2020投资经济学【0576】
投资经济学课件
➢按其形式，主要可分为股票投资和债券 投资。
2020/5/15
四、投资的作用
➢1、投资对经济增长的影响： 投资与经济增长的关系非常紧密。
在经济理论界，西方和我国有一个类似 的观点，即认为
经济增长情况主要是由投资决定， 投资是经济增长的基本推动力，是经济 增长的必要前提。投资对经济增长的影 响，可以从要素投入和资源配置来分析。
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• 2、投资是促进技术进步的主要因素： • （1）投资是技术进步的载体，任何
技术成果应用都必须通过某种投资活动 来体现，它是技术与经济之间联系的纽 带； • （2）技术本身也是一种投资的结构 ，任何一项技术成果都是投入一定的人 力资本和资源（如试验设备等）等的产 物。
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• 在我国:
• 投资概念既包括间接的股票、债券投资 ，也指购置和建造固定资产、购买和储 备流动资产的经济活动，有时也用来指 购置和建造固定资产、购买和储备流动 资产包括股票等有价证券的资金。
• 因此，投资一词具有双重含义，既用来 指特定的经济活动，又用来指特种资金 。
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实业投资、金融投资 • 金融机构投资者 • 政府（多元化，主体缺位）
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投资客体
• 实业投资项目 工业项目、建筑业、农林渔业……
• 金融投资工具 银行储蓄、国库券、商业票据、债券
、股票、外汇……
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第二节 投资的理论
➢ 中国投资理论的发展变化 ➢ 西方投资理论的形成与发展 ➢ 中西方投资理论对比分析
资本在生产中的作用的古典看法是亚当·斯密的创见。 19世纪70年代以后发展起来的以边际效用价值论为理论 基础，以边际分析方法为基本方法的新古典经济学。
投资经济学
第四节中外投资体制比较
一、综观市场经济发达国家的投资体制，有以下五个特征：1、企业是真正的投资主体和投资体制的基础（依据市场自主决定；责权利三者统一；项目审批立项程序内部进行；企业投向数量，市场决定）2、发达的金融业和资本市场为中小企业融资提供宽广的渠道（直接，间接融资渠道）3、服务型的政府是引导企业投资活动顺利开展的保证（美德日）4、完善的中介体系为企业投资提供优质服务（科学公正可靠原则）5、健全的法制是约束企业投资活动的最基本依据
第二节 筹资方式
信贷融资的种类：1、按期限的长短分为短期中期长期贷款（1、5） 2、按有无担保品分为信用贷款和担保贷款 3、按资源来源分为政策性银行贷款、商业银行贷款、保险公司贷款等
融资方式：1.银行抵押贷款，直接贷给企业2.对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人3.有担保的信用贷款，主要贷给附属于大企业，为大企业提供服务和配套产品的中小企业。
无形资本：公司无形资本是在无形资产基础上发展而来的，无形资本是指能参与经营并带来剩余价值的无形资产。 特点：无可比性，不确定性，变化性，价值补偿的多次实现性。
融资租赁：是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务，即出租人以收取租金为条件，根据承租人所要求的规格型号性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权归出租人，承租人只拥有使用权，合同期满后，承租人付清租金后，有权按残值购入设备，出租人丧失所有权，承租人拥有所有权。
西南大学20年6月[0576]《投资经济学》机考【答案】
