第九章

① ②
③
④ ⑤
实现财务目标的途径； 合理选择资金来源渠道，保持合理的资金结构； 通过合理调度资金，促使生产要素优化配置和对外 投资组合结构的优化，努力降低成本费用； 通过认真组织销售，疏通渠道，以尽快实现营业收 入，补偿生产过程的耗费； 通过财务分配，认真处理财务关系，兼顾各方利益； 通过财务监督，使企业的生产经营活动和财务活动 符合国家财经制度和企业管理制度的要求，确保资 金运营的安全，杜绝资金的不合理使用，以实现企 业的财务目标。
可比产品成本降低任务完成情况的分析
分析可比产品成本降低计划的完成程序。 可比产品成本实际降低额和降低率的计算方法是：

实际 降低额 实际
=
可比产品按实际产量和上年实际 平均单位成本计算的总成本 实际降低额
-
可比产品实际 总成本
=
×100%
降低率
可比产品按实际产量和上年实际平均单位 成本计算的总成本

财务控制
财务控制。 财务控制，就是根据企业财务计划目标（或定额、 预算等）、财务制度和国家的财经法规，对实 际（或预计）的财务活动开展情况进行对比、 检查，发现偏差及对加以纠正，使之符合财务 目标与制度要求的过程。

财务控制的过程 （1）确定控制的目标。 （2）建立财务控制系统。 （3）财务信息的传递与反馈。
企业财务管理的过程
财务预测与决策 财务预测 财务预测，是根据企业财务活动的有关历史资料， 考虑现实要求和条件，对企业未来财务活动和 财务成果作出的科学预计和测算，也是对企业 生产经营活动事前进行的价值控制。 财务预测的主要内容包括：流动资产需要量与短 期性投资预测，固定资产需要量与长期性投资 预测，成本费用预测，商品价格与销售收入预 测，利润总额与分配指标等。

第二节 企业财务决策与财务控制 企业财务决策
筹资决策 筹资风险决策。 因借入资本而增加的风险，称为筹资风险。 企业的筹资风险主要来源于企业投资收益北与借 入资本利息率的为确定性。


进行筹资风险决策需计算自有资本利润率、 财务杠杆系数和标准离差等指标。
（1）自有资本利润率的计算公式：
自有资本利润率= [息税前投资收益率=借入资本/自 有资本 ×息税前投资收益率-借入资本利息率）] ×（1-所 得税税率）
产品销售收入 流动资产周转次数= 流动资产平均占用额 计算期天数 流动资产周转天数=
流动资产周转次数
计算期天数×流动资产平均占用天数
或=
产品销售收入
存货周转率。是指销货成本与存货平均余额之 比。其计算公式为： 销货成本 存货周转率= 平均存货 其中 平均存货=（期初存货+期末存货）÷2

应收账款周转率。是企业赊销收入净额与应收 账款平均余额之比。其计算公式为： 赊销收入净额 应收账款周转率= 应收账款平均占用额 计算期天数 应收账款周转天数= 应收账款周转率

财务决策。 财务决策，是根据企业经营战略的要求和宏观经 济政策的要求，从提高经济效益、获得最大利 润和扩大资金的总目标出发，确定各项具体财 务目标，并从两个以上的财务方案中选择一个 合适的方案的过程。 财务决策的内容包括：筹资决策、利润决策、成 本费用决策、资金占用决策、投资决策等。

财务计划（或财务预算）

企业资金运行的特点

统一性和周转性。 垫支性、补偿性和增值性。 连续性与并存性。 时间价值性。
企业财务管理的目标
财务管理目标。 财务目标是指在特定的理财环境中，通过组织财 务活动，处理财务关系所要达到的目的。 财务管理的目标是，经尽可能少的资金运用与耗 费，努力追求利润最大化和所有者权益的扩大。

固定资产更新率。是本期增加的固定资产总值 与期末固定资产总值之比。它反映了固定资产 在一定时期内的更新程度。其计算公式为： 本期新增固定资产总值 固定资产更新率= 期末固定资产总值

固定资产利用效益分析
反映固定资产利用效益的指标主要有： 固定资产利用效益率。反映每百元固定资产所 能实现的销售收入。其计算公式为： 销售收入 固定资产利用效益率= ×100% 固定资产净值
企业财务管理的地位



财务管理为企业开展生产经营活动提供基本条 件。 财务管理是贯彻国家财经制度的保证。 财务管理是协调与控制生产活动，正确处理企 业内外部财务关系的关键。 财务管理是加强经济管理，提高经济效益的手 段。
财务管理的对象和目标
财务管理的对象 企业财务管理的对象就是企业的财务活动，包 括筹集资金、使用资金和分配资金三个方面的 活动。
速动资产构成比率=
固定资产分析
固定资产分析主产可从以下几方面进行： 固定资产结构分析 固定资产结构分析，主要计算各类资产占全部固 定资产的比重。 分类。按照固定资产的使用情况，可以将固定 资产划分为使用中固定资产、未使用固定资产、 不需用固定资产。 分析。
固定资产增减变动情况的分析
固定资产增减变动情况的分析，主要是了解企业固定 资产的变动情况及固定资产的更新和使用情况。通常 采用的指挥有： 固定资产增长率。固定资产增长率是本期增加的固定 资产与本期减少资产之差与期初固定资产总值之比， 反映固定资产在一定时期内的增长程度。其计算公式 为： 本期增加的 本期减少的 固定资产总值- 固定资产总值 固定资产增长率= 期初固定资产总值
（2）财务杠杆系数的计算。 财务杠 息税前投资利润额 = 杆系数 息税前投资利润额-借入资本利息额
（3）标准离差。 标准离差指可能利润率对期望利润率的偏离程度。 标准离差= ∑（可能利润率-期望利润率）×概率
最优资本结构决策。 综合资金成本率的计算公式为

