第十一讲创业融资专题：风险投资增值服务
风险投资的增值服务
1. 在对相关行业具有宏观把握基础上，力争成为这 些领域的专家；
2. 广结良缘，能随时为企业提供所需战略资源；
3. 做企业的真心朋友，而不仅仅是甩手掌柜；
4. 当好导师与参谋，而不直接干预企业具体运作，
尤其是不介入一线经理人员的具体工作。
二、项目监控方略(一)
全方位、全过程项目监控的内容
项目监控的基本方法
1. 直接派董事参与经营决策 2. 直接了解财务状况，有些创投甚至派财务总监 3. 通过中介机构或企业的合作方间接了解企业运营 状况。 4. 加强行业分析，随时评估企业的经营环境
项目监控方略题具体分析，以采取各不相同的对策： 1. 若是产品、市场与企业组织问题，帮助企业继续 进行产品、市场与制度创新甚至企业再创业；但 当这种再创新与再创业与创投原来的投资理念 不一致时，则应尽快退出投资。 2. 若是管理团队问题，应对其进行调整，甚至更换 CEO。创投机构通常都预留有驻守创业家。 3. 若是企业环境发生重大变化，则应召集董事会， 重新研究发展战略；必要时对所投资企业重组。
第9讲 风险投资增值服务与项目监控
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2
增值服务方略
项目监控方略
一、增值服务方略(一)
可从哪些方面提供增值服务
1. 提供经营经营管理帮助：决策咨询、融资安排、 物色合作伙伴与高管人员；
2. 增加所投资企业的战略资源
3. 提高所投资企业知名度并改善其社会形象
4. 道义支持
5. 目标监控
增值服务方略(二)
作业：
结合所见所闻所做，总结并评析一个能够体 现下列内容（其中一个或多个）的创业投资案例： 1. 增值服务方略； 2. 项目监控方略； 3. 意外事件应对方略。
创新创业中的风险投资与融资平台
创新创业中的风险投资与融资平台创新创业是一项需要不断进行风险投资的活动。
因此，风险投资与融资平台的发展日益受到关注。
在过去的几年中，随着创业浪潮的兴起，风险投资也迎来了飞速发展的机遇。
一、风险投资的定义和作用风险投资是指一种投资模式，它将资金和资源投向那些初创企业和新创企业，以期获得高额回报。
因为这些企业的各种风险和不确定性，这种投资模式属于高风险高回报的类型。
风险投资在创新创业活动中扮演着重要的角色。
创业者通常需要资金去实现自己的想法。
而风险投资者就是为这些创业者提供资金和支持的人。
他们不但投资了资金，还会提供智力支持、市场洞察以及管理和人才方面的支持。
二、融资平台的分类和优势最初的风险投资是由个人投资者进行的，他们对于创业的基础知识和市场洞察有着独特的认知。
然而，现在更多的风险投资是通过融资平台进行的。
这种平台可以分为股权众筹平台和借贷融资平台。
股权众筹平台的目的是为了帮助创业者获得资金，同时也向投资者提供投资机会。
这种平台可以有效的解决中小企业因为资金不足而无法发展的问题。
投资者可以通过这种平台参与到各种不同的投资项目中去。
而借贷融资平台则是通过为企业提供贷款，来帮助他们发展。
这种平台的优势在于可以帮助中小型企业获得资金，同时也可以满足投资者对于多样化投资机会的需求。
这些融资平台提供了一种相对容易的融资方式，它们通常比银行更容易借贷，因为它们可以快速审批和处理贷款申请。
同时，这种平台也可以让投资者获得更多的机会，更好的跟踪和控制自己的投资组合。
三、如何选择适合的融资平台在选择融资平台之前，需要考虑一系列因素。
如下：1、选择具有良好声誉的平台。
在这个竞争激烈的市场上，有许多不同的融资平台可以选择。
相比于新的和不知名的融资平台，那些在业内有良好声誉的平台可能更为可靠。
2、考虑投资组合的多样性。
通过选择不同的融资平台，可以获得更多不同的投资机会，以减轻风险。
3、了解平台的服务费用。
不同的融资平台可能对投资者收取不同的服务费用，这些服务费用可能会影响投资者的回报率。
风险投资对中小企业增值服务
试论风险投资对中小企业的增值服务摘要：近几十年来，各国经济发展表明，中小企业在国民经济和社会发展中发挥着重要的作用。
