科技类企业投贷联动融资模式研究
投贷联动的定义、合作方式及案例分析
投贷联动的定义、合作方式及案例分析伴随着供给侧改革的进一步深化，在经济下行的大背景下，金融供给与需求的矛盾使得监管的态度发生了变化，从政策层面开始鼓励商业银行不限于传统的信贷资金投放模式，而是提供更多的金融工具和创新产品，比较典型的就是“投贷联动”模式的推出。
投贷联动模式主要是指商业银行与私募基金、风险投资基金等投资机构以协议方式确定双方的合作关系，在投资机构对企业进行评估和投资的基础上，以“债权+股权”的模式为目标企业提供融资，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式，从而支持中小企业的创新发展。
由于投贷联动兼具股权投资的特性，相比于传统银行信贷及资管业务具有得天独厚的优势。
投贷联动政策红利的释放2014年10月, 国务院发布《关于加快科技服务业发展的若干意见》，支持天使投资、创业投资等股权投资对科技企业进行投资和增值服务，探索投贷结合的融资模式。
2015年3月，国务院《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》，其中鼓励选择符合条件的银行业金融机构，探索试点为企业创新活动提供股权和债权相结合的融资服务方式，与创业投资、股权投资机构实现投贷联动。
2016年4月，银监会、科技部、人民银行三部门联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，鼓励和指导银行业金融机构开展投贷联动业务试点，发布第一批10家试点银行业金融机构和5个试点地区。
鼓励试点机构设立投资功能子公司和科技金融专营机构。
2016年5月，银监会牵头召开了投贷联动试点工作的启动会，银监会副主席周慕冰在启动会上指出，试点银行要充分认识投贷联动业务带来的机遇和挑战，在发展战略、机制建设、风险管理、人力资源等方面做好充分准备，积极稳妥开展投贷联动业务。
2016年9月，银监会主席尚福林在中国银行业协会第七届会员大会二次会议上表示，下一步，将允许有条件的银行设立子公司从事科技创新创业股权投资。
种种迹象显示，未来投贷联运的模式将会进一步推广，政策红利也会陆续释放，对于商业银行资管业务，正是千载难逢的好机会。
投贷联动调研报告
投贷联动调研报告投贷联动是指投资和贷款之间的紧密联系和互动，通过资金的跨界流动，实现资源的优化配置和经济效益的最大化。
投贷联动作为新时期金融改革的一项重要举措，在推动经济发展、促进金融创新方面发挥着关键作用。
本报告将从投贷联动的背景、模式和影响等方面进行调研分析。
一、投贷联动的背景随着我国经济社会的快速发展，传统金融业务已经不能满足实体经济的需求。
投贷联动的提出，是为了弥补金融与实体经济之间的融资断层，解决实体经济融资难、融资贵的问题。
同时，投贷联动也可以促进金融业务创新和发展，提高金融风险管理和监管水平。
二、投贷联动的模式目前，我国的投贷联动主要通过以下几种模式进行：1.银行发展自身信贷业务，提供差异化、个性化的贷款产品，以满足不同企业的融资需求。
同时，银行积极引导客户进行投资，为客户提供投资咨询和服务。
2.金融机构通过股权投资、债权投资等方式参与实体经济，并提供相应的贷款支持，实现投贷联动。
三、投贷联动的影响1.推动经济发展。
投贷联动可以增加企业的融资渠道，促进企业转型升级，推动经济结构优化和提质增效。
2.促进金融创新。
投贷联动可以激发金融机构的创新活力，提高金融产品和服务的质量和效率，推动金融业务向科技金融、绿色金融等方向发展。
3.提高金融风险管理和监管能力。
投贷联动将金融和实体经济紧密结合，对金融风险的监管提出了新的要求。
加强监管和风险管理，可以提高金融机构的风险防控能力，维护金融市场的稳定和安全。
四、未来发展趋势随着我国金融市场的不断深化和改革，投贷联动将更加广泛地应用于各个领域。
未来的发展趋势包括：1.加强监管和风险管理。
