2013-2014年通信行业研究报告
2013-2014中国电信行业分析
2013年中国通信业，在移动转售业务开局中结束了征程。
运营业在OTT重磅挤压中挺了过来，设备厂商在市场整体低迷中盼来了4G，终端厂商在价格竞争中诞生了“千元高配”，互联网在CNGI启动十周年之际将全国首批16城市推向下一代互联网时代。
2013年中国通信业“格局丛生”，可以用13个数字来勾勒业态全貌。
一、2亿户：正在向高速带宽转移2013年1-11月，宽带接入用户净增1822.1万户，用户总数1.88亿，年底有望达到2亿户。
4M以上带宽用户总数1.46亿，占比77.66%；8M以上带宽用户3967.5万，占比21.1%；光纤接入用户新增1843.1万，总数达到3881.2万，占比突破20%。
宽带中国战略及工信部宽带中国2013专项行动的全面实施，有力推动了宽带产业发展。
特别是中国移动，2013年在有线宽带市场的投入甚至超过了电信与联通两家之和。
点评：宽带政企市场仍是寸土寸金，移动获固网牌照或改写宽带中国历史。
二、4亿户：3G三分天下格局告破截至2013年11月底，全国3G用户3.87亿户。
其中，中国电信1.02亿同比增长48.7%，3G份额25.37%同比下滑18.24%；中国移动1.81亿同比增长120%，3G份额45.3%同比增21.45%；中国联通1.19亿同比增62.3%，3G 份额29.6%同比下滑10.79%。
移动3G用户数及增速均遥遥领先。
比较2012年同期3G份额，电信31.03%/移动37.30%/联通33.18%，3G“三分天下”格局正在被TD-SCDMA打破。
如按工信部数据，2013年11月TD份额已占到46.5%。
点评：3G时代TD-SCDMA未负重望，4GTD-LTE或将“三分天下有其二”。
三、5亿部：中国手机步入智能时代2013年的前三季度，全国智能手机出货量3.47亿部，智能机国内市场占比达到74.3%，标志着中国手机已步入“智能时代”。
按前三季度出货量和增长势头，2013年中国智能手机出货量有望突破5亿部。
2014年通信设备行业分析报告
2014年通信设备行业分析报告2013年12月目录一、2013年通信行业回顾 (3)1、政策面：破除垄断，以4G投资+信息消费拉动经济发展 (3)2、行业面：4G 投资“雷声大，雨点小”；移动互联、专网集群方兴未艾 (4)3、市场面：政策红利+业务转型类个股成市场热点 (6)二、2014年行业投资策略 (7)1、4G：重点关注无线设备、IT及器件板块 (8)2、军工与安防：军工信息化、专网集群通信市场将爆发 (9)3、移动互联网 (11)三、重点企业简况 (13)1、中兴通讯 (13)2、中天科技 (14)3、光迅科技 (15)4、富春通信 (16)5、三维通信 (17)6、北纬通信 (17)7、东土科技 (18)8、航天通信 (19)9、海能达 (20)10、朗玛信息 (21)一、2013年通信行业回顾1、政策面：破除垄断，以4G投资+信息消费拉动经济发展在宏观经济结构调整，体制改革逐步破题的背景下，从2013 年上半年开始，工信部出台了一系列对通信业未来产生重大影响的政策举措。
首先，从制度层面破除行政垄断，多家民企获发虚拟运营牌照，民营资本开始全面进入增值乃至基础电信业务领域，传统电信运营商不再享受特许经营权红利；其次，明确释放年内4G 发牌信息，同时出台一系列鼓励信息消费的重大决策，既推动经济结构长期转型，又利于保持短期经济的稳定增速。
上述政策的显著变化对市场面产生了广泛影响，虚拟运营商概念、民营宽带运营商概念成为通信板块全年最热的投资主题。
2、行业面：4G 投资“雷声大，雨点小”；移动互联、专网集群方兴未艾中国运营商高度体制化的特点决定了在技术迭代时期“排浪式”的投资特点——“牌照不动，投资不动；牌照一动，争先投资”。
纵观2013 年，4G 投资呈现出雷声大、雨点小的特点。
运营商一方面要按照国家部署积极备战4G，一方面又要应对日趋严峻的经营形势，因此在4G 的整体工作以传输网络升级、配套设备采购、以及主设备招标为主，作为拉动投资主项的新建基站项目实际涉及甚少。
2014年4G通信行业分析报告