中小企业的创新活动产生了对创业资本的需求，创业资本的发展又推动了中小企业的创新活动。
两者形成了一种互为需求、相互促进的共生关系。
创业资本对中小企业创新活动的推动，促进了高新技术产业的发展，进而促进了一国就业水平的提高和产业结构的调整。
本文分析了风险投资对中小企业增值服务方面的助益作用。
关键词：风险投资；中小企业；增值服务中图分类号：f832.48 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)07-0208-02当前我国各类投资机构已经涌现出很多家，创业资本对中小企业的助益作用不可小觑，两者有机的形成一种互为需要的伴生关系，从而促进国民经济的快速发展。
风险投资对中小企业的发展有着很好的帮助作用，尤其是对发展前景较好的高科技公司，将会对企业资产的增值起到不可替代的大跨步效果，本文分析了风险投资与企业增值服务的内在联系，目前我国中小型高科技企业存在的主要困难与问题，最后论述了中小企业引入战略投资的几个主要步骤。
在风险投资注入中小企业问题上我国已经有不少成功经验，如广东省科技风险投资有限公司在投资格林美公司上的经验都是值得我们参考的。
一、中小型高科技企业存在的困难与问题中小型高科技企业在股权问题、资产问题、财务问题、团队建设、市场和营销模式问题等方面存在许多问题：1.股权问题中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权结构单一、股本较小、股本结构不理想；2.资产问题资产规模偏小、资产结构不合理、有形资产较小、无形资产较大、流动资产不足；3.财务问题规范与监督，这是我们在实践中常常感到最棘手的问题。
财务制度、财务人员、财务管理手段等方面都不健全；4.市场和营销模式问题营销人员、市场销售网络、宣传和市场推广策略、营销模式、销售和资金回笼方面都存在较大的问题。
二、风险投资如何为企业提供增值服务在我国，中小型高科技企业的确存在不少的困难与问题。
风险投资基础知识
风险投资基础知识风险投资是指投资者将资金投入到有一定风险但具有潜在高回报的项目或企业中。
本文将介绍风险投资的基础知识，包括什么是风险投资、风险投资的流程、风险投资的特点以及如何进行风险评估等。
一、什么是风险投资风险投资是指投资者将一定资金投入到存在一定风险的项目或企业中，以获取预期的高回报。
与传统的债券、股票市场等相比，风险投资通常投向初创企业、新兴产业或高科技领域，该领域的投资风险相对较高，但潜在回报也相对较高。
二、风险投资的流程1. 寻找投资机会：投资者需要通过各种渠道，如创业孵化器、风险投资机构、创业比赛等寻找潜在投资机会。
2. 项目筛选：在众多项目中，投资者需要进行筛选和评估。
评估项目的关键因素包括行业前景、市场需求、竞争环境、团队能力等。
3. 进行尽职调查：投资者会对选定的项目进行尽职调查，了解项目的商业模式、财务状况、风险因素等。
4. 项目谈判与协议签署：投资者会与创业者进行谈判，商讨投资额、股权结构、退出机制等事宜，并最终签署投资协议。
5. 资金投入与跟进：在协议签署后，投资者会根据约定将资金投入到项目中，并与创业者保持密切合作，进行项目的跟踪和管理。
三、风险投资的特点1. 高风险高回报：风险投资的投资对象通常是初创企业或新兴产业，存在较高的市场风险和技术风险。
但成功的风险投资项目往往能够获得丰厚的回报。
2. 长期投资：相比于传统投资方式，风险投资通常需要更长的时间来实现退出和回报。
3. 股权投资：风险投资者通常通过购买股权的方式进行投资，成为企业的股东，与创业者共同分享风险和回报。
4. 专业化管理：风险投资机构通常会对投资项目进行专业化管理，提供资源支持、战略指导和行业经验等。
四、风险评估与控制在进行风险投资时，投资者需要进行风险评估和控制，以降低投资风险。
1. 市场评估：评估市场规模、竞争环境和发展前景，了解项目所处行业的市场风险。
2. 团队评估：评估创业团队的经验、能力和执行力，判断团队是否能够成功实施商业计划。