在推进投贷联动的过程中，必须加强对金融风险的监管和管理，防范系统性风险的发生。
2.进一步完善金融创新和发展机制。
鼓励金融机构创新业务模式，提供多样化的金融产品和服务，满足不同客户的需求。
3.促进金融与实体经济的紧密结合。
通过深化金融市场的开放和改革，提高金融机构的服务实体经济的能力和水平，实现更好的投贷联动效果。
投贷联动业务模式总结
投贷联动业务模式总结投贷联动业务模式总结一、背景介绍投贷联动业务模式指的是银行和资本市场的互动合作，通过投资银行等金融机构的，实现银行和企业之间的资金流动和融资需求的满足。
该模式在提高资金使用效率、拓宽融资渠道、降低融资成本等方面具有显著的优势，成为了金融行业的重要发展方向。
二、投贷联动的工作流程1. 客户需求分析2. 项目评估与筛选3. 风险分析与控制4. 融资方案设计5. 融资协议签订6. 资金操作与调度7. 项目跟踪与风险监控8. 融资结算与回款三、投贷联动业务模式的主要优势1. 提高资金使用效率2. 拓宽融资渠道3. 降低融资成本4. 优化风险管理5. 提升企业竞争力四、投贷联动业务模式的风险与挑战1. 市场风险2. 政策风险3. 信用风险4. 操作风险5. 利益分配风险五、投贷联动业务模式的应用场景1. 上市融资2. 合并收购3. 重大资产增减4. 项目投资六、投贷联动业务模式的案例分析1. 某公司上市融资案例2. 某公司并购案例3. 某项目投资案例七、投贷联动业务模式的监管政策与法规1. 《商业银行投资银行业务管理暂行办法》2. 《中小企业股份转让系统业务管理办法》3. 《投资者适当性管理办法》4. 《企业债券发行与交易管理办法》5. 《金融工具分类与计量》准则八、投贷联动业务模式的未来发展趋势1. 资本市场与银行业务深度融合2. 金融科技的广泛应用3. 更加完善的监管体系4. 更加开放的市场环境附件：1. 《商业银行投资银行业务管理暂行办法》全文2. 《中小企业股份转让系统业务管理办法》全文3. 《投资者适当性管理办法》全文4. 《企业债券发行与交易管理办法》全文5. 《金融工具分类与计量准则》全文法律名词及注释：1. 上市融资：指企业通过发行股票或债券等证券，在证券市场上公开募集资金。
2. 合并收购：指企业通过购买其他公司的股份或资产来实现企业的整合与扩大。
3. 重大资产增减：指企业进行重大资产增加或减少的行为，如购买新的设备、出售旧的设备等。
我国商业银行投贷联动研究综述及发展启示
2020年第36期总第458期经济研究导刊ECONOMIC RESEARCH GUIDENo.36,2020Serial No.458我国商业银行投贷联动研究综述及发展启示孔祥博，陶建宏(陕西科技大学经济与管理学院，西安710021)摘要:投贷联动是突破既有机制，解决科创企业融资贵融资难问题的创新金融模式。
在对我国商业银行投贷联动的研究背景、概念界定、业务模式、国内外典型的实践经验等进行系统梳理的基袖上，分析目前投贷联动的困难和障碍，并对我国投贷联动业务的可持续发展提出相关政策建议。
关键词：商业银行;投贷联动；业务模式；实践案例；改进建议中图分类号:F832文献标志码:A文章编号:1673-291X(2020)36-0064-04一、研究背景1983年美国硅谷银行协同债权投资和股权投资，开创性地提出投贷联动模式，促进银行对中小企业发展的支持。
中国银监会、中国人民银行与科技部于2016年4月21日共同颁布实施了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,通过开展投贷联动试点，充分发挥银行业金融机构的积极作用,有效增加科创企业金融供给总量,优化金融供给结构,探索并推动我国商业银行业务的创新发展,努力探索符合中国国情、适合科创企业发展的金融服务模式。
当前,我国宏观经济面临下行压力，面对后疫情时期，经济转型发展的重中之重就是经济效益的提升。