2014年4G通信行业分析报告2013年12月目录一、4G牌照发放，2014年成为“4G元年” (3)1、4G牌照发放后，中移动占据牌照和频段优势，欲夺回3G时代失地 (3)二、2014 年国内4G产业发展趋势猜想 (4)1、4G数据流量资费将进一步下调，并将推出后向计费流量产品 (4)2、千元级4G手机将陆续推出，低价终端将以国产品牌为主 (6)3、4G用户增长将快于3G时代，移动互联网行业加快发展 (6)4、运营商终端采购策略调整，国产手机芯片厂商地位将得到提升 (7)三、三大运营商4G 投资策略对比：移动最激进，联通最保守81、中国移动在3G时代龙头地位受到挑战，因此推动4G建设积极性最高.82、中国电信投资由谨慎转为积极，14年预计将投入200亿用于4G 建设103、中国联通更为保守，14年重点仍是现有3G网络的升级和挖潜 (11)四、14年运营商资本开支偏重4G和宽带建设 (12)1、4G将成为14年运营商资本开支重心 (12)2、4G将挤占部分3G投资，无线网整体投资持平，传输和宽带网投资将增长 (13)五、通信设备行业投资思路 (13)一、4G牌照发放，2014年成为“4G元年”1、4G牌照发放后，中移动占据牌照和频段优势，欲夺回3G时代失地2013 年12 月4 日，工信部正式向中国移动、中国电信和中国联通颁发了“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE）”经营许可，预期FDD 牌照也将在14 年发放。
同时，中国移动还获得了固网业务经营许可。
中国由此正式进入4G 时代，随之而来的大规模投资和业务推进都将稳步进行。
此次4G 发牌，显示了国家重点扶持TD-LTE 的决心。
由于FDD 牌照将延迟发放，TD-LTE 产业链将获得领先发展的宝贵时间窗口。
TD-LTE 最主要的倡导者中移动，由于获得了高达160M 的TD 频谱资源，且已经在TD-LTE 建网方面取得先发优势，成为最大的受益者，将有望利用TD-LTE 夺回其在3G 时代失去的市场地位。
2014年通信行业投资分析报告
2014年通信行业投资分析报告2013年11月目录一、技术变革，需求转换 (3)1、技术趋势：ICT融合将赋予电信网络新涵义 (3)2、ALL IP网络大幅降低单位带宽传输成本 (5)3、带宽消费潜在需求：移动带宽成倍增长，固定带宽仍占绝对主导地位 (6)4、蓝海市场：基于LTE技术的企业专网市场机遇 (7)二、全球电信设备市场需求分析 (8)1、连续两年出现经济走势与运营商资本开支趋势出现背离 (8)2、破解电信带宽的投资回报低的恶行循环 (9)3、国际市场对LTE关注度远高于对大数据、云计算的关注度 (10)4、新兴市场仍拉动全球电信设备增量的关键市场 (11)三、LTE国际市场需求以及设备商市场格局判断 (12)1、美日韩是现阶段全球LTE部署的主力 (12)2、全球LTE主设备市场规模：潜在需求首看中国，其次看EMEA (13)3、LTE设备商市场格局判断：众多因素决定市场领导地位 (14)四、终端市场：经济触底回升，推动终端市场繁荣 (16)1、全球智能终端仍处于普及期具有较强的抗周期性 (16)五、国内需求：刺激内需，加速推动LTE投资 (17)1、运营商投资结构发展趋势分析与预测 (17)2、2014年运营商资本开支预计增长20%：LTE投资将爆发 (19)3、移动通信投资：13年投资低于预期，14年预计增长50% (20)4、固定网络投资：未来3年复合增速计1.5% (22)六、投资策略：行业景气度拐点，精选细分龙头 (22)1、行业投资策略 (22)2、细分行业排序：系统设备商>企业网与物联网>光纤光缆及配套 (24)3、推荐组合：重点推荐LTE 组合和企业网及物联网组合 (26)一、技术变革，需求转换1、技术趋势：ICT融合将赋予电信网络新涵义ICT 是信息、通信和技术三个英文单词的词头组合(Information and Communications Technology，简称ICT) ，它是信息技术与通信技术相融合而形成的一个新兴的技术领域。
2013-2014年中国移动互联网行业研究报告
