股权融资方案设计与执行ppt-杨冬梅
第四章 权益性融资.pptx
内以确定的价格直接向发行公司购买普通股的证券。每一份认股权证将会详细
说明权证持有人可以购买的股票份数、协议价格以及到期日。
认股权证和股票期权是有着显著的差异，最主要的不同是：股票期权行权 之后不会改变公司总股份的多少。但是当认股权证被执行时，其初始发行公司
必须按认股权证所规定的股份数目增发新股份，随着每一次认股权证被执行，
【关键概念】
优先股 风险投资 公司控制权 IPO 定向增发 可转换债券 存托凭证 认股权证 【复习题】 （1）如果你是一家PE公司的投资人，现在一名企业创始人正在做在线教育方面 的创业工作。如果你想调查该项投资是否具有投资价值，你需要考虑哪些方面的 因素？
（2）请回顾IPO上市的流程，并结合本章的引入案例，探讨阿里巴巴的上市流
回购退出是指通过风险企业家或风险企业的管理层购回风险资本家手中的股份，使
风险资本退出。 （五）清算退出
第三节 股票上市与增发
一 二
公司股票首次公开上市与发行 上市公司股票的增发
一、公司股票首次公开上市与发行
股票上市是指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交 易所进行挂牌交易。
（一）股票上市的目的
交价。股票的市值直接反映了股票市场的行情,是股民买卖股票的依据。
四、股票的类型
（一）普通股股票
主要具有以下特点： （1）普通股股票是股票中最普通、最重要的股票种类。 （2）此类股票的持有者是股份有公司的基本股东。 （3）普通股股票是风险最大的股票。
持有普通股的股东具有以下权利： （1）通过参加股东大会来参与股份公司的重大经营决策。 （2）具有分配公司盈余和剩余资产的权利。 （3）优先认股权。
（二）向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金
财务管理股权融资ppt课件
（四）、股票发行方式
1、有偿增资发行股票方式
（1）公募发行 （2）老股东配股发行 （3）第三者配股发行
2、无偿增资发行股票方式
（1）公积金转赠 （2）股票股利 （3）股票分割
3、有偿无偿并行增资方式（P101)
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（五）、股票的销售方式
1、自销 2、承销 包销：承销机构承担发行失败风险 代销：发行公司承担发行风险
2、增发新股时：
发行前若干交易日平均收盘价*一 定百分比
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思考：发行价受那些因素影响？
每股收益 股本 净资产 行业吸引力和行业地位 证券市场状况
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三、股票上市
（一）、上市的利弊分析 利： 1、提高股票的流动性和变现力 2、资本大众化 3、提高公司知名度 4、便于确定公司价值，促进公司实 现财富最大化目标 5、便于筹措新资金
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我国股票发行方式的演变
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免费领取预约券抽签 认购证 全额预缴，比例配售 网上申购，抽签 向二级市场投资者配售
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（六）、股票的发行价格 (P102)
1、平价 2、时价 3、中间价
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小资料： 我国确定新股发行价格的主要方法
1、首次发行新股时： 市盈率法(P102)
新股发行价=每股税后利润*市盈率
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弊端：
信息报道费较高 可能暴露公司的商业秘密 股价可能歪曲公司的实际状况，丑化公 司声誉 可能分散公司控制权，造成管理上的困 难
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（二）、上市条件、上市暂停与终止 P104、106
（三）、股票上市决策
是否上市？ 如何上市？ 何时上市？
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四、普通股筹资评价
优点： 1、没有固定的利息负担 2、财务风险小 3、能增强公司的知名度、信誉和举债
第四节 股权融资
4.4PART 04股权融资股权融资，是指企业通过增资的方式，让出部分企业所有权，顺引进新股东投资的融资方式。
股权融资股权融资的特点：1、企业无须还本付息（财务风险低）2、收益需要分享（新老股东同享）3、筹集资金数量较大4、容易使原股东丧失控制权股权融资吸收投资股票上市风险投资股权众筹境内上市境外上市风险投资，即共担风险、共享收益的投资，指具备资金实力的投资家对具有专门技术并具备良好市场发展前景、但缺乏资金的企业进行资助，并承担投资失败的风险性投资。
风险投资人可分为：天使投资人，风险资本家，风险投资公司，产业附属投资公司等四类。
02040103天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资，天使投资是风险投资的一种，是一种非组织化的创业投资形式。
风险资本家是向其他企业家投资的企业家，与其他风险投资人一样，他们通过投资来获得利润。
但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有，而不是受托管理的资本。
风险投资公司即是把所掌管的风险基金（或风险资本）有效地投入富有盈利潜力的高科技企业，并通过后者的上市或被并购而获取资本报酬的企业。
产业附属投资公司往往是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构，他们代表母公司的利益进行投资。
