通信行业研究报告：银河证券-通信行业周报：结构性分化加剧,海外部分运营商数据业务资费收紧-120205
股票代码 300025.SZ 002148.SZ 300136.SZ 600105.SH 300177.SZ 简称 华星创业 北纬通信 信维通信 永鼎股份 中海达 涨幅排名 1 2 3 4 5 涨跌幅 15.65% 11.83% 10.72% 7.93% 7.27% 收盘价 10.64 19.66 16.83 6.53 18.60 所属细分行业 银河-网络优化 银河-泛移动互联网 银河-智能手机 银河-光通信纤缆 银河-专网通信及其他
资料来源：WIND，中国银河证券研究部
就细分行业而言，本周银河-通信基建指数、银河-网络优化指数、银河-泛移动互联网指数表现显著优于行业指数， 而银河-通信主设备指数、银河-通信运营指数、银河-无线覆盖指数表现相对明显落后其他板块。 我们继续看好银河-数通设备及服务指数、银河-光通信纤缆指数和银河-光通信设备指数未来较强走势的持续性。
中国移动由于 TD 终端处于劣势，期待“GSM+WiFi”加以弥补；并在《关于 2011 年无线局域网（WLAN）建设 的指导意见》将 WLAN 定位在“第四张无线网” ，在三大运营商中投入 WiFi 最为积极。 中国电信由于 3G 网络带宽低， 同样积极采用 WiFi 分流 CDMA20001x 和 CDMA2000EVDO 网络的数据业务流量。 而中国联通在 WiFi 投入上相对较缓，由于 WCDMA 带宽高、终端多样化，WiFi 主要作为固网的延伸。 表 5：中国电信 2011 年 WLAN 分流 3G 业务情况 （TB） 南方公司 北方公司 WiFI 量 7006 1338 流 1x 流量 341 345 EVDO 量 12097 8867 36% 13% 流 Wifi 占比
一、本周市场回顾及点评
本周上证综合指数涨跌幅度约 0.49%，深证综指涨幅为 2.00%，沪深 300 指数涨跌幅度约 0.08%；同期，银河通信 行业指数涨幅为-0.35%，整体表现弱于上证和沪深 300 指数，但主要受中兴通讯、中国联通二大权重股拖累。 银河通信跟踪的十四个细分行业指数中，有十二个跑赢银河通信行业指数和大盘，反映通信行业板块经历 2011 年 11 月以来的估值和业绩下修后的冲击后，大部分中小市值个股下跌空间有限、已具备反弹基础。
资料来源：中国银河证券研究部
电信版 iPhone4S 最快本月上市 只销售合约机（/news/117/a668084.html） 据中国电信人士近日证实，该公司已与苹果公司达成引进 iPhone 4S 协议，确定将于今年一季度引入 CDMA 版 iPhone 4S。据透露，目前，部分省级电信已经下达内部邮件，通知各营业厅可以在春节后开始向客户提供 iPhone 4S 预订业务，预计最早本月即可开售。由于中国电信有极高的集团客户优势，因此有消息称，中国电信计划向政企用户 预售 iPhone 4S。另外，针对个人用户，中国电信则推出类似中国联通 iPhone 专区的“龙专区”服务。据悉，iPhone 4S 是电信终端战略“龙计划”的主推机型。 中国电信将成立云计算公司 践行“天翼云计算”战略（/news/117/a667480.html） 据消息人士称，中国电信正在筹备成立专业云计算公司，统辖管理全国各省公司的云计算业务。届时，中国电信 将成为三大运营商中第一家成立专业的云计算公司。去年 8 月，中国电信宣布，公司已成为国内首家发布云计算战略 及解决方案的电信运营商，并将于 2012 年正式推出云主机、云存储等系列天翼云计算产品。 银河点评：云计算未来在中国的成熟应用，无论公有云、私有云，均需要解决安全、成本、带宽保障等问题，而中国 的三大运营商在这方面具有先天的品牌、集中化采购和网络优势，未来在云计算业务方面可以而且应该有所建树，这 也是许多欧美主流运营商已在走的路。而且中国拥有世界上数量最多的中小企业，云计算客户群庞大，目前缺乏成熟 的云计算供应商和成功案例，发展潜力大。云计算是对传统 IT 设备的一次巨大变革，连同宽带化浪潮、IPV6 和物联 网，对数据通信设备将带来持续的成长驱动力。 6. 中国联通拟下周发行 50 亿元超短期融资券（/news/119/a668044.html） 三位消息人士周四透露，中国联通拟下周发行 50 亿元人民币超短期融资券(SCP)，期限 180 天。 消息称联通将分离省级以下网络公司（/news/119/a667770.html） 消息称联通将分离省级以下网络公司，中国联通将以省级网络公司为单位，将地市（含以下）网络公司整体分离， 5.
