久期实验报告
久期实验报告
久期实验报告
一、引言
久期是固定收益证券中的一个重要概念，它是衡量债券价格对利率敏感性的指标。在本次实验中，我们将通过实际操作与计算来深入了解久期的概念与应用。
二、实验目的
1. 理解久期的概念和计算方法；
2. 掌握久期在债券投资中的应用；
3. 分析不同久期对债券价格的影响。
三、实验过程
1. 实验准备
在实验开始前，我们首先收集了一些债券的相关数据，包括债券的面值、到期
时间、票面利率等。这些数据将作为计算久期的基础。
2. 久期计算
根据久期的定义，我们使用以下公式计算久期：
久期= ∑(CFt * t) / ∑CFt
其中，CFt表示第t期的现金流量，t表示距离现在的期数。
3. 久期的应用
在实验中，我们选择了几种不同久期的债券进行投资，并观察其价格变化。通
过不同久期债券的比较，我们可以更好地理解久期对债券价格的影响。
四、实验结果与分析
通过实验，我们得到了以下结论：
1. 久期越长，债券对利率的敏感性越高。当利率上升时，久期较长的债券价格
下降的幅度较大；反之，利率下降时，久期较长的债券价格上涨的幅度较大。2. 久期与到期时间有关。其他条件相同的情况下，到期时间越长的债券，其久
期也相对较长。
3. 久期与票面利率有关。其他条件相同的情况下，票面利率较低的债券，其久
期也相对较长。
五、实验总结
通过本次实验，我们深入了解了久期的概念和计算方法，并通过实际操作与观察，了解了久期在债券投资中的应用。久期作为衡量债券价格对利率敏感性的
指标，对投资者来说具有重要意义。在实际投资中，我们应该根据市场利率的
变化和自身风险承受能力，选择适合自己的久期来进行债券投资。
六、展望
久期作为一个重要的指标，可以帮助投资者理解和掌握债券市场的规律。未来，我们可以进一步研究久期与其他因素的关系，如久期与信用风险、流动性风险
等的关系，以提升我们的投资能力。
七、致谢
在此，我们要感谢实验指导老师对本次实验的指导与支持，感谢实验室的工作
人员为我们提供了所需的数据和设备。同时，也感谢团队成员在实验中的合作
与努力。
以上就是我们的久期实验报告，希望通过这次实验，我们能够更好地理解和应
用久期这一重要的概念。谢谢大家！
投资学实验报告
《投资学》 实验报告 （-学年第学期） 班级 组别 指导老师 实训时间 学院 年月
一、实验目的 投资学是一门以证券投资组合为研究对象的方法论科学，具有较强的应用性和实践性。本实验课程以 Excel 2010 软件为分析工具，实现和应用理论课程所学的分析方法，提高学生运用相关分析方法培养学生分析优化和解决投资组合、分析实际经济问题的能力。通过本实 验课程的学习，学生能够掌握收益与风险衡量、投资组合构建、股票和债券价值分析、投资 组合业绩评估等多种分析方法在 Excel 2010 中的实现，为后续课程的学习和以后参加工作奠定基础。 二、实验要求 1、熟悉 RESSET 实验教学辅助软件操作环境，从 RESSET 数据库，查询股票的收益率； 2、 熟悉 Excel 2010 操作环境，计算投资组合的收益（期望）、风险（标准差）以及相关系 数； 3、熟练 CAPM 模型，计算指定时间的沪深两地股票市场系统风险系数、个股总风险、个 股风险占总风险比例指标； 4、熟悉股票和债券定价的基本原理，计算股票、债券的定价；利用久期和凸性的定义以 及计算公式计算债券的价格变化； 5、熟悉夏普方法、特雷纳方法、詹森方法，计算夏普指标、特雷纳指标、詹森指标指标 进行业绩评价。 三、实验环境 1、计算机、交换机、无线路由器、麦克风、投影机等实验基础设备； 2、Excel2010软件、RESSET 实验教学辅助软件； 3、实验地点：实训楼。 四、实验项目
实验一收益与风险分析实验 实验目的 1、掌握投资组合的收益和风险的计算； 2、 评估投资组合的收益与风险并进行取舍。 实验内容 1、从 RESSET 数据库选定风险资产组合及其相应权重； 2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合的收益（期望）； 3、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合风险（标准差）； 4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算相关系数； 5、作出投资 组合的收益与风险的全面评价。 实验问题设计 1、选择合适的股票或者其它金融资产组成资产组合。 2、观察各个资产之间的相关性、收益率和风险。 3、根据选定的风险组合，改变权重得出最优资产组合并进行分析。 实验步骤
