2018年电力设备及新能源汽车行业市场调研分析报告

2018年电力设备及新能源汽车行业市场调研分析报告报告编号：1目录第一节 2018年行业增速触底回升，盈利增长促进估值修复 (10)第二节新能源汽车：基本面持续向好，把握正极高镍发展 (14)一、18年补贴政策整体好于预期 (14)二、18年新能源汽车观点：全年看好新能源汽车结构化行情 (15)1、18年新能源汽车销售格局 (15)2、电量补贴上限为电池降价提供指引，成本对专用车影响或将减弱 (16)3、地补：预计将在过渡期间和国补同比例调整，但仍需密切关注 (17)4、坚持18年销量超100万辆，短期销量将超预期，双积分政策预计年内落地.17三、18年1-4月新能源汽车销量强势增长，插混走强趋势明显 (17)1、车型格局开始分化，A00占比下降，A0和A级车上升 (18)2、车企表现分化，比亚迪、北汽、上汽优势显著 (19)3、知豆宝骏销量亮眼，高镍三元值得期待知豆 (19)4、16年-18年世界新能源汽车市场走势上扬 (19)四、三元电池需求量上升，电池企业集中度增加 (20)五、三元材料：响应新能源汽车潮流，产能爆发适配市场需求 (22)六、锂电原材料价格企稳，钴价逐渐回落 (26)第三节工控自动化：投资复苏产业升级双轮驱动，未来进入中速发展期 (29)一、自动化市场增速重回两位数，未来保持中速发展 (29)二、运动控制和反馈类产品保持高增速 (30)三、OEM市场：超越项目型市场成为主流 (32)四、项目型市场：产能升级和新增投资持续驱动 (34)1、汽车行业 (35)2、公共设施行业 (36)3、市政行业 (36)4、化工行业 (37)五、进口替代正在上演，本土份额稳定增长 (38)第四节电力设备：电源投资复苏，看好三代核电新批复 (40)一、用电量增速稳步提高，电源利用率改善，电源投资同比回正 (40)二、风火核利用小时数增长明显，投资完成额开始回暖 (43)三、电网投资出现下降 (47)四、核电重启，未来增长空间大 (51)1、中国有望成为第二大核电国家 (51)2、中国核电份额远低于世界平均水平 (52)3、核电十三五规划，彰显大国重器 (53)4、核电审批和建设周期长 (53)5、AP1000：装料获批，预计2018年底可实现发电 (55)6、AP1000、EPR三代核电将陆续发电，即将引发一批核电项目 (56)第五节风电：配额制助推行业高速发展 (59)一、行业趋势显现，行业重返高增 (59)二、政策路径清晰，风电步入竞价时代 (60)三、弃风限电好转，规划助力发展 (60)四、投资涌入，分散式风电带动新需求 (62)第六节光伏：考验期已至，出路在平价 (63)一、新政终落地，光伏进入“考验期” (63)二、平价上网加速，海外市场开拓预期提升 (63)三、国内外光伏行业发展回顾及展望 (64)四、政策密集调控，分布式带动新需求 (69)五、聚焦消纳，弃光限电逐步改善 (70)六、领跑者助力技术推广，全产业链降本增效 (73)七、单晶认可度高，替代趋势指日可待 (75)八、竞争格局逐渐清晰，马太效应尽显 (77)九、智能制造升级，产业布局优化 (78)第七节重点企业分析 (79)一、杉杉股份 (79)二、当升科技 (80)三、璞泰来 (81)四、新宙邦 (82)五、卧龙电气 (84)六、英威腾 (85)七、汇川技术 (87)八、信捷电气 (88)九、中国核电 (90)十、国电南瑞 (91)十一、良信电器 (93)十二、金风科技 (94)十三、泰胜风能 (95)十四、林洋能源 (97)十五、阳光电源 (98)十六、正泰电器 (100)图表目录图表 1：2018年上半年电力设备与新能源行业指数稍低于大盘（%） (10)图表 2：2018年上半年电力设备与新能源行业市盈率（TTM）处于历史高位 (11)图表 3：电力设备与新能源行业市盈率在市场中处于中等偏上水平 (12)图表 4：新能源乘用车逐月销量（辆） (18)图表 5：2018年年3月月4月新能源乘用车各车型占比 (18)图表 6：中国新能源汽车产销抢眼 (19)图表 7：正极行业主要企业战略格局一览 (24)图表 8：我国NCM产能、产量及产能利用率情况 (24)图表 9：未来中国自动化市场将保持中速增长 (29)图表 10：2009-2013-2017中国自动化市场产品格局变化 (30)图表 11：2013-2017年中国自动化产品市场增长 (31)图表 12：2018-2020年中国细分自动化产品市场增长预期 (32)图表 13：2013-2017中国OEM及项目型自动化市场增速 (33)图表 14：2009-2013-2017中国自动化行业市场格局变化 (33)图表 15：2013-2017年年OEM市场分行业自动化市场规模及增速 (34)图表 16：2013-2017年项目型市场分行业自动化市场规模及增速 (35)图表 17：汽车行业市场规模、增速以及相应项目型自动化市场增速 (35)图表 18：公共设施行业市场规模、增速以及相应项目型自动化市场增速 (36)图表 19：市政行业市场规模、增速以及相应项目型自动化市场增速 (37)图表 20：化工行业市场规模、增速以及相应项目型自动化市场增速 (37)图表 21：2013-2017年中国自动化市场本土品牌份额变化 (38)图表 22：2013-2017年主要自动化产品本土品牌份额变化 (39)图表 23：全国全社会用电量及同比增速 (40)图表 24：发电设备平均利用小时数及同比增长小时数 (40)图表 25：电源基本建设投资完成额及同比增速 (41)图表 26：新增发电装机容量构成（万千瓦） (42)图表 27：火电平均利用小时数及同比增长小时数 (43)图表 28：火电基本建设投资完成额及同比增速 (43)图表 29：风电平均利用小时数及同比增长小时数 (44)图表 30：风电基本建设投资完成额及同比增速 (45)图表 31：核电平均利用小时数及同比增长小时数 (46)图表 32：核电基本建设投资完成额及同比增速 (46)图表 33：电网基本建设投资完成额及同比增速 (47)图表 34：新增220千伏以上变电设备容量及同比增速 (48)图表 35：新增220千伏以上线路长度及同比增速 (49)图表 36：线损率（%）下降至低位 (50)图表 37：停电时间开始上升（小时） (50)图表 38：各个国家的核电机组装机数量和在建数量（单位：座，截至2018年年2月） (51)图表 39：各国核能发电占其总发电量的比重（%） (52)图表 40：核电建设与审批流程 (54)图表 41：核电建设周期 (54)图表 42：中国核电核准项目数与开工数 (56)图表 43：全球风电市场装机容量（MW） (59)图表 44：红六省弃光率有所好转 (60)图表 45：各区域核准待建项目（GW） (61)图表 46：全球光伏装机量保持高增长 (64)图表 47：我国新增装机占比及预测 (65)图表 48：2017年美国、日本、印度是重要的光伏市场 (65)图表 49：我国分布式新增装机发展迅速 (66)图表 50：我国光伏产业已具备较强国际竞争力 (67)图表 51：我国光伏季度装机变化 (67)图表 52：光伏补贴下调情况（元/kwh） (70)图表 53：解决消纳问题的配套政策 (71)图表 54：弃光情况逐步改善 (71)图表 55：解决弃光问题相关政策 (72)图表 56：光伏系统成本已大幅下降 (73)图表 57：应用领跑者中标电价及当地脱硫煤价比较（元/kwh） (74)图表 58：10大领跑者基地不同单晶技术路线中标项目 (75)图表 59：单晶硅片主要生产厂商产能统计（GW） (75)图表 60：国内硅片价格走势（元/片） (76)图表 61：国内电池片价格走势（元/片） (77)图表 62：杉杉股份营业收入及同比增速 (79)图表 63：杉杉股份利润总额及同比增速 (79)图表 64：当升科技营业收入及同比增速 (80)图表 65：当升科技利润总额及同比增速 (81)图表 66：璞泰来营业收入及同比增速 (82)图表 67：璞泰来利润总额及同比增速 (82)图表 68：新宙邦营业收入及同比增速 (83)图表 69：新宙邦利润总额及同比增速 (83)图表 70：卧龙电气营业收入及同比增速 (84)图表 71：卧龙电气利润总额及同比增速 (85)图表 72：英威腾营业收入及同比增速 (86)图表 73：英威腾利润总额及同比增速 (87)图表 74：汇川技术营业收入及同比增速 (87)图表 75：汇川技术利润总额及同比增速 (88)图表 76：信捷电气营业收入及同比增速 (89)图表 77：信捷电气利润总额及同比增速 (89)图表 78：中国核电营业收入及同比增速 (90)图表 79：中国核电利润总额及同比增速 (91)图表 80：国电南瑞营业收入及同比增速 (92)图表 81：国电南瑞利润总额及同比增速 (92)图表 82：良信电器营业收入及同比增速 (93)图表 83：良信电器利润总额及同比增速 (93)图表 84：金风科技营业收入增长情况及预测 (94)图表 85：金风科技归母净利润增长情况 (95)图表 86：泰胜风能营业收入增长情况及预测 (96)图表 87：泰胜风能归母净利润增长情况 (96)图表 88：林洋能源营业收入增长情况及预测 (97)图表 89：林洋能源归母净利润增长情况 (98)图表 90：阳光电源营业收入增长情况及预测 (99)图表 91：阳光电源归母净利润增长情况 (99)图表 92：正泰电器营业收入增长情况及预测 (100)图表 93：正泰电器归母净利润增长情况 (101)表格目录表格 1：2015~2018年一季度行业收入增速（%） (11)表格 2：2015~2018年一季度行业归属于母公司净利润增速（%） (11)表格 3：2018年补贴月网传版本、2017年补贴对比 (14)表格 4：17年销量前10乘用车补贴变化一览 (15)表格 5：新能源汽车电池需求数据 (20)表格 6：电池企业集中度逐步升高 (21)表格 7：正极材料性能对比 (22)表格 8：NCM需求量预测 (23)表格 9：2017年主要企业正极材料产量及产能情况 (24)表格 10：三元正极主要生产企业扩产规划 (26)表格 11：锂电材料价格一览 (27)表格 12：筹建中的核电厂（沿海） (57)表格 13：筹建中的核电厂（内陆） (57)表格 14：2018年光伏产业链各环节产量 (68)表格 15：近期重要政策汇总 (69)表格 16：标杆电价政策变化（元/kwh） (70)。