外汇风险管理应该遵循哪些原则.doc
外汇风险管理的基本原则与方法
外汇风险管理的基本原则与方法外汇市场的波动性和不确定性给企业带来了许多风险。
为了有效管理这些风险，采取适当的原则和方法十分关键。
本文将介绍外汇风险管理的基本原则和方法。
一、灵活性原则灵活性是外汇风险管理的核心原则之一。
企业应根据外汇市场的变化及时调整外汇交易策略，避免过度承担风险。
此外，企业应灵活应对不同的风险事件，并采取适当的对冲措施，以减少损失。
二、多元化原则多元化是降低外汇风险的有效方法。
企业可以通过同时进行多种货币的外汇交易来分散风险，从而避免过度依赖某一种货币对。
此外，企业还可以将不同国家和地区的业务相互关联，以实现风险的互相抵消。
三、市场认知原则企业需要具备对外汇市场的深入认知，包括了解市场的基本面和技术面因素，以及各种外汇交易工具和产品的特点和风险。
只有具备全面的市场认知，企业才能更准确地判断市场趋势和风险，并做出相应的风险管理决策。
四、止损原则止损是外汇风险管理的基本方法之一。
企业应设定合理的止损点，及时止损以防止损失进一步扩大。
同时，企业还需制定风险控制指标，如最大亏损金额和最大持仓比例，以保证交易风险在可控范围内。
五、对冲原则对冲是外汇风险管理的常用手段之一。
企业可以通过期货、期权或其他金融衍生品进行交易对冲，以平衡外汇风险。
对冲可以帮助企业锁定汇率，并减少由于汇率波动所带来的损失。
六、信息披露原则信息披露是外汇风险管理的基本环节之一。
企业应及时、准确地披露与外汇风险相关的信息，如外汇交易策略、风险暴露情况和风险管理决策等，以便投资者和监管机构能够全面了解企业的风险状况。
七、科学技术支持原则科学技术支持是提高外汇风险管理效能的重要手段。
企业可以借助先进的技术手段，如风险管理软件和模型，实时监测外汇市场和风险暴露情况，提高决策的科学性和准确性。
八、内部控制原则内部控制是保障外汇风险管理有效性的基础。
企业应建立健全的内部控制体系，包括明确的职责分工、严格的制度流程和有效的内部审计机制，以确保风险管理措施的落实和执行。
外汇投资风险管理的基本原则
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外汇投资风险管理的基本原则
外汇市场与其他投资市场一样，存在着风险.对于投资者来说，不应该因为可能存在的风险而放弃获取高额利润的机会。
只要把握正确的风险控制策略，投资者就可以做到将风险最小化，同时实现盈利最大化。
第一，控制好每次交易的开仓比例，对于外汇投资的新手来说，初始的开仓比例不能过大。
在积累了充分的投资经验以及拥有持续良好的投资记录后，再考虑逐步扩大开仓比例。
第二，严格执行止损价.投资者每次都应对交易设置止损价，并严格执行.
当汇价向有利于自己的方向运行时，可以不断缩小止损(比如做多的，当汇价上涨后可以提高止损价;做空的，当汇价下跌时可以下调止损价)，但是，若汇价向不利于自己的方向运行时，就不能扩大止损，否则止损设置就形同虚设，不能有效控制风险。
一般来说，比较小的止损控制住的风险也就比较小，短线操作时可以设置相
对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。
另外止损点的设置不要比强制平仓点更远，不然还没到止损价就被强制平仓，这个止损价也就不起作用了。
第三，通过止盈设置降低风险。
投资者的未平仓头寸产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结之后的盈利才算真正赚钱。
对于短线操作来说，一般止盈设置可以相对小些，而长线操作，止盈可相对设置的大些。
另外，止盈空间最好设置为止损空间的两倍甚至更高，因为只有潜在收益风险比相对较高时才值得去做。
第四，持仓时间不要过长，因为持仓时间越长，期间可能发生的不确定事件就越多，给持仓头寸带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交易.。
外汇业务展业三原则内容
外汇业务展业三原则内容外汇业务是指银行和其他金融机构在跨国货币交换、外国汇兑等方面所开展的一种业务。
外汇市场规模庞大，流动性强，交易方式多样，因此吸引了众多金融机构参与其中。
展业是指金融机构主动开展业务，促使业务的蓬勃发展。
