论金融生态平衡的内在调节原理
金融市场的机理和规律
金融市场的机理和规律一、机理金融市场是一种交易场所，其主要作用是实现资金配置。
资金配置是在市场机制的基础上实现的，由市场参与者按照一定的规则和方式进行自由竞争，从而实现自我利益最大化的同时推动市场价格的形成和资金的流动。
金融市场机理的核心是价格发现和信息传递两个过程。
1.价格发现金融市场中的价格有着重要的意义，它是市场供需关系的反映，是市场监管、资产配置及投资决策的关键指标。
在交易中，参与者基于对经济变化或企业情况等信息的判断，以及对市场的判断，决定交易价格。
而随着市场信息的不断变化，市场价格也随之调整。
在这个过程中，市场价格就可以理解为市场参与者在这个时刻下对资产价值的估值。
2.信息传递在金融市场交易中，信息是非常重要的资源。
市场参与者的投资决策是建立在对市场信息的理解和分析上的。
而市场价格作为比较公正的信息来源，通过价格指导市场参与者进行正常的决策和交易。
二、规律金融市场的规律是指在市场运行过程中表现出来的固有特征和规律性。
金融市场的规律通常包括市场趋势、周期和波动等。
1.市场趋势市场趋势是指市场价格长期朝着某一方向变化的规律性走势。
市场趋势可以是上升趋势、下降趋势或横向趋势。
（1）上升趋势：市场在长期内明显向上运行，并在一定时期内形成“高点、低点、高点、低点”的波动走势。
（2）下降趋势：市场在长期内明显向下运行，并在一定时期内形成“低点、高点、低点、高点”的波动走势。
（3）横向趋势：市场在相当长的一段时间内波动不大、汇率基本不变或者在狭窄区间内波动，基本上是处于价格的平衡状态。
2.市场周期市场周期是指市场价格在一段时间内由偏低到偏高，然后再由偏高到偏低的循环运动。
（1）繁荣期：市场持续上涨，成交量增加，股票交易量增加，市场热度高。
（2）衰退期：市场持续下跌，成交量减少，股票交易量下降，市场热度低。
（3）复苏期：市场价格由低点上升，成交量反弹，股票交易量上升，市场开始有所复苏。
（4）横向期：市场价格波动不大，长期处于平稳状态。
通过自身调节机制相互影响、相互作用的动态平衡系统。良
编者按：金融生态是金融主体与其赖以生存和发展的外部环境之间，通过自身调节机制相互影响、相互作用的动态平衡系统。
良好的金融生态环境能够有效增强区域资金吸引力，积聚金融资源，促进经济金融共赢发展，是提升金融支持区域经济发展的必然选择。
为全面了解县金融生态环境状况，并推动其持续改善，特聘请省政府发展研究中心对郴州市所辖九县（市）过去一年金融生态情况进行了评估，现将评估报告予以公布。
2017年郴州市县域金融生态评估报告金融生态是与金融机构和金融市场生存发展具有互动关系的各种因素的总和，它与地区资金流动和金融发展彼此关联、相互促进，形成一个动态平衡的有机体。
良好的金融生态环境，有利于促进经济与金融良性互动；有利于优化投融资环境，促进经济快速健康发展；有利于理顺银企关系，激励金融机构加大对地方授信的力度，更好地发挥金融业促进地区经济持续、健康发展的积极作用。
近年来，在郴州市地方政府的大力支持下，按照“政府主导、人行推动、部门配合、社会参与”的金融生态建设模式，各县大力推进县域金融生态环境建设，取得了一定成效，然而也存在一定问题。
为全面了解辖内各县金融生态环境状况，并推动其持续改善，特聘请省政府发展研究中心，对郴州市所辖九县（市）去年金融生态指标进行客观的分析和评估，并提出相应的改进建议。
一、金融生态评估指标体系（一）指标体系构建原则1、层次性原则。
金融生态的评估指标体系分为三个层次，即项目层，子项目层和原始指标层。
构建指标体系时，项目层的指标通过子项目层细化，子项目层的指标通过原始指标层细化。
