2017年银行业分析报告
2017年银行业分析报告
2017年银行业分析报告2017年12月目录一、国内银行业概述 (4)二、国内银行业市场格局 (5)三、国内银行业的影响因素及发展趋势 (9)1、监管手段的持续加强 (9)2、深化农村金融改革，建设社会主义新农村 (11)3、小微企业信贷市场潜力巨大 (13)4、银行贷款仍是中小企业重要的融资渠道 (14)5、居民收入水平提高带来零售银行产品需求增长 (15)6、银行间市场快速增长发展空间广阔 (16)7、利率趋向于市场化风险定价 (17)8、银行业内外开放水平提高、竞争加剧 (20)9、互联网金融对银行业影响深远 (21)四、国内银行业的监管体制 (22)1、主要监管机构及其职能 (23)（1）中国人民银行 (23)（2）中国银监会 (24)（3）省级人民政府 (25)（4）省级联社 (26)（5）其它监管机构 (27)2、国内银行业监管内容 (27)3、银行业的监管趋势 (28)（1）新巴塞尔协议的对中国银行业监管的影响 (28)（2）混业经营和监管国际化 (30)（3）改革深化带来监管不断强化 (31)4、国内银行业主要法律法规及政策 (32)（1）基本法律、法规 (32)（2）行业规章 (32)一、国内银行业概述自改革开放以来，我国经济增长迅猛，呈现出巨大的发展潜力。
根据国家统计局统计，2016年我国国内生产总值（GDP）为744,127亿元，人均国内生产总值为53,980元。
2013年至2016年间我国GDP 的年均复合增长率为9.37%。
作为全球经济增长最快的国家之一，我国位列世界第二大经济体。
下表为2013年至2016年我国GDP、人均GDP 情况：作为我国经济体系的重要组成部分，银行业是我国投融资体系的基础，是经济发展的重要资金来源。
根据人民银行统计，2016年全年社会融资规模增量（Aggregate Financing to the Real Economy）为17.80万亿元；其中，实体经济从银行系统的融资增量（包括本外币贷款、委托贷款、未贴现银行承兑汇票）为12.11万亿元，占整个社会融资总规模的68.00%。
2017年银行行业市场调研分析报告
2017年银行行业市场调研分析报告目录第一节银行负债扩张的方式决定金融杠杆的形成路径 (5)一、银行资产负债表扩张驱动方式主要分为三类 (5)二、负债扩张方式决定了银行杠杆形成的不同路径 (8)第二节 13年以来银行发展路径分化以负债驱动为根本区别 (12)一、大行业务扩张仍以表内存贷为根本，辅以表外理财 (12)二、小行同业业务扩张显著 (18)三、海外比较：美国小型银行机构的生存路径 (22)第三节行业经营方向的变动：基于监管约束与市场环境约束的双重考量 (26)一、17年以来行业转型的最显著特征：表外回表，非标转标 (26)1、表外理财监管已出台但影响仍未出清 (26)2、表外存单监管将出台且具备重大潜在影响 (27)二、转型方向利好行业长期发展，但在行业内部会形成分化 (28)1、有利于行业前景：回表将理顺风险收益关系 (28)2、影响分化，集中度提升 (31)第四节行业估值整体提振的重大驱动 (35)一、银行新增信贷持续超预期 (35)二、银行资产质量的持续向好 (39)第五节投资建议 (42)图表目录图表1：2010-2016上市银行计息负债结构 (6)图表2：2010-2016上市银行生息资产结构 (6)图表3：商业银行理财产品增长迅速（万亿元） (7)图表4：表外理财余额结构变动：个人理财减少，同业理财增加 (8)图表5：银行三类杠杆趋势持续分化 (9)图表6：非存款类负债同比增长趋势分化，国有行最低 (9)图表7：同业存单发行金额自2013年末以来呈现爆发式增长特征（百亿元） (11)图表8：同业存单发行主体结构：股份行占过半，城商行快速赶超 (11)图表9：国有大型银行表内存款仍为负债端主要驱动因素 (12)图表10：国有行在个人存款业务市场份额方面优势明显 (13)图表11：对应存款驱动，大行资产端贷款发放为主要去向 (13)图表12：国有行对公贷款行业分布：制造业比重最高 (14)图表13：国有行理财产品余额总体呈上升特征，但规模占比不断下降（万亿元） (15)图表14：2011年以来当月新增委托贷款及其占新增社融规模比重（亿元） (17)图表15：2015年底理财资金投向行业分布情况 (17)图表16：同业存单重启时正处于利率下行的资产荒 (19)图表17：股份行应收款项/总资产占比自15年开始持续上行 (19)图表18：15年股份行与城商行同业存单发行规模极速扩张（亿元） (20)图表19：美国社区银行网点数市占率：农村地区较高 (23)图表20：美国社区银行存款市占率：农村地区吸储能力较强 (24)图表21：17年3月-6月银行理财产品余额及同比增速变化（万亿元） (26)图表22：17Q1资产规模超5000亿元上市银行同业负债占比情况（纳入相应的同业存单后） (27)图表23：2016年银行理财资金投向结构 (28)图表24：银行表外理财业务实际收益率低于存贷业务（以16年数据为例） (30)图表25：表内存款获取成本远低于表外理财成本 (30)图表26：2017年以来同业存单月度发行规模及同比增速变化（亿元） (32)图表27：17年以来同业存单发行利率整体呈现抬升趋势 (32)图表28：17年同业存单发行利率在季度MPA考核前出现期限分化 (33)图表29：2017年M2同比增速继续保持下行趋势 (35)图表30：2016年10月以来新增人民币贷款金额及同比（亿元） (36)图表31：2016年10月以来新增社会融资金额及同比（亿元） (36)图表32：2016年以来新增人民币贷款金额及结构变化 (37)图表33：新增人民币贷款中个人与企业中长期贷款占比相对提升 (37)图表34：2016年9月后PPI月度同比转正，企业实际融资成本下降 (38)图表35：2007-2017Q2上市银行与全部A股PB值对比 (39)图表36：16家上市银行2016-2017Q1营收与净利润同比增速对比 (40)表格目录表格1：“334”专项整治发文中涉及同业存单的监管政策 (22)表格2：以贵州省和江苏省为例，县级网点中大行较中小行而言具有数量优势 (25)表格3：表外理财与表内存贷款业务收益率对比（以建行、中信银行、北京银行为例） (31)表格4：2016年末16家上市银行年化实际不良贷款生成率略有下降，内部存在分化 (40)表格5：国有行2016-2017Q1营收与净利润同比增速对比 (41)第一节银行负债扩张的方式决定金融杠杆的形成路径一、银行资产负债表扩张驱动方式主要分为三类从业务口径区分，银行资产负债表扩张主要分为三类方式：传统的表内存款-信贷业务扩张，表内同业资产负债扩张，及表外理财业务扩张。
2017年银行业分析报告
2017年银行业分析报告2017年12月目录一、我国银行业概况 (3)（一）概述 (3)（二）国内银行业市场格局 (5)（三）国内城市商业银行的发展历程 (7)二、中国银行业监管体制 (9)（一）主要监管机构及职责 (10)1、全国性监管机构 (10)（1）中国银监会 (10)（2）中国人民银行 (11)2、地方金融国资监管机构 (11)3、其他监管机构 (12)（二）银行业主要法律法规及政策 (12)（三）巴塞尔协议对国内银行业监管的影响 (14)三、国内银行业的发展趋势 (16)（一）银行业服务实体经济将进一步深化 (16)（二）差异化经营成为战略选择 (18)（三）利率市场化进程加快 (19)1、采取新的资产负债管理模式，重点以控制利率风险为主 (20)2、建立高效合理科学的定价体系 (20)3、加大中间业务的发展 (21)4、开发新产品规避利率风险 (22)（四）个人银行、中小企业金融服务将成为重要的业务拓展领域 (22)（五）综合化、国际化经营步伐不断加快 (24)（六）互联网与金融的深度融合是大势所趋 (27)（七）存款保险制度对我国银行业发展影响深远 (28)一、我国银行业概况（一）概述改革开放以来，在信息化和全球化的时代背景下，中国经济连续多年保持高速增长，创造了日益丰富的物质财富，进而驱动整个经济现代化进程，亦推动了银行业的跨越式发展。
现代市场经济中，一方面，实体经济的持续健康发展，离不开必要的金融支持。
另一方面，服务实体经济是银行业的基本职能。
从历史上看，银行就是为服务实体经济而产生，并随实体经济的发展而发展的。
