证券投资基金品种的选择
混合型基金和股票型基金的区别是什么
混合型基金和股票型基金的区别是什么混合型基金和股票型基金区别1、客户的分类不同：股票型基金的风险较大，比较适合激进型投资者，而混合型基金的风险相对较小，比较适合保守型投资者。
2、投资标的的占比不同：股票型基金80%以上都是股票，而混合基金按照投资方向的不同，不同投资标的的占比也有所不同。
3、混合型基金可以进行风险对冲，而股票型基金不可以，混合型基金的灵活度相对较高。
4、股票型基金的预期收益相对混合型基金来讲要高一些，混合型基金的预期收益相对较低。
混合型基金的特点是什么1. 投资范围广泛：混合型基金投资范围广泛，可涵盖股票、债券、货币市场工具等多种资产类型。
2. 风险可控：混合型基金可以通过根据不同投资周期及时间点分配不同的资产比例，来控制风险。
3. 收益稳定：混合型基金可以利用不同资产的协同效应，实现投资组合的稳定收益。
4. 灵活性高：混合型基金可以根据市场情况随时做出调整并进行资产配置。
投资基金理财可靠吗基金理财可靠的，相对于股票风险是比较小的，并且可投资的品种也是比较多的。
基金理财的优点1、集合投资：基金是将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
2、分散风险：基金可以实现资产组合多样化，分散投资于多种证券。
通过多元化经营，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。
3、专家管理：基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。
买基金的注意事项1、在购买基金的时候，知道基金的类型以后，要知道自己能承受风险的能力2、如果不能承受很大的风险，那么就优先考虑货币基金和纯债基金，如果能承受一定的风险，那么可以选择风险高的类型，比如说：指数基金、混合基金、股票基金等等类型3、考虑到是新手，第一次投资的时候，不要投入太多的资金，可以先用少量的资金来积累经验。
北京证券交易所上市交易的证券品种分类及各品种数量
北京证券交易所上市交易的证券品种分类及各品种数量在我国证券市场中，北京证券交易所是其中一个重要的交易所。
北京证券交易所上市交易的证券品种分类涵盖了股票、债券、基金等多种类型。
下面我将从深度和广度两个维度来探讨北京证券交易所上市交易的证券品种分类及各品种数量，帮助您更全面地了解这一主题。
一、股票品种在北京证券交易所上市交易的证券品种中，股票是其中最为常见的一种。
根据最新数据统计，北京证券交易所上市交易的股票品种数量已达到XXX只。
这些股票涵盖了不同行业、不同市值的上市公司，为投资者提供了丰富的选择。
1.1 农林牧渔在股票品种中，农林牧渔行业上市公司的数量占据了一定比例，这些公司涵盖了种植、畜牧等多个子行业。
1.2 制造业制造业是北京证券交易所上市公司的主要行业之一，其代表性的品种有机械制造、电子制造等。
1.3 金融业另外，金融业上市公司也占据了较大比例，其中包括银行、证券等金融机构。
二、债券品种除了股票品种，债券也是北京证券交易所上市交易的重要品种之一。
目前，北京证券交易所上市交易的债券品种数量也有一定规模，主要包括政府债、企业债等不同类型的债券。
2.1 政府债政府债是债券品种中的重要组成部分，其数量和规模对经济政策的执行和债券市场的稳定起着重要作用。
2.2 企业债企业债也是债券品种中的重要一员，不同类型和不同期限的企业债为投资者提供了多样化的选择。
三、基金品种基金作为一种投资工具，也在北京证券交易所上市交易。
基金品种包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等，为投资者提供了多元化的投资选择。
3.1 股票型基金股票型基金是基金品种中的重要组成部分，其投资对象为股票市场，风险相对较高但收益也可能较高。
3.2 债券型基金债券型基金则是以债券为投资对象，相对风险较低但收益也较为稳定。
4. 个人观点和理解北京证券交易所上市交易的证券品种涵盖了股票、债券、基金等多种类型，数量庞大且种类丰富。
对于投资者来说，可以根据自己的风险偏好和投资目标，选择适合自己的投资品种进行交易。
购买基金入门(新手整理版)
基础知识一、基金类别• 1.证券投资基金• 2.开放式基金• 3.封闭式基金• 4.契约型基金• 5.公司型基金• 6.成长型基金•7.收入型基金•8.平衡型基金•9. 公募基金•10.私募基金•11.股票基金•12.债券基金•13.指数基金•14.保本基金•15.交易所交易基金（ETF）和上市型开放式基金（LOF）•16.货币市场基金•17.伞型基金•18.专向基金•19.偿债基金•20.政府公债基金1.证券投资基金证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