![西南大学20年6月[0576]《投资经济学》机考【答案】](https://img.taocdn.com/s3/m/fdb44e6e9e31433238689358.png)
论述题
我国三次产业结构调整的问题与优化
答：
（1）第一产业的发展远远落后于第二产业。长期以来我国农业投资所占比重只有2%左右，结果农业机械化水平很低，第一产业产值和就业人数两个比重下降不同步，第一产业劳动力比重过高，每年每个农村劳动生产率约为200美元，远低于发达国家水平。
（2）产业内部结构不合理。主要是基础工业和加工工业的增长不协调，高附加值、高技术含量的产业和产品比重不高。具体表现为能源、原材料等基础产业不能满足生产的需要，加工工业盲目建设和扩张，一般加工工业供过于求，高质量的加工产品供不应求，传统加工业比重大，以电子、生物工程、海洋工程和航空航天等科学领域带动的新兴产业比重相对较小。
（二）论述题（做1个题目，1、2题二选一，1×40分＝40分）
1.我国三次产业结构调整的问题与优化。
2.试述产权投资的作用。
二、大作业要求（包括格式、字数、字体等）：
1.简述题
答题要有“答”字，按顺序答题，对内容要有简单的说明和阐述，只有干条条要扣分，字数控制在480字以内，字体宋体小四号字。
2.论述题
答：该战略是企业在战略规划期内将企业的资源基本保持在目前状态和水平上的战略。其基本特点是企业满足于过去的投资收益水平，决定继续追求与过去相同或相似的目标；每年期望取得的投资收益按大体相同的比率增长；企业继续用基本相同的产品或服务为其顾客服务。
投资经济学第3章市场分析
3.3.2 市场预测方法 定性方法：专家会议法、德尔菲法、类推预测
法等；定量方法：时间序列预测法移动平均法、指 数平滑法、趋势外推法）和因果分析法（回归 分析法、消费系数法和弹性系数法等）。
时间序列预测法
——是以历史的时间序列数据为基础，运用一定 的数学方法使其向外延伸，来预测市场未来发 展趋势的一种方法。
第3章 投资市场分析
第1节 市场分析 第2节 市场调查 第3节 市场预测 第4节 市场发展规划
3.1 市场分析
3.1.1 含义 1、概念：是指通过必要的市场调查和市场预测手段，
对项目产品（或服务）的市场环境、竞争能力和竞争 对手进行分析和判断，进而分析项目产品（或服务） 在可预见的时间内是否有市场，以及采取怎样的营销 战略来实现营销目标。
式中：y：预测值；x：代表的年份；a，b：待定系数
——分为简单算术平均法和加权平均法。
x
1）简单算术平均数法
——是用过去时间序列的各期实际数据的简单算术平均值 作为下一期的预测值的方法。
例：某项目1～6月的销售量如下表所示：
月份 1
2
3
4
5
6
销售量 3000 3400 4500 5000 4500 6000 （万件）
根据1～6月的销售量预测7月的销售量。
分为：
直线方程预测法：
曲线方程预测法：运用曲线方程式求得曲线趋势 变动线后加以延伸来进行市场预测的方法。最常 用的是二次曲线法。
指数曲线趋势预测法：是指运用指数方程式进行 市场预测的方法。当各期历史数据按照大体相近 的环比发展速度增减变化时，可用指数曲线来预 测其发展趋势。
求趋势直线的方程式是： y a bx
3.2.2 流程
(0576)《投资经济学》复习思考题答案
（0576）《投资经济学》复习思考题答案一、名词解释1、投资主体1、答案：投资主体是指从事投资活动的法人或自然人，是投资活动具有责任、权力和利益的统一体。
市场经济中的投资主体主要有企业或厂商、政府与社会团体三类。
2、直接投资答案：直接投资指直接用于生产，货币资金转化为实物资产。
直接投资可分为固定资产投资和流动资产投资。
固定资产投资——投入资金用于购置和建造固定资产。
固定资产投资按照固定资产再生产的方式不同，又可分为基本建设投资、更新改造投资、房地产开发投资和其它固定资产投资。
流动资产投资——投入资金用于增加流动资产，以满足生产和经营中周转的需要。
流动资产按其内容可分为储备资金、生产资金、产成品资金和货币资金。
3、间接投资答案：间接投资指用于购买股票、债券等有价证券，货币资金转化为金融资产。
其可分为信用投资和证券投资。
间接投资主体进行证券投资，是换取了有价证券。
