技术分析 形态理论

形态理论
一、形态理论概述 二、价格移动的规律和两 种形态类型 三、反转突破形态 多重顶底形、 多重顶底形、头肩形和 圆弧形 四、持续整理形态 三角形态、矩形形态、 三角形态、矩形形态、旗 形和楔形 喇叭形、菱形和V 五、喇叭形、菱形和V形反转
形态理论
一、形态理论概述 1.分析对象 众多K线所组成的上下波动的曲线（ 分析对象： 1.分析对象：众多K线所组成的上下波动的曲线（价格 所走过的轨迹）。 所走过的轨迹）。 2.分析目的 分析目的： 2.分析目的：分析和挖掘出曲线所体现出来的某些多 方和空方之间力量的对比结果， 方和空方之间力量的对比结果，发现价格正在进行的行 动方向，进而指导我们的投资行动。 动方向，进而指导我们的投资行动。 3.分析方法 基于K线理论和切线理论的方法， 分析方法： 3.分析方法：基于K线理论和切线理论的方法，对各种 价格曲线的形态进行综合的分析整理， 价格曲线的形态进行综合的分析整理，总结出具有代表 性的形态，预测股票价格未来的变动方向。 性的形态，预测股票价格未来的变动方向。
形态理论
反转突破形态是形态理论研究的重点内容 判断反转突破形态需注意的几点： 判断反转突破形态需注意的几点： 1.股价原先必须确有趋势存在 股价原先必须确有趋势存在。 1.股价原先必须确有趋势存在。 2.某一条重要的支撑线或压力线的被突破 某一条重要的支撑线或压力线的被突破， 2.某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转 突破形态形成的重要依据。——寻找打破平衡点。 突破形态形成的重要依据。 寻找打破平衡点。 寻找打破平衡点 3.某个形态形成的时间越长 规模越大， 某个形态形成的时间越长， 3.某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后 带来的市场波动也越大。 带来的市场波动也越大。 4.交易量是向上突破的重要参考因素 交易量是向上突破的重要参考因素； 4.交易量是向上突破的重要参考因素；向下突破 交易量可能作用不大。 时，交易量可能作用不大。 反转形态研究的三个方面： 反转形态研究的三个方面： 1.形态的形成 2.形态的确认 3.形态高度和测算功能 1.形态的形成 2.形态的确认 3.形态高度和测算功能
形态理论
(三）圆弧形态 当价格在平衡位置波动的幅度比较小， 当价格在平衡位置波动的幅度比较小，没有形成前面 几种反转组合形态所需要的几次大的“起伏” 几种反转组合形态所需要的几次大的“起伏”，持续的 时间比较长，就可能出现圆弧形。 时间比较长，就可能出现圆弧形。 1.形成过程 1.形成过程 将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来， 将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来，每个局 部的高点都考虑到，将得到一条类似于圆弧的弧线， 部的高点都考虑到，将得到一条类似于圆弧的弧线，盖 在价格之上（圆弧顶）； 在价格之上（圆弧顶）； 或将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线， 或将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托 在价格之上（圆弧底）。 在价格之上（圆弧底）。 圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现， 圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现， 将是绝好的机会，其反转的深度和高度是不可测的。 将是绝好的机会，其反转的深度和高度是不可测的。形 成圆弧形所花的时间越长，今后反转的力度越大。 成圆弧形所花的时间越长，今后反转的力度越大。
形态理论
2.圆弧形态的突破： 2.圆弧形态的突破： 圆弧形态的突破 圆弧形态被突破的判断较为困难， 圆弧形态被突破的判断较为困难，没有近期可 供判断的支撑线或压力线。以下提供几种参考方法： 供判断的支撑线或压力线。以下提供几种参考方法： 圆弧到最后的边缘，往往要形成平台。 ①圆弧到最后的边缘，往往要形成平台。“平台被突 可以成为判断标准之一。 破”，可以成为判断标准之一。 圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（ ②圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或向上反 的标志，这个低点（或高点） 弹）的标志，这个低点（或高点）的价位被突破可 作为判断的标志之一。 作为判断的标志之一。 圆弧形成最初时的价位被突破。 ③圆弧形成最初时的价位被突破。 突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。 ④突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。 圆弧一旦被突破，其上升（下降） 圆弧一旦被突破，其上升（下降）的空间是无 法估量的，上升（或下降）的过程往往是垂直式。 法估量的，上升（或下降）的过程往往是垂直式。
压力线
A
C
支撑线
B
形态理论
