我国公司财务治理的问题分析及对策研究
我国国有上市公司财务治理存在的问题和对策
（ ） 二 股权结 构不 合理 ， 股权 高度集 中使公 司治 理结 构被
扭 曲 我 国上 市 公 司 的 股 权 结 构 存 在 非 流 通 股 和 流 通 股 的 股
核心。
权分 割的现 象 ， 国有上 市 公 司总 股 本 中 ， Ｚ ３的 国有 股法 约 ／
人 股 不 能 在 二 级 市 场 上 流 通 ， 有 约 １ ３的 社 会 公 众 股 在 二 只 ／
级市 场上流通 ， 持有人 相 当分 散 。非流通股 不是 依据 二级 且
市场 交易价 格而是依 据净 资产估值 ， 大股东 和经 营者不 关心
会 计 与 审 计
业 上市 的规模 ， 逐步放 宽 对 股 票发 行 上 市 的行 政 审 批 制度 ， 在规 范资本 市场 的有关 制度 和行 为的前 提下 ， 股票 发行 上 将 市 制度 最终过 渡 到核准制 。 （ 建立 财务报 表责 任保 险制度 ， 四） 形成新 的报表 委托 代
明 ： 内部通报 批评 的 ｌ ９个案例 中 ， 在 Ｏ 担保 占 ２ ， Ｏ 给大股东 及 其附属 公 司提 供资 金 占 １ ． ， ６ ８ 委托 理 财 占 ８ ８ ， ． 对外 投资、 收购 出售 资 产 占 ８ Ｏ ， 事 会 买 卖 公 司股 票 占 ８ ． 董 ． Ｏ ， 其他 占 １ ． ； ８ ４ 被公 开谴责 的 ５ 案例 中 ， ５个 未在 法定期 限内披露 定期报告 占 ２ ， Ｏ 业绩风 险警示 占 １ ． ， 保 占 ８６ 担 １ ． ， ７ １ 对外 投 资 、 购 出售资 产 占 １ ． ， 讼 事 项 占 ８ 收 １４ 诉 ． ６ ， 给大股 东及其 附属公 司提 供 资金 占 ７ １ ． ％。可见 ， 大部 分 违规事 件与 财务 治 理 不 善 有 关 ， 财务 治 理 是 公 司 治 理 的
我国上市公司财务治理中的问题与对策
过 分 集 中 ， 权 结 构 过 于单 一现 象 ， 得 有 者缺 位 ，股 东大 会 的权 力 名 存 实 亡 ， 股 使 董 露不 够 细 致 ； 少 企业 借 保 护 商 业 秘密 为 不 《 公司法》 赋予公司法人 的 自主经营权不 事会实质上是董事长一个人 的， 多元化投 理 由， 对企业当期的并购 、 交易等 事项进 能 真 正 落 实 ， 公 司 法 人 实 体 地 位 难 以 实 资 主 体 的 利 益 不 能 在 董 事 会 内 部 得 到 有 行 隐瞒 。与 西方 发 达 国 家 证券 市场 相 比 ， 现 。 我 国 ２０ 在 ０ ４年 的 上市 公司 中， 一 大 效实现 。 第 作为公司实际拥有人 的广大持股 我 国 上 市 公 司 的表 外 信 息 披 露 更 是 问 题 股 东 绝 对 持 股 份 额 占 总 股 本 超 过 ５ ％ 以 人 ，并 不 能在 董 事 会 中 占有 一 席 之 地 ， ０ 股 重重 ， 许多公布的信息严重不 实， 公众 对 上的有 ８ ０多家 ， ５ 占全 部上市公司总数的 东大会也收效甚微 因此 ， 导致权力 失衡 存在严重误导， 许多上市公 司的盈利预测 ８ ％， 其 中 ：９ ０ ８ ％是 国 家股 东 ；５ ７ ％是 法 人 和权力高度集 中。所有者缺位 ， 导致权力 报 告 、 资 价 值 分 析 盲 目乐 观 ， 旦 经 济 投 一 股 东 。有 统 计 表 明： 至 ２ ０ 截 ０４年 底 ， 市 失衡 和 权 力 高度 集 中。 重 破 坏 了 公 司法 环 境发 生 变 化 ， 然 会 误 导 投 资者 。诱 发 上 严 必
我国上市公司财务治理结构中存在的问题及对策
