财管公式总结
财管110章总结公式25375
复利终值复利终值公式：F = P X( 1 + i ) n其中，(1 + i ) n称为复利终值系数，用符号(F/P , i , n )表示复利现值 复利现值公式：P = F X 1/ (1 + i ) n其中1/ (1 + i )称为复利现值系数，用符号(P/F , i , n )表示 结论(1) 复利终值和复利现值互为逆运算；(2) 复利终值系数(1 + i ) n和复利现值系数1/ (1 + i ) n互为倒数。
第二章财务管理基础/ X抬从第一期起，在一定时期内每 期期未等前收付的義列款顼，又称 为后讨年金指从第一期起，在一定时期内' 毎期期初等额收付的系列款I 瓦 又称先付年金=►指无限期收付的年金，即一系列没 有到期日的现金溢 (2) (3)(4) (5) 预付年金终值 具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值X( 1 + i )。
方法二：F = A[ (F/A , i , n + 1)— 1] 两种方法 预付年金现值 方法一：P = A[ (P/A , i , n —1)+ 1] 方法二：预付年金现值=普通年金现值x( 1 + i ) 递延年金现值 【方法1】两次折现 计算公式如下：P = A (P/A , i , n )x( P/F , i , mP A = A ( P/A , i , m + n )— A (P/A , i , m=A[ (P/A , i , m + n ) — ( P/A , i , m ] 式中，m 为递延期，n 为连续收支期数，即年金期。
【方法3】先求终值再折现P A = A X( F/A , i , n )x( P/F , i , m+r)(3)递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下: F A = A (F/A , i , n )注意式中“n ”表示的是A 的个数，与递延期无关。
3.永续年金的利率可以通过公式i=A/P(4)永续年金的现值 2) 3) 4) 3) 2 3 4 53.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
会计常用符号及公式总结(财管、会计)
会计类相关公式总结：（一）货币时间价值1. 复利终值：2. 复利现值：3. 有效年利率：4. 普通年金终值：F=A ×(1+i)n −1i 5. 普通年金现值：P=A ×1−(1+i)−ni6. 预付年金终值：7. 预付年金现值：8. 永续年金：其中：P-现值或初始值；i-报酬率或利率；F-终值或本利和；A-每年的收付金额；n-期数；m-每年复利次数（二）风险与报酬1.其中：P i -第i 种结果出现的概率；K i-第i 种结果的报酬率；N-所有可能结果的数目。
2. 总体方差：3. 样本方差：4. 标准差：5. 期望报酬率：其中：rj 是第j 种证券的期望报酬率；A j 是第j 种证券在全部投资额中的比重；m是组合证券中的证券种类总数。
6.投资组合报酬率概率分布标准差：其中：m是组合内证券种类总数；A j是第j种证券在投资总额中的比例；A k是第k种证券在投资总额中的比例；σjk第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。
7.协方差：其中：是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数，是第j种证券的标准差，是第k种证券的标准差。
8.相关系数：9.系统风险：其中：分子cov（K j,K m）是第j种证券的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差。
（三）债务资本成本：1.税前债务资本成本：（到期收益率法）2.考虑发行费用的税前债务资本成本估计：（四）普通股资本成本：1.资本资产定价模型：2.名义无风险利率和真实无风险利率两者关系：3.股利增长模型：K s=D0（1+g）P0（1−F）+g=D1P0（1−F）+g式中，D0——本期支付的股利；D1——下期支付的股利；g——未来各期股利增长速度；P0——目前股票市场价格；F——筹资费用率。
4.债券收益率风险调整模型：5.考虑发行费用的普通股资本成本的估计：（五）债务资本成本的估计：1. 银行借款的资本成本率K b =i（1−T）1−F式中，Kb——银行借款资本成本率；i——银行借款年利率；F——筹资费用率；T——所得税税率。
财务管理公式总结
财务管理公式总结1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率次数＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝存货年初数＋存货年末数÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷销售成本5、应收账款周转率次＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝平均应收账款×360÷销售收入净额6、流动资产周转率次数＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%也称举债经营比率9、产权比率＝负债总额÷股东权益×100%也称债务股权比率10、有形净值债务率＝负债总额÷股东权益－无形资产净值×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷流动资产－流动负债12、销售净利率＝净利润÷销售收入×100%13、销售毛利率＝销售收入－销售成本÷销售收入×100%14、资产净利率＝净利润÷平均资产总额×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产或年末净资产×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷1－资产负债率＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑发行在外的普通股数×发行在外的月份数÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝净利润－优先股利÷年末股份总数－年末优先股数19、市盈率倍数＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝每股股利÷每股净收益×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝净利润－全部股利÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益扣除优先股÷年末普通股数也称每股账面价值或每股权益26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务指本期到期的长期债务与本期应付票据现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额计算公司最大的负债能力27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝净收益－非经营收益÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用财务预测与计划30、外部融资额＝资产销售百分比－负债销售百分比×新增销售额－销售净利率×计划销售额×1－股利支付率31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝计划额÷基期额－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×1＋增长率÷增长率1－股利支付率34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷1－权益净利率×收益留存率财务估价P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝SA/S,i,n36与37系数互为倒数38、普通年金现值：或P＝AP/A,i,n39、投资回收额：或A＝PA/P,i,n38与39系数互为倒数40、即付年金的终值：或S＝AS/A,i,n＋1－41、即付年金的现值：或P＝AP/A,i,n－1＋42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息,到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷1＋必要报酬率n面值到期一次还本付息的按本利和支付平息债券PV＝I/M×P/A,i/M,M×N＋本金P/S,i/M,M×NM为年付息次数,N为年数永久债券46、债券到期收益率＝或V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋1－Q×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差,其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝年均净收益÷原始投资额×100%57、投资人要求的收益率资本成本＝债务比重×利率×1－所得税＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝原值＋运行成本－残值/使用年限不考虑时间价值或＝原值＋运行成本现值之和－残值现值/年金现值系数考虑时间价值59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税根据定义＝税后净利润＋折旧根据年末营业成果＝收入－付现成本×1－所得税率＋折旧×税率根据所得税对收入和折旧的影响60、调整现金流量法：α－肯定当量61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×市场平均报酬率－无风险报酬率β—贝他系数项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×市场平均报酬率－无风险报酬率62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×1＋负债/权益β资产＝β权益÷1＋负债/权益流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L上限＝3×现金返回线－2×下限65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCsK－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量69、经济订货量总成本,最佳订货次数,经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本;经济订货量占用资金＝70、再订货点R＝交货时间L×平均日需求量d＋保险储备BR＝L×d＋BKu－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TCS、B＝Ku×S×N＋B×Kc筹资管理72、实际利率短期借款＝名义利率/1－补偿性余额比率或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益市价＝发放前每股收益市价÷1＋股票股利发放率资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×1－筹集费率75、银行借款成本：K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率考虑时间价值的税前成本K：P－本金税后成本K1：K1＝K×1－T76、债券成本：Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额按发行价格；Fb－筹资费率考虑时间价值的税前成本K：P－面值税后成本KbKb＝K×1－T77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：Kb－债务成本；RPc－风险溢价78、普通股成本：式