营运资本配置比率
考核分析的营运能力比率
考核分析的营运能力比率一、引言在企业运营管理中，对营运能力的评估和分析是至关重要的。
营运能力比率作为一种重要的财务分析工具，在评估企业运营效率和财务健康状况上发挥着重要作用。
本文将深入探讨考核分析的营运能力比率，探讨其背后的含义和运用。
二、营运能力比率的概念营运能力比率是指用于评估企业经营活动效率和资产运用效率的一系列比率指标。
这些比率可以帮助企业管理层和投资者更深入地了解企业的盈利能力、资产利用效率、偿债能力和经营风险。
通过营运能力比率的分析，可以及时发现企业存在的问题，采取相应的措施加以改善。
三、常用的营运能力比率指标1. 应收账款周转率应收账款周转率反映了企业回收应收账款的速度，是评估企业应收账款管理情况的重要指标。
较高的应收账款周转率通常表明企业有效管理应收账款，提高了现金流转速度。
2. 存货周转率存货周转率衡量了企业存货资产的周转速度，是评估企业存货管理效率的重要指标。
较高的存货周转率意味着企业能够有效控制存货成本，并及时调整存货水平以满足市场需求。
3. 总资产周转率总资产周转率反映了企业资产的利用效率，是评估企业资产运用效率的重要指标。
较高的总资产周转率通常表明企业在单位资产的支撑下创造了更多的价值。
四、如何分析营运能力比率1.横向对比通过横向对比同行业或同类型企业的营运能力比率，可以了解企业的相对位置和竞争优势。
如果企业的营运能力比率明显低于同行业平均水平，可能需要对管理措施进行调整。
2.纵向分析通过纵向分析企业历史数据的营运能力比率变化趋势，可以评估企业的经营持续性和发展趋势。
如果某一营运能力比率呈现下降趋势，可能需要进一步分析原因并采取有效措施加以改善。
五、结论营运能力比率是评估企业经营效率和财务状况的重要工具，通过对营运能力比率的分析可以及时发现问题并制定相应措施。
企业管理者和投资者应当重视营运能力比率的分析，以提升企业的竞争力和长期发展。
六、参考文献•XXXX，XXXX。
《财务管理》。
流动比率计算公式是什么
流动比率计算公式是什么
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下面是由小编为大家整理的“流动比率计算公式是什么”，仅供参考，欢迎大家阅读。
流动比率计算公式
流动比率计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债。
流动比率也称营运资金比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。
反映企业短期偿债能力的比率主要包括流动比率、速动比率、现金比率以及营运资本配置比率。
计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债；
速动比率=速动资产÷流动负债=（货币资金+交易性金融资产+应收账款）÷流动负债；
现金比率=货币现金÷流动负债；
营运资本配置比率=营运资本÷流动资产。
拓展阅读：流动比率和速动比率的区别
1.流动比率和速动比率的分母都是流动负债；
两个公式都是用来分析企业短期偿债能力的指标。
2.流动比率的意义在于揭示流动资产对流动负债的保障程度，考察短期债务偿还的安全性，速动比率是用以衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力；
比率由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。
3.流动比率是流动资产除以流动负债，表示流动资产对流动负债的偿还能力。
而速动比率是流动资产减去存货部分后再除以流动负债，因为存货通常不能随时兑现，所以速动比率表示的是公司是否有随时偿还流动负债的能力。
营运能力比率
营运能力比率 周转率
营运资本周转率
非流动资产周转率
总资产周转率
营运能力比率 公式 应收账款周转次数=销售收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）=365÷应收账款周转次数 应收账款与收入比=应收账款÷销售收入 存货周转次数=销售收入÷存货 存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）=365÷存货周转次数 存货与收入比=存货÷销售收入 流动资产周转次数=销售收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）=365÷流动资产周转次数 流动资产与收入比=流动资产÷销售收入 营运资本周转次数=销售收入÷营运资本 营运资本周转天数=365÷（销售收入÷营运资本）=365÷营运资本周转次数 营运资本与收入比=营运资本÷销售收入 非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产 非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）=365÷非流动资产周转次数 非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入 总资产周转次数=销售收入÷总资产 总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）=365÷总资产周转次数 资产与收入比=总资产÷销售收入
CPA财务成本管理第二章公式