间接投资主体进行信用投资，是换取了借据或信托受益权证书。
4、投资结构答案：投资结构是指一个社会的投资总量由哪些部门的投资组成以及它们各自所占比例之间的相互关系。
即投资总量中各分量之间的比例关系，或经济系统中各部门投资间的数量比例关系。
5、财政转化机制答案：财政转化机制是指政府将政府储蓄和其他储蓄转化为投资的方式、方法。
财政转化机制的具体形式（1）直接转化形式——利用政府储蓄直接进行财政投资；投资领域主要有：国防、科教等公益性项目和非营利性的基础性项目。
（2）间接转化形式——政府通过金融媒介（如开发银行、基金等）将政府储蓄让渡给特定的投资者有偿使用；其投资领域主要是国家扶持的并可能有一定效益的行业、部门和项目，如高新技术、节能技术等。
6、投资机制答案：市场经济的投资机制，是指支配市场经济投资活动基本力量的总称，具体讲就是投资系统中各因素之间相互制约，使投资保持相对稳定的制衡力量，这种力量既使投资处于不断的运动之中，但又使该运动保持—定的稳定性。
23春[0576]《投资经济学》在线作业辅导资料
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单项选择题1、投资项目决策阶段的管理目标是高水平的（）和适度的决策费用。
•决策成本•决策质量•预测成本•决策数量2、项目融资是一个专用的金融术语，与通常所说的（）不是一回事，两者极容易混淆。
•“为还贷融资”•“为项目融资”•“为老板融资”•“为建设融资”3、投资环境是一个有机（），各部分相互连接、协调、互为条件。
•整体•土壤•财富•物质4、境外投资是世界各国进行对外经济技术（）的重要方式。
•竞争•博弈•壁垒•合作5、发展型投资战略是以企业的（）为指导，将企业的资源配置到开发新产品、开拓新市场、采用新的生产方式和管理方式。
•人事战略•总体战略•部门战略•销售战略6、投资环境的好坏是影响投资活动（）和收益的关键，直接影响到国家和地方招商引资的效果。
•回收•人才•安全•成本7、加大年度投资规模，往往会波及在建投资规模的（）。
•缩小•不变•扩大8、企业并购的最后一个程序是（）。
• B. 进行可行性分析•签订并购协议•确定并购对象•发布并购公告9、国内的许多新建项目、房地产公司开发某一房地产项目、外商投资的“三资”企业等，一般都以（）融资方式进行。
•公司•项目•外资•内资10、在前古典经济学时期，（）这个词语并未出现，而是用“资本”一词代替。
•生产•投资•市场•物资11、产业环境决定了企业参与竞争的领域，而且产业的发展在一定程度上（）企业的发展。
•制约•无关于•促进12、企业投资战略的目标应当是企业（）。
•价值最大化•负债最大化•价值最小化•负债最小化13、企业投资战略的制定是实施企业投资战略管理的基础和（）环节。
•首要•最终•多余•次要14、认购的股票，投资者既有可能获得较高的投资收益，同时也要承担较大的（）。
•负债•投资风险•投资责任•资产15、金融市场主要包括金融市场的发育程度与（）等的运行情况。
•国内市场•金融机构•信贷市场•海外市场16、跨国企业境外投资的主要动机其积极的方面包括：竞争导向投资，突破贸易保护主义构筑的（）障碍。
投资经济学
投资：经济主体为获取经济效益而垫付货币或其它资源于某项事业的经济活动。
直接投资：是指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
间接投资：是指投资者通过购买有价证券，以获得一定预期收益的投资。
投资主体：具有独立的决策权并负有责任和享有权益的经济法人或自然人。
投资要素：投资主体为取得一定效益，而用货币转化而来投入经营活动的各种必要要素。
投资体制：是指与特定经济环境相适应的社会投资的运行机制及相适应的保障系统综合。
投资环境：是指伴随投资活动整个过程的各种周围境况和条件的总和。
冷热因素分析法：是指通过比较政治稳定性、市场机会、经济发展和成就、文化一元化、法规阻碍、实质阻碍、地理和文化差距这七大因素，以冷热因素所占的比重大小，来决定一国在投资环境方面是热国还是冷国，热国对外商投资的吸引力要大于冷国。