比如项目层的经济基础这一指标可以细化为发展水平、投资与消费、收入水平三个子项目层指标，而子项目层的收入水平这一指标又可以细化为原始指标层的一般预算收入/GDP、一般预算收入增长率、人均储蓄存款增长率、城镇居民人均可支配收入、农村居民人均纯收入五个指标。
2、定量分析为主、定性分析为辅的原则。
评估指标体系原始指标层数据来自郴州市各县（市）人民银行、银监局、统计局、法院等机构。
金融市场对经济均衡的调节机制
金融市场对经济均衡的调节机制金融市场是指各种金融工具在交易场所交易的场所，其主要功能是促进资源的配置和提供风险管理服务。
借助金融市场，各方可以快速获取资金或投资项目，从而促进资源的流动和经济的发展。
在经济过程中，金融市场起到了非常重要的作用，其调节机制更是影响着整个经济系统的均衡。
一、金融市场的作用信用、流通和储备是金融市场的主要职能，其中信用是最基本的功能，即将具有信誉度的各方之间的信用安排、交换和维持。
流通功能是通过各种金融工具使资金流通并促进价值转移。
储备功能则是将资金安全放置提供流动性。
金融市场的主要参与者包括企业、个人、政府、金融机构等。
企业和个人利用金融市场直接或间接地获得资金，刺激经济发展。
政府在其中发行债券与政府基金，并设置利率，控制货币，维持经济增长。
金融机构则是对于各方进行融资与贷款，由此产生金融服务，加速经济循环。
二、金融市场的调节机制1、利率机制利率作为金融市场的基本变量，通常充当资本调配的信号以及货币政策的重要工具。
利率的概念和计算方式普遍的是将存放或借出的资金所得的利息，除以存款或贷款金额得到的百分比。
其最直接的影响就是金融市场上各种信贷资本的价格。
通过改变利率，可以促进资本的流动。
当利率持续低迷时，借入资本的成本减少了，投资收益率本就薄弱的项目容易得到融资，这将导致过度的投资井喷，最终导致经济发展滞胀。
若是利率过高，可能会使得那些本质上不太稳定的市场进一步不稳定，方便形成冒险和贷款人过度赚钱的动机，并为可能的购买行为提供门槛。
这种利率上涨也具有较为致命性的影响，可能导致企业无法负担高额贷款所需要的利息费用，从而导致破产潮的发生。
2、证券市场证券市场是指通过买卖股票和证券，来进行资金流动的市场。
证券市场中，任何一个股票或证券的价格都会反应出市场对该公司或机构的经营和财务状况所持的看法。
通过证券市场，可以为公司提供大量资金，帮助企业快速发展。
同时，证券交易也具有一定风险，可以吸引投资者参与，进一步推动证券交易的发展和市场化。
金融监管与市场机制的协调和平衡
金融监管与市场机制的协调和平衡随着全球化的推进和金融业务的不断发展，金融监管与市场机制的协调和平衡愈加重要。
金融监管的主要目的是保护投资人的权益和维护金融市场的稳定，而市场机制则是指在自由市场条件下，一切经济活动的自发调节作用。
由于两者的目标和职能不同，其协调和平衡显得十分关键。
金融监管是建立在市场机制基础之上的，其任务在于对金融市场的运行状态和金融产品进行监测、评估并建立有效的监管机制，保证金融市场的公平、透明、安全和有序运行。
而市场机制则是主要依靠自由市场机制来调节经济活动，使市场达到自我平衡和稳定状态，这一原则是现代经济学发展的结果，也是资本主义市场经济的根本特征。
当两种机制的利益发生冲突时，就需要进行协调和平衡，以保证社会和谐、经济稳定。
在现代市场经济中，金融监管和市场机制的纷争是十分常见的。
比如，一些金融公司为了获得更高的利润，往往忽视风险，过于强调市场机制的作用而导致金融市场动荡。
而金融监管机制的非常规操作也可能对市场产生大的影响。
如何达成金融监管与市场机制的协调和平衡呢？笔者认为，金融监管和市场机制可以通过以下几个方面实现：首先，建立透明度高的金融监管机制。