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率优先股成本＝年股息率/1－筹资费率79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或D—优先股息；T—所得税率总杠杆：DTL＝DOL×DFL或83、EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利;84、市场总价值V＝股票价值S＋债券价值B假设B＝债券面值,则：S＝EBIT－I1－T/Ks,Ks—权益资本成本按资本资产模型计算Kb—税前债务成本加权平均资本成本或＝Σ个别资本成本×个别资本占全部资本的比重并购与控制85、目标企业价值＝估价收益指标×标准市盈率市盈率模型法资本收益率＝息税前利润/长期负债＋股东权益每股股票内在价值＝每股股利现值＋股票出售预期价格现值股息收益贴现模式86、经营性现金流量＝营业收入－营业成本费用付现性质－所得税＝息税前利润＋折旧－所得税企业自由现金流量＝息税前利润＋折旧－所得税－资本性支出－营运资本净增加自由现金流量CFt＝税后利润－新增销售额×固定资本增长率＋营运资本增长率87、V－目标企业终值；WACC－加权平均资本成本目标企业贴现率；FCFt－目标企业自由现金流量零增长模型：稳定增长模型：是指K＋1年的自由现金流量88、q比率法：q＝股票市值/对应的资产重置成本股票价值＝q×资产重置成本q—市净率89、并购价值＝目标公司净资产账面价值×1＋调整系数×拟收购的股份比例或＝目标每股净资产×1＋调整系数×拟收购的股份数量90、并购企业每股收益市价＝并购后每股收益市价×股票：率并购后每股收益＝并购后净收益/并购后股本总数＝并购后净收益/并购企业股数＋目标企业股数×股票：率91、并购收益＝并购后公司价值－并购前各公司价值之和S＝Vab－Va＋Vb并购完成成本＝并购价＋并购费用＝Pb＋F并购溢价＝并购价－目标公司价值P＝Pb－Vb并购净收益＝并购收益－并购溢价－并购费用NS＝S－P－F或NS＝并购后公司价值－并购公司价值－并购价－并购费用NS＝Vab－Va－P－F目标企业的价值＝估价收益指标×标准市盈率收益法的市盈率模型重整与清算92、资金安全率＝资产变现率－资产负债率＝资产变现值－负债额/资产账面总额经营安全率＝安全边际率＝现有或预计销售额－保本额/现有或预计销售额判别函数值X1－营运资金/资产总额×100；X2－留存收益/资产总额×100；X3－息税前利润;资产总额×100；X4－普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额×100；X5－销售收入/资产总额成本计算93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准材料分配率＝材料实际总消耗量或实际成本÷各种产品材料定额销量或定额成本之和人工分配率＝生产工人工资总额÷各产品实用工时之和制造费用分配率＝制造费用总额÷各产品实用定额、机器工时之和辅助生产单位成本＝辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×耗用量94、约当产量法在产品约当产量＝在产品数量×完工程度,产成品成本＝单位成本×产成品产量单位成本＝月初在产品成本＋本月生产费用÷产成品产量＋月末在产品约当产量月末在产品成本＝单位成本×在产品约当产量95、按定额成本计算月末在产品成本＝在产品数量×在产品定额单位成本产成品总成本＝月初在产品成本＋本月费用－月末在产品成本产成品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量96、定额比例法在产品应分配的材料工资成本＝在产品定额材料工资成本×材料工资分配率完工产品应分配的材料工资成本＝完工产品定额材料工资成本×材料工资分配率97、成本—数量—利润分析98、基本方程式：利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本或＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝安全边际×边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量×单位边际贡献－固定成本利润=销售收入×边际贡献率－固定成本边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×销量单位边际贡献＝单价－单位变动成本变动成本率＋边际贡献率＝1盈亏点作业率＋安全边际率＝1资金安全率＋资产负债率＝资产变现率100、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%或＝Σ各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重101、盈亏点临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷正常销售量或销售额102、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额安全边际率＝安全边际÷正常销售额或实际订货额×100%销售利润率＝安全边际率×边际贡献率利润＝安全边际×边际贡献率103、敏感系数＝目标值利润变动百分比÷参量值变动百分比如：销量敏感系数＝利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异＝价差＋量差,价差＝实际用量×实际价格－标准价格量差＝实际用量－标准用量×标准价格105、直接材料成本差异＝材料价格差异＋材料数量差异材料价格差异＝实际数量×实际价格－标准价格材料数量差异＝实际数量－标准数量×标准价格105、直接人工成本差异＝工资率差异＋人工效率差异工资率差异＝实际工时×实际工资率－标准工资率人工效率差异＝实际工时－标准工时×标准工资率106、变动制造费用差异＝变动制造费用耗费差异＋变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异＝实际工时×实际分配率－标准分配率变动制造费用效率差异＝实际工时－标准工时×标准分配率制造费用标