CPA财务成本管理短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债营运资本=总资产-非流动资产-（总资产-股东权益-非流动负债）=股东权益+非流动负债-非流动资产=长期资本-长期资产营运资本配置比率=流动比率=流动比率=速动比率现金比率=现金流量比率=长期偿债能力比率1.资产负债率=2.产权比率=3.权益乘数=4.长期资本负债率=5.现金流量利息保障倍数=6.现金流量与负债比率=营运能力比率1.应收账款周转次数2.应收账款周转天数3.应收账款与收入比4.存货周转次数5.存货周转天数6.存货与收入比7.流动资产周转次数8.流动资产周转天数9.流动资产与收入比10.营运资本周转次数11.营运资本周转天数12.营运资本与收入比13.非流动资产周转次数14.非流动资产周转天数15.非流动资产与收入比16.总资产周转次数17.总资产周转天数18.总资产与收入比盈利能力比率1)营业净利率=2)总资产净利率=3)总资产净利率=4)权益净利率=市价比率1.市盈率=2.每股收益=3.每股收益=4.市净率=5.每股净资产=6.市销率=7.每股营业收入=杜邦分析体系权益净利率=管理用财务报表体系1)资产=2)负债=3)净经营资产=4)净金融负债=5)净经营资产=管理用利润表净利润=管理用现金流量表1.营业现金毛流量=2.营业现金净流量=3.实体现金流量=4.资本资产=5.经营现金流量=改进后财务分析体系权益净利率=销售百分比法1)各项目销售百分比=2)各项经营资产=3)融资总需求=4)留存收益增加=5)融资总需求=内含增长率1.外部融资额=2.外部融资销售增长比=3.内含增长率=可持续增长率可持续增长率=CPA财务成本管理短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债营运资本=总资产-非流动资产-（总资产-股东权益-非流动负债）=股东权益+非流动负债-非流动资产=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产流动比率=流动资产/流动负债流动比率=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1-营运资本配置比率）速动比率=速动资产/流动负债现金比率=货币现金/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债长期偿债能力比率7.资产负债率=总负债/总资产8.产权比率=总负债/股东权益9.权益乘数=总资产/股东权益10.长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益）=非流动负债/长期资本11.利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用12.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量/利息费用13.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额营运能力比率19.应收账款周转次数=营业收入/应收账款20.应收账款周转天数=365/（营业收入/应收账款）21.应收账款与收入比=应收账款/营业收入22.存货周转次数=营业收入/存货23.存货周转天数=365/（营业收入/存货）24.存货与收入比=存货/收入25.流动资产周转次数=营业收入/流动资产26.流动资产周转天数=365/（营业收入/流动资产）27.流动资产与收入比=流动资产/营业收入28.营运资本周转次数=营业收入/营运资本29.营运资本周转天数=365/营运资本周转次数30.营运资本与收入比=营运资本/营业收入31.非流动资产周转次数=营业收入/非流动资产32.非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数33.非流动资产与收入比=非流动资产/收入34.总资产周转次数=营业收入/总资产35.总资产周转天数=365/总资产周转次数36.总资产与收入比=总资产/收入盈利能力比率5)营业净利率=净利润/营业收入6)总资产净利率=净利润/总资产7)总资产净利率=净利润/营业收入*营业收入/总资产8)权益净利率=净利润/股东权益市价比率8.市盈率=每股市价/每股收益9.每股收益=普通股股东净利润/流通在外的普通股加权平均数10.每股收益=（净利润-优先股股息）/流通在外的普通股加权平均数11.市净率=每股市价/每股净资产12.每股净资产=普通股股东权益/流通在外的普通股股数13.市销率=每股市价/每股营业收入14.每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均数杜邦分析体系权益净利率=净利润/营业收入*营业收入/总资产*总资产/股东权益=营业净利润*总资产周转次数*权益乘数管理用财务报表体系6)资产=经营资产+金融资产=经营性流动资产+经营性长期资产+短期金融资产+长期金融资产7)负债=经营负债+金融负债=经营性流动负债+经营性长期负债+短期金融负债+长期金融负债8)净经营资产=经营性资产-经营性负债9)净金融负债=金融资产-金融负债10)净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本管理用利润表净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润*（1-所得税税率）-利息费用*（1-所得税税率）管理用现金流量表6.营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销7.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加8.实体现金流量=营业现金净流量-资本支出9.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销10.