各风险投资主体比较天使投资人风险资本家风险投资公司产业附属投资公司对象富有的家庭和个人企业家机构机构资金来源自身所有自身所有受托管理的资本母公司对风险的控制在投资企业的初期或公司成立前的策划期投资，对风险的控制不是很到位通过阶段性投资来定期对所投资企业进行评估，从而实现风险控制通过阶段性投资来定期对所投资企业进行评估，从而实现风险控制通过阶段性投资来定期对所投资企业进行评估，从而实现风险控制投资金额较小较大大大审查程序审查不太严格，大多都是基于投资人的主观判断或喜好而决定严格严格严格股权众筹，是指通过网络平台向社会大众筹集资金。
为缺乏人脉资源的创业者迅速获得资金支持的融资方式。
股权投资对股权讲解(PPT课件)
溢价
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溢价 原始股价4元
发行价8元
一、股权---天使投资简介
一、天使投资：
天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有 的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进 行一次性的前期投资。
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一、股权---VC投资简介
二、VC
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一、股权---成功案例
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一、股权---成功案例
当年1元原始股，现在变成14400元！2004年6月16日，腾讯上市，造就了5位亿
万富翁、7位千万富翁和几百位百万富翁。腾讯上市前公司注册资本6500万元人民币， 2004年6月腾讯在香港挂牌上市，股票上市票面价值3.7港元发行；第二年，腾讯控股开 始发力飙升，当年底，其股价便收在了8.30港元附近，年涨幅达78.49%；到2009年时， 腾讯控股以237%的年涨幅成功攀上了100港元大关，为香港股市所瞩目。2012年2月， 该股已站在了200港元之上，此后新高不断。2014年3月该股股价一举突破600港元大关， 2014年5月将一股拆为五股，现单股股价为136港元，总市值达到1500多亿美元。相当 于当年上市前投资1元原始股，现在变成14400元。
数挂卖单并同时生成约定号。 4、企业把自己的股东号和席位号外加生成的约定号给客户 5、客户输入企业的股东号和席位号和约定号和股价和股数，点击确认成交。
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一、股权---股票
二、股票
股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证并借以取得股 息和红利的一种有价证券。代表着其持有者（即股东）对股份公司的 所有权，即可和企业共同成长发展。
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融资方案ppt
项目四期：上市。细拆1万份，再发行900 万股。
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第
▪ 第一种模式：项目包装融资
四 类
▪ 第二种模式：高新技术融资
其
▪ 第三种模式：IFC国际投资
他
▪ 第四种模式：专项资金投资
融 资
▪ 第五种模式：产业政策投资
模
式
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二、股权融资与债权融资的区别 1、长期稳定性：没有到期日 2、不可逆性：不需要还本 3、无担负性：没有利息负担 4、可放大性：提高融资能力
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七、“融资有道” 原则 “君子爱财，取之有道”
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第五节 投资决策的原则
▪风险收益平衡原则 ▪货币计算时间价值原则 ▪以现金流量为基准原则 ▪机会不可均沾原则
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第六节 资本市场
一、资本市场内涵 二、资本市场的分类 三、资本市场功能 四、金融机构
2022/3/22
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一、资本市场内涵
• 何谓资本市场：又称长期资金市场，买卖中长 期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。 泛指资金借贷期长于1年的市场。
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第三节 融资风险指标
财务风险控制（资产、负债和权益的关系） 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、偿债比率=每年偿债额/年税前收入
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3、市值杠杆比率=总负债/总市值 总市值=总负债市值+总权益市值
4、流动比率=流动资产/流动负债 5、担保比率=对外担保额度/公司净资产
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第四节 融资策划的七原则
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87、即使行动导致错误，却也带来了 学习与 成长； 不行动 则是停 滞与萎 缩。
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88、光说不干，事事落空；又说又干 ，马到 成功。
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