准分配率＝制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本＝直接人工标准工时×标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率＝预算数÷产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数固定制造费用能量差异＝预算数－标准成本＝生产能量－实际产量标准工时×标准分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数＝固定制造费用实际数－固定制造费用标准分配率×生产能量固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算－实际工时×固定制造费用标准分配率＝产能标准工时－实际工时×标准分配率固定制造费用效率差异＝实际工时－实际产量标准工时×标准分配率业绩评价108、边际贡献＝销售收入－变动成本总额,可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本部门边际贡献＝收入－变动成本－可控固定成本－不可控固定成本部门税前利润＝部门边际贡献－管理费用109、投资报酬率＝部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×资金成本率＝部门资产×投资报酬率－资金成本率110、营业现金流量＝年现金收入－支出现金回收率＝营业现金流量÷平均总资产,剩余现金流量＝经营现金流入－部门资产×资金成本率。
6财务管理00803公式总结(一)
（1）短期偿债能力分析流动负债流动资产流动比率=流动负债
存货流动资产流动负债速动资产速动比率-==流动负债
应收及预付款项速动资产流动负债现金类资产现金比率-==流动负债
经营现金净流量=现金流量比率（2）长期偿债能力分析资产负债=资产负债率所有者权益
负债资产负债率=无形资产
净资产负债有形净资产负债率-=所有者权益长期负债长期负债资本结构比率+=利息
利息所得税净利润利息利息税前利润利息息税前利润利息保障倍数++=+==利息利息所得税经营现金净流量利息息税前经营现金净流量现金利息保障倍数++==。
财务管理公式总结
22、 类 别 静 态 评 价 指 标 指 标 静 态 投 资 回 收 期 静态投资回收期，是指以投资项目经营净现金流量 抵偿原始投资额所需要的全部时间。它有“包括建 设期的投资回收期（PP）”和”不包括建设期的投 资回收期（PP ）两种形式。 确定静态投资回收期指标可分别采取公司法和列表 法 （1） 满足特定条件下的简化公式
内 部 收 益 率
内部收益率（IRR） ，是指项目投资实际可望达到的 收益率。实质上，它是能使项目的净现值等于零时 的折现率 IRR 满足下列等式： ∑（NCFt×（P/F,IRR,t） ）＝0 其中： （1） 逐步测试法：适合于各期现金流入量不相 等的非年金形式。 计算方式是：先估计一个贴现率，用它来计算方案 的净现值；如果净现值为正数，说明方案本身的内 含报酬率超过估计的贴现率，应提高贴现率后进一 步测试；如果净现值为负数，说明方案本身的内含 报酬率低于估计的贴现率；应降低贴现率后进一步 测试。经过多次测试，寻找出使净现值接近于零的 两个贴现率，然后根据内插法即可计算出该方案的 内含报酬率 采取逐步测试法，内含报酬率的计算口诀是贴现率 差之比等于净现值之比。 （2） 年金法：适合于无筹建期，而且运营期各 年现金净流量相等的情况，符合普通年金 形式，可直接利用年金现值系数表查表来 确定与该年现值系数相邻的两个贴现率， 然后根据内插法即可计算该方案的内含报 酬率。此时的年金现值系数正好等于该方 案的投资回收期。 采用年金现值系数公式，内含报酬率的计算口诀是 贴现率差之比等于年金现值系数差之比。
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完整工 业投资 项目
NCFt=－原始投资额（包括：固定资产、无 形资产、开办费、流动资产）
NCFt=息税前利润×（1－所得税税率）＋折旧＋摊 销 摊销：包括无形资产和开办费的摊销 终结点净现金流量＝终结点经营净现金流量＋回 收额 回收额： 包括收回的流动资金以及固定资产净残值 收入 Δ NCFS＋1－N=Δ 息税前利润×（1 －所得税税率）＋ Δ 折旧＋Δ 净残值 其中：Δ 折旧＝（Δ I－Δ 净残值）/新设备使用年 限 Δ NCF1=Δ 息税前利润×（1－所得税税率）＋Δ 折 旧＋（旧设备账面净值－变现净收入）×所得税税 率 Δ NCF2－n=Δ 息税前利润×（1－所得税税率）＋Δ 折旧＋Δ 净残值
财务管理公式大全
财务管理公式大全财务管理公式大全第二章1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率第三章：P－现值、F－终值、A－年金10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法第四章：34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动第五章：58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率第六章：现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量第七章：90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样＝（∑y-na）/∑x普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数第八章：综合资金成本的公式参考第七章106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12 113、瑁老师总结的每股利润无差别点公式EBIT加线＝（股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97第十章：本章公式需与例题结合记忆116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计日常业务预算之二生产预算的编制公式：122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知）×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知）×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准（已知）134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用第十一章：156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用投资中心考核指标：161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。