在外汇业务的展业过程中，需要遵循一些原则，以确保业务的稳定发展和风险控制。
本文将重点介绍外汇业务展业的三个原则。
第一、风险可控原则。
外汇业务具有高风险、高报酬的特点，因此风险控制是展业的首要原则。
金融机构在展业之前，应进行全面的风险评估和风险管理，以制定适合自身的风险控制策略。
首先，金融机构需要充分了解外汇市场的基本情况、市场参与者的行为特征以及市场的波动性。
其次，金融机构应建立完善的风险管理体系，包括制定有效的风险管理政策、设立专门的风险管理部门和完善的风险管理流程。
最后，金融机构需要严格执行风险管理措施，并及时监控和评估风险的变化，及时调整风险控制策略。
第二、合规经营原则。
在外汇业务的展业过程中，金融机构必须遵循当地的金融法律法规，并遵守国际金融组织和监管机构的规定。
金融机构应建立健全的内部合规机制，包括设立内部合规部门、制定合规管理制度、加强对员工的培训和监督等。
同时，金融机构应加强与监管机构的沟通和合作，及时汇报业务动态和参与风险管理的情况，确保业务合规经营。
第三、市场化运作原则。
外汇市场是一个充满竞争和风险的市场，金融机构在展业过程中应积极参与市场竞争，并进行市场化运作。
金融机构应根据市场需求和客户需求，灵活开展各类外汇业务，提供全面的产品和服务。
同时，金融机构应注重市场定价和风险管理能力的提升，建立合理的定价模型和风险管理措施，准确把握市场趋势和风险变化。
此外，金融机构还应积极借助信息技术和金融创新，提高业务效率和服务水平，加强与客户的沟通和合作。
综上所述，外汇业务展业的三个原则分别是风险可控原则、合规经营原则和市场化运作原则。
金融机构在展业过程中，必须要遵循这些原则，以保证业务的稳定发展和风险的有效控制。
外汇风险管理的内涵及其基本要求
一、外汇风险管理的内涵及其基本要求
●
外汇风险管理的内涵
外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识
别、风险衡量、风险ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ制等方法，预防、规避、转 移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免
可能的经济损失，实现在风险一定条件下收益最大
化或收益一定条件下风险最小化。
●
外汇风险管理的基本要求
1. 正视风险存在的客观性
2. 合理承受风险
3. 发挥风险管理职能
回本节
公司外汇业务管理制度
第一章总则第一条为规范公司外汇业务的管理，防范外汇风险，保障公司外汇资金的安全、合规使用，提高外汇资金的使用效率，根据国家外汇管理法律法规及公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有涉及外汇收支、外汇交易、外汇结算等业务活动。
第三条公司外汇业务管理应遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家外汇管理法律法规，确保外汇业务合法合规进行。
2. 风险控制原则：加强外汇风险管理，确保公司外汇资金安全。
3. 效率原则：提高外汇资金使用效率，降低成本，增加收益。
4. 保密原则：保护公司外汇业务信息，防止泄露。
第二章组织机构与职责第四条公司设立外汇管理领导小组，负责外汇业务的整体管理和决策。
第五条外汇管理领导小组下设外汇管理部门，负责具体的外汇业务管理、风险控制及监督执行。
第六条外汇管理部门职责：1. 负责制定外汇业务管理制度和操作流程；2. 负责外汇业务的审批、执行和监督；3. 负责外汇风险的管理和控制；4. 负责外汇信息的收集、分析和报告；5. 负责外汇业务的培训和教育。
第三章外汇业务管理第七条外汇收支管理：1. 公司所有外汇收支业务必须通过外汇管理部门统一办理；2. 公司外汇收支应遵循真实性、合规性原则，不得进行虚假交易；3. 外汇收支业务应按照国家外汇管理局的规定办理，及时报送外汇收支信息。
第八条外汇交易管理：1. 公司外汇交易应通过合法的外汇交易平台进行；2. 外汇交易应遵循市场规则，不得进行投机性交易；3. 外汇交易应严格执行风险控制措施，确保交易安全。
第九条外汇结算管理：1. 公司外汇结算应选择信誉良好的银行进行；2. 外汇结算业务应遵循真实性、合规性原则；3. 外汇结算应及时办理，确保资金安全。