创业融资的策略与技巧：风险评估、融资途径、投资者关系
创业融资的策略与技巧：风险评估、融资途径、投资者关系引言创业对于许多人来说都是一个梦想，但要将这个梦想变成现实需要充足的资金。
创业融资是创业者们在早期阶段最为关键的一步，它关系到创业公司的发展及成败。
然而，融资并不是一件容易的事情。
如何评估风险、选择合适的融资途径以及建立良好的投资者关系，都是创业者们需要掌握的策略与技巧。
在本文中，我们将深入探讨这些方面的内容，帮助创业者们更好地进行创业融资。
一、风险评估1.1 了解市场风险要评估风险，首先需要了解所处市场的情况。
创业公司所面临的风险主要包括市场风险、技术风险和竞争风险等。
在创业之前，创业者应该仔细研究市场，了解市场的规模、趋势、竞争对手以及潜在的机会。
只有对市场有深入的了解，才能更准确地评估风险。
1.2 评估技术风险技术风险是创业过程中一个重要的风险因素。
创业公司通常会面临技术开发的挑战以及技术更新换代的压力。
创业者需要对自己的产品或服务进行充分的技术评估，了解技术的可行性以及可能面临的风险。
1.3 竞争风险评估竞争对于创业公司来说是不可忽视的一部分。
创业者需要详细了解竞争对手的情况，包括他们的产品、服务、定价策略以及市场份额等。
只有充分了解竞争对手，才能制定出更好的对策，降低竞争风险。
二、融资途径2.1 自筹资金自筹资金是创业者最常用的融资途径之一。
这包括利用自己的积蓄、借贷亲友以及出售个人资产等方式。
自筹资金的优势是快速，没有太多的限制和要求。
但也存在一定的风险，特别是对于个人的财务状况来说可能会有较大的压力。
2.2 天使投资天使投资是创业者们受到欢迎的一种融资方式。
天使投资者通常是一些富有经验的创业者或者投资机构，他们愿意提供资金以及经验给予创业者。
与传统的投资机构相比，天使投资更注重创业者的潜力和创意，而不仅仅是看严格的商业计划书。
2.3 风险投资风险投资是一种专门为初创公司提供资金的投资方式。
风险投资者通常会在初创公司的早期进行投资，并在一定条件下获得一定的股权。
第十一讲创业融资专题：风险投资增值服务
3i为小肥羊引进“头脑资源”，来自汉堡王前总裁 Nish Kankiwala、肯 德基香港运营公司总裁杨耀强 （Yuka Yeung）。作为行业领先的跨国企业的 管理人，他们均对小肥羊提出了切实的建议，甚至诸如餐桌如何摆放、如何
呈上菜单、如何迅速换桌布等类似细节的问题都囊括其中。这种行业的人脉
资源和国际成功经验，是3i作为国际领先投资公司的独特核心优势之一，也 是小肥羊最终将绣球抛给3i的重要原因，投资完成后，上述二人成为小肥羊 的独立董事。
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朱敏投资连连科技
上世纪90年代，朱敏先生开始在 硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展成为 全球实力最强的网络互动服务和网 络会议中心系统的服务供应商。在 硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回 国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了 中芯国际、展讯科技、红孩子、连 连科技等一批自主创新型企业，在 投资后，朱敏先生将美国创业经验 手把手“传、帮、带”。
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周鸿祎投资奇虎、讯雷
周鸿祎1998年创建3721公司； 2003年被yahoo收购。2004年周鸿 祎出任雅虎中国区总裁。2005年9 月1日周鸿祎先生以投资合伙人的 身份正式加盟IDGVC，帮助国内众 多的中小企业获得快速发展的机 会，推动整个行业的发展。2006 年2月，周鸿祎成立天使投资基金， 并投资了奇虎360和讯雷等公司。
2.投资后对公司治理的要求