透明度高的机制可以让消费者和投资人对金融监管机制了解得更加深入，使之能够自行判断和选择适合自己的产品，从而防止投资者的利益受到侵害。
这可以通过建立独立的金融监管机构来实现。
同时，这个机构要获得更多的资源和手段，比如更多的投资，来提高监管效果。
此外，建立更严格的惩罚措施，不仅有助于维护市场秩序，还能对不遵守规则和法律的企业进行惩罚，从而促进市场机制的有效运行。
其次，引导市场机制健康发展。
在保证市场竞争的基础上，通过政策导向和法律约束等手段，引导市场向更加公平和透明的方向发展。
同时，鼓励和支持新兴产业的发展，使市场机制更加多元化，从而提高市场机制的稳定性和透明度。
第三，建立线上线下相互支持的监管体系。
现在的金融市场，线上交易已经成为必不可少的一部分。
我国证券市场金融生态平衡探析
我国证券市场金融生态平衡探析金融生态问题是我国证券业发展现状的实践要求，是解决金融风险维护金融稳定，进而推动社会经济持续和谐发展的重大问题。
本文论述了金融生态的重要意义，并针对其目前存在的问题提出对策和解决措施。
关键词：证券市场金融生态平衡证券市场的金融生态是一个从自然生态的概念中引申出来的仿生概念，它的提出为解决我国证券市场的很多问题都提供了新的思考模式，是我国目前证券市场改革难点的出路所在，因此研究此问题具有重大的学术价值和实践意义。
证券市场的金融生态平衡概述证券市场的金融生态平衡包括：证券市场与其系统外环境资源之间的相互影响、相互作用所形成的证券市场与环境之间的生态平衡；证券市场系统内部的各主体之间的数量平衡及其相互关系的协调所形成的证券市场内部结构平衡，即证券市场中股票市场、债券市场、基金市场等各市场之间以及市场内部诸要素之间既存在恰当的比例关系，同时又相互依存、协调发展；证券市场生态平衡的自我完善机制。
笔者认为，一个好的证券市场金融生态环境包括下面几个部分，见表1。
证券市场的金融生态圈中的任何一个环节功能不畅，都会影响整个证券市场的良性发展。
重视和加强证券市场的金融生态环境的建设，无论是对证券业的发展，还是对经济的发展都具有重大而深远的意义。
现阶段证券市场金融生态环境存在的问题（一）金融生态环境的内部结构失衡与成熟的证券市场相比，中国证券市场最突出的问题之一就是股票市场内部结构失衡，具体表现为市场分割，结构扭曲。
首先，股权结构失衡是我国股票市场内部结构失衡的主要表现。
从普通股来看，人为地将之划分为可流通股和不可流通股，同时不可流通股中的国家股、法人股、内部职工股等股份比重非常大，占到总股本的70%左右；在可流通股当中，又划分为A股、B股、H股，这种独具中国特色的股票市场结构直接导致了股票市场的同股不同权、同股不同利问题，妨碍了证券市场效率。
由于股票市场中可以交易的股票只是社会公众股，而其占上市公司全部股本的比重不足25%，在股票需求超过股票供给、冲动多于理智的环境下，股票价格具有很强的投机性，已造成证券市场生态失衡。
金融行业的生态系统与结构变化
金融行业的生态系统与结构变化金融行业是一个庞大而复杂的生态系统，它的发展与变化一直处于人们的关注之中。
如今，随着科技发展的不断推进，金融行业的生态系统和结构也在不断演变和改变。
本文将探讨这些变化的原因、影响以及未来发展趋势。
一、金融行业生态系统的演变金融行业的生态系统可以概括为金融机构、金融市场和金融产品三个层面。
这三个层面的相互作用构成了金融行业的生态系统。
在过去，金融机构通常是一些传统银行、保险公司、证券公司等，他们通过自营业务或诱导客户进行交易，实现对资本市场的控制。
而如今，随着互联网的普及和移动技术的发展，新型金融机构如互联网金融公司、P2P公司等应运而生，他们将金融服务带到了更广泛的客户群体中，随之带来了消费金融、小额贷款等新型金融产品。