会计常用符号及公式总结（财管、会计）
会计常⽤符号及公式总结（财管、会计）会计类相关公式总结：（⼀）货币时间价值1. 复利终值：2. 复利现值：3. 有效年利率：4. 普通年⾦终值：F=A ×(1+i)n ?1i 5. 普通年⾦现值：P=A ×1?(1+i)?ni6. 预付年⾦终值：7. 预付年⾦现值：8. 永续年⾦：其中：P-现值或初始值；i-报酬率或利率；F-终值或本利和；A-每年的收付⾦额；n-期数；m-每年复利次数（⼆）风险与报酬1.其中：P i -第i 种结果出现的概率；K i-第i 种结果的报酬率；N-所有可能结果的数⽬。
2. 总体⽅差：3. 样本⽅差：4. 标准差：5. 期望报酬率：其中：rj 是第j 种证券的期望报酬率；A j 是第j 种证券在全部投资额中的⽐重；m是组合证券中的证券种类总数。
6.投资组合报酬率概率分布标准差：其中：m是组合内证券种类总数；A j是第j种证券在投资总额中的⽐例；A k是第k种证券在投资总额中的⽐例；σjk第j种证券与第k种证券报酬率的协⽅差。
7.协⽅差：其中：是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数，是第j种证券的标准差，是第k种证券的标准差。
8.相关系数：9.系统风险：其中：分⼦cov（K j,K m）是第j种证券的报酬率与市场组合报酬率之间的协⽅差。
（三）债务资本成本：1.税前债务资本成本：（到期收益率法）2.考虑发⾏费⽤的税前债务资本成本估计：（四）普通股资本成本：1.资本资产定价模型：2.名义⽆风险利率和真实⽆风险利率两者关系：3.股利增长模型：K s=D0（1+g）P0（1?F）+g=D1P0（1?F）+g式中，D0——本期⽀付的股利；D1——下期⽀付的股利；g——未来各期股利增长速度；P0——⽬前股票市场价格；F——筹资费⽤率。
4.债券收益率风险调整模型：5.考虑发⾏费⽤的普通股资本成本的估计：（五）债务资本成本的估计：1. 银⾏借款的资本成本率K b =i（1?T）1?F式中，Kb——银⾏借款资本成本率；i——银⾏借款年利率；F——筹资费⽤率；T——所得税税率。
财务管理第二章公式总结
以下是财务管理第二章中常用的公式总结：
1. 现值公式：
- 单期现值：PV = FV / (1 + r)^n
- 多期现值：PV = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + ... + CFn / (1 + r)^n
2. 未来值公式：
- 单期未来值：FV = PV * (1 + r)^n
- 多期未来值：FV = CF1 * (1 + r)^1 + CF2 * (1 + r)^2 + ... + CFn * (1 + r)^n
3. 平均年金公式：
- 平均年金计算：PMT = C * (1 - 1 / (1 + r)^n) / r
4. 折旧公式：
- 直线法折旧：Depreciation Expense = (Cost - Salvage Value) / Useful Life
- 加速折旧：Depreciation Expense = (Cost - Accumulated Depreciation) * Acceleration Factor
5. 利息计算公式：
- 简单利息：I = P * r * t
- 复利计算：A = P * (1 + r / n)^(n * t)
6. 内部回报率（IRR）公式：
- IRR计算：NPV = 0, 找出使得现金流量净现值为零的内部回报率这些公式是财务管理中常用的工具，可以帮助进行财务分析和决策。
根据具体的问题和情境，适当选择和运用这些公式能够提供准确的财务计算结果。
《中级财务管理》公式大全总结
（1-筹资费用率）]
贴现模式
由筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0，得：资本成本率=所采用的贴现率
银行借款的资本成本率
= K b
=
年利率 × (1 - 所得税税率) 1 - 手续费率
× 100%
i × (1-T) ×100%
1-f
公司债券的资本成本率
Kb =
年利息×（1- 所得税税率） ×100% = 债券筹资总额×（1- 手续费率）
n
1+ R
简便算法的计算公式：R=[I+（B-P）/N]/[（B+P）/2]×100%
股票价值
固定增长股票价值Vs
=
D1 Rs −
g
零增长的股票价值 Vs=D/Rs
零增长的股票内部收益率 R=D/P0
固定增长股票的内部收益率 R=D1/P0+g
9
第七章 营运资金管理
现金管理 交易成本=（T/C）×F 机会成本=（C/2）×K 相关总成本=机会成本+交易成本=（C/2）×K+（T/C）×F
一年多次计息实际利率 i=（1+r/m）m-1
通货膨胀实际利率 实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1
预期收益率 E（R）=∑Pi×Ri（Pi 表示情况 i 可能出现的概率；Ri 表示情况 i 出现时的收
益率）
∑( ) n
方差 σ2 =
2
Xi - E
×p i
i=1
( ) ∑n
2
标准离差=σ
回归直线法
∑ ∑ ∑ n X Y - X Y
∑ ∑ ∑ ∑ b=
ii
i
i a=
∑ ∑ n X2 -（ X ）2
中级会计职称财务管理公式总结
