风险衡量与风险评价

二、风险坐标图法（非概率技术） ➢ 它是把风险发生可能性的高低、风险发
生后对目标的影响程度，作为两个维度绘 制在同一个平面上。 ➢ 对风险发生可能性的高低，风险对目标影 响程度的评估有定性、定量等方法。
三、蒙特卡罗方法（概率技术） ➢ 蒙特卡罗方法是一种随机模拟数学方法。
该方法用来分析评估风险发生的可能性、 风险的成因、风险造成的损失或带来的机 会等变量在未来变化的概率分布。
六、敏感性分析（非概率技术） ➢ 敏感性分析就是通过分析，预测项目主
要因素发生变化时对经济评价指标的影响， 从中找出敏感因素，并确定其影响程度。 ➢ 换句话说，这是一种弹性分析方法，主要 分析各个风险因素变化对损益变化的影响。
七、期望—标准差法（概率技术） ➢ 风险体现了实际损失或收益和预期损失或
了k
，k
1
， …，
2
k发生的概率分别为 n
,P 1
P, … , P，则有：
2
n
n
k k P i1 i i
加权平均数（期望值）是中心趋势测 量中最常用的方法。
❖ 应当强调的是，期望值是各种未来收 益的加权平均数，它只衡量变量的中心 趋势。并不反映风险程度的大小。
❖ 在衡量了风险目标的中心趋势后，需要 进一步量化变量与期望值之间的离散程
关键成因指标进行管理的方法。
五、压力测试（非概率技术） ➢ 压力测试是指评估那些具有极端影响事
件的情景下，分析评估风险管理模型或内 控流程的有效性，发现问题，制定改进措 施的方法。
➢ 压力测试是情景分析的一种特殊形式，专 门针对特定的风险因子，评估那些具有极 端影响的事项的影响。
➢ 压力测试不同于一般的情景分析，因为它 集中关注的是单个事项或活动在极端情况 下的一个变化对企业产生的直接影响，而 一般的情景分析更加关注正常规模的变化 所产生的影响。
➢ 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis 在执行曼哈顿计划的过程中提出来的。
➢ 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风 险当做某一特征随机变量。通过某一给定分布 规律的大量随机数值，算出该数字特征的统计 量，作为所求风险变量的近似解。
四、关键风险指标分析（非概率技术） ➢ 关键风险指标管理是对引起风险发生的
度，方差 2 、标准差 和差异系数 CV都
是这一类指标。
（3）方差和标准差
假设 k1， k2, 是,k变n 量K的n个观测值，并
已知 是K K 的算术平均值，则称
,
i=（1,k2,…K,）n2 为观测值 i
的平方偏差，k 称 i
（1）算术平均数 算术平均数是指用平均数表示的统计
指标，分为总体的一般平均指标和序时平 均指标。
一般平均指标是指同质总体内某个数 量标志（在一定时间内）的平均值；
序时平均指标是某一个统计指标在不 同时间的数量平均值。
假设 k， ，k …， 是k变量K的n个观测
1
2
n
值，则平均指标为：
kkk
K 1 2
别、调查、分析的基础上，运用一定方法 （概率论与数理统计）对某一特定风险事 故发生的频率和损失作出估计。为选择风 险管理技术提供依据。
二、风险衡量的步骤 （1）调查收集资料 （2）预测发生的可能性并量化 （3）排序 三、风险衡量的标准 四、风险衡量的作用
第二节 风险损失资料的收集与整理
一、损失资料收集要求 （1）完整性 （2）一致性 （3）相关性 （4）系统性
一、情景分析法（非概率技术） ➢ 情景分析是指通过假设、预测、模拟等
手段生产未来情景，并分析情景对目标产 生影响的一种分析方法。 ➢ 这是一种自上而下的，考虑“如果—什么” 问题的分析方法，衡量的是某事件或事件 组合对企业将会产生的影响。
❖ 适用于对可变因素较多的项目进行风险预 测和识别的系统技术。
有两种说法：时间性说法，空间性说法。
一、损失程度 ➢ 损失程度是指风险事故一旦发生，可能
造成的最大损失值，也称风险价值或风险 值。 ➢ 损失程度最基本的是估算单一风险单位在 每一事件发生后最大可能损失和最大预期 损失。
第四节 风险分析方法
风险分析方法有情景分析法、风险坐 标图法、蒙特卡罗方法、关键风险指标分 析、压力测试及敏感性分析等方法。
收益的偏差，这些偏差可以借助一些概率 统计量来衡量，包括损失或收益率的期望 值、方差、标准差、差异系数等。
为了度量偏差，首先要确定损失或收 益的期望值，或者更广义的说，对存在 风险的目标进行中心趋势的测量，这是 确定风险概率分布中心的重要方法。在 各种不同的中心趋势测量方法中，主要 有算术平均数、加权平均数等方法。
❖ 在假定关键影响因素有可能发生的基础上， 构造出多种情景，提出多种未来的可能结 果，以便采取适当措施防患于未然。
在实际操作中，企业通常会按照以下三种 情景来分析预测风险指标数据，并进而评估相 应风险： ❖ 乐观激进情景，即内外部环境都有利的情形； ❖ 保守情景，即内外部环境都不利的情形； ❖ 中性状态情景，即以事项发生的最大可能性作 为预测基准。
二、损失资料的整理 （一）资料分组 （二）频数分布 （三）累积频数分布
第三节 风险损失衡量
风险损失衡量的指标有两个：机会性 效益指标，威胁性损失指标。本节着重介 绍后者。
衡量风险损失需要做两方面的工作： 一是估计损失概率，而是计算损失程度。
一、损失概率 ➢ 损失概率是指损失发生的可能性。 ➢ 关于损失概率在风险衡量中的应用，目前
通过风险识别、分析整理后，必须就 各项风险对整个项目的影响程度作出评价。 因此，需要对风险进行计量。
上章介绍从过去经验研究分析风险， 本章是对未来可能出现风险作出评估和衡 量。分析风险发生概率有多大，发生后可 能会造成多大损失，它是风险管理中的重 要环节。
第一节 风险衡量的概念和作用
一、风险衡量的概念 风险衡量也称风险计量，是在风险识
n
n
（2）加权平均数（期权平均 计算出来的。
加权平均数（期望值）公式为：
kVkVkV
K1 1
22
nn
VVV
1
2
n
其中：
k ,k , ,k 是变量K的n个观测值
1
2
n
V,V,V是各变量观测 次值 数出现
12
n
或者，如果已经通过经验数据获知