规范的公司治理结构是投资的基础 投资选择从注重企业技术和市场向注重企业的管理者的 能力和诚信转移 投资后的公司治理结构要求更加规范和完善 核心：
创业股东 投资者
共同到资本市场 去实现利益
被投资企业
创业企业融资指导
创业企业融资指导在现代社会，创业已经成为越来越多人的选择。
从开一家小小的餐馆到打造一款新时代的APP，人们都在探索着自己的创业之路。
然而，创业最关键的因素之一是资金。
许多初创公司需要融资才能实现业务的扩展和创新产品的开发。
本文旨在提供一些创业企业融资的指导，帮助初创企业更好地理解风险投资、天使投资、股权融资等方面的知识。
一、天使投资天使投资是一种早期阶段的投资方式，特别是对于初创企业来说，这种投资方式更为普遍。
天使投资者一般是一些具有丰富经验的资深创业者、企业家以及成功的投资者。
他们投资的时间和金额一般不是很大，但对于初创企业来说，却是至关重要的资金来源。
同时，天使投资者通常具有非常丰富的资源，可以帮助创业企业进行市场推广、业务扩展以及团队建设等方面的工作。
二、风险投资与天使投资相比，风险投资是一个更高级别的投资方式。
风险投资者通常是一些规模较大的投资机构，他们会对初创企业进行投资，通常期望得到更高的回报。
风险投资不仅提供资金支持，还可以为企业提供更多其他方面的支持，比如进行市场调研、帮助企业招聘人才等等。
此外，由于风险投资者通常涉及到较高的风险，因此他们也会对企业的财务状况、市场前景等方面进行调查和评估，从而决定是否进行投资。
三、股权融资股权融资是指企业通过发行股票来吸引投资。
在股权融资中，企业会将自己的股份出售给投资者，以获得资金。
股权融资的好处是，与债务融资相比，它不需要支付高额的利息，而且也不需要在一定时间内返还债务。
而对于投资者来说，股权融资也有着更高的风险和回报。
因为企业在未来的发展可能会出现好与坏，如果企业表现出色，投资者可以获得更高的回报，而如果企业表现不佳，则有可能出现亏损。
四、寻找合适的投资者由于市场中存在很多投资者，企业如何选择合适的投资者是一个非常重要的问题。
企业应该根据自己的发展阶段来选择最适合的投资者。
对于初创企业来说，天使投资是一个比较好的选择，因为他们可以为企业提供更多的资源和经验。
风险投资与融资方式介绍
风险投资与融资方式介绍风险投资是指一种投资模式，通过为创业者提供资金来支持创业项目的发展。
风险投资者通常是私人机构或个人，他们愿意承担来自投资项目失败的风险。
在这种模式下，创业者可以将自己的商业计划和想法提交给风险投资者，以争取获得资金支持。
风险投资一般分为早期投资、中期投资和后期投资三种类型。
早期投资主要针对于创业初期且尚未盈利的公司，这些公司通常需要更多的资金来进行研发、市场推广和生产等方面的投入。
中期投资主要面向已建立起一定市场地位，但需要进一步扩大规模的公司。
而后期投资则是对已经稳定运营并有一定盈利的公司进行投资，以促进其进一步发展。
风险投资主要有股权投资和债权投资两种方式。
股权投资是指风险投资者通过购买公司的股票来获得对公司一定比例的所有权，从而分享公司成功时的利润。
在风险投资中，股权投资常用的方式是私募股权投资，即风险投资者与创业者之间进行私下交易，达成共识后进行股份转让。
债权投资则是指风险投资者以借款的方式为创业者提供资金，创业者需要按照约定的时间和利率偿还这笔借款。
除了风险投资，还有其他融资方式可以帮助创业者筹集资金。
银行贷款是最常见的融资方式之一，创业者可以向银行申请贷款以支持创业项目。
信用额度、贷款利率和还款方式是银行贷款的关键因素。
此外，还有天使投资、股权众筹、担保贷款等多种融资方式可供选择。
天使投资是指个人投资者或投资机构为创业者提供资金支持的一种方式。
通常情况下，天使投资者会要求获得一定比例的股权，并在项目成功时分享利润。
相比于风险投资，天使投资更注重对创业者的个人评估和项目潜力的判断。
股权众筹是指通过向大众募集资金的方式来支持创业项目。
创业者可以在众筹平台上发布项目，吸引投资者购买项目的股权，从而筹集到资金。