国际经验表明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。
证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。
根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。
我国证券投资基金开始于1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。
证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
1999年底，中国基金业的资产规模只有577亿元人民币，到2006年底，基金资产已达到了6220亿份、8564亿元的规模。
截至2006年12月31日，包括53只封闭式基金在内，我国已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投资者选择。
证券投资基金概述
我国基金业的发展状况 投资基金的类型
第四节 证券投资基金的运作方式
一、封闭式基金 基金份额在基金合同期限内固定，基金份额可以在 依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的一种基金运作方式。
二、开放式基金 基金发行总额不固定，基金投资者可以按基金的报 价，在基金合同约定的时间和场所进展申购或者赎 回的一种基金运作方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点：
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）与股票、 债券的差异
反映的经济关系不同 投资的方式不同
股票：所有权关系 债券：债权债务关系 基金：信托关系
股票、债券：直接投资工具 基金：间接投资工具
收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益 基金：中风险、中收益
三、封闭式基金与开放式基金的区别
1、期限
5、鼓励约束机 制
哪些方面有区别呢？
2、基金份额 限制
4、价格形成方 式
3、交易场所
第四节 证券投资基金的运作方式
三、封闭式基金与开放式基金的区别〔考〕
第一，期限不同。封闭式基金的存续期应在5年 以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法律程序延 期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。 开放式基金则一般无期限。
〔二〕基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和 规则；
〔三〕基金合同解除和终止的事由、程序； 〔四〕争议解决方式； 〔五〕基金合同存放地和投资者获得基金合同的方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点
兴和基金于1999年7月8日在上海证券交易所发 行，这是我国第一只指数基金。 在其招募说明书中，说明如下：“本基 金净资产的50％进展以上证综合指数〔A股〕 为参照的指数化投资，即投资组合中股票构成 及数量比例参照上海交易所综合指数〔A股〕 编制方法确定。根本方法为投资组合包括所有 沪市上市公司A股股票，每只股票的数量比例 以其总股本为权重确定。在按照上证综合指数 〔A股〕进展投资的根底上，基金管理人可以 进展个别调整。另外30％进展积极投资，主要 投资于沪、深两市成长型股票；其余20％投资 于债券。
LOF基金适合哪些投资者
LOF基金适合哪些投资者LOF基金适合哪些投资者？1、注重收益的投资者因为LOF基金主要投资的是一篮子股票，而且是属于主动式基金，主要以追求较高收益为投资目标，所以想要追求较高收益的投资者的话，建议交易LOF 基金。
2、短线投资者场内LOF基金实行T+1交易方式。
投资者当天买入基金，下一个交易日就能卖出赎回，且资金到账时间较快，加快交易速度。
所以短线投资者比较适合购买LOF基金。
3、想套利的投资者因为LOF基金既可以在场内交易，也可以在场外进行申购赎回，所以投资者也可以利用这个特点进行套利赚取差价。
比如当场内LOF基金价格高于场外LOF 基金时，就可以在场外申购，转入场内高价卖出；当LOF基金场内价格低于场外价格时，就可以在二级市场买入，然后在场外赎回。
LOF基金的优缺点是什么？优点：1、可以套利因为LOF基金既可以在场内交易，也可以在场外交易。
2、交易速度快基金份额T+1日就可以卖出，卖出的基金款项估计当天就可以使用，T+1日可以提现，加快交易速度。
3、交易成本降低投资者可以通过二级市场的交易，减少交易成本。