而作为创新的源动力，科技创新型多数为轻资产企业,不动产抵押能力相对较差,获取资金难度较大，科创型企业依靠银行业金融机构的传统信贷难以解决其融资难的问题。
基于此,本文梳理现有投贷联动研究文献,围绕投贷联动的概念及作用、国内外实践经验、国内业务模式等方面,对投贷联动进行系统梳理,研究了在推进投贷联动过程中遇到的主要困难和障碍,并针对性提岀了建立配套服务体系、完善风险控制机制、建立有效的业务合作机制、加强银行资源集成等建议。
二、投贷联动的概念界定2016年中国银监会、中国人民银行、科技部联合发布的《关于促进银行业金融机构增加创新力度，试点科创公司投贷联动的有关指导意见》中将“投贷联动”界定为是商业银行以传统“债权融资”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式,通过相关制度安排,由投资收益抵补信贷风险,实现科创企业信贷风险和收益的匹配,为科创企业提供持续资金支持的融资模式。
科技类创新企业融资方式研究
科技类创新企业融资方式研究1.引言科技领域拥有无限的创新发展空间。
然而，许多科技创新企业面临一个共同的问题——如何筹集足够的资金来支持其业务的研发和扩展。
因此，本文将从多个角度分析科技类创新企业在融资方面的现状和对策，探讨新型的融资方式以及它们的优缺点。
2.传统的融资方式传统融资方式常见于银行贷款和股票发行，然而，这些方式可能不适用于科技创新企业。
银行贷款通常要求高额的抵押品，而科技企业一般缺乏这样的流动资产。
而对于股票发行，创新企业可能处于早期阶段，并没有足够的规模和收入，因此难以吸引投资者。
此外，传统融资方式可能需要时间较长，以及高额的利息或负担，增加了科技类创新企业的财务压力。
3.天使投资人天使投资人通常是个人或小群体，他们向早期阶段的创新企业提供资金。
天使投资人通常寻找具有创新性的企业模式和创新性的产品，以期获得高回报率。
天使投资人通常不需要高额的抵押品和高额的回报。
对于早期阶段的科技创新企业，天使投资人是一个具有吸引力的选择。
4.风险投资风险投资公司通常通过对早期阶段的科技创新企业进行资本投资，支持它们的发展，管理和营销。
风险投资公司通常要求企业具有创新性的产品或服务，市场竞争力和优秀的管理团队。
与天使投资人相比，风险投资公司通常提供更大的风险和回报，但也需要更多的控制权和更高的期望回报。
对于早期阶段的科技创新企业，风险投资是一个具有吸引力的选择，因为它可以为企业提供资金和专业认可。
5.股权众筹股权众筹是一种新型的融资方式，它允许企业向大众募集资金，并以投资人名义发行股票。
这种方式通过大众融资，来为科技创新企业提供足够的资金，同时也提高了企业的知名度。
但是，股权众筹需要严格的监管和合规，以确保投资人利益的保护。
6.债务众筹债务众筹类似于股权众筹，但企业可以向大众募集债务而不是股票。
这种方式为企业提供了一种低成本的方式来筹集资金，同时也为投资人提供了一种有保障的回报。
然而，债务众筹也面临着监管和合规的问题，因此企业需要谨慎选择合适的平台。
投贷联动模式在中小企业实践中的困境与对策
经济管理投贷联动模式在中小企业实践中的困境与对策董淑兰1 范佳欢2 黑龙江八一农垦大学会计学院摘要：随着我国经济的高速发展，中小企业融资问题层出不穷，特别是具有“轻资产，高投入，高风险”等特征的科创型中小企业更是面临着“融资难，融资贵”的尴尬局面。
投贷联动作为金融服务创新产品为科创型中小企业提供了融资新模式，但在应用中难免会出现水土不服现象。
本文分析了投贷联动模式在我国中小企业实践中遇到的困境，并针对性地提出了要注重顶层制度设计，促使风险预测、识别、隔离无障碍；推动投贷联动风险补偿机制的相关法律、政策出台；推进资本市场发展，完善退出渠道、条件；培养复合型人才等对策。