我国上市公司财务治理结构中存在的问题及对策摘要：现在，我国上市公司的财务治理结构中存在着一些问题，如公司法人治理结构不完善、信息披露方面不规范、财务激励和约束机制不健全等，这些问题的存在给我国上市公司的发展产生重要影响。
本文分析了我国上市公司财务治理结构中存在的问题，并提出了完善上市公司财务治理结构的相关对策。
关键词：上市公司；财务治理结构；对策一、财务治理结构的概念公司财务治理结构是公司内部所有者、经营管理者等利益相关者对于财务控制权与剩余索取权如何分配的一种财务制度安排，其主要通过建立科学有效的激励约束机制和相互制约机制来实现财务责任、权力和利益的合理分布。
二、我国上市公司财务治理结构中存在的问题（1）财务治理权过于集中财务治理权是指对上市公司资金进行计划、调配、使用、监督和控制的权利。
我国上市公司大部分存在“一股独大”的情况，以美的电器为例，截止2011年9月30日，其最大流通股东美的集团有限公司持有流通股比例为42.49%，其他前十大流通股东的持流通股比例均在为0.83%－1.80%之间，与大股东持股比例形成鲜明对比。
在此情况下，大股东往往拥有公司财务治理权当中的绝大部分，同时也能够对股东大会、董事会和监事会、经理人产生重要影响，因而会造成多元股权财务制衡机制缺失。
（2）信息披露方面不规范虽然我国早已制定了《会计法》﹑《证券法》﹑《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司治理准则》等相关法律法规来规范上市公司的信息披露，但我国上市公司仍然存在着财务信息披露严重失真、信息披露不及时、不充分等行为。
这主要是因为部分上市公司和机构投资者为了达到特殊目的，信息披露不规范，而会计师事务所等中介机构监管不严格，因而造成人为操纵资本市场、投资行为严重，使投资者不能根据正常的上市公司财务信息分析企业的未来发展前景。
（3）财务激励和约束机制不健全目前，我国对上市公司对企业经营者的激励主要以物质激励为主，相应的精神激励、股权激励较少，财务激励和约束机制不健全。
我国上市公司财务治理存在的问题及对策研究
１ 上 市公 司财 务 治理 存 在 问题
（ ） 司组织 机 构不 完善 或不 能发 挥应 有 职能 ． １公 上
市公 司是 现代 企业 形 式 的最 佳 体 现 ， 现 代 企 业 制 度 而 要求 企业 建立 规范 的组 织 结构 ． 公 司法 》 《 明确 规定 上 市公 司应 设立 股东 大 会 、 事 会 、 董 监事 会 ， 主要 目的就
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第 １ ９卷 第 ２期
２０ ０ ８年 ４月
中 原 工 学 院 学 报
Ｊ ＯＵＲＮＡＬ ＯＦ Ｚ ＨＯＮＧＹＵＡＮ ＵＮＩ ＶＥＲＳ ＴＹ Ｉ ＯＦ ＴＥＣＨ ＮＯＬ（ＧＹ ）
Ｖｏ１ ９ Ｎｏ． ．１ ２
Ａｐｒ ２０ ．， ０８
的 关 键 性 因 素 ， 不 是 财 务 的 技 术 性 方 法 ， 是 技 术 背 并 而
方面 ， 权集 中度 过 大 ， 股 股 东 “ 股 独 大 ” 股 控 一 ．
我 国的上市 公 司大部 分是 由 国有 企 业 改 制 而成 ， 目前 上 市公 司 中有 ５ 的股权 为 国家 和 国有 法 人 所有 ， ４ 有 些 上市公 司 的国有股 甚 至高 达 ８ 以 上． 权 高 度 集 ０ 股 中， 使得 第一 大股 东 利 用 控股 地 位 几 乎 完 全 支 配 了公 司 董事会 和监 事会 ， 而 导致 公 司治理 结构 的不 平衡 ． 从 因 上市公 司控 制权 在 非 流通 股 股 东 手 里 ， 就 意 味着 这
司 的股 权 结 构 具 有 如 下 特 点 ：
一
大 股东 的资金 侵 占行 为 等 等 ． ９ 从 ０年 代末 的琼 民 源 、