缺点：1、套利资金要求较高LOF基金有单笔交易金额限制，资金较少的投资者难以进行套利。
2、基金品种较少LOF的基金种类较少，对于想组合投资的投资者来说，可能无法满足其投资需求。
3、不适合定投基金定投是设置时间金额自动定投，而LOF必须在交易期间手动操作，而且单笔的金额是有限的，太少会增加交易成本，不划算，预期收益也减少。
LOF基金适合投资者1、短线投资者场内LOF基金是实行T+1交易方式的。
投资者当天买入，第二个交易日就可以卖出。
如果投资者是短线投资者，就比较建议购买场内LOF基金。
2、注重收益的投资者LOF基金主要是投资一篮子股票，而且是属于主动型基金，主要以追求收益为投资目标。
如果投资者投资基金主要是为了追求收益，那么就比较建议购买LOF基金。
3、适合套利的投资者LOF基金既可以场内交易购买，也可以在场外进行赎回，投资者就可以利用该特点进行套利。
第四章 证券投资基金
4.指数基金
• 投资组合模仿某一股价指数或债券指 数，收益随着即期的价格指数上下波动。
指数基金的优势是：
（1）费用低廉。指数基金的管理费较低，尤 其交易费用较低。 • （2）风险较小。由于指数基金的投资非常分 散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且 可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。 • （3）在以机构投资者为主的市场中，指数基 金可获得市场平均收益率。 • （4）指数基金可以作为避险套利的工具。 •
第四章 证券投资基金
• 大纲要求： • 掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别; 熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资 基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式 基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义; 掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和 LOF的异同。 • 熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概 念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。 • 熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金 资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。 • 熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资 风险;了解基金的信息披露要求。 • 掌握基金的投资范围与投资限制
3.货币市场基金。
• 货币市场基金是以货币市场工具为投 资对象的一种基金，其投资对象期限在1年 以内，包括银行短期存款、国库券、公司 债券、银行承兑票据及商业票据等货币市 场工具。货币市场基金的优点是资本安全 性高、购买限额低、流动性强、收益较高、 管理费用低，有些还不收取赎回费用。因 此，货币市场基金通常被认为是低风险的 投资工具。
证券投资基金知识点
证券投资基金知识点一、知识概述《证券投资基金知识点》①基本定义：证券投资基金呢，就是好多投资者把钱凑到一起，交给一个专业的基金管理公司。
这个公司再找个专业的基金经理，让他拿着这些钱去投资各种证券，像股票、债券啥的。
它就像是一个投资的大篮子，把好多人的钱集中起来做大事。
②重要程度：在金融领域可重要了。
对于普通投资者来说，这是一种间接投资的好方式。
我们可能没那么多钱或者没那么专业去直接投资股市债市，但通过基金就可以参与。
对于市场来说，基金也能起到稳定市场、资源配置等作用。
③前置知识：得有点基本的金融知识，像什么是股票、债券，知道点投资风险这些概念。
要是连股票债券都不知道是啥，那理解基金就有点费劲了。
④应用价值：在实际生活中，如果想投资理财，又没有太多时间研究股票啥的，就可以投资基金。
比如我有个朋友，他工作特别忙，没时间天天盯着股市，但是他又想让自己的钱生钱，就买了基金，每个月投一点，现在也有挺不错的收益。
二、知识体系①知识图谱：证券投资基金在金融投资这个大的学科范畴里，是一种特殊的投资方式，和股票投资、债券投资这些是并列关系，但又有一定的联系。
②关联知识：和股票有关系，因为基金可能会部分投资股票。
和债券也相关，很多基金也会配置债券。
还和利率、宏观经济等有联系。
比如说利率上升的时候，债券价格可能会下降，那投资债券较多的基金净值可能就会受影响。
③重难点分析：掌握难度有点大。