第四章风险控制第十条外汇风险管理部门应定期对外汇市场进行风险评估，制定风险应对措施。
第十一条公司应建立外汇风险预警机制，及时发现和防范外汇风险。
第十二条公司应定期对外汇风险进行内部审计，确保风险控制措施的有效性。
外汇储备有什么管理原则
外汇储备有什么管理原则外汇储备风险有哪些应对策略1、优化外汇储备币种和投资结构，实施动态管理，防止储备资产的缩水和损失要使我国外汇储备结构处于优化状态，应该在科学量化结构指标体系基础上加入预警机制和弹性机制，使之能够随国际经济发展变化而适时适当地调整。
如根据对外贸易依存度、进口支付要求、市场干预、偿还债务需求等方面的因素来确定储备币种，坚持储备币种多元化。
实施科学投资和动态管理。
利用外汇储备进行投资是防范其缩水和损失的重要途径。
为此，在发达国家可以考虑债权转股权，在发展中国家可以进行资源股权、份额投资，基础设施投资等。
这样才能避免美元金融的危害，确保外汇资产的价值。
还可借鉴新加坡 GIC 和韩国 KIC 管理模式，将中国富余的外汇储备交与专业机构进行投资经营管理。
公司可以多元化投资全球范围内的金融和实物资产，可以使央行的一部分外汇储备从资产负债表中转出，达到降低央行储备量的效果。
2、扩大进口平衡国际贸易顺差，放松资本流出管制减缓外汇储备的增加增加进口，特别是资源类产品和高新科技产品的进口，在促进产业结构优化升级的同时平抑贸易顺差。
同时，放宽居民持有外汇的限制，放松资本流出管制，鼓励国内居民和企业开展对外投资，提高外汇储备资产的收益率，改变储备资产收益风险不匹配的状况。
3、引进和培养专业人才由于各种原因，国内外汇储备风险管理人员专业化水平程度不高，即便引进的优秀人才，也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失。
而在金融领域，人力资本是核心资源，我国要建立外汇储备资产风险管理专业人才系统的培训制度、有竞争力的薪酬管理制度和升迁制度，把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。
如此才能为我国外汇储备的高效管理奠定坚实基础。
4、完善我国外汇储备管理制度，降低系统性风险推进人民币汇率制度由“有管理的浮动”向“清洁浮动”发展，实现人民币的国际化。
人民币国际货币可以有效降低我国企业的外汇风险，提高本国金融机构的融资效率和竞争力，缓解庞大外汇储备带来的过多风险问题。
外汇风险管理
（2）估计风险后果
对风险后果的估计通常从定性和定 量两方面进行。 定性估计主要是对外汇风险的结果类 型进行判断，是整个风险管理政策的 基础。 定量估计主要是采用一些数学模型方 法，对风险可能造成的结果进行估计、 测算。
风险识别有许多方法，如分解法、头脑风暴法、德 尔菲法以及情景法等。 分解法是最直观并行之有效的方法。它是指按事物 自身的规律，结合分析人员的知识经验，对经济活 动的总体风险进行分解，这种方法有助于对风险整 体的认识和了解。 头脑风暴法是一种专家调查咨询方法。 德尔菲法也是一种典型的专家预测法。 情景分析法是指在风险分析过程中，用情景描绘能 引起风险的关键因素及其影响程度。
互换有两种类型：货币互换和利率互换。参与互换 的公司直接交换资金。类似于与相同交易对手同时 买进和卖出货币。互换的交易成本低，安排灵活， 而且属于表外工具不反映在财务报表上，因此虽然 发展时间不长，但却是一种备受欢迎且大量使用的 避险工具。
外汇市场时时风云变化，没有任何一
种方法可以一劳永逸，必须制定动态 管理方案。企业要持续地对公司风险 管理方法和风险管理战略的实施情况 和适用性进行监督，确保及早发现问 题，根据市场和自身情况适时调整， 及时止损。
外汇风险：又称汇率风险，是指在国际经贸活动中， 由于汇率的变化使得某一经济组织或者个人以外币 表示的货币价值上涨或是下降的可能性。跨国企业 的外汇风险主要有交易风险、折算风险和经济风险 三种类型。 外汇风险管理：外汇资产持有者通过风险识别、风 险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消 除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的 经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或 收益一定条件下的风险最小化。
