万科A2018年财务指标报告-智泽华
2018万科财务分析报告
2018万科财务分析报告你了解万科吗?你知道2018万科财务分析报告是怎样的吗，下面给大家分享2018万科财务分析报告范本，仅供参考借鉴。
1 万科基本业务活动描述1. 1 万科简介万科企业股份有限公司( 股票代码: 000002)，简称万科，成立于 1984 年 5 月，是中国目前最大的房地产开发企业。
总部设在深圳，已在全国 20 多个城市设立分公司。
公司以中国大陆市场为目标、以房地产为核心业务，涉及进出口贸易及零售投资、工业制造、娱乐及广告等业务。
投资重点主要集中在上海、北京、深圳等中国区域经济中心。
主要产品是商品住宅。
目前万科总股本为 1, 099, 521. 02 万股，其中万科最大股东华润股份有限公司持股161, 909. 48 万股，持股比例为 14. 73%。
1. 2 万科在行业内所处水平万科在领导人王石的带领下，以房地产为核心，不断发展壮大， 20XX 年品牌价值已经达到 635. 65 亿元，在房地产行业排名第一位，在中国 500 强企业中排第 19 名。
20XX 年的主营业务收入为 507 亿元，在行业内是第一位。
1. 3 万科发展状况万科主营业务为房地产开发及物业管理、零售、进出口业务、精密礼品制作、影视制作、投资、咨询等。
王石借鉴索尼的客户服务理念，在全国首创“物业管理” 概念，并形成一套物业管理体系，公司物业服务通过全国首批 ISO9002 质量体系认证。
万科 1991 年成为深圳证券交易所第二家上市公司，持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认可。
公司于 1988 年介入房地产领域， 1992 年正式确定大众住宅开发为核心业务，截止 2003 年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌、佛山、鞍山、大连、中山和广州 15 个城市进行住宅开发， 2004 年万科又先后进入东莞、无锡、昆山、惠州四个城市，目前万科业务已经扩展到 19 个大中城市，并确定了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海湾区域为中心的三大区域城市群带发展以及其它区域中心城市的发展策略。
长安汽车2018年财务指标报告-智泽华
长安汽车2018年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表2018年实现利润为65,822.53万元，与2017年的718,088.96万元相比有较大幅度下降，下降90.83%。
实现利润主要来自于营业外收入。
但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)长安汽车2018年的营业利润率为-0.30%，总资产报酬率为0.23%，净资产收益率为1.55%，成本费用利润率为0.99%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7,284,753.25万元，经营资产的收益率为-0.28%，而对外投资的收益率为-0.47%。
2018年营业利润为负20,143.83万元，与2017年的715,162.75万元相比，2018年出现亏损，亏损20,143.83万元。
以下项目的变动使营业利润增加：营业成本减少1,277,956.44万元，管理费用减少249,754.1万元，营业税金及附加减少76,810.5万元，资产减值损失减少1,296.26万元，共计增加1,605,817.29万元；以下项目的变动使营业利润减少：财务费用增加9,791.19万元，销售费用增加130,513.05万元，营业收入减少1,371,393.48万元，共计减少1,511,697.72万元。
增加项与减少项相抵，使营业利润下降94,119.57万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表2018年流动比率为1，与2017年的1.15相比有所下降，下降了0.15。
2018年流动比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为4,321,327.84万元，与2017年的6,275,661.94万元相比有较大幅度下降，下降31.14%。
2018年流动负债为4,315,996.46万元，与2017年的5,460,270.01万元相比有较大幅度下降，下降20.96%。
流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率下降。
万科A2018年经营风险报告-智泽华
万科A2018年经营风险报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 5 页
万科A2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
万科A2018年盈亏平衡点的营业收入为8,151,738.72万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为72.62%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过21,616,194.39万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，万科A2018年的付息负债为
25,023,902.01万元，实际借款利率水平为2.4%，企业的财务风险系数为1.89。
经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供17,315,791.95万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表。
中国建筑2018年财务指标报告-智泽华
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2018年
2017年1ຫໍສະໝຸດ 280.685.68
0.77
1.29 0.68 7.08 0.78
2016年
1.39 0.77 7.42 0.79
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
中国建筑2018年财务指标报告
2018年流动比率为1.28，与2017年的1.29相比略有下降。2018年流动 比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为136,200,849.1万元， 与2017年的114,015,073.6万元相比有较大增长，增长19.46%。2018年流动 负债为106,657,445万元，与2017年的88,641,268.5万元相比有较大增长， 增长20.32%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率 下降。用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。
89.43
84.28
2016年
462.65 10.22
364.29 80.94
中国建筑2018年总资产周转次数为0.70次，比2017年周转速度放慢， 周转天数从502.54天延长到512.21天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。
项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
1
86,278,832. 89.51
7
89.90
1,619,499.7
1.35 1,406,833
1.33 1,829,718.1
1.91
364,988.6
0.30 348,782
0.33 320,760.8
2018年万科集团财务分析报告
（详见附表二）
从图表可以看出。近三年来万科的 净利润率整体呈波动下降趋势， 2014年到2015年有小幅度上升趋势， 然而竞争对手保利的净利润率近三 年一直上升，不过利率总体比万科 低，这说明万科的经营效果比较好， 然而受市场影响近几年净利润率有 所下降。万科在同行业中成长能力 较好，所以波动情况受市场影响比 较大，以及政府政策和企业规模因 素影响，行业发展形势严峻。