从图中可以看到： 从图中可以看到： 对称三角形有两条聚拢的直线：上面的向下倾斜， 对称三角形有两条聚拢的直线：上面的向下倾斜， 起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。 起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。 压力和支撑都是逐步加强，没有哪方更占优势。 压力和支撑都是逐步加强，没有哪方更占优势。 B.对称三角形形态的突破 B.对称三角形形态的突破 一般来说，突破上下两条直线的包围， ①一般来说，突破上下两条直线的包围，继续沿 原既定方向的时间要尽量早些， 原既定方向的时间要尽量早些，越靠近三角形的顶点 ），三角形的各种功能越不明显 三角形的各种功能越不明显， （C点），三角形的各种功能越不明显，对进行买卖操 作的指导意义越不明显。 作的指导意义越不明显。 突破时间的预测：一般在三角形横向宽度1/2 1/2— ②突破时间的预测：一般在三角形横向宽度1/2 —3/4的某个区域，价格未来可能要突破并保持原有的 3/4的某个区域 3/4的某个区域， 运动趋势。 运动趋势。
形态理论
（二）头肩顶和头肩底 头肩型是实际价格形态中出现得最多的形态， 头肩型是实际价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最 可靠的反转突破形态。 可靠的反转突破形态。 图形特征：要出现三个顶（ ），即三个局部高点 即三个局部高点（ 图形特征：要出现三个顶（底），即三个局部高点（低 ）。中间的高点 低点）比另外两个都高（ 中间的高点（ 点）。中间的高点（低点）比另外两个都高（低）。 C L A E G
形态理论
反转突破形态——多重顶底型、头肩型和圆弧形 多重顶底型、 三、反转突破形态 多重顶底型 双重顶和双重底（ 头和W （一）双重顶和双重底（M头和W底） NhomakorabeaA
颈线
C E B D
A
B 颈线
C
形态理论
1.形成过程： 1.形成过程： 形成过程 未突破压力线（AC），价格向下：形成A点和C ），价格向下 ① 未突破压力线（AC），价格向下：形成A点和C 点的双顶（ ）。——形成平衡状态。 形成平衡状态。 点的双顶（M头）。 形成平衡状态 头形成后的两种可能： ②M头形成后的两种可能： 若未通过B点的支撑位置，将演变成持续形态。 若未通过B点的支撑位置，将演变成持续形态。 若突破B点的支撑位置继续向下， 若突破B点的支撑位置继续向下，才是真正意义 的双重顶反转突破形态。 的双重顶反转突破形态。 2.双重顶 双重顶（ 中的颈线——形态的确认 2.双重顶（底）中的颈线 形态的确认 颈线： 颈线：与趋势线相对应的轨道线或支撑线 突破颈线——反转突破形态形成 突破颈线 反转突破形态形成
形态理论
2.价格波动的两种基本形态类型 2.价格波动的两种基本形态类型 根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同， 根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同，将价 格曲线的形态分为以下两种基本类型： 格曲线的形态分为以下两种基本类型： A.反转突破形态 A.反转突破形态 形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平 形态所在的平衡被打破以后， 衡之前的价格趋势方向相反。 衡之前的价格趋势方向相反。 B.持续整理形态 B.持续整理形态 形态所在的平衡被打破以后， 形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平 衡之前的价格趋势方向相同。 衡之前的价格趋势方向相同。 其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样” 同：其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样”，价 格的波动呈现“横向”运动。 格的波动呈现“横向”运动。 持续整理形态所花费的时间较少， 异：持续整理形态所花费的时间较少，仅仅是事先就有 的价格运动趋势方向的暂时休止。 的价格运动趋势方向的暂时休止。
J颈线 颈线 J颈线 颈线
B
D F
形态理论
1.头肩形形成过程： 1.头肩形形成过程： 头肩形形成过程 直线L 是两条明显的支撑线： 直线L和J是两条明显的支撑线： 点和D点突破L 说明上升的势头受阻； C点和D点突破L：说明上升的势头受阻； 点和F点之间对J线的突破则是趋势的转向。 在E点和F点之间对J线的突破则是趋势的转向。 2.头肩形中的颈线 头肩形中的颈线： 2.头肩形中的颈线： 图中连接两个“低谷”的直线J 图中连接两个“低谷”的直线J：实际上是一条支 撑线。 撑线。 头肩形中颈线的画出，需要两个“低谷” 头肩形中颈线的画出，需要两个“低谷”，由于 两个“低谷”有多样性， 两个“低谷”有多样性，进而画出的颈线也可能出现 多 样性：颈线很可能是倾斜的，方向可以向上； 样性：颈线很可能是倾斜的，方向可以向上；也可以 向下。 向下。
形态理论
3.头肩型的形态高度与测算功能： 3.头肩型的形态高度与测算功能： 头肩型的形态高度与测算功能 形态高度：从顶（ 到颈线的距离。 形态高度：从顶（底）到颈线的距离。 测算功能：从突破点算起，价格至少要跌到（ 测算功能：从突破点算起，价格至少要跌到（涨 与形态高度相等的距离。 到）与形态高度相等的距离。 4.对颈线的反扑 对颈线的反扑——逃命的时机 4.对颈线的反扑 逃命的时机 价格的回转会受到颈线的控制， 价格的回转会受到颈线的控制，故反扑到颈线 是逃命的机会。（支撑线和压力线的相互转化关系） 。（支撑线和压力线的相互转化关系 是逃命的机会。（支撑线和压力线的相互转化关系）
形态理论
持续整理形态——三角形态、矩形形态、旗形 三角形态、 四、持续整理形态 三角形态 矩形形态、 和楔形 （一）三角形态 1.对称三角形 1.对称三角形 A.基本形状和形成过程 大多发生在一个大趋势的途中， 基本形状和形成过程： A.基本形状和形成过程：大多发生在一个大趋势的途中， 表示对原有趋势的暂时处于休整阶段， 表示对原有趋势的暂时处于休整阶段，之后还要沿着 原来的方向继续行动。 原来的方向继续行动。