经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量改进后财务分析体系权益净利率=（税后经营净利润-税后利息费用)/股东权益=税后经营净利润/净经营资产*净经营资产/股东权益-税后利息费用/净负债*净负债/股东权益=税后经营净利润/净经营资产*（1+净负债/股东权益）-税后利息费用/净负债*净负债/股东权益=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆销售百分比法6)各项目销售百分比=基经营资产/基期营业收入7)各项经营资产=预计营业收入*各项目销售百分比8)融资总需求=预计净经营资产总额-基期净经营资产总计9)留存收益增加=预计营业收入*预计营业净利润*（1-预计股利支付率）10)融资总需求=动用的金融资产+增加的留存收益+增加借款内含增长率4.外部融资额=经营资产销售百分比*营业收入增加-经营负债销售百分比*营业收入增加-预计营业收入*预计营业净利率*（1-预计股利支付率）5.外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-【（1+增长率）/增长率】*预计营业净利率*（1-预计股利支付率）6.内含增长率=预计净利润/预计净经营资产*预计利润留存率/（1-预计净利润/预计净经营资产*预计利润留存率）7.可持续增长率=营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率8.可持续增长率=营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率/（1-营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率）。
《财务成本管理》财务比率分析知识点总结
A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 【答案】C 【解析】营运资本=长期资本-长期资产，选择 C 可以导致营运资本增加，所以，有助
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期末金额，而非平均余额。
含
现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越
营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）
公 式 及 理 解
（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流 动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没由任 何流动负债提供资金来源，而是全部由营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。
(3)特殊指标：现金流量比率=经营现金流量/流动负债 一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金 额，而非平均余额。 7.指标含义理解 对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况 下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为， 流动比率越大越好。每 一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企 业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能 力下降。因此，对于财务比率要注意从 多个视角去观察和分析，不能绝对化。 【知识点2】短期偿债能力比率 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因 此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。 (一)营运资本
第二章 财务报表分析-短期偿债能力比率
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第二章 财务报表分析知识点：短期偿债能力比率● 详细描述：【提示】 （1）营运资本的理解 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产【注意】 ①营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
②流动资产的资金来源：一是流动负债；二是营运资本。
（2）流动比率与营运资本配置比率的关系1/流动比率＋营运资本配置比率＝1 营运资本配置比率与流动比率是同方向变化的（3）速动资产的问题 速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。
另外的流动资产，称为非速动资产。
（4）流动比率、速动比率和现金比率的关系【提示】一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率。
（5）其他 ①为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。
②影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）。
另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。
（6）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）例题：1.下列因素中，影响速动比率可信性的重要因素是（）。
A.现金的多少B.存货的变现能力C.应收账款的变现能力D.短期证券的变现能力正确答案：C解析：影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）；另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。
