税税率为25％，相关资料如下：资料一：2015年12月31日发行在外的普通股为10000万股(每股面值1元)，公司债券为24000万元(该债券发行于2013年年初，期限5年，每年年末付息一次，利息率为5％)，该年息税前利润为5000万元。
假定没有其他带息负债。
资料二：B公司打算在2016年为一个新投资项目筹资10000万元，该项目当年建成并投产。
预计该项目投产后公司每年息税前利润会增加1000万元。
现有甲乙两个方案可供选择，其中：甲方案为增发利息率为6％的公司债券；乙方案为增发2000万股普通股。
假定各方案的筹资费用均为零，且均在2016年1月1日发行完毕。
部分预测数据如下表所示：要求：9 根据资料一计算B公司2016年的财务杠杆系数；10 确定表中用字母表示的数值；11 判断应采用哪个方案，并说明理由。
11 某公司不存在优先股，2015年销售额为1000万元，销售净利率为12％。
其他有关资料如下：(1)2016年财务杠杆系数为1．5；(2)2015年固定性经营成本为240万元；(3)所得税税率为25％；(4)2015年普通股股利为150万元。
要求：12 计算2015年的税前利润；13 计算2015年的息税前利润；14 计算2015年的利息；15 计算2015年的边际贡献；16 计算2016年的经营杠杆系数；17 计算2016年的总杠杆系数；18 若2016年销售额预期增长20％，计算2016年每股收益增长率。
18 乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25％，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。
为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场价值等于其账面价值，税后债务资本成本等于税后利率，债务利息等于债务账面价值乘以税前利率。
证券市场平均收益率为12％，无风险收益率为4％，两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表1所示，公司价值和平均资本成本如表2所示。
要求：19 确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。
20 依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。
20 已知某公司当前资本结构如下：因生产发展需要，公司年初准备增加资金5000万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增发2000万股普通股，每股市价2．5元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10％的公司债券5000万元。
假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；该公司适用的企业所得税税率为25％。
要求：21 计算两种筹资方案下每股收益无差别点的息税前利润。
22 如果公司的固定性经营成本为2000万元，计算处于每股收益无差别点时乙方案的财务杠杆系数、经营杠杆系数和总杠杆系数。
23 如果公司预计息税前利润为2400万元，指出该公司应采用的筹资方案。
24 如果公司预计息税前利润为3200万元，指出该公司应采用的筹资方案。
25 若公司预计息税前利润比每股收益无差别点增长10％，计算采用乙方案时该公司每股收益的增长幅度。
25 甲公司2011年至2015年各年产品销售收入分别为1000万元、1200万元、1300万元、1400万元和1500万元；各年年末现金余额分别为55万元、65万元、70万元、85万元和80万元。
在年度销售收入不高于2500万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：已知该公司2016年销售收入将在2015年的基础上增长40％。
要求：26 计算2015年净利润及应向投资者分配的利润；27 采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入所需的变动资金；28 按y=a+bx的方程建立资金预测模型；29 预测该公司2016年资金需要总量。
会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(下)）模拟试卷4答案与解析一、判断题本类题共10小题，每小题1分，共10分。
表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；表述错误的，则填涂答题卡中信息点[×]。
每小题判断结果正确得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。
本类题最低得分为零分。
1 【正确答案】 B【试题解析】在采用公司价值分析法确定最优资本结构时，计算权益资本的市场价值所用的折现率为权益资本成本率。
【知识模块】筹资管理(下)二、计算分析题本类题共4小题，每小题5分，共20分。
凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。
凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。
【知识模块】筹资管理(下)2 【正确答案】 b=(40000一12000)/(200一40)=175(元/件)a=12000一40×175=5000(元)因此资金需求量公式为Y=5000+175X2016年的资金需要量=5000+175×320=61000(元)【知识模块】筹资管理(下)3 【正确答案】 b=(17320000×5—600×125000)/(5×88000一6002)=145(元/件)a=(125000一145×600)/5=7600(元) 或者根据：125000=5×a+b×600以及17320000=600×a+b×88000。
解方程组得出： a=7600，b=145 因此资金需求量公式为Y=7600+145X 2016年的资金需要量=7600+145×320=54000(元)【知识模块】筹资管理(下)【知识模块】筹资管理(下)4 【正确答案】 2016年公司需增加的营运资金=20000×30％×[(1000+3000+6000)/20000=(1000+2000)/20000]=2100(万元)或2016年公司需增加的营运资金=[(1000+3000+6000)一(1000+2000)]×30％=2100(万元)【知识模块】筹资管理(下)5 【正确答案】 2016年需要对外筹集的资金量=(2100+148)一20000×(1+30％)×12％×(1－60％)=2248—1248=1000(万元)【知识模块】筹资管理(下)6 【正确答案】 2016年年末的流动资产=(1000+3000+6000)×(1+30％)=13000(万元) 2016年年末的流动负债=(1000+2000)×(1+30％)=3900(万元)2016年年末的留存收益=2000+1248=3248(万元)【知识模块】筹资管理(下)7 【正确答案】银行借款的资本成本=1000×10％×(1—25％)/1000=7．5％【知识模块】筹资管理(下)8 【正确答案】由于本题中债券都是按面值发行，且不考虑筹资费用，存一般模式下。
可以简化为：债券资本成本=票面利率×(1一所得税税率)使用方案一筹资后的平均资本成本：原债务资本成本=8％×(1—25％)=6％新债务资本成本=10％×(1—25％)=7．5％普通股资本成本=1．5/12×100％+3％=15．5％平均资本成本=3000/11000×6％+2000/11000×7．5％+6000/11000×15．5％=11．45％使用方案二筹资后的平均资本成本：原债务资本成本=8％×(1—25％)=6％新债务资本成本=9％×(1—25％)=6．75％普通股资本成本=1．5/12×100％+3％=15．5％平均资本成本=3000/11000×6％+1340/11000×6．75％+6660/11000×15．5％=11．84％因为方案一的平均资本成本较低，所以应当选择方案一进行筹资。