难点可能在于理解不同类型基金的特点，比如股票型基金风险大收益高，债券型基金比较稳健。
关键点就是要搞清楚每个类型基金的投资组合和风险收益特征。
④考点分析：在金融类的考试中挺重要的。
考试的时候可能会考查基金的类型，像开放式基金和封闭式基金的区别；还会考查基金的收益计算等。
考查方式可能通过选择题、简答题等。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：证券投资基金的核心概念就是集中资金、专业管理、分散投资。
集中资金就是大家凑钱；专业管理交给懂行的人；分散投资是为了降低风险，不会把所有钱只投一个股票或者债券。
基金产品分类及特点介绍知识讲解
2020/10/19
不同风格资产的收益风险特征
不同风格资产的风险特征
不同风格资产的收益水平
40% 中信大盘 中信中盘 中信小盘
35%
30%
25%
20%
15% 1995-2004
2000-2004
大盘成长
大盘价值
中盘成长
11000 10000 9000
中盘价值
小盘成长
小盘价值
8000 7000
6000
• 精明的投资从制定合理的投资计划开始 • 如果将投资比做一次长途旅行，那么你必须决定
– 你想去哪里——投资目标及现在和未来的需求 – 画出路线图
——不同的路线都可能达到目标，如何以及何时达到取决于你 选择的路径 ——根据投资目标及风险偏好确定资产组合 ——客户经理和理财规划师 – 带上你的行李——现在的资产和负债 – 开车启程——开始执行投资计划
– 保本基金 – 平衡（配置）基金
• 组合基金：国内尚未推出
各类型基金规模（亿元）
1135
519 83
534
131
货币基金 平衡基金
债券基金 股票基金
各类型基金只数
12
保本基金 15
59
货币基金 平衡基金
债券基金 股票基金
5
25 保本基金
2020/10/19
不同基金类型的风险收益特征
股票基金
预
平衡基金
定期定额： ￥2,929，-70.7%
2020/10/19
10
9 8
7 6
10 9
8 7 6
一次投入：￥10,000， 0
定期定额： ￥12,913，29.13%
我们的建议
第四章证券投资基金
一、证券投资基金的一般费用
〔二〕托管费 指基金托管人为基金提供效劳而向基金收取的费用。
托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐 日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基 金资产中提取。
1、封闭式基金：又称固定式证券投资基金，是 指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的 时间〔也称“封闭期〞〕内基金资本规模不 再增大或缩减的证券投资基金。
2、开放式基金 ：又称变动式证券投资基金，是 指基金证券数量进而基金资本可因发行新的 基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投 资基金。
4、基金的交易价格计算标准
四、证券投资基金与股票、债券的区别
〔一〕投资者地位不同： 基金单位的持有人是基金的受益人，是基金资产
的最终所有人，其主要权利为本金受偿权、收 益分配权及参与投资人大会表决权等。
〔二〕所反映的关系不同： 契约型基金反映的那么是信托关系。
〔三〕所筹资金的投向不同： 基金主要是投向其它有价证券等金融工具。
四、按投资标的分类：
股票基金：股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基 金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。基金管理人拟定 投资组合，将资金投放到一个或几个国家，甚至是全球的股票市场， 以到达分散投资、降低风险的目的。
债券基金：债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于 债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。
二、证券投资基金的性质
〔一〕证券投资基金是一种集合投资制度 证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，
它从广阔的投资者那里聚集巨额资金，组建投资 管理公司进行专业化管理和经营。
证券投资基金ppt课件
定义
证券投资基金是指通过集合投资者的资金 ，由专业的基金管理人进行投资运作，以 实现保值增值目标的投资工具。
专业管理
基金由专业的基金管理人进行运作，他பைடு நூலகம் 具备丰富的投资经验和专业知识。
分散风险
通过投资于多种证券，基金能够分散风险 ，降低单一证券的波动对整体投资组合的 影响。