这种方式可以扩大项目的曝光度，吸引更多的投资者参与，但同时也需要面对激烈的市场竞争。
担保贷款是一种以企业的财产或个人的财产作为担保来获得贷款的方式。
创业者可以将自己的资产作为担保，向金融机构申请贷款来资助创业项目。
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投资前的增值服务
所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值 服务的前移能有效缩短项目方与投资人的距离，赢得项目 方和中介机构的尊重与信赖，为成功完成优质项目打资项目：天使投资人及A轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模 式成型、团队磨合等方面的重任，必须亲历亲为。
中期项目的增值服务
带队伍：体现在“扶上马、送一程”，投资人成功实施战略投资后，仅仅是万 里长征的第一步，投资人与项目公司、公司原股东从此成为休戚相关、命运与 共的利益共同体。将企业做大做强，成功 IPO,并成为行业的标杆与细分市场的 主导者成为各利益攸关者的共同目标；在此前提下，投资人有动力、有责任、 有义务调动一切有利于投资企业发展的资源努力实现上述目标。
针对后期项目，增值服务的重点应侧重于团队在资本运营方面的人员补充 （CFO/董秘）、改制重组和中介机构的协调、公司上市进度整体把握与监管 机构的沟通、以及投资项目如何形成新的利润增长点、协助公司解决发展过 程中的资金瓶颈、协助完成股权激励方案、提高运营绩效、通过有效并购加 速行业整合和洗牌等方面。
后期项目的增值服务
创投公司对项目的要求
每项投资都有六个“需”和六个“给”，“需”是对投资对象的要求，“给” 则是投资人需给投资对象带去的支持。
高增长行业里的领头羊
可增长的商业模式
良好的财务业绩
需
优秀的管理团队
国际化的发展战略
不存在发展的硬伤
项目公司对创投的要求
对企业管理的战略性建议
用以企业发展的灵活稳定的资金
行业领域的关系
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朱敏投资连连科技
上世纪90年代，朱敏先生开始在 硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展成为 全球实力最强的网络互动服务和网 络会议中心系统的服务供应商。在 硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回 国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了 中芯国际、展讯科技、红孩子、连 连科技等一批自主创新型企业，在 投资后，朱敏先生将美国创业经验 手把手“传、帮、带”。
给
投资行业里的丰富经验
国内外的人脉网络
对国家调控方向良好的预判性
在为投资项目提供增值服务应充分发挥投资人的优势，重 点在发展战略、并购整合、产业链完善、团队磨合、上市规 划、中介机构协调等方面因地制宜为投资项目提供最佳服务， 在策略上应注意如何“授人以渔”，避免过多陷入投资项目 的日常事务，不可越俎代庖、喧宾夺主，并形成依赖感。重 点在于尽量弥补投资企业的“短板”。作为投资人，创业投 资家主要以董事会成员身份参与企业的战略决策，为企业的 发展保驾护航。
3i和普凯 投资小肥羊
在3i的建议下，小肥羊实施了增加直营店，规 范和限制加盟店的策略，制订了“一级城市不 加盟，二级城市有限加盟，三级城市则以加盟 为主”的计划，确定加盟店收缩，重点发展直 营店的战略。
中期项目的增值服务
搭班子：搭建公司核心管理、技术团队，投资人完成投资后会针对投资项目团 队的短板，通过猎头公司、行业资源、竞争对手等渠道引入高水平管理团队。
家族式的管理
相信血缘不相信团队
相信攻关不相信程序
相信技术、市场不相信管理
相信威信不相信制度
盈利能力：成长型企业的要穴
Cashing is King!