投资学实验报告凸度 文档 (3)
1．课程名称 《投资学》 2．上机项目名称 利率的转换、债券价格的确定、影响债券价格的因素 3．上机目的及要求 提高学生运用计算机处理现代投资问题。通过上机，使学生了解债券的定价、久期和凸度，投资组合风险与收益之间的关系、掌握投资组合收益与风险的衡量。 4．上机环境 债券定价.xls 债券久期.xls 债券凸度.xls 投资组合优化.xls 5．上机内容与上机步骤 （3）债券凸度 使用债券凸度.xls进行。在动态图下，对决定债券凸度的变量：年息票率、到期收益率、年付息次数进行调整，每期的贴现率和距到期期数相应的会进行变动，从而可以计算出债券的凸度。 ①债券凸度相关理论：
②举例： 年息票率＝0.08
到期收益率＝0.08 年付息次数＝1 距到期期数＝10 计算出来的债券的凸度＝26.4093 附图 ③规律总结 价格对收益率变化的一次想是久期，二次项定义成凸度（convexity）. 当利率下降时，凸度使久期变长，价格上升比线性近似值快；
当利率上升时，凸度使久期变短，价格下降比线性近似值慢。 ④上机心得体会 通过本次是上机实验,我们可以利用excel对数据进行统计，并进行公式设计，编辑公式来解决关于债券凸度的相关问题。在动态图下，对决定债券凸度的变量：年息票率、到期收益率、年付息次数进行调整，每期的贴现率和距到期期数相应的会进行变动，从而可以计算出债券的凸度。并且我们通过多次实验以及实验数据的分析了解到利率、凸度、久期、价格变化的关系。从而我们得出相关结论，利率与债券久期成反比，当利率下降时，凸度使久期变长，价格上升毕线性近似值快，当利率上升时，凸度使久期变短，价格下降毕线性近似值慢。本次实验在某些方面还存在不足，望老师批评指正。
投资学课程实验
投资学课程实验报告 专业金融学 班级金融142 学号 学生 指导教师 时间2016年11月9日 地点管理学院实验中心 2016 年 1 学期
西安理工大学实验报告 第页（共页） 课程：实验日期：年月日 专业班号：组别：交报告日期：年月日 姓名：学号：报告退发：（订正、重做） 同组者：教师审批签字： 实验报告格式 一、预习准备：实验目的和要求、实验仪器和设备等； 二、实验过程：实验步骤和实验数据记录等； 三、实验总结：实验数据处理和实验结果讨论等。 实验名称 实验（一）久期和凸性实验 一、预习准备 1. 了解债券信息的基本构成要素； 2. 了解债券久期和凸性的计算原理和方法。 二、实验过程 1.登录RESSETCAD 2.选择两个债券，利用RESSET实验教学辅助软件计算债券的到期收益率、麦考利久期、修正久期和凸性。 三、实验总结 1.两种债券的收益比较。如果在二级市场上购买了这两种证券，投资者持有证券至到期，由于两种债券的到期收益率分别是%和%，根据买入证券的实际价格，我们可以知道债券代码为“000001”和“000002”的债券的持有至到期收益分别为和。则“00002”债券的到期收益较高。如果投资者在一级市场上购买了这两种债券，由于票面利率即是到期收益率，由于前者的票面利率%高于后者的%，则“00001”的收益较高。 2.两种债券的风险比较。由于债券“00002”的麦考利久期、修正久期和凸性均大于债券“00001”，则后者债券价格对于利率和收益率的变动就更敏感，则升息时，债券的价格下降幅度更大，收益率上升引起债券价格下降的幅度也越大。则债券“00002”的风险要大于债券“00001”的风险。
2012301500201_实验报告
金融市场学实验课实验报告 姓名：王畅学号：2012301500201 任课教师：周洋班级：金融三班 习题：国债收益率计算 1. 假设你花了976.5元购买了一份还剩182天到期的短期国债。该国债的面值为1 000元。请计算： （1）该短期国债报价时的贴现收益率； （2）该短期国债的债券等值收益率。 （3）若该短期国债的债券还剩90天到期，请重新计算上面两个小题。 实验过程：1.将到期天数，面值，购买价格导入EXCEL中； 2.根据等值收益率公式：以及 贴现收益率公式：，编写计算公式； 3.将计算结果设置为百分比形式，默认保留两位小数。结果如下： 分析：因为两收益率均与到期时间成反比，所以当购买价格和面值相等时，到期时间越短，收益率越高。 2. 假设2009年3月25日你以95 850元从银行买得一份买面值为100，000元的短期国债，距到期还有225天，请计算： （1）此短期国债的贴现收益率和债券等值收益率； （2）将到期时间改为300天后在计算此短期国债的贴现收益率和等值收益率。 实验过程用上一题，结果如下：