关键词：投贷联动；融资难；科创型中小企业中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)028-0033-02在国家大力推进大众创业万众创新，扶持中小创新型企业上市的大背景下，一大批符合条件的科创型中小企业蓬勃发展，然而融资渠道窄、融资成本高一直是阻碍我国中小企业成长的绊脚石，因此，科技部、央行与银监会联合下发指导意见，鼓励银行业金融机构对科创中小企业开展联动投贷业务，拓宽中小企业融资渠道，增加中小企业融资金额。
国内外学者一致认为采用“债权+股权”新模式既能拓宽企业融资渠道，增加企业的融资额，缓解中小企业融资难的问题，又能增加商业银行的投资收入，实现企业与银行的双赢。
James O.Fiet and Donald R.Fraser(1994)、Gabriela Prelipcean and MirceaBoscoianu(2014)、Ramona Rupeika-Apoga and Alessandro Danovi(2015)等人提出了创新金融工具对于解决中小企业融资难的重要性，认为“股权+债权”模式有利于促进中小企业持续发展，使用多元化风险投资组合可以控制企业风险，同时可以增加银行收益。
周驷华和倪涛(2015)、杨再平和白瑞明(2015)、肖兰华和徐信艳(2017)等人吸取了美国硅谷银行和英国的“中小企业发展基金”投贷联动业务的成功经验，认为投贷联动业务能改善我国中小企业“融资难，融资贵”的问题，也分析了其在我国实行的障碍，提出了要建立投贷分离、“防火墙”等制度来降低投贷风险。
中小企业“投贷联动”业务合作方案
中小企业“投贷联动”业务合作方案随着全球经济一体化的深入发展，中小企业在各国经济中的地位日益重要。
然而，融资难、融资贵的问题一直困扰着这些企业的发展。
为了解决这一问题，我们提出了一种新型的业务合作方案——“投贷联动”。
“投贷联动”是一种融合了投资与贷款的金融业务，旨在帮助中小企业实现融资目标。
在这种模式下，我们将贷款与投资相结合，为中小企业提供更加灵活和全面的金融服务。
通过这种方式，我们希望能够为中小企业提供更多的融资选择，促进其健康发展。
一、投资策略我们的投资策略将以中小企业的实际需求为导向，结合市场环境和公司自身情况，进行全面分析和评估。
我们将重点那些具有创新性、成长潜力和社会价值的中小企业，为它们提供资金支持和发展建议。
二、贷款方案在贷款方面，我们将根据中小企业的具体需求和还款能力，提供定制化的贷款方案。
我们将根据企业的经营状况、信用记录和还款能力等因素进行评估，以确定最适合的贷款方案。
我们还将提供灵活的还款方式和期限，以帮助中小企业更好地管理现金流。
三、服务与支持除了资金支持外，我们还将提供一系列的服务与支持，包括但不限于：1、财务咨询服务：为中小企业提供专业的财务咨询服务，帮助其建立更加规范的财务管理体系。
2、投资咨询服务：为中小企业提供投资咨询服务，引导其合理配置资产，提高投资回报率。
3、法律咨询服务：为中小企业提供法律咨询服务，帮助其解决合同纠纷、知识产权保护等问题。
四、合作模式我们鼓励多元化的合作模式，包括但不限于：1、战略合作：与地方政府、行业协会等机构建立战略合作关系，共同推动中小企业的发展。
2、风险共担：与金融机构、保险公司等合作，共同承担中小企业的风险，提高融资的可得性和稳定性。
3、技术支持：与科技公司合作，为中小企业提供数字化转型、技术创新等方面的支持。
4、市场拓展：与销售渠道商、产业链上下游企业等合作，帮助中小企业拓展市场、提高品牌影响力。
5、人才培养：与高校、培训机构等合作，为中小企业提供人力资源支持、培训服务等方面的帮助。
科技创新企业融资研究
科技创新企业融资研究随着时代的进步，科技创新企业正在成为越来越多人的选择，资本市场也在不断为这些企业的发展提供支持。
而融资问题一直是科技创新企业发展的关键之一，本文将就科技创新企业融资问题展开探讨。
一、科技创新企业的融资需求科技创新企业的融资需求主要来自于技术研发、人力资源、市场拓展等方面。
技术研发是科技创新企业的核心，需要大量的资金支持。