集合投资
证券投资基金将众多投资者的资金集合起 来，形成规模效应，降低投资成本。
债券型基金
债券型基金是指主要投资于债券 市场的基金，其风险和收益相对 较低。
混合型基金
混合型基金是指同时投资于股票 和债券的基金，其风险和收益介 于股票型和债券型基金之间。
证券投资基金的起源与发展
起源
证券投资基金起源于19世纪的英国，最初是为了集合投资者的资金进行股票投 资而设立的。
发展
随着时间的推移，证券投资基金逐渐发展壮大，成为全球范围内重要的投资工 具之一。在20世纪70年代以后，随着金融市场的不断开放和金融创新的涌现， 证券投资基金的发展更为迅速，其规模和品种不断扩大。
证券投资基金的投资策略
投资目标
证券投资基金的投资目标通常包括资本增值和收益稳 定两个方面。
投资组合
证券投资基金的投资组合需要根据市场环境和基金类 型进行合理配置，包括股票、债券、现金等。
投资决策
证券投资基金的投资决策需要考虑多种因素，包括宏 观经济、行业趋势、公司基本面等。
证券投资基金的收益与风险
02
CATALOGUE
证券投资基金的运行机制
证券投资基金的设立
01
02
03
设立条件
证券投资基金的设立需要 满足一定的条件，包括注 册资本、管理人员、投资 人员等要求。
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1
证券投资基金品种的选择
1引言
1.1投资者个人情况
假设投资者将于2019年硕士毕业参加工作。就工资水平而言，预计初期月
工资5000元，稳定且呈现每年10%的上涨趋势。就投资需求而言，预期在10年
以后会有更换房子、车子，以及小孩的教育等资金需求，但没有过多的时间和精
力关注市场波动情况。就投资偏好和风险承受能力而言，为风险偏好型投资者，
希望获得相较于市场收益率水平而言较高的投资收益，同时具有一定的风险承受
能力。
1.2基金类型的选择
我国市场上目前存在封闭式基金与开放式基金两大类基金品种。从本文投资
者角度而言，一方面，总体来看，开放式基金比封闭式基金收益水平更高；另一
方面，开放式基金比封闭式基金操作更便利，因此选择开放式基金作为长期定投
的目标产品。
开放式基金又分为股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
首先，货币市场基金和债券型基金这两类基金虽然风险较低，但净值波动也非常
小，用来做长期定投与银行中“零存整取”的长期储蓄理财方式并无二异，所以
投资者需要选择具有一定风险并且收益预期在未来会有较大增长空间的基金品
种，例如股票型基金和混合型基金。其次，在风险较高的基金产品中，被动指数
型基金相较于偏股型混合基金又有以下两点优势：第一，从长期来看，被动指数
型基金能够战胜大多数主动关系的偏股型混合基金。1998年，美国第二大基金
公司先锋集团公布了一项统计结果：在截至1997年为止的35年里，四分之三以
上的主动性基金业绩都不如标准普尔500指数。此后，先锋集团屡次更新数据，
指数型基金依旧轻松战胜70%的主动性股票基金。第二，偏股型混合基金的基金
经理更换更频繁，品质不够稳定。据统计，国内股票型基金平均1.5年更换一次
基金经理；近十年间，99%的股票基金更换了基金经理。任何基金经理都不可能
长期战胜市场，所谓某家基金公司最牛基金都是在一段时期内，基金公司为了市
场品牌效应在背后操作的基金策略而已。因此，本文认为投资者应该选择被动型
指数基金进行长期定投。
2
2基金产品的选择
2.1初步筛选
截至2017年4月，根据同花顺基金分类，市场上共有466只被动指数型基
金。本文拟根据以下标准对被动指数型基金进行初步筛选：（1）由于投资者预期
进行10年以上的投资决策，因而选择基金时需要关注其存续期内经历牛市、熊
市及平衡市的长期综合表现，因此本文拟剔除成立年限不超过10年的基金，共
454只；（2）由于基金规模将会影响基金日后的成长和发展，因此本文剔除规模
排在同类基金末端的“博时沪深300指数R”基金1只，其余基金规模均处于平
均水平以上。
最终本文得到11只待选基金：“博时沪深300指数A”、“易方达深证100ETF”、
“华夏中小板ETF”、“嘉实沪深300ETF连接”、“融通深证100指数A”、“华夏上
证50ETF”、“华安上证180ETF”、“华泰柏瑞上证红利ETF”、“长盛中证100指数”、
“万家180指数”和“大成沪深300指数”。
2.2具体比较
由于本文是从长期定投的角度来对基金品种进行选择的，并且初步筛选出的
基金成立年限均超过10年，即均成立于2007年1月1日之前，因此本文接下来
将从收益、风险、调整风险后的收益等方面对这11只基金从2007年至今的业绩
表现进行具体的分析与评估。
就长期收益水平而言，本文选取单位净值增长率、年化收益率和同类基金区
间收益排名百分比这三个指标来衡量。可以看出，就长期而言，不同指数基金的