习题：股票除权价. 1. 某沪市上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，请计算该股的除权参考价格。 2. 深市某上市公司总股本10000万股，流通股5000万股，股权登记日收盘价为10元，其分红配股方案为10送3股派2元配2股，共送出红股3000万股，派现金2000万元，由于国家股和法人股股东放弃配股，实际配股总数为1000万股，配股价为5元，计算其除权参考价格。 实验过程：1.将各个参数导入EXCEL； 2.根据除权价格公式编写EXCEL中公式； 3.计算结果设置为保留两位小数。结果如下： 分析：沪市跟深市的除权参考价格计算方式有所差异，沪市并不考虑总股本与流通股本的内容，两者计算公式有所差异，而除权后，公司的股票价格都会有所下降。 习题：卖空交易 假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元，初始保证金比率为75%，你的保证金账户上的资金不生息。 （1）你最多能卖空多少股股票，如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？ （2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？ （3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？ （4）列表表示对应于10-30元的期末股价（相隔2元）的投资收益率。 实验过程：1.将各参数填入EXCEL； 2.根据公式编制EXCEL； 3.将结果保留小数点后两位，结果如下：
休克尔分子轨道理论的应用(实验报告)
休克尔分子轨道理论的应用 08应用化学（2）班 1实验目的 1.1巩固和加深理解本课程中所学的有关知识。 1.2掌握HMO 法处理共轭分子的方法。 1.3学会用HMO 法处理共轭分子所得的结果讨论分子的性质。 2实验原理 若共轭分子中每个π电子k 的运动状态用一个单电子波函数ψi 来描述，其Schrdinger 方程为: 对含有n 个C 原子的共轭分子，由每个C 原子提供一个p 轨道线性组合可得分子轨道如下: 再根据线性变分法可得久期方程 （用简单分子轨道法（HMO ）处理共轭分子，当展开久期行列式时，得到的多项式成为本征多项式。） 并引入下列假设 化简可求出n 个，将每个值代回久期方程，得和，进一步计算电荷密度，键极，自由价， 作分子图，根据结果讨论分子的性质。 i i i ΨΕπΨΗ=?∑== n i i i φ C Ψ1
电荷密度i ρ， ∑=k ki k i c n 2 ρ 键级ij p ， ∑= k kj ki k ij c c n p 自由价i F ，∑-=i ij i p F F max HMO 法是个经验性的近似方法，定量结果的精确度不高，但在预测同系物的性质，分子的稳定性和化学反应性能，解释电子光谱等一系列问题上，显示出高度的概括力，因此被广泛应用。 3实验步骤 3.1自选一些直链共轭烯与一些单环共轭多烯： 3.1.1写出乙烯，烯丙基，丁二烯，戊二烯基，己三烯的本征多项式； 3.1.2写出C 6H 6的本征多项式； 3.1.3求解C 4H 4，C 6H 6的久期行列式，画出它们的分子轨道能级图，解释4m+2规则； 3.1.4用HMO 法处理丁二烯，己三烯分子，并结合分子轨道的对称性守恒原理讨论丁二 烯，己三烯衍生物电环合反应在光照和加热条件下的产物的立体构型。 3.2分析分子中п键的形成情况，画出分子骨架并编号，再写出久期方程式，久期行列 式，本征方程，本征多项式。 3.3求得п分子轨道波函数，画出分子轨道及能级图，计算电荷密度，键极，自由价， 作分子图。 3.4根据所得的结果讨论分子的性质。 4实验结果与分析 4.1 表1乙烯，烯丙基，丁二烯，戊二烯基，己三烯，C 6H 6的本征多项式
《投资学》-实验教学大纲