人力资源则是科技创新企业不可或缺的重要资源，拥有一支高水平的研发团队和精通技术的人才队伍是企业成功的关键之一。
市场拓展需要大量的资金投入，包括市场调研、品牌宣传、渠道拓展、推广活动等方面。
二、科技创新企业融资的现状1. 传统融资方式传统融资方式包括银行贷款、私募股权、境内外上市等。
其中，银行贷款对于科技创新企业来说并不是一个很理想的融资方式，因为其对于企业的实力和信用要求较高，而且对于企业发展来说是一个单一的融资方式。
私募股权则需要企业股东之间达成一致，符合一定的条件和限制。
境内外上市需要承担巨大的成本和风险，对于初创企业来说可能并不适合。
2. 新兴融资方式在互联网时代，新兴融资方式逐渐成为一种新的选择。
例如，众筹、天使投资人、风险投资等方式，受到了广泛的关注。
众筹是一种群众筹款的方式，通过网络挂起众筹项目，吸引普通大众投资。
天使投资人则是指在企业发展初期，对企业进行投资的个人或机构。
风险投资是指针对创新型企业进行的投资，投资者通过向企业提供资金和智力支持，获得企业股份来分享企业的利润。
三、科技创新企业融资的问题科技创新企业融资中存在着企业规模小、技术不成熟、成果缺乏等问题。
由于这些问题的存在，传统融资方式对企业的要求高且限制多，科技创新企业的融资难度较大。
同时，新兴融资方式在管理监管、投资人素质等方面，也面临着诸多的问题。
四、对科技创新企业融资的建议中国政府大力支持科技创新企业的发展，应该在制度政策、金融服务、人才培育等方面依然提供支持和倡导。
为了解决融资问题，若干建议如下：1. 支持金融机构研发金融产品为了更好地解决科技创新企业的融资问题，金融机构应该提高对于创新企业融资的关注度，并研发新的金融产品来支持科技创新企业的发展。
中国银监会、科技部、中国人民银行关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见
中国银监会、科技部、中国人民银行关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销),科学技术部,中国人民银行•【公布日期】2016.04.15•【文号】银监发〔2016〕14号•【施行日期】2016.04.15•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理,企业技术进步与高新技术产业化正文中国银监会科技部中国人民银行关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见银监发〔2016〕14号各银监局；各省、自治区、直辖市、计划单列市科技厅（委、局）；中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行，副省级城市中心支行；各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，金融资产管理公司：为完善科技金融服务模式，支持科技创新创业企业（以下简称科创企业）发展，现就银行业金融机构加大创新力度，开展科创企业投贷联动试点提出以下指导意见：一、总体要求（一）指导思想全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神，按照党中央、国务院决策部署，坚持创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，加快实施创新驱动发展战略，大力推进大众创业、万众创新，充分发挥银行业金融机构的积极作用，坚持改革驱动，努力探索符合中国国情、适合科创企业发展的金融服务模式。
（二）基本原则1.统筹协调，稳步推进。
加强多方协作，优化政策环境，整合各方资源，实现市场主导和政府支持相统一，股权投资和银行信贷相结合，引导银行业金融机构有序开展投贷联动试点工作，取得经验后稳步推广。
2.简政放权，因地制宜。