中级会计职称财务管理公式总结财务管理是指通过科学的方法研究、分析和评价企业的财务状况和经营活动，以便为企业的决策和管理提供科学的依据和措施。
在财务管理中，有许多重要的公式被广泛应用于财务分析、经营决策和风险控制等方面。
以下是中级会计职称财务管理常用的公式总结：1.资本结构与财务杠杆(1)资本结构比率=长期负债/当前负债(2)自有资金比率=资本公积金/总资本(3)存货周转率=营业成本/平均存货(4)总资产周转率=营业收入/平均总资产(5)固定资产周转率=营业收入/平均固定资产(6)财务杠杆倍数=总资产/自有资本2.运营效率分析(1)应收账款周转率=营业收入/平均应收账款(2)应付账款周转率=营业成本/平均应付账款(3)存货周转天数=存货/营业成本*365天(4)固定资产周转天数=固定资产净额/营业收入*365天(5)总资产周转天数=总资产净额/营业收入*365天3.盈利能力分析(1)销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入(2)资产利润率=净利润/平均总资产(3)权益利润率=净利润/平均所有者权益(4)主营业务利润率=营业利润/营业收入(5)净资产收益率（ROE）=净利润/平均净资产4.偿债能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=（流动资产-存货）/流动负债(3)现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债(4)利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用(5)财务杠杆倍数=1/净资产收益率5.现金流量分析(1)现金流入量=销售收入+其他经营活动收入+短期借款(2)现金流出量=销售成本+其他经营活动支出+短期贷款还款(3)经营活动现金净流量=现金流入量-现金流出量(4)投资活动现金净流量=购入固定资产和无形资产的现金-卖出固定资产和无形资产收到的现金(5)筹资活动现金净流量=筹集短期借款和长期借款收到的现金-偿还短期借款和长期借款支付的现金以上是中级会计职称财务管理常用的公式总结，这些公式可以帮助会计专业人员进行财务分析和决策，从而更好地管理企业的财务和运营情况。
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第二章 财务管理基础 1. 复利终值：F＝P×（1＋i）n =P×（F/P, i，n ）
复利现值：P＝F×（1＋i）－n =F× (P/F, i, n ) 注：复利终值和复利现值互为逆运算。复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数（1＋i）－n互为倒数。
2. 普通年金终值：F=A×（F/A，i，n）， 逆运算：年偿债基金，A= F/（F/A，i，n）
普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n）， 逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n） 预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] 预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 递延年金终值：F=A×（F/A，i，n） “n”表示A的个数，终值与递延期无关 递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]或=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 永续年金现值：P＝A/i
3. 货币时间价值系数间的关系
4. 插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】1.实际利率的计算(P41)； 2.内含报酬率的计算(P179)； 3.资金成本贴现模式的计算，尤其是融资租赁资本成本的计算(P142) ； 4.证券投资收益率的计算(P188)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。
名称 系数之间的关系 单利终值系数和单利现值系数 互为倒数 复利终值系数和复利现值系数 互为倒数 普通年金终值系数与偿债基金系数 互为倒数 普通年金现值系数与资本回收系数 互为倒数 预付年金终值系数与普通年金终值系数 预付年金终值系数=普通年金终值系数×（1+i） 预付年金现值系数与普通年金现值系数 预付年金现值系数=普通年金现值系数×（1+i） 复利终值系数与普通年金终值系数 普通年金终值系数=（复利终值系数-1）/i 复利现值系数与普通年金现值系数 普通年金现值系数=（1-复利现值系数）/i 5. 实际利率 ① 一年一次计息时，实际利率等于名义利率； 一年多次计息时，实际利率高于名义利率。 i＝(1＋r/m)m－1 （i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数） ② 通货膨胀下的实际利率 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 注：通货膨胀对企业财务活动的影响包括：引起资金占用的大量增加；引起企业利润虚增；
引起利率上升，加大企业筹资成本；引起有价证券价格下降；引起资金供应紧张。
6. 资产收益率的类型 ① 实际收益率
② 预期收益率（期望收益率）=niiiRP1)( (P表示i可能出现的概率，R表示i出现时的收益率) ③ 必要收益率（最低报酬率）=无风险收益率+风险收益率=纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率+风险收益率
7. 衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差、标准差率等 期望值 n1iiiPXE （不能直接用来衡量风险）