银行业是服务实体经济的主力，而实体经济也是银行业发展的基础，二者相互依存、相互促进、互利共赢。
如果实体经济不能健康发展，银行经营就必然不稳健，银行利润就成为无源之水。
反之，如果银行脱离实体经济而自我循环和发展，必然是本末倒置、不可持续。
为现代实体经济发展创造更加良好的金融生态环境是银行业肩负的使命。
2017年银行业分析报告
2017年银行业分析报告2017年5月目录一、货币金融新环境，造就行业新格局 (5)1、货币政策：兼顾防风险去杠杆，紧而不荒 (6)2、宏观审慎评估（MPA）：系统达标可期，外延规模扩张受限 (7)（1）广义信贷增速指标：得分压力小 (7)（2）宏观审慎资本充足率：MPA考核达标关键，表外理财纳入提升得分压力 (8)（3）资产质量：得分无压力 (9)3、银行监管：风险摸底排查，约束监管套利 (10)4、银行业新格局：扩表逻辑变化，主业经营占优 (12)二、息差有望见底企稳，促利息净收入改善 (13)1、规模：资产扩张增速料将放缓 (14)2、价格：净息差或在1季度见底，最快2季度开始企稳 (15)（1）2017年1季度息差降幅超预期 (15)（2）影响息差的内在逻辑：货币环境决定价格中枢，资产负债结构决定变动节奏16（3）后续季度资产结构决定息差，全年有望企稳 (18)三、风险好转趋势确立，拨备计提相应平稳 (20)1、风险现状评估：不良暴露节奏趋缓，潜在指标边际改善 (20)（1）账面和实际不良暴露均出现趋缓态势 (20)（2）潜在风险指标：关注和逾期出现边际改善 (22)2、风险前瞻指引：宏观面的改善领域在增加，利好银行资产质量预期 (23)3、风险应对能力：逐步开始恢复，银行分化明显 (24)（1）风险覆盖能力有所恢复 (24)（2）银行在风险应对上差异较大 (26)4、信用成本前瞻：总体保持平稳，2017年行业平均1.09% (27)五、相关企业：五维分析框架 (28)1、五维分析框架 (28)（1）资本 (29)（2）资产配置策略 (30)（3）核心负债能力 (31)（4）收入结构 (32)（5）宽口径资产质量 (33)2、重点公司简析 (34)（1）招商银行：厚积薄发，卓越前行 (34)（2）建设银行：砥砺前行，价值可期 (36)（3）工商银行：稳健成就价值 (37)（4）北京银行：承前启后年，转型待时日 (39)宏观金融政策预判：紧而不荒。
2017年我国银行业综合发展态势分析报告
2017年我国银行业综合发展态势分析报告（2018.09.17）一、近几年我经济发展及银行业概述银行业的发展与宏观经济的发展趋势密不可分，近几年我国经济一直保持着高速的增长态势。
2016 年，我国经济更是在稳中求进的总基调下，实现了收益和质量的双提高，经济结构持续优化，改革开放取得新突破，居民收入稳定增长，人民生活持续改善，实现了―十三五‖的良好开局，全年 GDP 达到 744,127 亿元，按可比价格计算同比增长 6.7%；规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长6.0%；固定资产投资（不含农户）596,501 亿元，同比名义增长 8.1%；社会消费品零售总额 332,316 亿元，同比名义增长 10.4%，扣除价格因素实际增长 9.6%；全国居民人均可支配收入 23,821 元，同比名义增长 8.4%，扣除价格因素实际增长 6.3%，其中城镇居民人均可支配收入 33,616 元，同比名义增长 7.8%，扣除价格因素实际增长5.6%；农村居民人均可支配收入 12,363 元，同比名义增长 8.2%，扣除价格因素实际增长6.2%。
2012-2016 年，我国 GDP、人均 GDP、社会消费品零售总额、全社会固定资产投资、货物进出口总额的基本情况如下表列示：银行业是国民经济体系重要的组成部分和核心产业，近年来，我国 GDP 的高速增长与经济货币化程度的提高，以及社会对金融服务需求的不断增长，也推动了银行业的持续、快速发展。
根据央行统计，2012 年至 2016 年，我国银行业人民币贷款与存款总额年均复合增长率分别为 14.06%和 13.18%，外币贷款与存款总额年均复合增长率分别为3.54%和 15.04%。
