2018年供应链金融行业发展趋势研究报告

2018年供应链金融行业发展趋势研究报告

目录

目录01供应链金融背景02供应链金融现状03供应链金融商业模式04供应链金融发展趋势

C O N T E N T

•供应链金融，是指银行及非银行金融机构在信贷业务的专业领域中，

以核心企业作为支撑点，为其提供融资和其他结算服务的同时，把信

贷资金投入核心企业上下游的中小企业，将核心企业和其上下游企业

视为一个整体，通过灵活运用金融产品和服务，为整个供应链内企业提供融资的行为。

供应链金融=核心企业+产业链上下游企业+金融机构+风控

•供应链金融本质上是一种融资模式，针对主体是产业链上下游企业，其中核心企业在产业链中居主导地位。

核心

•中小企业融资新渠道，中小企业信贷市场不再可望

不可及。

•金融机构开源新渠道，且供应链金融提供了更加丰厚的利润。

优点

供应链金融概念

传统对公信贷供应链金融与传统融资渠道相比，供应链金融更加灵活和普惠

资金需求方

抵押物

风控审核重点

增信手段

资金用途及还款来源

大中型国企中小型企业

主要为厂房、土地主要为存货、应收账款、未来的货权等

三大财务报表（资产负债表、现金流量

表、利润表）的财务分析

四流合一（商流、资金流、物流、信息

流）确保交易真实性

固定资产抵押核心企业担保，第三方物流监管

来源不明来源明确

•满足了核心企业产业转型升级的诉求，通过金融服务，变现其产

业链长期经营的价值。

供应链金融主体

核心企业

•弥补了中小企业年化融资成本8%-20%的空白，给予了中小企业全新的融资工具，解决了其融资难和融资贵等问题。

供应链金融产业参与方

上下游企业

•通过核心企业的隐性背书，降低了向中小企业放款的风险，并凭借产业链网络效应获得超额回报。

供应链金融资金参与方

金融机构

供应链金融参与主体及各方诉求

主要受益方

萌芽期

发展期

成熟期

•业务单一，主要为存货质押。

•农业是主要应用行业，当农产品市场价格较低时，农民将成熟的农作物抵押给银行，用于后续生产生活；待市场价格回暖后，再卖出农作物归还银行本息。

19世纪中期前

•业务种类开始丰富，出现承购应收账款等保理业务。

•应用行业多元化；1954年美国出台了《统

一商法典》，明确了金融机构存货质押的规范，供应链金融开始步入健康发展期。

.

19世纪中期到20世纪70年代

•开始出现预付款融资、结算和保险等新型融资产品。

•物流企业在提供产品仓储、运输等基础性物流服务之外，还为银行和中小型企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等附加服务，供应链金融逐渐形

成“物流为主，金融为辅”的格局。同时期，日本关于供应链金融基础设施建设法案出台。

20世纪80年代至今

美、日等国供应链发展历程

中国供应链金融

发展历程

21世纪初

20世纪90年代目前

票据贴现

企业与银行间筹措资金的一种方式。企业在应收票据到期之前，将票据背书后交银行贴现，银行将票据的到期价值，扣除按照贴现利率计算的从贴现日至到期日的利息(贴现折价)后

的余款付与企业。

供应链金融解决方案

贸易融资

银行针对进出口贸易，运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的

融资。

线上供应链金融平台

金融业与基于供应链管理的实体业之间，实现在线信息化协同的方式。主要包括在线融资交易、在线支付、在线电子商务、在线物流等多个环节，实现了资金流

和信息流的在线闭环。

20世纪70年代以核心企业为主体，针对应收、预付及存货三大类资产联合金融机构及上下游企业的融资方

案。

我国供应链发展历程

经济环境政策

1•GPD增速放缓，产能过剩，经济发展动力面临调整

2•互联网+时代，传统产业面临转型升级

3•银行利率进一步放开，市场化机制下中小企业迎来转机

4•互联网金融生态崛起，企业融资手段多样化1•2016年2月，人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提倡探索推进产融对接融

合，探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点。2

•2016年10月，发改委发布《促进民间投资健康发展若干政

策措施》，强调建立财产权利质押登记系统，实现信息共

享，以便于金融机构改进和完善小微企业金融服务。

3

•2017年3月，中国人民银行等五部委联合印发的《关于金

融支持制造强国建设的指导意见》提出，鼓励金融机构依

托制造业产业链核心企业，积极开展应收账款质押贷款、

保理等各种形式的供应链金融业务，有效满足产业链上下

游企业的融资需求。

4

•2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链

创新与应用的指导意见》，其中“积极稳妥发展供应链金

融“是六项重点工作之一。

资料来源：易宝研究院搜集整理

供应链金融发展的宏观背景

蓝海市场

数据显示，2015

年我国供应链金融市场约为12万亿元；而供应链金融在中国、印度等新兴经济体

的增长率超过25%。受监管政策影响，互联网金融C 端业务受到冲击，B 端金融发展有望爆发。通过预测，2020 年我国供应链金融市场规模或将达到27万亿左右。

供应链金融市场规模预测

资料来源：易宝研究院整理分析