资料来源:WIND,中国银河证券研究部
图 1：银河通信行业指数（2011 年初至今，与沪深 300 对比）
图 2：银河通信行业指数近期走势（与沪深 300 对比）
资料来源：WIND，中国银河证券研究部
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行业周报/通信行业
资料来源：WIND，中国银河证券研究部
表 2：本周行业跌幅榜前五位
股票代码 600050.SH 000063.SZ 002369.SZ 300252.SZ 000561.SZ 简称 中国联通 中兴通讯 卓翼科技 金信诺 烽火电子 跌幅排名 1 2 3 4 5 涨跌幅 -6.01% -0.65% -0.29% 0.57% 0.62% 收盘价 4.85 15.25 13.53 12.27 6.52 所属细分行业 银河-通信运营 银河-通信主设备 银河-智能手机 银河-光通信纤缆 银河-专网通信
4.
7.
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行业周报/通信行业
实现省内网络公司的垂直化管理和专业化运营，形成总部、省分两级决策管理，总部、省分、市分三级生产支撑的专 业化管理体系。同时，进一步优化网络运行质量，提高资源利用效率，提升对市场前端的支撑响应速度。
证券研究报告
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行业周报/通信行业
不考虑因为细分板块中个股重大收购或资产重组带来的异常波动影响， 涨幅相对居前的细分行业指数中， 我们认为 银河-网络优化指数、银河-通信主设备配套指数的走强更多反映超跌反弹因素，但银河-网络优化指数预计将逐步得到 网优行业 2012 年景气度改善预期的支撑。
图 3：通信设备行业 PE 估值
图 4：通信设备行业 PB 估值
资料来源：WIND，中国银河证券研究部
资料来源：WIND，中国银河证券研究部
二、本周行业要闻
一）电信运营及移动互联网
1. T-Mobile 美国将停止提供无限量数据漫游服务（/t/2012-01-31/13326669717.shtml） TmoNews 网站报道称，T-Mobile 美国将从 4 月 5 日开始执行美国国内数据漫游的新规定。根据新规定，用户在漫 游状态下使用的数据流量将存在上限，而到达上限后数据服务将被切断。T-Mobile 美国表示，通过削减数据漫游的成 本，该运营商将继续以最具竞争力的价格提供服务。这一规定并不涉及 T-Mobile 美国用户的国际语音和数据漫游。 香数码通停止无线上网月费计划（ /20120203/n333592320.shtml） 新鸿基地产发展(SHK)旗下香港大型电信商数码通(SmarTone)响应政府公平使用合约的指引，宣布 2 月 13 日开始 取消提供新客户“无限上网的月费计划”，改为按用量收费。实施公平使用合约指引当天起不再推出“无限数据用量计 划” ，改以用者自付的原则收费，月费则维持不变，但数据用量会由无限改为每月 2GB，其后用量收费会以“先通知、 后购买”形式，让客户控制用量及杜绝超预算使费。 投资者预期数码通(00315.HK))撤回“无限数据计划”后，可增加用量收入，2 月 2 日下午开盘后股价异军突起， 收盘时大升 13.88%至 15.26 港元。 银河点评：近期，陆续有欧、美、香港等发达地区运营商限制或停止提供无限流量数据业务，反映无限制数据流量业 务对网络质量带来巨大压力，运营商投入和回报不成正比。未来国内三大运营商在移动用户逐渐养成使用数据业务的 习惯后，同样会考虑设计有区隔的资费政策使网络管道价值最大化，并实现数据业务流量、数据业务资费和网络质量 的动态管理。 3. 运营商开年重金投向 WLAN 今年投资增速将达 70% （/news/41/a668086.html） 2.