综合资金
成本率
=∑
某项资金的
成本率
×
该项资金占




财务控制的方法。 按时间不同可划分为事前控制、事中控制各事 后控制。 按具体方式不同可划分为定额控制、预算控制 和开支标准控制等。 按指标不同可分为绝对数控制和相对数控制等。
财务分析
财务分析。 财务分析，主要是以财务核算资料和实际调查研 究资料为依据，采取点面结合的方法进行的。 财务分析的程序。 财务分析一般程序，包括揭示差距、测定各影响 因素的影响程度和提出对策几个环节。 财务分析的形式。 按时间可分为定期分析与不定期分析； 按范围大小可分为全面分析与专题分析。
第三节 资产分析 流动资产分析

企业的资产分析，主要包括流动资产分析和固 定资产分析。 流动资产周转情况分析 流动资产周转情况分析，就是分析比较流动资 产周转速度，借以判断和评价企业的营运能力。 分析指标有：流动资产周转力。是指一定时期 内流动资金周转次数或完成一次周转所需要的 天数其计算公式为：


营运资金周转率。是产品销售收与平均营运资 金之比。其计算公式为： 产品销售收 营运资金周转率= 营运资金平均余额
流动资产结构比例分析
流动资产结构比例分析中主要采用以下一些指 标： 流动资产构成比率。是流动资产总额与企业资 产总额之比。其计算公式为： 流动资产总额 流动资产构成比率= 企业资产总额


固定资产利用率。是指每百元固定资产所能提 供的利润。其计算公式为：
固定资产利润率= 全年产品销售利润总额 固定资产净值 ×100%
第四节 成本与利润分析 成本分析
全部商品产品成本计划完成情况的分析 全部商品产品成本计划完成情况的分析，主要是 检查评价全部商品产品总成本计划完成情况及 按产品别检查和评价每种产品的全部产品总成 本计划完成情况的影响程度。在分析中所依据 的资料主要是商品产品成本计划和成本报表中 的商品产品成本表。

（3）流动资产控制的具体方法： 1. 货币资金铁控制。 2. 应收账款的控制。 3. 存货的控制。
固定资产的控制。企业固定资产的控制要抓好 以下几个方面： 1、建立健全固定资产日常控制的几项基础工作。 2、实行固定资产的归口分级管理制度。 3、财务部门在固定资产控制中的工作主要是： 参与固定资产投资的预测与决策和项目验收， 监督固定资产的流入流出、报废清理和清查盘 点，促进企业不断提高固定资产的利用效果。
总资金的比重
投资决策


投资，是指企业投入财力以期获得满意收益的 一种行为。 生产性资产投资决策主要包括：新企业建设性 投资、维持企业简单再生产的重置性投资、提 高生产效率的更新性投资、扩大再生产的扩充 性投资、调整生产经营方向的转移性投资等。
投资决策常用的方法有： 会计收益率法。是指以平均投资所获取的平均 净收益率为评价指标的方法。其计算公式为： 年均税后净利润 会计收益率 = 固定资产原始投资额+残值÷2

可比产品成本的计划降低额和降低率的计算方 法是：
计划降低额=∑（上年实际平均单位成本-本年计划单 位成本）×本年计划产量 计划降低额 计划降低率= ×100% 按计划产量和上年实际平均 单位成本计算的总成本
分析影响可比产品成本降低程度的因素。 ① 产品产量变动对成本降低的影响：产量变动 影响全部产品成本降低额，但不影响成本降 低率。 成本降低额=∑（实际产量×上年实际单位成本） ×计划降低率-计划降低额

流动资产对固定资产的比率。是流动资产与固定 资产净值之比。其计算公式为： 流动资产总额 流动资产对固定资产的比率= 固定资产净值总额


销货债权对存货资产的比率。是销货债权与存 货资产之比。其计算公式为：
销货债权（应收款、应收票据等） = 存货资产

销货债权对 存货资产比率

速动资产构成比率。是企业的速动资产与企业 资产总额之比。其计算公式为： 速动资产的总额 资产总额
资金的筹集。 企业筹集资金的活动包括资量的确定，筹资渠道 与方式的选择，资金的实际取得等过程。 资金的来源主要有：国家、企业法人、个人、外 商投入的资本金，企业内部形成的公积金，未 分配利润，向银行取得贷款，发行债券，利用 各种结算资金等。