充分发挥试点银行业金融机构的主体作用和试点地区银监局监管职能，强调结合试点地区实际情况制定试点方案，加强事中事后管理。
3.风险可控，商业可持续。
银行业金融机构要探索建立合理的投贷联动业务发展模式，建立适应科创企业发展规律和金融需求的体制机制，实现风险可控、商业可持续。
商业银行支持科创企业融资的投贷联动机制研究探讨
商业银行支持科创企业融资的投贷联动机制研究探讨发布时间：2022-02-14T03:28:46.545Z 来源：《中国经济评论》2021年第11期作者：瞿磊[导读] 投贷联动机制主要是指商业银行与私募股权基金投资机构达成战略合作，在私募股权基金对于企业进行投资和评估的基础上，商业银行以股权加债权的形式对于企业进行投资。
南京银行浙江杭州 310000摘要：伴随着经济结构转型发展，科创企业已经逐步成为了我国发展不可或缺的重要力量。
科创企业具有发展潜力大，科技含量高的特点，同时，在科创企业发展的过程中，也难以避免的面临着经济短缺，困难的问题，阻碍着科创企业的进一步发展。
针对这一问题，银行必须不断地提供资金支持，促进科创企业的知识产权开发以及成果的转化，让银行投资与科创企业成长回报形成一个有效的正向循环，最终激发市场经济体系的活力，促进科技发展。
关键词：商业银行；科创企业；融资；投贷联动机制一、前言投贷联动机制主要是指商业银行与私募股权基金投资机构达成战略合作，在私募股权基金对于企业进行投资和评估的基础上，商业银行以股权加债权的形式对于企业进行投资。
投贷联动机制向来被视为小企业融资筹资的利器，通过私募股权基金与商业银行的合作，私募基金可以找到更好的，更低风险的投资项目，商业银行可以从中享受到更多的权益，其贷出去的款项更有保障，而中小企业也能从这种模式中更轻易地获得信用资金，能够在市场上更好的生存。
投贷联动机制可以说是三赢的选择，但是近年来，伴随着投贷联合机制的进一步深入发展，一些问题也浮出水面，对于商业银行来说，其突出的问题体现在风险与收益的关系不匹配上，制约着商业银行支持科创企业融资的投贷联动机制进一步发展。
二、科创企业融资难原因分析中小企业融资难一直是民营经济中存在着的重要问题，其实对于科创企业来说，一般来说，科创企业具有高风险，高灵活性，高潜力值，低资产的特点，在进行信贷时，银行往往会评估科创企业的发展潜力，以及其自身具有的资本等，但是科创企业的发展潜力往往是难以预见的，而自身资产又比较少，很难在银行获得大笔款项的支持。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
科技类企业投贷联动融资模式研究
我国经济正面临着转型升级的重要时刻,不管是国家还是微观主体,创新创业都成为这一时期的关键要素及驱动力,科技类企业在我
国经济发展中的地位显而易见。
但事实上是,科技类企业融资难的困境一直无法得到有效解决。
2016年新型融资服务模式——投贷联动,在我国启动了试点工作,投贷联动成为科技类企业融资的新方式,商
业银行拓展业务的新工具。
投贷联动是指商业银行通过与PE/VC第三方机构合作,对科技类企业融资需求进行股权化设计,为科技类企业
提供资金支持的模式。
这一模式通过创新贷款方式在一定程度上缓解了科技类企业融资难的问题,减少了商业银行的融资风险,实现各方
利益共赢。
投贷联动在我国的试点时间虽已有三年,但在实践的过程中还存在许多问题。
本文以投贷联动模式在我国实践比较成功的E银行为案例展开研究。
首先,对相关理论进行阐述,再结合相关理论从科技类企业的特点、发展现状对科技类企业融资难的原因进行深入探析,紧接着,分析了目前我国开展投贷联动的必要性及主要模式。
其次,
从运行体系、具体模式、风险控制、盈利机制及退出机制,对比我国E银行与国外经典硅谷银行模式,发现我国E银行投贷联动模式存在的不足及原因,并进一步提出商业银行应如何构建投贷联动体系。
最后,分别从法律政策、信息共享平台、退出机制及人才培养提出改进建议,为投贷联动融资模式更好地服务科技类企业提出一些建议。