金融市场方面，传统的证券市场、期货市场等在随着大数据和人工智能的兴起，开始出现了量化交易、智能投顾等新型市场。
这些新型市场也正在引导着金融产品的发展。
金融产品方面，金融工具的种类也在不断增加，从最开始的基金、股票、债券等到现在出现的P2P、虚拟货币等，金融产品层面也随着互联网和移动技术的发展迅速扩张。
二、金融行业结构的变化随着金融行业生态系统的演变，金融行业的结构也正在发生变化。
具体表现在以下几个方面：1、机构结构的变化随着新型金融机构的兴起，传统银行等大型金融机构的份额正在逐渐下降，这些传统金融机构着手转型数字化、网络化和智能化，以便更好地应对竞争挑战。
此外，因为金融机构之间的合作越来越紧密，企业越来越注重合作与伙伴关系，金融行业的机构生态系统在向以合作为导向的开放式生态系统转变。
2、市场结构的变化随着新型金融市场的兴起，财务交易和资本流动的方式也在发生改变。
使市场渗透到更深层的机会，促进了金融市场的低门槛化、去监管化和去中心化。
例如，虚拟货币、区块链等款深受投资者青睐，未来也将有更多的新型金融市场出现。
3、产品结构的变化随着新型金融产品的出现，消费者也有了更多选择和灵活性。
试论我国互联网金融生态平衡
试论我国互联网金融生态平衡随着互联网的迅猛发展，互联网金融在我国得到了快速的发展。
互联网金融以其便捷、高效的特点，改变了传统金融的经营模式，为广大民众提供了更多元化、个性化的金融服务。
随之而来的是互联网金融的一系列问题和风险，如信息不对称、隐私泄露、平台失信等，这些问题对我国互联网金融的生态平衡造成了一定的影响。
如何实现我国互联网金融的生态平衡成为了亟需解决的问题。
互联网金融生态平衡需要建立健全的监管机制。
目前，我国的互联网金融监管仍存在一些不足之处，监管责任不明确、监管力度不够等问题。
要实现互联网金融的生态平衡，必须建立健全的监管机制，明确监管责任，加大监管力度。
政府部门应制定相应的法律法规，加强对互联网金融机构的监管，严格规范其业务操作，加强对平台风险的防范和化解。
建立互联网金融的信用体系，鼓励金融机构自律，并对违规行为进行严肃处理，打击非法金融活动，确保互联网金融市场的健康有序运行。
互联网金融生态平衡需要提高金融知识普及率。
互联网金融的发展让金融服务变得更加便捷，但同时也增加了金融知识的门槛。
许多民众在互联网金融活动中由于对金融知识的缺乏而存在信息不对称的问题。
要实现互联网金融的生态平衡，需要提高金融知识普及率，加强金融知识教育，提高公众对互联网金融产品和服务的了解和认知，提高民众在互联网金融活动中的自我保护能力，避免因信息不对称而导致的风险。
互联网金融生态平衡需要打造健康的竞争环境。
互联网金融的兴起使得金融市场变得更加竞争激烈，各种金融机构纷纷进入市场，给投资者带来了更多的选择。
一些金融机构为了获得更高的利益，采取不正当手段进行竞争，破坏了互联网金融的生态平衡。
为了实现互联网金融的生态平衡，需要加强对互联网金融机构的监管，严格监管违规行为，打击不正当竞争，创造良好的竞争环境。
要加强对互联网金融创新的引导与规范，鼓励创新但又不能失去底线，确保互联网金融市场的稳定与健康发展。
互联网金融生态平衡需要加强企业社会责任。
金融生态系统
三、金融生态系统的要素
生产者：中央银行 消费者：银行体系、非银行金融机构以及金融市场 分解者：家庭部门、企业部门、政府部门以及国外 部门等 非生物环境：内部制度环境和外部环境。
内部制度环境主要包括主体产权制度、内部治理制度、内部激励制度以 及内部制衡制度等四个部门，而金融生态系统外部环境主要由信用环境、
七、金融生态系统的演化