2013-2014年中国移动互联网行业研究报告2014年12月目录一、用户规模和智能终端 (4)1、移动用户 (4)（1）2013年移动互联网用户规模为4.2亿人 (4)（2）2013年中国3G用户规模为2.3亿户 (5)（3）三种设备产生的用户行为有较大不同 (5)2、智能终端 (6)（1）2013年全球智能手机出货量为7.22亿台 (6)（2）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局 (7)（3）2013年中国智能手机出货量为1.94亿台 (8)3、市场投融资：2013年中国移动互联网投融资市场放缓 (9)二、市场规模细分分析 (10)1、移动互联网市场规模 (10)（1）2013年中国移动互联网市场规模为575.9亿元 (10)（2）移动增值市场占比持续萎缩 (11)2、移动购物：2013年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元 (12)3、移动游戏：2013年中国移动游戏市场规模为78.6亿元 (13)4、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破 (14)三、移动应用和用户行为 (15)1、移动应用商店：G OOGLE P LAY全球应用数量逼近A PP S TORE (15)2、用户行为 (16)（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高 (16)（2）晚上是各类移动应用活跃高发期 (17)四、市场竞争格局 (18)1、移动互联网市场版图 (18)2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略 (19)3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略 (20)4、阿里巴巴移动互联网布局 (21)5、中国三大运营商展开4G网络布局 (22)五、移动互联网发展趋势 (23)1、移动智能终端出货量超过PC (23)2、云计算成为移动互联网下一波浪潮 (24)3、开放平台成为移动互联网发展主旋律 (25)4、移动互联网多屏互动融合进一步加强 (26)5、移动互联网新技术进一步普及 (27)6、物联网走进人们日常生活 (28)一、用户规模和智能终端1、移动用户（1）2013年移动互联网用户规模为4.2亿人2013年中国整体网民规模达到5.6亿人，移动网民为4.2亿人，移动网民渗透率为75.0%，移动网民增速高于整体网民，二者差距正在逐渐缩小。
2013-2014年三大运营商分析报告
2013-2014年三大运营商分析报告
2014年3月
目录
一、三大运营商资本支出2013年完成情况和2014年计划 (3)
1、2013年投资计划基本完成，2014年整体略增5.4% (3)
2、2013年看传输，2014年看无线 (4)
（1）传输接入：2013年增速30%，2014年下滑18.1% (4)
（2）无线：2014年迎来历史增速高峰，单年增长18.8% (5)
（3）重点公司：武汉凡古和中兴通讯 (6)
二、中国运营商竞争格局 (7)
1、中国移动优势衰减，行业整体趋向弱平衡格局 (7)
2、移动互联网时代到来，收入结构发生巨变 (8)
（1）我国通信行业呈现出多个70% (8)
（2）对比中国移动和中国联通，移动宽带网络的优势正在积极体现 (9)
（3）用户红利逐渐消失，未来竞争要看数据业务的发展 (10)
三、发展趋势 (11)
一、三大运营商资本支出2013年完成情况和2014年计划
1、2013年投资计划基本完成，2014年整体略增5.4%
随着三大运营商2014年年报的陆续披露，各家的今年资本开支计划也相继出台。
运营商资本开支仍是高位运行，2013基本完成公布的目标，2014年预期总体资本开支增幅5.4%
注：资本开支的数额包含了集团公司的投资，所以总额超过上市公司公布的数额从三大运营商公布的数据里来看：
中国移动投资规模增加128亿，贡献了主要的增量。
需要说明的是，虽然上市公司层面资本开支从2013年的1902亿增加到2252亿，但是集团层面的TDS预计将大幅缩水，中国移动在2013.08月进行过一些TDS的建设招标之后，再也没有新的动作。
中国电信，基本和去年持平。
2013-2014年中国通信产业发展研究年度总报告