2012 年刚开年，中国联通及中国移动 WLAN（无线局域网络）设备招标采购相继开锣。其中，中国移动的招标规 模约为 129 万台 AP 设备（无线接入点） ，大幅超越 2010 年。中国联通招标总量也达上亿元规模。此外，按照中国电 信的“无线中国”计划，预计到 2012 年底，天翼 WiFi 热点将达 100 万个，达 2011 年中期规模的三倍。 银河点评：在运营商无线投资短期前景暗淡的情况下，WLAN 成为 2011 年运营商无线投资中的一抹亮色。在 2011 年 运营商 AP 招标数爆发式增长的情况下，预计 2012 年，三大运营商将新增 200 万 AP 的建设总量（同比 5%的增长） ， 约 30 亿元的市场空间。
表 3：银河通信行业指数涨跌幅(按细分行业)
指数名称 银河-通信基建指数 银河-网络优化指数 银河-泛移动互联网指数 银河-通信主设备配套指数 银河-网络运维指数 银河-智能手机指数 银河-光通信纤缆指数 银河-数通设备及服务指数 银河-光通信设备指数 银河-通信接入网指数 银河-专网通信指数 银河-无线覆盖指数 银河-通信主设备指数 银河通信指数 银河-通信运营指数 日期 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 2012/2/5 涨跌幅 7.51% 6.24% 6.21% 4.96% 4.61% 4.42% 4.33% 4.22% 3.76% 3.71% 3.64% 2.84% 0.11% -0.35% -5.16% 梅泰诺、南都电源、高新兴 世纪鼎利、中创信测、华星创业 拓维信息、北纬通信、神州泰岳 武汉凡谷、大富科技、盛路通信 亿阳信通、神州泰岳 卓翼科技、信维通信 亨通光电、中天科技、特发信息、通鼎光电、长江通信、永鼎股份、通光 线缆、金信诺 星网锐捷、国脉科技 烽火通信、光讯科技 日海通讯、新海宜、烽火通信、 海能达、海格通信、东方通信、烽火电子、键桥通讯、佳讯飞鸿、中海达 三维通信、三元达、奥维通信 中兴通讯、烽火通信 全部 中国联通、鹏博士、二六三 包含成分个股
2023年专网通信行业市场调研报告
2023年专网通信行业市场调研报告
根据最新的市场调研数据来看，全球专网通信行业发展迅速，市场规模已经达到了上百亿美元。
专网通信是指在受控的网络环境下，提供安全、稳定和高效的通信服务，主要应用于企业级用户之间的通信和数据传输。
目前，全球专网通信市场主要分为私有专网服务、虚拟专网服务和托管与云服务三大类。
首先，私有专网服务是指业务客户以私营方式搭建的封闭网络，通过私有线路进行互联通信，以满足客户需求的高质量、高安全、高稳定的通信业务。
据悉，在私有专网服务市场中，美国和欧洲地区是主要的市场，占据了近50%的市场份额。
而在中国，由于国内行业监管较为严格，专网服务的资质门槛及技术水平要求较高，目前市场规模相对较小。
其次，虚拟专网服务是指通过互联网建立的虚拟专网，将来自不同地域、不同网络的企业用户连接起来，为用户提供安全、可靠、高速的数据通信服务。
虚拟专网服务的应用广泛，主要包括云计算、移动办公、远程教育等领域。
据调研数据显示，虚拟专网服务市场增长迅速，预计在未来几年内将保持高速增长。
最后，托管与云服务是指通过云服务商提供的专网服务，将用户的数据交由云服务商管理和托管，提供安全、高速、低成本的通信服务。
托管与云服务市场主要由国内外的大型云服务商和通信运营商占据，目前市场竞争较为激烈，市场前景看好。
预计在未来几年内，随着物联网、云计算和人工智能等技术的快速发展，托管与云服务市场将保持稳步增长。
综上所述，全球专网通信市场前景乐观，其中私有专网服务、虚拟专网服务和托管与云服务三大类市场前景广阔，具有广泛的市场需求和较高的市场竞争力。
未来，随着网络安全、数据隐私等问题的不断加强，专网通信行业将迎来全新的发展机遇。
通信行业市场竞争态势分析
通信行业市场竞争态势分析一、行业概况通信行业是指通过电信网络进行信息传输和通信的产业，涵盖了电信运营商、设备制造商、服务提供商等多个领域。
随着信息技术的快速发展，通信行业成为推动经济发展和社会进步的重要力量。
二、市场规模通信行业市场规模巨大，全球通信服务收入持续增长。
根据统计数据显示，全球通信服务市场规模在近几年内呈现稳步增长的趋势。