金融生态系统的发展也经历了由简单到复杂、由低 级到高级的发展和演进过程。从古老的钱币兑换业 逐渐演变出经营存、贷、汇业务的银行业，再从银 行业演化出理财业、保险业、基金业、证券业；从 古老的民间借贷、钱庄等非正规金融，发展到信用 功能更为强大的正规金融，金融业这种演进充满着 优胜劣汰的生存竞争。为了自身的生存与发展，各 种类型的金融组织之间及其内部形成了合理的分工 与合作，构成了一个彼此相互联系、相互依赖，又 相互作用、相互竞争的动态平衡系统。
六、金融生态系统的功能与结构、环境的关系
金融生态各要素之间具有很强的交叉性。
金融生态系统中，金融交易主体与内外环境之间往往是相互 交叉，互相影响。 金融生态的物质交换具有双向性和可逆性。 比如中央银行发行货币通过再贷款、再贴现等方式为商业银 行提供资金。反过来，商业银行又以存款准备金等方式向中 央银行提供资金。同时，中央银行还可以向国外、非银行类 金融机构以及政府等部门提供资金。
金融生态系统的时间结构指的是在一定时间内五大类金融主体所占的结 构比例，具体可用各金融主体群落的产值（或财富）占社会总产值（或 财富）的比重来衡量。 金融生态系统的空间结构指的是在一定空间范围内各金融主体群落所占 的结构比例，也就是金融主体在空间上的配置。
金融生态系统结构的理解
营养结构
由资金链和资金网组成
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的金 融 群 落 （ 即我 们 称 的 金 融 行 业 、金 融 体 系 ）的 平
衡 。在 这 种 平 衡 中 ，金 融 主 体 的 准 入 和 退 出 能 有 效 维 护 金 融 系 统 的优 胜 劣 汰 机 制 的 实 现 ，而 不 会 产 生 对 外 （ 即对 社 会 经 济 系统 ）的冲 击 ，如 图 ２所 示 ：
、
金 融 生态 平衡 的 三 层 结 构
为 了 理 解 金 融 生 态 平 衡 ，我 们 可 以把 金 融 生 态 系 统 分 为 微 观 、 中观 、宏 观 二 个 层 次 。从 微 观 来 看 ，金 三 融 生 态 平 衡 就 是 指 单 个 金 融 主体 而 言 ，它 能 通 过 有 效 地 向社 会 提 供 金 融 产 品 和 服 务 ，从 而 实 现 自身 的利 润 最 大 化 目标 。如 果 我们 把 它 看 作 是 投 入 产 出 关 系 ，可
图 １ 第 一层：微 观金融生态平衡
规 模 ，或 开 发新 的市 场 进 入 新 的 领 域 ，一 些 看 到 这 个 领 域 有 钱 可 赚 的 资 本 也 会 涌 入 ，这 就 提 出 一 个 准 入 的
问 题 。 只有 有 效 的准 入 ，才 能 使 这 些 好 的 机 构 顺 利 实 现 自己 的 目标 ， 因此 ，对 一 个 金 融 群 落 的 顺 利 循 环 而 言 ，准 入 政 策 是 很 重 要 的 。退 出 政 策 是 相 对 那 些 经 营 失 败 的 组 织 而 言 ，由 于 亏 损 会 最 终 危 及 公 众 和 存 款 人 的利 益 ，这 些 组 织 应 有 效 退 出 市 场 。 如 果 这 种 退 出 的
润 ｌ ，利 润 又 转 入 资 本 ，下 一 个 循 环 就 变 成 ｌ Ｏ的资 Ｏ １
本投入再生产过程 。相反 ，如果第 一次投入 一产 出过
中圈分类 号：Ｆ ３ ． ８ ２０ 文献标识码 ：Ａ 文章编号 ：１０ ， ０ １ ２ ０ （２－ ０ ７ ０ ０ ７ ９ ４ － ０ ６１ ）０ ２ － ４ 程 没 有 利 润 ，而 亏 损 ｌ ，则 相 当于 侵 蚀 资 本 后 原 有 资 ０ 本 变 为 ９ ，再 次 生 产 的 规 模 也 因此 缩 小 。 如 果 这 种 现 Ｏ 象 继 续 下 去 ，最 终 会 使 资 本 全 部 被 侵 蚀 。这 种 连 续 亏