/ 2013-2014年中国通信产业发展研究年度总报告
2013年，随着“四化同步”与“信息消费”的提速发展、宽带中国战略正式发布，中国通信产业规模稳步提升。
通信产业展现出新的发展机遇和竞争格局，电信及广电用户总数继续增长，移动用户、互联网用户和宽带用户所占比重进一步提高，智慧城市建设掀起新的产业浪潮，企业面临前所未有的转型发展机遇。
受到宽带中国、移动互联网、智慧城市以及新一代信息技术等相关政策的拉动，设备、器件、线缆、服务、业务等产业规模均有提高，其中4G/LTE产业和FTTH产业稳步增长，广电全业务运营趋势明显，民营资本积极谋求进入电信业务转售和接入网领域，移动互联网等新兴产业不断刺激传统电信行业转型发展，成为拉动通信产业发展的亮点和驱动力。
面对竞争与市场的变化和挑战，赛迪发布的《2013-2014年中国通信产业发展研究年度总报告》，将帮助业界厂商、投资者、产业人士更精确地把握中国通信产业发展规律、更深入地梳理应用价值迁移轨迹。
深入、翔实的市场研究数据。
基于重点厂商重点产品型号的深度研究，提供对产品结构、价格段、区域与省市、城市层级、垂直与平行、流通渠道等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。
全面、深刻的品牌竞争分析。
除了从细分市场格局、竞争策略、SWOT分析等多个维度总结企业表现，赛迪并依托对IT市场的深刻理解，建立6大项31子项的CPM矩阵体系，评点市场成功要素，区隔领导者、挑战者等四象限归属。
科学、完整的未来发展预测。
建立在各重点细分市场上的建模回归与专家校验，并与相关产业环节进行关联分析，确保给出有价值的趋势分析与定量预测结果。
报告摘要来自：中国市场情报中心（CMIC）。
2013年通信行业分析报告
2013年通信行业分析报告2013年7月目录一、通信业整体运行状况分析 (3)1、移动业务 (3)2、宽带业务 (5)二、4G建设将成为贯穿全年的投资主题 (6)1、全球LTE发展如火如荼 (6)2、我国LTE迎来建设元年 (7)3、LTE投资规模测算 (10)4、产业链受益状况分析 (12)三、金融IC卡+移动支付开启卡商投资新天地 (14)1、金融IC卡 (14)（1）金融IC卡市场规模预测 (16)①银行卡总量预测 (16)②IC卡渗透率预测 (16)③IC卡价格预测 (17)2、移动支付 (18)（1）全球移动支付发展概况 (18)（2）我国移动支付处规模爆发前期 (20)四、投资策略 (23)1、LTE：招标大幕正式开启，业绩有望4季度兑现 (23)2、金融IC卡+移动支付：行业快速发展，卡商直接受益 (24)五、行业重点公司简况 (25)一、通信业整体运行状况分析2013年1~4月，我国电信业务总量累计完成额为4519.8亿元，比去年同期增长8.0%，比一季度回升0.3个百分点。
电信主营业务收入累计完成3692.4亿元，比去年同期增长8.8%，比一季度回落0.3个百分点。
行业整体发展基本保持稳定，增速略超GDP增长。
1、移动业务2013年1~4月，全国移动电话用户净增4297万户，总数达11.55亿户。
移动电话用户中，3G用户净增5594万户，达到2.89亿户，环比增长4.3%。
3G用户渗透率由去年末的20.9%提升至25%。
具体而言：中国移动1至4月份新增3G用户3209万户,累计3G用户数达12002万户,渗透率为16.42%。
累计移动用户总数为7.31亿户。
中国联通1至4月份新增3G用户1544万户,累计3G用户数达9189万户,渗透率为36.08%。
累计移动用户总数为2.55亿户。
中国电信1至4月份新增3G用户1209万户,累计3G用户数达8114万户,渗透率为47.65%。
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2013-2014年通信行业
研究报告
2013年12月
目录
一、3G网络覆盖区域减少，基站密度提升，但总量远不及2G (4)
1、2.1G频段覆盖能力弱于900M，话务稀疏地区投入产出比低 (4)
2、中国移动3G基站规模不足2G的60% (5)
3、中国联通3G基站规模约为2G的80% (6)