重资产实力不重视盈利能力：流动性决定盈利性 重销售收入不重视现金流动：活的越久做的越大 重技术研发不重视市场开拓：卖的越多长的越快
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光大直投投资金风科技
光大直投在投金风科技之前， 从风电产业链对行业和公司情况 进行了分析，赢得企业尊重与信 任。
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鼎晖投资南孚电池
鼎晖执行总裁焦震为了投资南 孚电池，共出差50多次，其中在4 个月内10多次往返福建南平，才 得以第一次见到南孚老总；同时 嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。 焦震体会最深的是，投资传统企 业时，投资人一定要有乙方心理。
后期项目的增值服务
弘毅投资的增值服务关键点
赵令欢：“我们实际上区别于很多的投资公司，最重要的一点就是 我们的投后增值服务，除了金钱之外，企业的战略制定、班子的不断完 善、财务金融的不断优化、国际拓展等等方面我们都会做很多的工作， 支持现有的团队，把企业做得更好。”
弘毅投资作为国企重组的“增值服务商”，即通过国企改制、管理 提升、资本充裕、国际合作，提升国有企业的价值。在国企投资案例中， 弘毅投资只需做关键的几件事： 一是让核心经理层持股； 二是改变原有管理体制，建立新的决策、激励机制； 三是帮助企业融资，改变债务结构，把短债改为长债、把高息债改 为低息债，或上市融资； 四是帮助企业走向国际市场。 这对国企来说是一场彻底的制度革命，不仅优化了企业的财务结构、 提高机制效率、扩大企业市场和利润外延，更关键的是，让核心经理层 持股，激发了这些人的活力，使其管理潜能得到充分释放。
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周鸿祎投资奇虎、讯雷
周鸿祎1998年创建3721公司； 2003年被yahoo收购。2004年周鸿 祎出任雅虎中国区总裁。2005年9 月1日周鸿祎先生以投资合伙人的 身份正式加盟IDGVC，帮助国内众 多的中小企业获得快速发展的机 会，推动整个行业的发展。2006 年2月，周鸿祎成立天使投资基金， 并投资了奇虎360和讯雷等公司。
3i为小肥羊引进“头脑资源”，来自汉堡王前总裁 Nish Kankiwala、肯 德基香港运营公司总裁杨耀强 （Yuka Yeung）。作为行业领先的跨国企业的 管理人，他们均对小肥羊提出了切实的建议，甚至诸如餐桌如何摆放、如何
呈上菜单、如何迅速换桌布等类似细节的问题都囊括其中。这种行业的人脉
资源和国际成功经验，是3i作为国际领先投资公司的独特核心优势之一，也 是小肥羊最终将绣球抛给3i的重要原因，投资完成后，上述二人成为小肥羊 的独立董事。
联想投资经验——柳传志总结： 定战略 搭班子 带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资 网易
根据市场发展情况，协助网易在门户、 短信、SP（ Service Provider ）及游 戏等业务市场不断转型
达晨投资 网宿科技
投资后，协助企业业务拓展，由IDC（主 机托管）业务向IDC、CDN(内容分发）业 进的局面
弘毅投资：国内PE的榜样
• 弘毅投资的投资项目：中国玻璃、科宝博洛尼、先声药业、济南沃德汽配、 中联重科、林洋新能源等 • 战略合作伙伴/LP：高盛、淡马锡、新鸿基 • 弘毅投资的项目，有许多都在短期内被推上资本市场，顺利实现退出：中国 玻璃从接触到上市不到一年半时间；先声药业从投资到上市也仅仅一年半； 2006年6月投资林洋新能源，当年底林洋新能源在纳斯达克上市，只有短短6 个月
2.投资后对公司治理的要求
规范的公司治理结构是投资的基础 投资选择从注重企业技术和市场向注重企业的管理者的 能力和诚信转移 投资后的公司治理结构要求更加规范和完善 核心：
创业股东 投资者
共同到资本市场 去实现利益
被投资企业
不是与投资者相 互算计
后期项目增值服务
弘毅投资的操作手法：整合一切可整合的资源，增值 服务并非单打独斗