此外，移动通信和互联网服务也在不断拓展。
三、主要竞争者通信行业市场竞争激烈，主要竞争者包括电信运营商、互联网公司和设备制造商。
电信运营商作为行业核心企业，拥有庞大的用户基础和通信基础设施，互联网公司通过提供在线服务和应用程序等方式与运营商进行竞争，设备制造商则负责生产通信设备和终端产品供应给市场。
四、竞争态势分析1.技术创新竞争通信行业技术更新速度快，竞争主要体现在技术创新上。
运营商和设备制造商争相推出新一代的通信技术和设备，以提供更快速、更可靠的通信服务，满足用户对高质量通信的需求。
2.市场份额争夺通信市场份额分配也是竞争的重要方面。
不同运营商通过价格竞争、服务优势和市场拓展等手段，争夺用户和市场份额。
同时，互联网公司通过开展多元化的业务，不断吸引用户流量，与传统运营商形成竞争。
3.运营商与互联网公司合作面对互联网行业的崛起，传统运营商与互联网公司也开始尝试合作。
运营商提供庞大的网络资源和用户基础，而互联网公司则通过提供在线服务和应用程序等方式与运营商合作，共同拓展市场，实现互利共赢。
五、影响竞争态势的因素1.政策环境政策环境对通信行业竞争态势产生着重要影响。
不同国家和地区对通信行业的政策要求和监管政策不同，这直接影响到市场准入条件和竞争格局。
2.技术进步技术进步对通信行业竞争态势产生深远影响。
随着5G技术的推出和物联网的兴起，通信行业必将面临巨大变革，技术创新将成为企业竞争的核心竞争力。
3.消费需求变化消费者需求的变化也会对竞争态势产生影响。
随着社会经济的发展和人们对通讯服务的依赖度增加，用户越来越看重通信质量和服务体验，企业需根据市场需求不断调整产品和服务策略。
2024年境外通信设备市场发展现状
2024年境外通信设备市场发展现状1. 市场概述随着全球化进程的加速，境外通信设备市场正呈现快速发展的趋势。
境外通信设备市场指的是位于国外的通信设备市场，包括但不限于手机、网络设备、卫星通信设备等。
在全球经济一体化的背景下，境外通信设备市场作为全球通信产业链的重要组成部分，对于各国间的信息流动和通信交流起着至关重要的作用。
2. 市场规模根据最新数据显示，境外通信设备市场在过去几年中呈现持续增长的态势。
据统计，境外通信设备市场的总体规模已超过X万亿美元，并有望在未来几年内持续增长。
其中，亚太地区成为全球境外通信设备市场的主要增长引擎，占据了市场总体规模的XX%左右。
3. 市场竞争格局境外通信设备市场竞争激烈，主要由多家国际知名通信设备制造商主导。
这些企业拥有先进的技术实力和强大的全球供应链体系，能够提供高品质和高性能的通信设备。
市场竞争主要集中在产品创新、技术研发和市场拓展等方面。
同时，境外通信设备市场也面临到了一些新的竞争挑战。
一方面，一些新兴市场的本土通信设备制造商崛起，通过低成本和定制化产品满足了一些地区市场的需求。
另一方面，一些科技巨头也在逐渐涉足通信设备市场，通过自主研发和与传统通信设备制造商的合作来争夺市场份额。
4. 市场驱动因素境外通信设备市场的快速发展有赖于多个驱动因素的作用。
首先，全球通信基础设施的不断完善，尤其是互联网和移动通信网络的普及，为通信设备市场的增长提供了强大的支撑。
其次，信息技术的快速发展，如5G通信技术、物联网技术和人工智能技术的兴起，为通信设备市场带来了新的发展机遇。
此外，境外市场对于国内通信设备制造商来说也是一个重要的增长点，提供了更广阔的发展空间。
5. 市场发展趋势未来境外通信设备市场将呈现以下发展趋势：•技术创新：随着科技的不断进步，通信设备市场将继续向更高速度、更高带宽、更低功耗的方向发展。
•5G时代：5G通信技术的商用化将进一步推动境外通信设备市场的发展。
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通信行业研究周报：运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用
申港证券股份有限公司证券研究报告 行业研究行业研究周报运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用 ——通信 投资摘要： 每周一谈：运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用 中国联通加速推进“5G+工业互联网”示范项目落地。