4、中国电信CDMA基站软件升级支持EVDO，2/3G基站数量基本相当 (6)
二、LTE小区边缘上行速率目标要求基站密度较3G进一步提高 (7)
1、LTE小区边缘上行速率目标确定小区半径 (7)
2、TD-LTE（2.6GHz）与FDD（2.1GHz）覆盖能力基本相当 (9)
3、DU/MU/SU/RU等不同场景下的LTE站间距及基站密度 (9)
三、三大运营商4G建设规模展望：基站总量有望突破140万台 .. 10
1、中国移动再建4G精品网络，搅动运营商竞争格局 (10)
2、中国电信重回全球主流标准阵营，FDD/TDD融合组网规模可期 (13)
3、中国联通升级HSPA+，适度建设4G双模融合网络 (16)
4、LTE室内覆盖建设规模或将超越3G时代 (17)
四、数据业务带宽共享机制与用户调度使得LTE网络很快将面对容量压力 (19)
1、小区吞吐率共享，激活用户增加必将导致体验成反比下降 (19)
2、比例公平调度算法为兼顾公平牺牲了效率 (20)
3、3G时代语音业务优先相关影响并不明显，4G数据业务为主凸显容量压
力 (21)
五、语音业务渐趋饱和，数据爆炸时代刚刚开启 (22)
1、GSM频谱Refarming将是无线系统设备资本支出增长新的驱动力 (22)
（1）除HSPA+持续升级以外，中国联通已经开始规划UMTS 900M (22)
（2）LTE 1800M作为全球部署最为广泛的4G网络，也必将在中国运营商考虑范
围之内 (23)
2、数据爆炸时代，流量持续增长将成为行业新的内生发展动力 (26)
六、TDL标准输出将拉动国内系统设备厂商国际市场份额提升 (27)
1、对称频段的上下行之间的保护带宽造成频谱资源碎片化 (27)
2、TDD更适应上下行流量不对称的数据业务，适宜在热点区域补充容量30
3、TD-LTE国际化大有可为，助力中兴华为提升国际市场份额 (31)
七、北斗卫星导航产业进入商用爆发期 (32)
1、北斗系统正从区域导航向全球导航迈进 (32)
2、通过地面增强系统，北斗精度将超越GPS (33)
3、国家政策大力扶持，各地示范工程、产业园纷纷落地 (34)
4、十年间我国卫星导航产业产值实现了年均40%增长 (37)
5、2020年北斗卫星导航产业产值将超过2400亿元 (38)
八、云平台支撑下的卫星导航运营服务将成为投资重点 (39)
1、下游应用将全面开展，运营服务产值将飙升至总产值的一半 (39)
2、开放的云平台将为企业提供超越行业的核心竞争力 (40)
3、面向大众安全市场的单一系列产品即可获得70亿元的市场空间 (42)
九、通信安全挑战呼唤PDT专网集群加快部署 (43)
1、预计2016年我国专业无线通信市场规模将达95.3亿元 (43)
2、完全用PDT系统来组建公安集群专网，市场规模可达300亿元 (44)
十、重点上市公司简况 (45)
1、中兴通讯 (45)
2、三维通信 (47)
3、海能达 (49)
4、合众思壮 (50)
一、3G网络覆盖区域减少，基站密度提升，但总量远不及2G
1、2.1G频段覆盖能力弱于900M，话务稀疏地区投入产出比低
在密集城区和一般城区，GSM网络容量受限，只能通过小区分裂手段实现用户接入及话务吸收，因此其小区半径很小，在其站址基础上建设3G网络，投入产出比较高。
但是在GSM广覆盖区域，3G网络覆盖半径小的弱点将被凸显出来。
共址建设无法实现连续覆盖，如果增加新址，网络建设成本将成倍增加。
因为在话务稀疏地区建设3G网络回报率过低，运营商为控制建网成本，必然控制网络覆盖区域，更多关注人口聚居区的覆盖。
因此，3G基站数量必然少于2G基站数量。
2、中国移动3G基站规模不足2G的60%
中国移动自2007年开始建设TD-SCDMA网络，但是投入一直比较谨慎，网络覆盖效果自然难以保证。
其五期项目在2010年已经启动，但是一直到2012年才完成合同签署，五期项目完成后，中移3G网络才基本实现了全国县级以上行政区的覆盖，城区覆盖率提升至83%，人口覆盖率约44%。
2012年，中移追加6.1期集采，2013年，再次扩大了原6.2期建设规划。
截至目前，中移3G网络基站达到45万台，不足GSM基站数量的60%。
预计未来中移TD-SCDMA基站将达到60万台，大约相当于GSM 基站数量的75%。