2018年万科集团财务分析报告
目录
01
公司简介
03
小结
与展望
01
公司简介
（一）基本信息
（二）企业发展状况
万科企业股份有限公司前身是成立于 1984 年 5 月的深圳市现代 科 教 仪 器展 销 中 心 ， 1 9 8 8 年 1 2 月 ， 公 司 公 开向 社会 发 行 股票 2,800 万股，集资人民币 2,800 万元。 1991 年l月29日公司A股在深圳证券交易所挂牌交 易，是中国大陆首批公开上市的企业之一。 1988 年进入房地产行业，经过三十余年的 发展，成为国内领先的房地产公司，目前主 营业务包括房地产开发和物业服务。 此外，公司自 2013 年起开始尝试海外投资， 目前已经进入香港、新加坡、旧金山、纽约、 伦敦等 5个海外城市，参与数 10 个房地产开 发项目。 2015 年公司实现销售面积 2067.1 万平米， 销售金额2614.7亿元同比分别增长14.3%和 20.7%，在全国的市场占有率上升至 3.00%。 公司物业服务业务以万科物业发展有限公司 （“万科物业”）为主体展开。万科物业始 终以提供一流水准的物业服务、做好建筑打 理作为企业立命之本，积极开展市场化，为 更多客户提供优质的居住服务。
分析结论
财务问题： 通过详尽分析了万科地产的整体财务状况以及将其与同行业的均值进行了对比分 析，我们可以看到万科地产的优势和长处，但同时也能意识到其存在的问题。 （1）从盈利能力看，该公司的营业利润率、总资产报酬率、净资产收益率均有所 下降，数据说明万科地产的盈利能力有所降低。 （2）从营运能力看，该公司的应收账款周转率减慢、周转天数加长，回收速度变 慢，说明债务人拖欠时间长，增加了收账费用和发生坏账损失的风险，也使得自 身的资产流动从中受损，所以有应收款的风险。 （3）从偿债能力看，该公司流动比例、速动比例和现金比例均低于前年，说明公 司短期偿债能力下降。股东权益比率有所下降，资产负债率有所上升已获利息倍 数下降，说明企业支付利息的能力下降。 （4）从发展能力看，该公司净资产增长率和总资产增长率都有所提高，主营业务 收入增长率和净利润增长率较前一年却有所减少，利润的增长与资产的增长不协 调，说明公司发展能力较弱。
万科A2018年现金流量报告-智泽华
万科A2018年现金流量报告一、现金流入结构分析2018年现金流入为61,205,039.97万元，与2017年的55,580,700.44万元相比有较大增长，增长10.12%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为39814827.04万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的65.05%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3361818.34万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的15.69%。
这部分新增借款70.13%用于长期性投资活动。
2018年经营现金收益率为11.29%，与2017年的33.89%相比有较大幅度的降低，降低22.6个百分点。
二、现金流出结构分析2018年现金流出为60,099,900.42万元，与2017年的46,983,250.7万元相比有较大增长，增长27.92%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的42.58%。
三、现金流动的稳定性分析2018年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。
2018年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2018年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；吸收投资收到的现金。
最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的各项税费。
四、现金流动的协调性评价2018年万科A投资活动需要资金6736443.60万元；经营活动创造资金3361818.34万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2018年万科A从企业外部筹集的资金净额为4479764.81万元。
投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
万科A2018年财务指标报告-智泽华
2.02 207,525.68
0.85 159,206.8
0.66
二、盈利能力分析
项目名称 营业毛利率 营业利润率
盈利能力指标表(%)
2018年
2017年
29.7
22.67
25.98 20.92
2016年
20.27 16.23
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率
偿债能力指标表
2018年
2017年
1.15
1.2
2016年
1.24
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
速动比率 利息保障倍数 资产负债率
0.49 12.25 0.85
万科A2018年财务指标报告
0.5 25.64 0.84
0.44 25.66 0.81
2018年流动比率为1.15，与2017年的1.2相比略有下降。2018年流动比 率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为129,507,185.63万元， 与2017年的101,755,283.21万元相比有较大增长，增长27.27%。2018年流 动负债为112,191,393.68万元，与2017年的84,735,542.99万元相比有较大 增长，增长32.40%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流 动比率下降。当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动 负债比较困难。
万科A2018年财务指标报告
万科A2018年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入
实现利润
营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表
2018年万科房地产集团财务报表分析
年度 速动比率
2012 0.41
2013 0.34
2014 0.43
2015 0.43
2016 0.44
速动比率
0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25
速动比率
0.2
0.15 0.1 0.05 0 2012 2013 2014 2015 2016
近五年公司的速动比率呈现增长趋势，截止到到2016年是0.43。正常情况下速动比 率1:1是最好的，但是由于万科是房地产公司的特殊性，开发成本较高，近五年公司 速动比率逐年增加，截止到到2016年是0.43。说明公司可变现用于偿还负债的资产 增多，所以短期偿债能力较好。
二、财务能力分析
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 公司发展能力
流动比率 速动比率 资产负债率 产权比率
总资产周转率 固定资产周转 率 流动资产周转 率 应收账款周转 率
资产报酬率 总资产利润率 净资产收益率
销售增长率 资产增长率
3
偿债能力分析
短期偿债能力
流动比率，速动比率，整个房地产行业的流动比率和速动 比率都比较低，万科的流动比率和速动比率在整个行业中 处于中上水平，但是由于投资的房地产过多，它的短期偿 债能力偏低。
5
营运能力分析
总资产周转率固定资产周转率
2010年 2011年 0.24 2012年 0.31 2013年 0.32 2014年 0.30