红 光实业 到 银 广 厦 、 王 ， 存 在 财 务 治 理 失 效 的 问 猴 都 题． 面对 现实 我们不 得 不承认 ， 响公 司 财务 运作 效率 影
国有企业财务管理转型升级存在的问题分析及对策
国有企业财务管理转型升级存在的问题分析及对策中国经济经过几十年的疾驰发展虽然取得了巨大成就，但其结构长期不合理的矛盾也日益突出，想要实现“两个一百年”的奋斗目标就必须完成经济转型、产业结构升级；而国有企业作为国民经济支柱同样也面临许多发展困境，为应对错综复杂的经营形势只有不断探究自身转型升级之路，才得以谋求可持续发展；在这样的大背景下，财务管理作为企业经营管理的重要支撑力量，也迫切需要转型。
一、国有企业财务管理转型的重要意义（一）财务管理转型是国有企业战略转型的有效支撑国有企业想要尽快破解产业发展困境，加快转型升级步伐，需要各部门各体系结合公司总体战略的定位，加强与公司总体规划的衔接与协同，充分发挥好一盘棋的体系合力。
财务工作作为企业经济运行的枢纽中心，贯穿在企业经济业务的整个过程，是企业总体工作至关重要的组成部分，对公司整体经济运行发挥着重要的调节和指导作用。
加速财务管理的转型升级，势必成为助推国有企业战略转型升级、二次创业战略落地的有效支撑。
（二）财务管理变革创新助力经营业务高质量发展企业的价值源于业务，而财务是企业重要的支撑部门，所以现代财务管理理念越来越讲求“业财融合”，要求财务转型，财务人员走向业务发展的前端，同业务人员一同研究和探索业务流程，更多地嵌入到企业其他相关领域、层次和环节当中，利用好管理会计的工具方法，不断优化业财融合模式，以满足对企业发展的全方位要求。
做好业财融合，有助于全面了解企业组织业务运营的情况，并且在对业务活动实施全面监控过程中及时发现运营遇到的问题和瓶颈，做好有效的资源配置，从而提升财务管理水平，实现组织目标最大化，助力企业经营高质量发展。
（三）财务管理转型升级确保企业安全发展良好的财务管理内部控制体系可保证业务活动的有效进行，保护企业资产的安全和完整，防止、发现以及纠正错误和舞弊，保证会计信息质量真实、合法和完整。
财务部门是企业风险防控的重要防线，对风险的理解和识别，财务人员具有得天独厚的优势，他们出于职业本能往往对风险更加敏感，更能透过业务表象看到其经济本质，特别是业财融合后财务管理转型到业务前端，能深入企业具体业务流程，参与企业重大项目决策，将风险管控从事后管控向业务过程延伸，从而更及时更清晰地发现问题，提早进行风险预警，做好事前规划，帮助企业制定出更有针对性、更加切合实际的风险防范措施，充分发挥财务管理职能，完善风险控制机制，强化风险源头控制，加强业务监督检查，从而较全面地提高国有企业的风险防范能力，降低企业经营风险，维护企业经济效益，确保安全发展，为企业长远发展营造环境、提供有利条件，提高财务管理实效性。
中国公司财务治理的现状与问题分析
动 ， 东 不 得 随 意 抽 取 公 司 法 人 财 产 。 这 种 明 晰 的 产 权 关 股 系 ， 方 面 保 证 了 公 司 正 常 经 营 活 动 所 需 资 金 的 需 要 ； 一 一 另 方 面 ， 因 法 人 财 产 与 股 东 个 人 财 产 相 区 别 ， 股 东 对 公 司 又 使
会 计 与 审 计
中 国公 司 财 务 治 理 的 现 状 与 问题 分 析
刘 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（ 车 洛 阳机 车 有 限 公 司 ， 南 洛 阳 ４ １ ０ ） 南 河 ７ ０ ０
摘要 ： 有效 的公 司财 务治理 应该 达到 两个 目标 ： 方面 ， 给 经营 者 以充 分的 自主权 去 经营 管理 企 业 ， 一 要 以实现 股