一
损 、不 断侵蚀 资本 的循环显 然不 能继续 下去 ，其生命
终 点 应 该 在 资 本 侵 蚀 干 净 （ 为 ０）之 时 。 否 则 ，这 即 家 金 融 机 构 就 是 在 侵 吞 公 众 存 款 ，消 耗 金 融 资 源 因 此 ，对 微 观 金 融 组 织 而 言 ，金 融 生 态 平 衡 的最 低 标 准 就 是 要 在 资本 为 正 的 条 件 下 使 投 入 一 产 出 循 环 顺 畅 。 从 微 观 上 升 到 中观 层 次 ， 即 由 众 多 金 融 主 体 构 成
用 图 １表 示 ：
图 ２ 第 二 层 ：中 观 金 融 生 态 平 衡
我 们 知 道 ，在 由 众 多 金 融 组 织 参 与 的 金 融 竞 争 中 ，一 些 能 实 现 个 体 平 衡 的 机 构 总 是 从 投 入 到 产 出能 实 现 利 润 的 组 织 ，这 些 组 织 受 利 润 的驱 动 总 是 要 扩 大
图 ｌ 示 ，要 能 实 现 投 入 一产 出 的有 效 循 环 。 即 显 处 于 平 衡状 态 ，必 须 从 资本 的 投 入 到 服 务 或 产 品 的 产 出能 有 效地 转 化 为 利 润 ，否 则 平 衡 就 不 可 能 实 现 。我
们假 定 资本 为 １０ ０ ，经过投 入一产 出过程 后 ，产生利
徐 诺 金
（ 中国人 民银 行广州分行 ，广 东 广 州 ５ ０ ２ ） １ １０
摘 要：和 自然生态系统关系到人类的生存一样 ， 金融也是关系到人类生存的经济活动 。关系到一国经济和 社会稳定的重要因素。因此 ， 金融生态系统的平衡受到广泛关注和高度重视。那么，什么是金融生态平衡？ 金融生 态平衡如何实现？ 金融生态失衡又如何调节？ 这些问题是我们推进金融改革 、完善金融监管 、改善金融效率必须认 真研究解决的问题。本文运用生态学的研究成果，对金融生态系统平衡及其内在调节机理进行了探索。 关键词 ： 金融生态系统 ； 金融生态平衡；金融监管
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２ ０ 年第 １ 期 ０６ ２ （ 总
融
Ｎｏ １ ， ０ ６ ．２ ２ ０
Ｓ ｕｈＣｈｎ ｉａ ｃ ｏ ｔ ｉａＦ ｎ ｎ ｅ
Ｇｅ ｅａ ． ６ ｎ ｒｌ Ｎｏ ３ ４
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论金 融生态平衡 的 内在调节原 理
与 自然 生 态 系 统 关 系 到 人 类 的 生 存 一 样 ，金 融 系 统 也 是 关 系 到 人 类 的经 济 活 动 ，关 系 到 一 个 国 家 和 地 区经 济 、社 会 稳 定 的 重 要 因 素 。 因此 ，金 融 系统 的 平 衡 受 到世 界 各 国的 高 度 重 视 ，有 关 金 融 平 衡 问题 的 讨 论 和 研 究 不 断 增 多 。 马歇 尔 曾 经 说 过 ： “ 济 学 家 必 经 须从 生 物 学 最 近 的经 验 中 学 习 很 多 东 西 ：达 尔 文 对 这 个 问 题 的 深 刻 研 究 有 力 地 解 释 了 我 们 当 前 的 困 难 。 ” （ 歇 尔 ，２ ０ ｏ 我 们 今 天 所 面 对 的 金 融 平 衡 问 题 又 马 ０５ 何 尝 不 是 如 此 ？ 下 面 ，笔 者 尝 试 运 用 生 态 学 的 研 究 成 果 ，对 金融 生 态平 衡 及 其 内 在 调 节 原 理 作 些 探 讨 。