多因素评估法：通过比较政治环境、经济环境、财务环境、市场环境、基础设设、技术条件、辅助工业、法律制度、行政机构效率、文化环境、竞争环境这11类因素来分析一国投资环境的优劣，总分越大投资环境越好。
投资项目决策：从项目投资主体利益出发，根据客观条件和投资项目的特点，在掌握有关信息的基础上运用科学的决策手段和方法，按一定程序和标准，对投资项目进行选择和决定的过程。
投资项目可行性研究：项目在决策前，通过对项目有关工程技术、社会条件等方面进行调查、研究、分析，对各种可能的方案进行比较论证，并对投资项目建成后的效益进行预测和评价，以考察项目技术上的先进性、经济上的盈利性，以及建设的可行性，既而确定项目是否可行的研究方法。
市场调查：运用一定的方法收集记录和整理有关市场信息的过程。
市场预测：在市场调查所得的各种信息和资料的基础上，经过分析研究，运用科学的方法和手段，根据过去和现在预测未来，根据已知来预测未知。
资本成本：是指筹资者为筹措和使用资本而付出的代价，它由资本使用成本和资本筹集成本构成。
资产负债表：是以企业资产、负债和所有者权益的静态状况来说明企业某一特定日期的财务状况的报表，是主要会计报表之一。
投资经济学1
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第四节 投资的作用
1、投资是一个国家经济增长的基 本推动力。
2、投资是国民经济持续快速健康 发展的关键因素。
3、投资为改善人民物质文化生活 水平创造物质条件。
4、投资为社会创造就业机会。15第 Nhomakorabea节 投资主体
一、概念及分类 （一）概念 投资主体是指进行投资活动，具有一定资金来源，拥 有投资决策权，享受投资带来收益，并承担投资风险的社会 组织和个人。 投资主体必须是积累主体。 投资主体必须是决策主体。 投资主体是投资收益的获得者。 投资主体是投资责任和风险的承担者。
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（二）投资主体的类型 1、按经济法律关系不同分为自然人投资主体和法人投资 主体 2、按国民经济管理系统所处的地位不同分为政府投资主 体、企业投资主体、个人投资主体和外国投资主体 3、按社会上通行的方法分政府投资主体和民间投资主体 （个人、企业、外商） 二、投资动机 (一)概念 投资动机是推动投资主体投资行为向一定目标进行的内在 动因的动力。
1、项目建设前期 项目建设前期工作的重点和难点是立项和
设计两个环节 2、项目建设与竣工验收
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（四）投资的回收与增殖阶段
投资的回收增值阶段是投资运动的最 后阶段，又是后一轮投资运动的开始阶段。 只有在投资中取得收入，才有资金进行后续 的投资。
并不是每个部门的投资都能够收回 • 生产经营性投资具有完整的四阶段循 环周转运动 • 非生产经营性投资具有不完整的三阶 段断点接续运动
指投资主体在投资动机的驱使下，为达到预期目标而发生 的具体投资活动。它表现在整个投资过程中的各项具体活动中。 如：项目立项、投资决策、投资规划、项目施工、投资回收等 活动中都存在投资主体的行为。 2、投资主体行为特征 （1）企业投资主体行为特征 （2）政府投资主体行为特征 （3）社团投资主体行为特征 3、我国存在的不合理投资主体行为 （1）投资主体的短期行为 （2）投资主体的攀比行为 （3）投资主体的盲目行为 （4）投资主体的虚假行为
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西南大学培训与继续教育学院课程考试试题卷学期：2020年春季
课程名称【编号】：投资经济学【0576】 A卷
考试类别：大作业满分：100 分
一、大作业题目：
（一）简述题（做2个题目，1题必做，2、3题二选一，2×30分＝60分）
1.合作企业与合资企业的区别。
2.稳定性投资战略的优缺点。
3.债券融资的优缺点有哪些？
（二）论述题（做1个题目，1、2题二选一，1×40分＝40分）