《投资学》课程实验教学大纲 一、课程基本信息 课程代码：16168703 课程名称：投资学 英文名称: Investment 实验总学时：10 适用专业：投资学、金融工程、金融学、保险学 课程类别：专业课 先修课程：高等数学、概率统计、金融市场学、微观经济学、宏观经济学、证券投资学等 二、实验教学的总体目的和要求 开设《投资学》实验课，运用先进的计算机和网络技术，实现“以市场为导向、以风险为核心、以量化分析为主” 的管理机制。在此基础上，设计多种实践活动，使学生了解投资学的基本原理和方法。通过这些实验项目的操作，加深学生对投资学的基本原理和方法的理解，培养学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习专业理论的素质，增强课程教学的实战效果，满足应用型人才培养要求。 1．对学生的要求 （1）课前认真预习准备。实验前学生应根据实验内容与要求，对相关知识进行复习和回顾，认真研读实验手册内容，熟悉实验内容，了解实验步骤，以便在实验时能够较快地进入实验状态。 （2）积极参与实验过程。学生必须按教学计划规定要求完成实验教学内容，实验中要亲自动手，勇于实践，独立思考，充分发挥主观能动性，实验中遇到问题及时向指导教师请教，或与同学之间进行讨论，但对实验任务必须独立完成。实验操作应做到规范、准确、清楚、及时。 （3）编写实验报告。实验结束后，要对每项实验分别编写实验报告，总结实验体会与收获。实验报告写作要求文字叙述精炼，通顺、层次分明，对相关专业问题进行有益探讨。实验报告格式附后。 2．对教师的要求 为达到实验教学效果，保证实验教学质量，实验指导教师应做到以下几点：（1）实验前充分准备。实验前指导教师应熟悉实验内容与重点、难点，熟悉实验教学软件的操作与应用。学生实际操作前，对实验内容、方法、步骤及要
久期实验报告
久期实验报告 引言： 近年来，金融市场的波动性逐渐增加，投资者对于风险管理的重要性越发认识到。久期（Duration）作为一种金融指标，被广泛应用于固定收益证券的投资分析中。在本次实验中，我们将通过实证研究的方法，探讨久期对于债券投资的重要性，并进一步验证其对投资组合收益的影响。 方法： 本次实验选择了20只债券，包含国债、企业债以及地方政府债券，并计算其久期。接着，我们构建了不同久期的投资组合，并观察其在市场波动下的表现。 实验结果： 通过实验，我们得出以下结论： 1. 久期与债券价格呈现负相关关系： 久期是衡量债券价格对利率变动的敏感度指标，久期越长的债券在利率上升时，其价格下跌幅度相对较大。实验证明，债券价
格的变动与久期的变动方向相反，这一结论与理论上的预期一致，即久期越长的债券对利率变动的敏感度越高。 2. 不同久期投资组合的收益差异： 通过对比不同久期债券组成的投资组合，在不同市场环境下的 收益表现，我们发现，短期久期的债券组合在利率上升时表现较 为稳定，而长期久期的债券组合则在利率下降时表现较为显著。 这一结果提示我们，在构建投资组合时，应根据市场环境的预测 以及风险偏好的考虑来选择不同久期的债券。 3. 久期与期限结构之间的关系： 实验还发现，久期与债券的期限结构密切相关。一般而言，债 券期限越短，其久期也较短；债券期限越长，久期也相应增加。 这一现象表明，久期可以作为评估债券期限结构的指标，帮助投 资者更加准确地估计债券价格的变动。 讨论： 久期作为固定收益分析的重要指标，可以帮助投资者在债券投 资中降低风险、提高收益。本次实验结果也进一步验证了久期对 债券投资组合的影响。在实际应用中，投资者可以通过调整不同
实验三：固定收益证券内在价值计算
实验报告 证券投资 学院名称 专业班级 提交日期 评阅人____________ 评阅分数____________
实验三：固定收益证券内在价值计算 【实验目的】 通过实验,理解债券属性所决定的内在价值，掌握债券现值计算公式；理解债券凸性、麦考莱久期及应用；了解期限结构理论。 【实验条件】 1、个人计算机一台，预装Windows操作系统和浏览器； 2、计算机通过局域网形式接入互联网； 3、matlab或者Excel软件。 【知识准备】 理论参考：课本第二章，理论课第二部分补充课件 实验参考材料：债券内在价值计算word 《金融计算教程-matlab金融工具箱的应用》pdf电子书 第4章固定收益证券计算 【实验项目内容】 完成《金融计算教程-matlab金融工具箱的应用》pdf电子书 第4章固定收益证券计算P101-107，例4-9至例4-14的计算。 【实验项目原理】 一、固定收益基本知识 固定收益证券：一组稳定现金流的证券。广义上还包括债券市场上的衍生产品及优先股，以债券为主。国债是固定收益的重要形式：以贴现债券与息票债券两种形式发行。 贴现债券：发行价低于面值，不支付利息，在到期日获取面值金额的收益。 息票：按一定的息票率发行，每隔一段时间支付一次，到期按面值金额赎回。 本实验通过六道例题解决以下六个问题： 1、根据贴现率、债券发行日、到期日计算债券收益率 2、根据债券收益率计算贴现率 3、计算债券价格 4、将年回报率转化为相应的月回报率 5、债券价格给定的零息券收益率 6、固定收益到期收益率 （零息票债券：指买卖价格相对有较大折让的企业或市政债券。出现大额折让是由于债券并无任何利息，它们在发行时加入折扣，或由一家银行除去息票，然后包装成为令息票债券发