外汇储备管理的原则和作用
外汇储备管理的原则和作用外汇储备是一个国家在国际收支的基础上形成的，由外汇和黄金等外币准备资产组成的一种储备。
外汇储备管理是指国家央行或相关机构对外汇储备进行有效管理，以实现国家经济和金融稳定的目标。
本文将探讨外汇储备管理的原则和作用，并对国际外汇储备管理的实践进行分析。
一、外汇储备管理的原则1. 安全性原则：外汇储备管理的首要原则是确保外汇储备的安全性。
国家应有效采取措施，规避外汇储备的各种风险，如市场波动、财产损失、贬值等。
此外，国家还应关注外汇储备的流动性，以应对可能出现的突发事件。
2. 流动性原则：外汇储备管理的第二个重要原则是确保外汇储备的流动性。
外汇储备应能够满足国家的国际支付需求，并能够为国内支付提供足够的外币储备。
因此，国家在外汇储备管理中应注意合理配置不同货币和资产类型的比例，以确保储备资产的流动性和兑换性。
3. 高效性原则：外汇储备管理应追求高效性。
国家应设立有效的外汇储备管理机制，确保外汇储备的管理能够在合理的时间内进行操作。
此外，国家还应加强外汇储备管理的技术支持，提高操作效率，减少管理成本。
4. 可持续性原则：外汇储备管理应追求可持续性。
国家在储备管理中应平衡长期利益和短期利益，重视储备的增长和保值，以确保国家能够长期维持储备。
二、外汇储备管理的作用1. 经济稳定作用：外汇储备管理是实现国家经济稳定的重要手段。
外汇储备可以用于抵御金融危机、国际收支失衡等经济风险，有助于维护国家的金融稳定和经济增长。
2. 国际支付作用：外汇储备作为国家的外国货币准备资产，可以用于国际支付。
外汇储备能够保障国家的进出口贸易、国际投资和资本流动的正常运作，提高国际收支的灵活性和可持续性。
3. 财政支持作用：外汇储备可以作为国家财政支持的重要来源之一。
当国家出现财政困难时，可以利用外汇储备进行资金调度，从而实现财政支持。
4. 投资创收作用：外汇储备可以通过投资获得收益。
央行可以通过投资外汇储备资产来获取利息、股息、租金等收益。
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外汇风险管理应该遵循哪些原则外汇风险管理五大原则1、交易必须要止损。
如果不去设置止损的交易，还不如就不进行交易，只有我们设置好了止损才能对即将到来的交易风险进行有效的控制，在亏损的时候也不至于损失惨重。
2、风险和获利的比例要达标。
要想在外汇市场取得获利，交易成功概率的提高和积累是必不可少的一个方法，在我们交易的时候要确认我们获利的可能性要大于我们亏损的可能性。
3.控制好自己的资金。
很多人都有爆仓的经历，之所以会爆仓，就是因为我们没有控制好自己的资金，有时候我们占用太多的资金的话，会导致我们后续资金的不足，从而对行情的变化没有足够的应变能力。
轻仓交易要比重仓交易实用的多。
4正面面对亏损。
亏损是每个人都会经历的事情，没有人可以不亏损，我们只有理解了这一点，就能够正面的去面对亏损。
亏损了不要害怕，快速的忘记他，然后全身心的进入下一场交易。
5、风险管理是最重要的。
炒外汇投资，最为重要的就是要安全。
我们之所以进行投资就是为了改善生活，所以生活用的资金千万不要拿出来交易。
不可以产生一夜暴富的心态，重仓交易是不可取的。
外汇风险管理方法：(一)企业经营中的外汇风险管理1.选好或搭配好计价货币(1)选择本币计价选择本币作为计价货币，不涉及到货币的兑换，进出口商则没有外汇风险。
(2)选择自由兑换货币计价选择自由兑换货币作为计价结算货币，便于外汇资金的调拨和运用，一旦出现外汇风险可以立即兑换成另一种有利的货币。
(3)选择有利的外币计价注意货币汇率变化趋势，选择有利的货币作为计价结算货币，这是一种根本性的防范措施。
一般的基本原则是收硬付软。
由于一种结算货币的选择，与货币汇率走势，与他国的协商程度及贸易条件等有关，因此在实际操作当中，必须全面考虑，灵活掌握，真正选好有利币种。
(4)选用一篮子货币通过使用两种以上的货币计价来消除外汇汇率变动带来的风险。
比较典型的一篮子货币有SDRs和ECU。
(5)软硬货币搭配软硬货币此降彼升，具有负相关性质。
进行合理搭配，能够减少汇率风险。
交易双方在选择计价货币难以达成共识时，可采用这种折衷的方法。