方差 （期望值相同的情况下，方差越大，风险越大） 标准差 （期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大） 标准差率 （标准差率越大，风险越大） 8. 证券资产组合的预期收益率niiiREW1)]([＝RP)(E 【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。 【提示】涉及到加权计算的还有：1.资产组合贝塔系数的计算(P43)；2.加权平均资本成本的计算(P143)；3.加权平均边际贡献率的计算(P277)。 9. 两项资产组合方差的计算 σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρ12σ1σ2
【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系
数在-1和1之间，当相关系数为1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。
10. 系统风险及其衡量 β系数是指该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。市场组合的β值恒等于1。 ①单项资产的β系数 β=1，该资产的系统风险与市场组合的系统风险一致；β=0，该资产为无风险资产；β大于1，该资产系统风险大于市场组合的系统风险；β小于1，该资产系统风险小于市场组合的系统风险；β系数绝大多数大于0，如果小于0时，该资产收益率与市场平均收益率的变化方向相反。 ②证券资产组合的β系数 ：证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数。
niiiW1)＝（
11.资本资产定价模型 证券资产组合的必要收益率 R＝Rf＋βP×（Rm－Rf） 【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用； 【提示】如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（Rm－Rf）”（风险溢酬）。 【运用】1.求证券组合的必要收益率(P43)；2.计算股权资本成本的方法之一(P142)；3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P151)；4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率Rs的确定(P189)。
12.混合成本的分解 ①高低点法（成本性态分析） 单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 固定成本总额=最高/低点业务量成本-单位变动成本×最高/低点业务量 【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。 【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高低点。 【运用】1.对混合成本进行分解(P51)；2.用资金习性预测法来预测资金的占用（逐项分析）(P139)。
② 回归直线法 222)(＝aiiiiiiiXXnYXXYX
22i)(＝biiiiiXXnYXYXn
【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。助于X是自变量，Y是因变量。 【运用】1.混合成本的分解(P51)；2.用资金习性预测法来预测资金的占用（回归分析）(P139)；3.因果预测分析法进行销售预测(P323)。
13. 总成本模型 总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 Y=a+bx
第三章 预算管理 1. 生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。
2. 直接材料预算编制 预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量
3. 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。
第四章筹资管理（上） 1. 债务筹资 优点（与股权筹资相比）：筹资速度较快；筹资弹性较大；资本成本负担较轻；可以利用财务杠杆；稳定公司的控制权。 缺点（与股权筹资相比）：不能形成企业稳定的资本基础；财务风险大；筹资数额有限。 债务筹资方式 银行借款 发行公司债券 融资租赁 筹资速度 最快 最慢 较快 限制条件 最多 较少 最少（与股票、债券、借款比） 筹资弹性 大 小 - 筹资数量 有限 大 有限 社会声誉 - 提高 - 资本成本 较低 居中 最高
2. 股权筹资 优点（与债务筹资相比）：是企业稳定的资本基础；是企业良好的信誉基础；财务风险小。 缺点（与债务筹资相比）：资本成本负担较重；控制权变更可能影响企业长期稳定发展；信息沟通与披露成本较大。 股权筹资方式 吸收直接投资 发行普通股 留存收益 生产能力形成 能够尽快形成生产能力 不易及时形成生产能力 -
资本成本 最高（投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配） 较高 最低 筹资费用 手续相对比较简便，筹资费用较低 手续复杂，筹资费用高 没有筹资费用 产权交易 不易进行产权交易 促进股权流通和转让 - 公司控制权 公司控制权集中，不利于公司治理 公司控制权分散，公司容易被经理人控制 维持公司的控制权分布 公司与投资者的沟通 公司与投资者容易进行信息沟通 公司与投资人不容易进行信息沟通 -
筹资数额 筹资数额较大 筹资数额较大 筹资数额有限
3. 融资租赁租金的计算：等额年金法： 折现率=利息率+手续费率 残值归出租人：租金在每期期末支付时：每期租金=（租赁设备价值-残值现值）/普通年金现值系数 ={租赁设备价值- 残值×（P/F,i，n）}/ 普通年金现值系数 租金在每期期初支付时：每期租金=（租赁设备价值-残值现值）/预付年金现值系数 ={租赁设备价值- 残值×（P/F,i，n）}/ 预付年金现值系数 残值归承租人：租金在每期期末支付时：每期租金=租赁设备价值 / 普通年金现值系数 租金在每期期初支付时：每期租金=租赁设备价值 / 预付年金现值系数