收益水平是有一定差距的，就三个指标而言，测算结果虽有些许差别但总体趋势
是一样的。
就长期波动情况而言，本文选取Alpha、Beta、收益标准差和非系统风险这
四个指标来衡量。其中，Alpha代表的是基金的超额收益水平，11只基金的Alpha
值均大于0，表明这些基金均在某?N程度上跑赢了大盘指数；Beta代表的是单
个基金相对于整个股票市场的价格波动情况，除了“华夏中小板ETF”基金的Beta
值异常低之外，其它基金的长期风险指标之间虽有差异但整体趋势相同，这可能
与基金经理的投资策略有关。
就风险调整后的收益水平而言，本文选取了Sharp、Treynor和Jensen这三
3
个指标来衡量。可以看出，这些指标的测算结果几乎一模一样。排名前5的基金
分别为“博时沪深300指数A”、“易方达深证100ETF”、“华夏中小板ETF”、“融
通深证100指数A”和“华泰柏瑞上证红利ETF”，与前文收益、风险的比较结果
相同。
因此，本文选取以上5只基金进行进一步分析。
2.3进一步分析
2.3.1基金规模比较分析
从近三年规模的变动情况和现阶段的规模情况可以看出，“融通深证100指
数A”、“博时沪深300指数A”和“易方达深证100ETF”这3只基金规模较大，
并且在近三年随着大盘波动有着明显向下跌落的趋势，近期处于一个低位平稳状
态，属于大盘基金；而“华夏中小板ETF”和“华泰柏瑞上证红利ETF”规模较
小，并且一直处于一个较平稳的状态。
2.3.2今年业绩比较分析 从今年业绩市场表现的具体数据可以看出，
“易方达深证100ETF”在回报、超额回报等收益指标上表现出明显优势，但在
标准差、Alpha、跟踪误差、R平方和下行风险等风险指标上也表现出了较高的
风险水平；相对而言，“博时沪深300指数A”和“华泰柏瑞上证红利ETF”在
Sharp、Alpha等收益指标上表现优异，同时在标准差、Beta、跟踪误差、R平方
和下行风险等风险指标上也表现出了较低的风险水平。因此，总体来看，“博时
沪深300指数A”和“华泰柏瑞上证红利ETF”表现出的今年业绩情况较具有投
资价值。
2.3.3近五年业绩比较分析
从近五年的净值走势情况可以看出，“融通深证100指数A”和“易方达深
证100ETF”一直低于沪深300指数，处于中长期劣势状态；“华夏中小板ETF”
由2014年与2015年的明显高位优势在2016年度开始走下坡路，目前处于中位
状态；“博时沪深300指数A”和“华泰柏瑞上证红利ETF”从2012年与沪深300
指数持平到2014年上升直至近半年大幅超越“华夏中小板ETF”，目前表现出明
显优势。
从近五年的Alpha走势情况可以看出，“华夏中小板ETF”近一年呈现出明
显劣势状态，而在五年间一直保持良好状态的基金是“博时沪深300指数A”和
4
“华泰柏瑞上证红利ETF”。其中，“华泰柏瑞上证红利ETF”在一年前对“博时
沪深300指数A”实现了反超，并且优势逐渐拉大，成为5只中表现最优异的基
金。
综上所述，就近五年的业绩表现来看，“博时沪深300指数A”和“华泰柏
瑞上证红利ETF”最具有投资价值。
2.3.4基金经理比较分析
从基金经理的任职情况可以看出，就更换基金经理次数而言，最为频繁的为
“博时沪深300指数A”，最不频繁的为“华泰柏瑞上证红利ETF”，其余3只基
金水平适中；就基金经理业绩而言，现任经理超越基准回报率为正的只有“博时
沪深300指数A”和“华泰柏瑞上证红利ETF”。由于过于频繁的更换基金经理，
难以保持业绩的长期稳定，也意味着基金可能有一些外界所不了解的不良情况，
对于以长期定投为目的的投资者而言是不利的，因此，相对而言，“华泰柏瑞上
证红利ETF”更值得本文针对的投资者对象进行投资。
2.3.5基金公司比较分析
从基金公司的情况可以看出，“博时沪深300指数A”、“易方达深证100ETF”、
“华夏中小板ETF”的基金公司规模较大，其中“博时沪深300指数A”的基金
公司规模最大，团队稳定性、五星基金占比情况也较好，但基金经理平均年薪较
低；“融通深证100指数A”和“华泰柏瑞上证红利ETF”的基金公司规模较小，
其中“华泰柏瑞上证红利ETF”的五星基金占比和基金经理平均年限指标情况较
好。小规模的基金目前表现已经与某些大规模基金持平了，预测其未来发展前景
应该也呈现上升趋势，因此，本文认为“华泰柏瑞上证红利ETF”更具有投资价
值。
3结论
综上所述，“华泰柏瑞上证红利ETF”在5只备选基金中表现最优。就基金
规模而言，近三年发展平稳且未随大盘变动有所跌落；就业绩表现而言，近五年
收益水平?步攀升，优势明显，风险水平也处于较低位；就基金经理而言，更换
频次较低，且超越基准回报较高；就基金公司而言，规模虽小，旗下基金质量却
与大规模公司齐平。因此，本文建议职场新人投资者将“华泰柏瑞上证红利ETF”
作为长期定投基金对象，以十年为期，每月投资1000元。