对于机械设备的进出口贸易，由于时间长、金额大，也可以采用这种方法。
2.平衡抵消法避险(1)平衡法亦称配对法(matching)，指交易主体在一笔交易发生时，再进行一笔与该笔交易在货币、金额、收付日期上完全一致，但资金流向相反的交易，使两笔交易面临的汇率变化影响抵消。
具体包括两种：一是单项平衡法。
这种方法又可包括两方面，第一，严格意义上的单项平衡;第二，一般意义上的单项平衡。
是指在外汇交易中做到收付币种一致，借、用、收、还币种一致，借以避免或减少风险。
二是综合平衡法，是指在交易中使用多种货币，软硬货币结合，多种货币表示头寸并存，将所在单项多头与空头合并，由此使多空两相抵消或在一个时期内各种收付货币基本平衡。
该平衡法比单项平衡法更具灵活性，效果也较显著。
(2)组对法(pairing)指交易主体通过利用两种资金的流动对冲来抵消或减少风险的方法。
它与平衡法相比，其特殊点在于：平衡法是基于同一种货币的对冲，而组对法则基于两种货币的对冲。
组对法比较灵活，也易于运用，但若组对不当反而会产生新的风险。
因此，必须注意组对货币的选择。
(3)借款法(borrowing)指有远期外汇收入的企业通过向银行借入一笔与远期收入相同币种、相同金额和相同期限的贷款而防范外汇风险的方法。
其特点在于能够改变外汇风险的时间结构，把未来的外币收入现在就从银行借出来，以供支配，这就消除了时间风险，届时外汇收入进账，正好用于归还银行贷款。
不过该法只消除了时间风险，尚存在着外币对本币价值变化的风险。
(4)投资法(investing)指当企业面对未来的一笔外汇支出时，将闲置的资金换成外汇进行投资，待支付外汇的日期来临时，用投资的本息(或利润)付汇。
一般投资的市场是短期货币市场，投资的对象为规定到期日的银行定期存款、存单、银行承兑汇票、国库券、商业票据等。
这里要注意，投资者如果用本币投资，则仅能消除时间风险;只有把本币换成外币再投资，才能同时消除货币兑换的价值风险。
投资法和借款法都是通过改变外汇风险的时间结构来避险，但两者却各具特点，前者是将未来的支付移到现在，而后者则是将未来的收入移到现在，这是主要的区别。
3.利用国际信贷(1)外币出口信贷(指在大型成套殴备出门贸易中，出口国银行向本国出口商或外国进口商提供低利贷款，以解决本国出口商资金周转困难或满足外国进口商资金需要的一种融资业务。
export credit)指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、5年以内的远期汇票无追索权地卖断给出口商所在地的金融机构，以提前取得现款的资金融通方式。
该法有四个特点：①贷款限定用途，只能用于购买出口国的出口商品;②利率较市场利率为低，利差由政府补贴：③属于中长期贷款;④出口信贷的发放与信贷保险相结合。
它包括两种形式：一是卖方信贷(supplier s credit)，即由出口商所在地银行对出口商提供的贷款;二是买方信贷(buyer s credit)，即由出口商所在地银行对外国进口商或进口方的银行提供的融资便利。
出口商可以利用卖方信贷避免外汇风险。
是出口商以商业信用方式出卖商品时，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的财务公司或专业机构，收进全部或大部分货款，从而取得资金融通的业务。
(2)福费廷(forfamng)在这种交易中，出口商及时得到货款，并及时地将这笔外汇换成本币。
它实际上转嫁了两笔风险：一是把远期汇票卖给金融机构，立即得到现汇，消除了时间风险，且以现汇兑换本币，也消除了价值风险，从而，出口商把外汇风险转嫁给了金融机构;二是福费廷是一种卖断行为，把到期进口商不付款的信用风险也转嫁给了金融机构，这也是福费廷交易与一般贴现的最大区别。
(3)保付代理(factodng)出口商在对收汇无把握的情况下，往往向保理商叙做保付代理业务。
该种业务结算方式很多，最常见的是贴现方式。
由于出口商能够及时地收到大部分货款，与托收结算方式比较起来，不仅避免了信用风险，还减少了汇率风险。
在以上三者国际信贷中，出口信贷与福费廷属中长期融资，而保付代理业务则是短期贸易信贷的一种，其特点是：①不能向出口商行使追索权;②保理组织提供广泛、综合的服务;③保理组织预支货款。
进出口商保理组织在该业务中起了重要的作用。