1.我国三次产业结构调整的问题与优化。
2.试述产权投资的作用。
二、大作业要求（包括格式、字数、字体等）：
1.简述题
答题要有“答”字，按顺序答题，对内容要有简单的说明和阐述，只有干条条要扣分，字数控制在480字以内，字体宋体小四号字。
2.论述题
答题要有“答”字，按顺序答题，对内容要有说明和充分的论证，只有干条条要扣分，字数控制在600字以内，字体宋体小四号字。
一、简述题
1、合作企业与合资企业的区别。
答：1、企业投资方式不同。
合作企业各方投资物一般不计算投资比例；合资企业要折价计股计算投资比例。
2、组织形式和管理方式不同。
合作企业管理方式比较灵活，可成立董事会，也可不成立，可由外方也可由中方单独管理，还可委托第三方管理。
合资企业采用比较规范的董事会领导的总经理负责制。
3、利益分配和投资回收方式不同。
合作企业以契约方式予以界定，合资企业以同股同权同利方式确定。
合资企业是在毛利率扣除所得税和按规定提取的基金后，将净利润按各方的股权比例进行分配，而合作企业是按合同约定的方式和比例分配利润，可采取净利润分成、产品分成或产值分成等方式。
合作企业投资回收方式灵活多样，如加速折旧还本、收入所得首先按商定还本，合作前期增大外商分成比例等，合资企业只能以股息红利方式回收。
4、法律依据和法人地位不同。
合作企业是契约式企业，可是法人，也可不是法人，合资企业是股权式合营企业，是法人。
5、经营期限和清算方式方面也有所不同。
合资企业期满后按注册资本比例分配资产净值；合作企业期满后资产净值按合同规定处理，如外方合作期限内已先行回收投资，则资产净值一般无偿归东道国所有。
2.稳定性投资战略的优缺点。
答：稳定型投资战略：该战略是企业在战略规划期内将企业的资源基本保持在目前状态和水平上的战略。
其基本特点是企业满足于过去的投资收益水平，决定继续追求与过去相同或相似的目标；每年期望取得的投资收益按大体相同的比率增长；企业继续用基本相同的产品或服务为其顾客服务。
1、优点（1）可避免开发新产品和新市场所必需的巨大投资、激烈竞争和开发失败的风险；（2）容易保持经营规模和资源的平衡协调；（3）避免因资源的重新组合而造成时间上的损失等。
2、缺点（1）当外部环境发生动荡时，会打破企业战略目标、外部环境、企业实力三者平衡，使实行稳定型战略的企业陷入困境；（2）当企业在市场上的差异优势由于竞争对手的模仿或产业的变化而减弱或消失时，就会无力抵御强大的竞争者的进攻；（3）稳定型投资战略会降低企业的风险意识，从而会使企业面临风险时缺乏适应性和抗争性。
二、论述题
1.我国三次产业结构调整的问题与优化。
答：（1）第一产业的发展远远落后于第二产业。
长期以来我国农业投资所占比重只有2%左右，结果农业机械化水平很低，第一产业产值和就业人数两个比重下降不同步，第一产业劳动力比重过高，每年每个农村劳动生产率约为200美元，远低于发达国家水平。
（2）产业内部结构不合理。
主要是基础工业和加工工业的增长不协调，高附加值、高技术含量的产业和产品比重不高。
具体表现为能源、原材料等基础产业不能满足生产的需要，加工工业盲目建设和扩张，一般加工工
业供过于求，高质量的加工产品供不应求，传统加工业比重大，以电子、生物工程、海洋工程和航空航天等科学领域带动的新兴产业比重相对较小。
（3）在第二产业迅速发展的同时，第三产业没有得到同步发展，产业技术水平地，使得第三产业明显滞后，处于世界较落后的水平。
投资率持续偏高，消费率低；经济增长方式粗放，资源约束和环境压力加大。
工业化阶段是以第三产业迅速发展为特征的经济发展阶段。
由于第三产业中的大部分行业属于劳动密集型产业，可以容纳大量劳动力就业，同时这些产业的发展有利于消费结构的变化和人们生活水平的提高，因此要采取措施加大对这些产业的投资力度，促进其加速发展，成为国民经济发展的先导产业。
优化（1）加强和巩固农业基础地位，农业要走出集约型产业投资的道路。
（2）合理安排第二产业投资，在保证第二产业投资绝对量有所增长的同时，使其内部投资结构得到显著改善。
（3）强化第三产业投资，第三产业将得到迅速发展。