管 理 的 影 响 ， 财 过 程 缺 乏 主 动 的 理 财 行 为 ， 现 为 被 动 执 理 表 行 国有 政 策 ， 时 事 事 以 国 家 是 否 有 此 政 策 、 家 政 策 制 度 时 国 是 如 何 规 定 的 、 何 去 执 行 国 家 政 策 或 者 去 寻 找 政 策 制 度 的 如 漏 洞 ， 没 有 将 注 意 力 放 在 如 何 去 有 效 地 控 制 企 业 的 财 务 状 而
相 应 的重组 权利 。外 部市 场体 系 尚未成熟 ， 资 工具 残 缺不 融
全 ， 成 外 部 监 控 十 分 薄 弱 。 表 现 突 出 的 问 题 有 两 个 ： 董 造 ① 事 会 独 立 性 不 强 ； 监 事 会 的 作 用 有 限 。 这 一 状 况 决 定 和 限 ②
制 了我 国 目前公 司财 务 仍 然停 留在 专业 财 务 主 导 型 的对 内 财 务体 系 上。在 理财 观 念上 仍 受 过 去 国家 指 令 性 计划 直 接
公司财务治理存在的问题及对策
公司财务治理存在的问题及对策随着市场经济的深入发展，企业财务治理问题逐渐成为关注的焦点。
特别是在当前复杂多变的市场环境下，如何完善公司财务治理结构、提高治理效率，成为企业持续发展的重要课题。
本文将深入探讨当前公司财务治理存在的问题，并提出相应的对策。
一、公司财务治理存在的问题治理结构不健全：部分企业的财务治理结构不够完善，缺乏有效的制衡机制。
例如，董事会与经理层、大股东与中小股东之间的权责不明确，导致决策不透明、不公正。
信息披露不透明：一些企业存在财务信息披露不完整、不真实的问题，导致投资者和利益相关方的权益受损。
激励与约束机制不完善：公司内部的激励与约束机制不合理，可能导致管理层的行为偏离公司整体利益。
风险管理不到位：企业在面对市场风险时，缺乏有效的预警和应对机制，导致财务状况不稳定。
二、对策与建议完善财务治理结构：建立健全的财务治理结构，明确董事会、监事会、管理层之间的权责关系，确保决策的科学性和公正性。
同时，要注重发挥独立董事和监事会的监督作用。
提高信息披露透明度：企业应加强财务信息披露的规范性，确保信息的真实、完整和及时。
通过建立严格的信息披露制度，提高企业的透明度，保护投资者和利益相关方的权益。
优化激励与约束机制：企业应建立合理的激励与约束机制，激发管理层的积极性和创造力。
同时，要明确管理层的责任和义务，防止其行为损害公司利益。
加强风险管理：企业应建立健全的风险管理机制，通过风险识别、评估、控制等措施，降低财务风险。
同时，要提高企业对市场变化的敏感度，确保财务状况的稳定。
强化内外监管：企业应加强内部监管，完善内部审计制度，确保各项财务活动合规进行。
同时，要接受外部监管机构的监督，提高治理水平。
总之，公司财务治理是一个系统工程，需要从多个方面入手，不断完善和优化。
只有建立起科学、规范、有效的财务治理结构，才能确保企业的健康、稳定发展。
国有企业公司治理存在的问题及对策
国有企业公司治理存在的问题及对策目前我国国有企业公司治理存在着许多问题，其中主要包括人事任用不规范、股权结构不合理、董事会监管不到位、财务透明度不够等。
这些问题影响了国有企业的健康发展，使它们难以在激烈的市场竞争中立于不败之地。
因此，加强国有企业公司治理必须从多个方面入手，提出具体对策，以解决这些问题，促进国有企业健康发展。
一、人事任用不规范人事任用不规范是国有企业公司治理存在的一大问题。
在许多国有企业中，人事任用中缺乏透明、公平、竞争和能力导向，处于一种鸟笼式的局面。
官僚主义、权力寻租、利益集团等因素使得企业管理人员腐败现象猖獗，对企业发展不利。
对策为解决国有企业人事任用不规范问题，应注重以下几方面：（1）建立公开、透明的招聘机制，根据岗位要求设定合理的招聘条件，通过竞争招聘，确保选出最合适的人才。