8月18日，中国联通召开5G+工业互联网应用推进大会。
工业互联网与5G 的融合发展已成为5G to B 业务的重点应用领域。
中国联通计划与全国31省工信厅和重点工业城市联合打造50个全连接工厂示范标杆，覆盖数据采集与感知、远程控制、AI 机器视觉、远程辅助及产业协同五大场景。
中国移动与中国电信在“5G+工业互联网”领域亦早有布局。
网络基础层面，针对工业互联网的5G 专网服务现已成熟。
中国联通已发布三款5G 专网产品和5G 专线产品。
通过与公网的隔离，可充分满足制造业企业对于工业互联网不同的安全性与可靠性需求。
同时，网络解决方案的成熟也为“5G+工业互联网”的规模商用打下良好的网络基础。
政策层面加速5G 技术与智能制造的融合发展。
在运营商加码工业互联网的同时，政策层面亦逐步加大产业推进力度。
自2017年以来，相关政策力逐步落地。
近期中央全面深化改革委员会审议通过的《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》强调将持续加快推进新一代信息技术与制造业融合发展，以智能制造为主要发展方向，进一步加快工业互联网创新发展。
工业互联网是5G 最主要的应用场景之一，有望率先商用落地。
对于制造企业而言，二者的融合发展将推动制造业从传统的局部信息化向全面的数字化、网络化、智能化加速转型。
5G 下游应用中，To C 领域的AR/VR 技术、需求、产品均尚不成熟。
To B 领域方面，“5G+工业互联网”助力制造业数字化转型的需求明晰，在产业端与政策端的共同加速下，有望成为最先商用落地的5G 应用领域。
运营商已开始向To B 市场转型，打开新的用户及收入增长窗口。
从运营商2019年及2020上半年的业绩表现来看，除了个人及家庭宽带业务外，物联网及DICT 等To B 业务的增长成为了运营商在传统业务发展瓶颈下新的增长动力。
2020年通信行业研究报告
2020年通信行业研究报告2020 年对于通信行业来说，是充满挑战与机遇的一年。
在全球范围内，通信技术的发展和应用不断推动着社会经济的变革，同时也面临着诸多的不确定性和新的需求。
这一年，5G 网络的建设和推广无疑是通信行业的核心焦点。
5G 技术具有高速率、低延迟和大容量连接等显著优势，为智能交通、工业互联网、远程医疗等众多领域带来了前所未有的发展机遇。
各国纷纷加快 5G 网络的部署，运营商们投入了大量的资金用于基站建设和频谱资源的获取。
然而，5G 网络的全面覆盖并非一蹴而就，在建设过程中也遇到了一些挑战。
比如，基站建设的成本较高，选址困难，以及部分地区的频谱资源紧张等问题。
在通信设备领域，竞争依然激烈。
一些传统的通信设备巨头继续保持着领先地位，同时也有新兴企业崭露头角。
通信设备的研发和创新不断加速，以满足 5G 网络的需求和市场的竞争压力。
例如，新一代的基站设备更加小型化、节能化，同时具备更强的信号处理能力。
随着 5G 网络的逐渐普及，相关的应用也如雨后春笋般涌现。
在智能手机市场，5G 手机成为了消费者的新宠。
各大手机厂商纷纷推出了支持 5G 网络的新款手机，不仅在通信性能上有所提升，还在摄像头、屏幕显示等方面不断创新，以吸引消费者。
此外，5G 网络的出现也为虚拟现实（VR）、增强现实（AR）等技术的发展提供了更广阔的空间。
在教育、娱乐、旅游等领域，基于 5G 的应用为用户带来了更加沉浸式和个性化的体验。
然而，通信行业在 2020 年也面临着一些挑战。
首先是网络安全问题。
随着通信技术的发展，网络攻击的手段也越来越多样化和复杂化。
5G 网络的广泛应用使得更多的设备和数据连接到网络，这也增加了网络安全的风险。
其次，通信行业的发展受到全球经济形势的影响。
在疫情的冲击下，一些企业和消费者减少了在通信领域的投资和消费，这对通信行业的发展带来了一定的压力。
在政策方面，各国政府对于通信行业的支持力度不断加大。
通信行业市场前景及规划分析报告
通信行业市场前景及规划分析报告一、引言随着信息时代的到来，通信行业正迅速发展成为现代社会不可或缺的基础设施之一。