结构化学HMO处理实验报告
结构化学的HMO 处理 一、实验目的 1．巩固和加深理解本课程中所学的有关知识。 2．掌握HMO 法处理共轭分子的方法。 3．学会用HMO 法处理共轭分子所得的结果讨论分子的性质。 二、实验原理 若共轭分子中每个π电子k 的运动状态用k ψ来描述，其Schrödinger 方程为： K K E H ψ ψ＝п k ˆ 对含有n 个C 原子的共轭分子，由每个C 原子提供一个p 轨道i Φ线性组合可得分子轨道ψ如下: n n c c c c Φ ++Φ +Φ +Φ =ψ 3 32 21 1 再根据线性变分法可得久期方程 432 12 2 11 2222 22 21 211112121111=⎥ ⎥⎥⎥ ⎦⎤ ⎢⎢⎢⎢⎣⎡⎥⎥⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎢⎢⎣⎡---------c c c c ES H ES H ES H ES H ES H ES H ES H ES H ES H nn nn n n n n n n n n 并引入下列假设α ====nn H H H 22 11 ⎩⎨ ⎧=不相邻 和，＝相邻和j i j i H ij 0,β ⎩⎨ ⎧≠===j i j i S ij ,0,1 化简可求出n 个K E ,将每个K E 值代回久期方程，得ki c 和k ψ。进一步计 算电荷密度i ρ， ∑ = k ki k i c n 2 ρ 键极ij p ， ∑ = k kj ki k ij c c n p 自由价i F ，∑ - =i ij i p F F max 作分子图，根据结果讨论分子的性质。 HMO 法是个经验性的近似方法，定量结果的精确度不高，但在预测同系物的性质、分子的稳定性和化学反应性能、解释电子光谱等一系列问题上，显示出高度的概括力，因此被广泛应用。 三、实验所需仪器
创新性实验股票价格模型预测实验报告模板信息与计算科学
创新性实验股票价格模型预测实验报告模板信息与计算科学 篇一：《金融计算》实验报告 金融计算 班级：学号：姓名：指导老师：实验报告 XX级信息与计算科学 李峰 XX年6月 《金融计算》实验报告 开课实验室：实训楼B-206 《金融计算》实验报告 开课实验室：实训楼B-206 篇二：XX1_实验报告 金融市场学实验课实验报告 姓名：王畅学号：XX1 任课教师：周洋班级：金融三班 习题：国债收益率计算 1. 假设你花了元购买了一份还剩182天到期的短期国债。该国债的面值为1 000元。请计算： （1）该短期国债报价时的贴现收益率； （2）该短期国债的债券等值收益率。 （3）若该短期国债的债券还剩90天到期，请重新计
算上面两个小题。实验过程：1.将到期天数，面值，购买价格导入EXCEL中； 2.根据等值收益率公式：以及贴现收益率公式：，编写计算公式； 3.将计算结果设置为百分比形式，默认保留两位小数。结果如下： 分析：因为两收益率均与到期时间成反比，所以当购买价格和面值相等时，到期时间越短，收益率越高。 2. 假设XX年3月25日你以95 850元从银行买得一份买面值为100，000元的短期国债，距到期还有225天，请计算： （1）此短期国债的贴现收益率和债券等值收益率； （2）将到期时间改为300天后在计算此短期国债的贴现收益率和等值收益率。实验过程用上一题，结果如下：习题：股票除权价. 1. 某沪市上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，请计算该股的除权参考价格。 2. 深市某上市公司总股本10000万股，流通股5000万股，股权登记日收盘价为10元，其分红配股方案为10送3股派2元配2股，共送出红股3000万股，派现金XX万元，由于国家股和法人股股东放弃配股，实际配股总数为1000