（2）建立健全完备的用人机制，加强职业道德教育、提高企业领导和管理人员素质，加强对企业内部管理机制和流程的监管。
（3）强化内部监管机制，建立严格的监督制度，建立公开透明的工资、待遇和职务晋升机制，真正实现选拔人才的资格、能力和业绩为先。
二、股权结构不合理当前，我国国有企业的股权结构存在诸多不合理的因素，例如政府控股比例过高、国有资产负债率升高等，导致企业的投融资方面存在困难，难以反映市场行情，阻碍了国有企业的改革和发展。
对策为解决股权结构不合理问题，可以从以下几个方面进行：（1）政府逐步缩减国有资本的比例，让企业更加注重市场化运作，拉动股市，吸引社会各界投资，使企业能够获取更多的资金，真正实现公司治理向市场的转变。
（2）建立完善的股票发行和交易制度，尽可能补长China在股票交易方面与世界上成熟市场的差距，建立规范、透明、规范的股票市场，为国有企业提供更好的资本市场，以便更好地反映市场行情。
（3）建立完善的股东会议制度和董事会制度，明确国有企业的所有权、经营权和收益权，坚决反对权力寻租、权力腐败和利益集团等非法行为，实行规范的风险管理。
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使 职 工 监 事成 了 民 主 摆 设
。
( 三 ) 外部 监 督 的 低 效 率
性 和 真实 性
，
。
由于 缺 乏 完 善 的法 律 政 策体 系 和 健 全 的 外 部竞
、
再 次 加 强 外 部治 理 的力 度
。
强 化 财 务 中介 机 构
、
争性 市场 监 事 会 债 权 人 职 工 中小 股 东缺 乏 财务
，
0072 c Fo
一
CA
摘 要 ：我 国 公 司 的 财 务 治 理 存 在
。
的 作 用 受到 限 制 监
，
务 监 督 低 效 率运 行
财务激 励
。
事会 和 外部 监 督 效 率低 等 问 题 完 善 财 务 治 理 结 构 和 财 务 治 理 机 制 应 实现 C F O 的 战略 转 型 加 强 监 督 构 建 激 励 机 制 中年 薪 收 入 的 计 算模 型 提 高财 务 信 息披 露 的 质 量
二
、
完 善我 国公 司 财 务 治 理 的对 策
战 略 决 策和 财 务 监 督 功 能 弱 化
CF O
(
一
一
) 完善 财 务 治 理 结 构
，
隶 属 于 董 事会 其 功 能 的发 挥 在 很 大 程 度 上
，
首先 实现
要 双 管齐 下 ：
CF O
一
CF O
的战 略转 型
CF 0
，
CF O
制 度 的 完善 需
，
从 我 国 财务 信 息 披 露 的 实 际 情 况 来 看 信 息 失 真
现 象还 是很 严重 的
， ，
理 机 构 和 治理 机 制
[’
，
味 达 到 科 学 治 理 的 目的 所 以 探
。
。
有 的 企 业 为 了达 到 股 票 上 市 目
，
讨 财 务 治 理 存 在 的 问题 应 从 财 务 治 理 结 构 和 财 务 治
' ．
-
-
02
务 治 理 中激 励 机 制 的核 心
，
，
对 其 存 在 的 问题 进 行 剖
。
析 有 利 于 财 务 治 理 机 制 的 畅通
近 些 年来 财 务 治 理 日渐 成 为 公 司 治 理 理 论 研 究
，
(五
)财 务 约 束 控 制 机 制 不 通 畅
、 ，
的
一
个 热点
。
有 效 的财 务 治 理 依 赖 于 有 效 的财 务 治
理 机 制两 方 面 人 手
一
的 高估 资产 虚报 盈 利 虚 假 包 装
，
。
不 少 上 市公 司 严
，
。
重 违 背 投 资者 意 愿 随 意 改 变 募 集 资 金 投 向 间 接 造
、
我 国公 司 财 务 治 理 问题 分 析 )C
FO
成信 息不 实
，
。
(
一
关键 性 作 用 的 发 挥 受到 了 限 制 财 务