本报告旨在对通信行业的市场前景进行全面分析，并提出相应的规划建议，以应对市场变革及激烈的竞争环境。
二、市场概况1.行业背景通信行业是指通过电信网络、互联网等技术手段进行信息交流和传输的行业。
随着移动互联网的普及，人们对通信服务的需求不断增长，通信行业迎来了快速发展的机遇。
2.市场规模根据统计数据,截至2019年底，全球通信行业市场总规模达到X万亿元人民币，年平均增长率达X%。
中国通信市场规模位居全球前列，稳居世界第一。
3.市场趋势（1）5G技术的应用：5G技术的商用化将极大地推动通信行业的发展。
它将实现更快速、更可靠的数据传输，引领通信行业的新一波创新。
（2）云计算与物联网：云计算与物联网将进一步融入通信行业，构建起更智能、更高效的通信网络，为用户提供更全面的信息服务。
（3）数字化转型：随着各行各业的数字化转型趋势加速，通信行业将承担更大的责任和挑战，必须适应数字化时代的需求，提供更精准、更便捷的通信服务。
三、市场竞争状况1.竞争格局当前，通信行业的竞争格局呈现多元化的特点。
主要的竞争者包括电信运营商、互联网公司、设备供应商等。
不同竞争者之间存在合作与竞争并存的关系。
2.竞争要素（1）技术实力：通信行业对技术创新的依赖程度较高，拥有先进的技术实力将成为竞争的关键。
（2）产品与服务质量：通信行业的用户对产品和服务的质量要求较高，良好的用户体验是竞争的重要因素。
（3）品牌与声誉：品牌形象和企业声誉是用户选择通信服务提供商的重要考量因素。
四、市场机遇与挑战1.市场机遇（1）5G商用：5G的商用化将为通信行业带来巨大的市场机遇，推动行业发展。
（2）智能互联网时代：随着智能设备的普及，智能互联网时代的到来将为通信行业带来更多发展机遇和创新空间。
2.市场挑战（1）竞争加剧：随着市场竞争的加剧，通信行业将面临更多的挑战和压力，提升竞争力是迫在眉睫的任务。
通信行业周报：国务院印发“十四五”数字经济规划，鼓励通信优先发展
通信国务院印发“十四五”数字经济规划，鼓励通信优先发展报告摘要一、国务院印发“十四五”数字经济发展规划。
国务院印发“十四五”数字经济发展规划。
2020年，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP ）比重达到7.8%，数字经济为经济社会持续健康发展提供了强大动力。
其中，信息基础设施全球领先。
建成全球规模最大的光纤和第四代移动通信（4G ）网络，第五代移动通信（5G ）网络建设和应用加速推进。
宽带用户普及率明显提高，光纤用户占比超过94%，移动宽带用户普及率达到108%，互联网协议第六版（IPv6）活跃用户数达到4.6亿。
规划指出，到2025年数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP 比重达到10%，千兆宽带用户数达到6000万，工业互联网平台应用普及率达到45%等。
数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产业化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字经济治理体系更加完善。
此次规划充分鼓励通信行业发展，利好通信行业。
对通信行业从基础设施到应用均有较大的预期。
看好通信行业长期的景气度。
重点提及的千兆网的持续推进，拉动光猫、PON 、WIFI6等相关产业增长。
建议关注：中兴通讯、共进股份、博创科技。
二、中国移动“三新”战略，力争2025年收入规模破万亿。
中国移动董事长杨杰再谈“三新”战略，即推进新基建、融合新要素、激发新动能，以5G 、算力网络、智慧中台为重点，系统构建新型信息基础设施。
具体目标是在“十四五末”也就是2025年，收入规模破万亿，总连接数翻番：从当前的20亿发展到40亿。
作为国企改革典型企业之一，截至2021年底，公司国企改革三年行动进度达93%，提前完成国资委70%的目标要求。
丰富“新基建”内涵：推动实现网络无所不达、算力无处不在、智能无所不及。
在5G 方面，累计牵头5G 国际标准项目154个，输出5G 专利3600多件，累计建设5G 基站超70万个、约占全球5G 基站35%，基本实现全国市县城区、重点乡镇良好覆盖。