总资产周 转率 固定资产 周转率
0.24
39.38
50.99
64.28
72.38
65.97
总资产周转率表示企业资产的使用效率，如果这个比率较低，则说明企业 利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。很显然 企业近四年的总资产周转率逐渐提高，企业对资产的利用效率再提高。 它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。 固定资产周转率高；表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定 资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。企业五年的固定 资产周转率一直提高，企业近几年的固定资产使用能力有所增强。
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2018年营业利润为6,749,861.25万元，与2017年的5,081,291.64万元 相比有较大增长，增长32.84%。以下项目的变动使营业利润增加：营业收 入增加5,478,222.09万元，公允价值变动收益增加8,663.46万元，共计增 加5,486,885.55万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加 2,602,430.83万元，财务费用增加392,331.79万元，营业税金及附加增加 345,383.16万元，销售费用增加160,609.43万元，管理费用增加147,509.11 万元，资产减值损失增加103,551.36万元，共计减少3,751,815.67万元。 增加项与减少项相抵，使营业利润增长1,735,069.88万元。
32,903.63
43.16
22,983.29 -66.19
2018年实现利润为6,746,020.14万元，与2017年的5,114,195.27万元 相比有较大增长，增长31.91%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。
附加 销售费用 管理费用 财务费用
万科A2018年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入 实现利润 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表
2018年
2017年
2016年
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
29,767,933.11
22.55 24,289,711.03
1.01 24,047,723.69
22.98
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2018年
2017年
1.15
0.49
12.25
0.85
1.2 0.5 25.64 0.84
2016年
1.24 0.44 25.66 0.81
2018年流动比率为1.15，与2017年的1.2相比略有下降。2018年流动比 率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为129,507,185.63万元，
2.02 207,525.68
0.85
159,206.8
0.66
二、盈利能力分析
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年
2017年
29.7
22.67
28.6
5.45
23.34
25.98 20.92 25.79
5.33 21.36
2016年
2,317,606.22
7.79 1,972,223.07
8.12 2,197,875.46
9.14
786,807.56
2.64 626,198.13
2.58 516,071.59
2.15
1,034,080.52
3.47 886,571.41
3.65 680,056.19
2.83
599,857.47
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
五、发展能力分析 从这三年来看，万科A的营业收入持续增长。2018年营业收入为
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29,767,933.11万元，比2017年增长22.55%，这一增长速度是在2017年增长 1.01%的基础上取得的。
项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
营运能力指标表
2018年
2017年
1,304.16
1,198.03
1.83 167.75 1,305.99
2.6 350.25 1,200.63
2016年 885.97 3.43 243.36 889.4
万科A2018年营业周期为1305.99天，2017年为1200.63天，2018年比 2017年延长105.36天。
20.27 16.23 19.01
5.67 19.03
万科A2018年的营业利润率为22.67%，总资产报酬率为5.45%，净资产 收益率为23.34%，成本费用利润率为28.89%。企业实际投入到企业自身经
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营业务的资产为132,613,779.35万元，经营资产的收益率为5.09%，而对外 投资的收益率为3.70%。
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为12.25倍。从实现利润 和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2018年
2017年
1,628.96
1,479.16
11.27
10.31
1,398.39
6,746,020.14
31.91 5,114,195.27
30.29 3,925,361.17
16.13
6,749,861.25
32.84 5,081,291.64
30.21 3,902,377.88
17.82
678,793.45
8.7
624,456.17
24.55
501,383.59
40.76
-3,841.11 -111.67
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2018年
2017年
2016年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
29,767,933.11 100.00 24,289,711.03 100.00 24,047,723.69 100.00
18,610,422.42 62.52 16,007,991.59 65.90 16,974,240.34 70.59
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与2017年的101,755,283.21万元相比有较大增长，增长27.27%。2018年流 动负债为112,191,393.68万元，与2017年的84,735,542.99万元相比有较大 增长，增长32.40%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流 动比率下降。当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动 负债比较困难。
1,288.58
1,138.24
850.38
2016年 1,079.33 8.78 949.35 646.04
万科A2018年总资产周转次数为0.22次，比2017年周转速度放慢，周转 天数从1479.16天延长到1628.96天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但 营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。