体 现 了 董 事 会 在 财 务 治 理 中 的作 用
CF O
、
。
方 面存在 着
一
方 面 政 府 和 有 关 部 门应 该 建 立 和 完善
— —
定 位 不 清 执行 不 力 没 有 完 成 彻 底 的转 型 另
，
，
团 体 自律 组 织
，
协 会 实行 职 业 的 自我 管
，
方 面 行 业 准 人 和 专业 评 价制度 匮 乏 缺 少 有 效 的制 度
。
最 关 键 的是 股 东与 经 理 人 员 的委 托代 理 关 系 所 以 在 财 务 治 理 的激励 机 制 中 经 理 人 员 的 薪 酬 制 度 成 为 财
，
中 图 分 类 ~ ：F 2 3 4 3 文献 标 识 码 ：A 文 章 编 号 ：1 0 0 5 9 1 3 X ( 2 0 0 8 )0 1 0 0 7 2
，
、 、 、
的 责任 和 职 业 操 守 ； 强 化 债 权 人 的 事 后 相 机 治 理 事
，
， ， ， ，
( 四 ) 对 经 理 层 董 事等 高 级 管 理 层 缺 乏 有 效 的
、
．
根 据 委 托 代理 理 论
，
在 企 业 的委 托 代 理 链 条 中
。
，
实现 公 司 财 务 治 理 效 果 的 提 升 关键 词 ：财 务 治 理 ；财 务 治 理 结 构 ；财 务 治 理 机 制
以
司 经 营 的 全 过 程 包 括 制 定 公 司 的发 展 战 略 领 导 公
，
、
事 没 有 独 立 的检 察 权 监 事 会 的议 事 方 式 由公 司 章 程 规定
， ，
加 之 我 国 上 市 公 司 目前 大 多 采 用 监 事 会 年 会
、 、
司进行变革
、
并以
一
种 真 正 的 伙伴 关 系与
，
，
理 ；同 时 政 府 和 行 业 协 会 应 尽 快 制 定 有 关 的法 律 法
保证 使 得
，
CF O
作 为 战略伙伴 的角色难 以 真 正 发 挥
，
。
规 规范
，
CF O
，
的行 业 准 人 继 续 职 业 教 育 和 专 业 能 力
、 、 、
( 二 ) 监 事会 丧 失 独 立 性 和 专 业 性 财 务 监 督 力
、
，
要 强调会计监督
，
设 置 专 司会 计 检 查 的 会 计 监 察 人
，
、
，
表
，
这 些 兼 职 监 事 无 法 独 立 地 监 督 公 司财 务状 况 致
，
直 接 对 股 东 大 会 负 责 定 期 向监 事 会 公 司 外 部 公 布 会 计 监 察 报 告 书 维 护 公 司对 外 披 露 财 务 信息 的完 整
闭
。
CE O
一
起
制 对 监 事任 职 资格 职 权 解 任 保 护 缺乏 规 则 约 束
、
，
进 行 决 策 工 作 的转 变
，
造 成 监 事 会 成 员 提 名 被 董 事 会 控 制 监 事会 成 员 的 内
，
其 次 加 强 监 事会 的 建 设 在 财 务 治 理 这 个 层 面
。
，
部 化 非 专 业 化 大 都 是 董 事 会 提请 的代 表 和 职 工 代
维普资讯
N燃
腻
Y 舢
T M 。E
靳 春旭
( 哈 尔滨 工 程 大 学 财 务 处
，
哈尔 滨
15 0 0 0 1
)
文 摘 编 号 ：1 0 0 5
—
9 13 X
( 2 0 0 8 )0 1
监 督 动 力 和 能力
—
，
丧失 了 外 部 财 务 监 督 的 独 立 性 财
度较差
评 价制 度 建 立 起 职 业 管 理 规 范 专 业 准 则 救 助 和 惩
戒 措施 等
一
系列 法 律 制度
。
另
一方面，C Nhomakorabea O自身 要 尽
我 国 的监 事会 是
一
个 典 型 的会 议 体 机 关 各 位 监
， ，
快 实 现 从 传 统 的 会 计 和 财 务 管 理 方 面 工 作 向参 与 公