• 弘毅投资通过整合投资链资源，实现整个产业链的互动，使得整个投资 过程畅通无阻。海外投资人将资金交给高盛管理—高盛又投资于弘毅投 资—弘毅投资进行项目投资— 项目增值服务—高盛参与海外上市的承 销—海外上市—项目退出—现金归还投资人。在这个资金循环过程中，利 益促使大家拼命跑接力。例如，弘毅投资的项目海外上市，就离不开国际 著名投行高盛的帮助，中国玻璃香港主板上市，林洋新能源纳斯达克上市 和先声药业纽约上市，高盛都是主承销商。 • 中介机构-券商/财务顾问/律师/会计师等,监管机构-交易所、证监会，第 三方机构-协会、媒体等都可以成为企业增值服务的外部资源。
项目公司由于多半是技术型公司，管理团队对资本市场以及市场营销
相对比较陌生，所以投资后，创投公司需要协助项目公司实施二轮融资、 动用社会资源为项目公司拓展市场、为项目公司横向整合或纵向整合、寻 觅并购目标等提供强有力的支撑。
后期项目的增值服务
后期投资项目：后期项目即Pre-IPO项目或临门一脚项目，公司财务相 对规范透明、商业模式成熟、团队磨合较长、细分市场地位突出。
全方位的增值服务
责权明晰 激励到位 博采众长 完善企业 治理结构
制订业务 发展方向
强调优势 突出主业 持续发展
增值 服务
支持资金 组建团队 提供资本 运作帮助
兼并整合
上市发行
协助其他 资源配置
打造品牌 拓展市场
特别问题：民营企业
股权基金投资后的管理
1、民营企业发展特点
规模小、速度快，3年是个坎 创新能力强，有需要就有产品 嗅觉灵敏，扑捉市场能力强 变化迅速，长的快，死的也快 以技术导向或市场导向型企业为主 人员稳定性差 管理层一般为股东 大多缺钱，管理存在不规范
二、风险投资管理 增值服务
增值服务内容
为创业企业提供商业模式、市场开发、 公司治理、再融资以及发展战略等方面 的增值服务 帮助创业企业提升科技创新的能力 促进企业商务模式升级与扩张 提高企业的公司治理水平 更加有效的利用社会资本 获取政府与社会资源 提高企业创新创业的成功率等 补充。。。
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达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股 东电广传媒的有线电视网络背景， 协助同洲电子转型，使其成为中 国最大的机顶盒制造商，同时委 派公司高管陈立北担任同洲电子 副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具 有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还 积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。 广州风险投先后为倍特公司开展的增值服务包括： (1) 派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期 发展计划。 (2) 物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍 。 (3) 帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。 (4) 理顺公司的财务管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计 师事务所对公司财务进行监督及指导。 (5) 帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国 家医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。 (6) 帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资助项目，取得国家中小企业创新基金数 百万元。 (7) 引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。 (8) 帮助公司建立新的生产基地。 (9) 协助企业向银行融资，并提供担保。