4.运用系列保值法(1)合同中加列保值条款保值条款是经贸易双方协商，同意在贸易合同中加列分摊未来汇率风险的货币收付条件。
在保值条款中交易金额以某种比较稳定的货币或综合货币单位保值，清算时按支付货币对保值货币的当时汇率加以调整。
在长期合同中，往往采用这类做法。
这种方法主要有：①黄金保值条款;②硬币保值;③一篮子货币保值。
就是在合同中规定采用多种货币来保值，其做法与原理和硬币保值相同。
(2)调价保值调价保值包括加价保值和压价保值等。
在国际贸易中出口收硬币，进口付软币是一种理想的选择，但在实际当中有时只能是一厢情愿。
在某些场合出口不得不收取软币，而进口被迫用硬币。
此时就要考虑实行调价避险法，即出口加价和进口压价，借以尽可能减少风险。
具体有两种方法：①加价保值;②压价保值。
5.开展各种外汇业务(1)即期合同法(spot contract)指具有近期外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同，以消除外汇风险的方法。
即期交易防范外汇风险需要实现资金的反向流动。
企业若在近期预定时间有出口收汇，就应卖出手中相应的外汇头寸;企业若在近期预定的时间有进口付汇，则应买入相应的即期外汇。
(2)远期合同法(forward contract)指具有外汇债权或债务的公司与银行签定卖出或买进远期外汇的合同，以消除外汇风险的方法。
具体做法是：出口商在签定贸易合同后，按当时的远期汇率预先卖出合同金额和币别的远期，在收到货款时再按原订汇率进行交割。
进口商则预先买进所需外汇的远期，到支付货款时按原定汇率进行交割。
这种方法优点在于：一方面将防范外汇风险的成本固定在一定的范围内;另一方面，将不确定的汇率变动因素转化为可计算的因素，有利于成本核算。
该法能在规定的时间内实现两种货币的风险冲销，能同时消除时间风险和价值风险。
(3)期货交易合同法(future contract)指具有远期外汇债务或债券的公司，委托银行或经纪人购买或出售相应的外汇期货，借以消除外汇风险的方法。
这种方法主要有：①多头套期保值②空头套期保值。
(4)期权合同法(option contract)该法与远期外汇合同法相比，更具有保值作用。
因为远期法届时必须按约定的汇率履约，保现在值不保将来值。
但期权合同法可以根据市场汇率变动作任何选择，即既可履约，也可不履约。
最多损失期权费。
进出口商利用期权合同法的具体做法是：①进口商应买进看涨期权;②出口商应买进看跌期权。
(5)掉期合同法(swap contract)指具有远期的债务或债权的公司，在与银行签订卖出或买进即期外汇的同时，再买进或卖出相应的远期外汇，以防范风险的一种方法。
它与套期保值的区别在于：套期保值是在已有的一笔交易基础上所做的反方向交易，而掉期则是两笔反方向的交易同时进行。
掉期交易中两笔外汇买卖币种、金额相同，买卖方向相反，交割日不同。
这种交易常见于短期投资或短期借贷业务外汇风险的防范上。
(6)利率互换(interest rate swap)它包括两种形式：一是不同期限的利率互换，其原理如表5-1所示，另一种是不同计息方式(一般是固定利率与浮动利率)互换，其原理如表5-2所示。
通过互换降低筹资成本，减少风险。
(7)其他规避风险措施主要包括：①易货贸易;②提前或延期结汇。
外汇风险管理方法：(二)银行在经营中的风险管理如上所述，外汇银行是外汇市场的主要参与者，它不但可为客户买卖充当经纪人，还可自营买卖，赚取差价利润。
因此，银行加强外汇风险管理，十分重要。
1.内部限额管理这种管理主要是为了防止外汇买卖风险，包括自营外汇业务风险和代客户买卖风险。
当银行代理客户买卖中形成敞口头寸时，风险也随之降临。
首先，银行在制定限额时，必须分析影响限额规模的各种因素，包括：(1)外汇交易的损益期望在外汇交易中，风险与收益成正比。
银行最高领导层对外汇的业务收益的期望越大，对外汇风险的容忍程度越强，其限额也就越大。
(2)亏损的承受能力在外汇交易中，控制亏损程度要比达到盈利目标容易一些。
银行亏损承受能力取决于资本规模的大小。
亏损的承受能力越强，则交易额就可以订得越大。
(3)银行在外汇市场上扮演的角色银行参与外汇市场活动，可以是一般参加者(ordinary participant)，也可以是市场活跃者(jobber)，甚至可以是市场领导者(market-1eader)。