通信行业周报：政策强化通信全产业链优势，行业景气度将上行
证券研究报告|行业周报2020年11月01日通信政策强化通信全产业链优势，行业景气度将上行11月1日，《求是》杂志发表重要文章，指出，要拉长长板，巩固提升优势产业的国际领先地位，锻造一些“杀手锏”技术，持续增强高铁、电力装备、新能源、通信设备等领域的全产业链优势，通信行业的重要程度再次被强调。
同时，本周海外云厂商三季报出炉，受益广告业务回暖以及经济数字化，四大厂商业绩均超出预期，随着前景改善，脸书已率先宣布上修2021年资本开支，与2020年相比增长30%-40%，伴随四季度传统广告旺季来临，四大云厂商收入状况有望持续改善，同时随着北美疫情常态化，相关被推迟网络建设也将陆续落地，我们认为，四大云厂商的资本开支将重新加速。
海外预期改善以及国内重视程度增加，双重因素影响，有望改善当前通信板块持仓低，预期低的局面，提升行业景气度。
本周重点推荐：（1）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、广和通300638、佳讯飞鸿300213、奇安信688561。
（2）军工通信：七一二603712、特发信息000070。
（3）光通信：新易盛300502、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308、中天科技600522。
（4）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。
（5）5G 基建：中兴通讯000063、华正新材603186。
海外云巨头三季报出炉，广告业务回暖助力，资本开支有望上行。
本周，微软、谷歌、脸书、亚马逊四大北美云巨头三季报出炉。
受益于广告业务回暖和疫情下的经济数字化转型，四大巨头的业绩均超预期。
资本开支方面，除亚马逊继续天量资本支出用于仓储以及抗疫外，其他三家维持稳中有降态势。
不过随着广告业务回暖以及搁臵的网络建设逐步落地，明年四巨头的资本开支有望迎来上修，脸书在本季度财报电话会上已经宣布，明年的资本支出将上修30-40%。
通信行业周报：三大运营商资本支出集体转向，利好运营商
通信三大运营商资本支出集体转向，利好运营商报告摘要一、三大运营商CAPEX 支出集体“转向”。
5G 投资持续稳步下降。
中国电信预计2022年资本开支为930亿元（同比增长7%），其中5G 网络投资占比36.6%，达到340亿元，同比下降10.5%。
预计未来1-2年5G 建设主要用于完善网络覆盖和容量扩容，5G 投资规模与近几年相比稳中有降。
同时，未来争取提升投资效率，资本开支占收入比重持续降低。
中国移动预计2022年资本开支1852亿元，其中5G 相关资本开支约1100亿元，同比下降3.5%。
2022年是公司5G 投资高峰期最后一年。
从2023年开始，若没有其他重大事项，资本开支会呈现逐步下降的趋势，预计三年后，资本开支占营收的比重会降低到20%以内。
工信部定下的目标是，力争累计开通5G 基站超过200万个，打好基础。
而从三大运营商公布的5G 基站建设目标来看，预计今年新建超过67万个基站，累计将开通超过209万个基站，可以超额完成目标。
聚焦数字经济新增长点。
2022年中国电信将加强对产业数字化的投资，预计为279亿元，同比增长62%，其中IDC 预计投入65亿元，目标新增4.5万个机架，算力投入140亿元，计划新增16万云服务器。
对于云和IDC 的投资，也是为了更好的服务“东数西算”。
面向未来三年，中国电信力争实现产业数字化收入占收比30%以上。
中国移动将在承载其数字化转型相关业务发展的算力网络方面，投资480亿元，并落实国家“东数西算”工程部署，累计投产对外可用IDC 机架约45万架（计划新增4.3万个）；加快布局热点中心云，按需建设边缘云，累计投产云服务器超66万台（计划新增18万台）。
杨杰表示，2022年将全面进行算力网络建设，并且未来算力网络的相关资本开支会逐步增长。
1、我们认为从资本开支结构上看，5G 占比下滑，宽带投资占比稳定，数字化投资大幅上升近10个百分点。
主要投向为IDC 、服务器，利好高端交换机、路由器的投资，建议关注紫光股份，同时利好IDC 制冷相关公司，建议关注：英维克。