2.在依据"5C"系统原理确定信用标准时，掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（）A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率正确答案：C解析：该题考核的知识点是“短期偿债能力在确定信用标准是体现的客户“能力”指的是偿付应付账款（或应付票据）的能力，即短期偿债能力，由此可知，该题答案应该是C。
营运能力比率的计算和解读
营运能力比率的计算和解读营运能力比率是用于衡量企业的经营能力和运营效益的指标，通过对企业的财务数据进行分析，可以评估企业的盈利能力和偿债能力，进而提供决策依据。
本文将介绍营运能力比率的计算方法以及如何解读这些比率。
一、存货周转率存货周转率是衡量企业存货运营效率的指标，它代表企业每年销售收入和平均存货之间的比例关系。
存货周转率的计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额例如，某企业的销售成本为1000万元，平均存货余额为200万元，那么存货周转率为5次。
理解存货周转率需要考虑行业差异和企业规模。
一般来说，存货周转率越高，说明企业的存货运营效率越高，资金周转速度越快。
但是，存货周转率过高也可能意味着销售难度大或者库存不足。
因此，在解读存货周转率时需要综合考虑其他因素。
二、应收账款周转率应收账款周转率用于衡量企业收款能力和应收账款回收效率，它反映了企业收款速度和回款能力。
应收账款周转率的计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额例如，某企业的销售收入为500万元，平均应收账款余额为100万元，那么应收账款周转率为5次。
较高的应收账款周转率表明企业有较高的收款速度和回款能力，资金回收较快。
但是，过高的应收账款周转率也可能意味着企业对客户的信用政策过紧，导致潜在的销售机会缺失。
因此，在解读应收账款周转率时需要综合考虑企业的市场策略和风险管理。
三、资产周转率资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标，它反映了企业每单位资产为创造销售收入的能力。
资产周转率的计算公式为：资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额例如，某企业的销售收入为1000万元，平均资产总额为500万元，那么资产周转率为2次。
较高的资产周转率表明企业能够更有效地利用资产来创造销售收入。
但是，过高的资产周转率也可能意味着企业运营规模有限，无法发挥更高的产能。
因此，在解读资产周转率时需要综合考虑企业的运营策略和市场规模。
CPA《财务成本管理》300个公式
=（净利润-优先股股息）/流通在外普通股加权平均股数 40.市净率=每股市价/每股净资产 41.每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数=（股东权益总额-优先股清算价值优先股全部拖欠的股息）/流通在外普通股股数 42.市销率=每股市价/每股营业收入 43.每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数 杜邦分析体系
期初股东权益
= 营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率
1−营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率
50.净利润=经营损益+金融损益
51.净利润=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×
（1-所得税税率）
52.营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
53.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
54.实体现金流量=营业现金净流量-资本支出
55.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
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营运资本配置比率
运营资本配置比率是指企业在资源配置的过程中，把财务杠杆资本和永续资本相结合，将财务资源结合运营资本形成综合资本结构，用以把握企业财务风险，最大限度地提升企业价值，实现企业资源最佳配置。
企业运营资本配置比率常见的两种形态为“装比”和“负比”。
“装比”指的是企业的财务杠杆资本比重相对于永续资本比重高，从企业的成长性考虑，有利于分账现金，获得更多的外部融资。
“负比”指的是企业的财务杠杆资本比重相对于永续资本比重低，从企业的经营性考虑，有利于节约成本，减少企业因财务杠杆而带来的风险。
企业运营资本配置比率通常与行业发展水平、财务杠杆水平和资金成本水平有关。
垂直行业的企业整体比例相对较高，因为在行业竞争中，企业有更多的注入财务杠杆资本的机会，从而能够理性地把握自身的优势。
而垂直行业的企业负比配置也是比较常见的，因为负比能够降低企业的财务风险，更加稳健地发展。
此外，企业运营资本配置比率也受财务杠杆水平和资金成本水平的影响。
随着财务杠杆水平的提高，企业运营资本比率一般会较高，因为企业在财务杠杆上面能够获得更多的融资成本的收益。
另外，企业的资金成本也会影响企业的运营资本配置比率，通常情况下，企业的运营资本比率相对较低，以降低资金的使用成本。
因此，企业运营资本配置比率的形成必须综合考虑多种因素，从而为企业把握财务风险，提高企业价值，实现企业资源最佳配置提供重要指导。