近年中国银行业人民币及外币贷款与存款总额的情况如下表列示：二、银行行业市场格局根据中国银监会统计披露，目前我国银行业金融机构可划分为大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构及其他类金融机构五大类。
2017年银行行业分析报告
2017年银行行业分析报告2017年12月目录一、中国银行业情况 (3)（一）中国银行业概述 (3)（二）国内银行业市场格局 (4)二、中国银行业的监管体制 (6)（一）中国银行业的监管架构 (6)1、概述 (6)2、监管框架的历史与发展 (6)（二）主要监管机构 (7)1、中国银监会 (7)（1）职能与权力 (7)（2）检查与监督 (8)2、中国人民银行及金融监管协调部际联席会议 (9)3、财政部 (10)4、其他监管机构 (10)（三）中国银行业的监管内容 (10)（四）巴塞尔协议对我国银行业监管的影响 (11)（五）中国银行业主要法律法规及政策 (13)三、中国银行业的影响因素及发展趋势 (16)（一）宏观经济对银行业发展带来的影响 (16)（二）银行业监管不断加强 (17)（三）城市商业银行在中国银行业的地位日益重要 (18)（四）日益关注小微企业银行业务 (20)（五）零售银行业务发展潜力巨大 (22)（六）深化利率市场化改革 (23)（七）互联网金融机遇与挑战并存 (25)一、中国银行业情况（一）中国银行业概述受益于中国政府推行的大规模经济改革，中国经济在过去三十年间取得巨大发展。
中国改革初期的重点是由中央计划经济转为以市场为导向的经济。
近年来，特别是自2001 年中国加入WTO以来，经济改革亦致力于提高中国企业竞争力。
通过以上一系列改革，即便在全球经济衰退的大环境下，中国名义GDP仍由2012年的人民币540,367亿元增至2016年的人民币744,127亿元，保持了年增长率8.33%的速度。
下表列示了中国2012年至2016年各年度的GDP、固定资产投资、进出口总额及年均复合增长率：中国银行业随着经济的高速增长而发展。
2012年至2016年，中国银行业金融机构的人民币贷款与人民币存款总额的年均复合增长率分别为14.06%与13.19%，体现出中国巨大的融资需求和中国的经济实力。
下表载列2012年至2016年中国银行业金融机构的人民币与外币存贷款总额。
2017年我国银行业运营态势图文深度分析报告
2017年我国银行业运营态势图文深度分析报告（2017.12.08）一、业绩分析与展望（一）广义信贷同比增速回落，表外理财规模较年初下滑在金融监管趋严等因素影响下，2017年上半年，上市银行规模依赖现象有所缓解，绝大多数上市银行2017H广义信贷同比增速回落至17%以下，满足MPA考核要求。
截至2017年6月末，上市银行表外理财规模合计177811亿元，较2016年末下降5.93%。
主要是受以下几方面因素的影响：（1） 2017年一季度起，央行将表外理财纳入MPA考核体系；（2）今年二季度以来，银监会出台了一系列监管措施，推动理财业务回归“代客理财”本源；（3）今年财政部、国税总局出台银行理财产品的税收政策，明确了银行理财业务涉及增值税的纳税行为主体。
长期来看，银行理财业务将更加注重发展质量和业务风险，拼规模、加杠杆的粗放式管理模式难以为继，表外理财规模将逐步进入低速增长的“新常态”。
2017H大部分上市银行广义信贷同比增速回落至17%以下，满足MPA考核要求（单位：百万元、 %）2017H大部分上市银行表外理财规模较年初下降（单位：亿元、 %）（二）贷款增长较为平稳，存款增长相对乏力2017年上半年，上市银行贷款总额合计较年初增长7.32%；存款总额合计较年初增长5.66%，上半年贷款增速快于存款增速。
分类来看：（1）贷款增速方面，四个细分子行业中，城商行2017H贷款合计较年初增长10.43%，增速最快，其次是股份制银行8.85%，然后是国有银行6.57%，最后是农商行5.81%。
（2）存款增速方面，四个细分子行业中，城商行2017H存款合计较年初增长7.61%，增速最快，其次是国有银行6.27%，然后是农商行5.25%，最后是股份制银行3.37%。
从贷款结构来看，上市银行个人贷款合计较年初增长11.06%，个贷占比较年初提高1.19个百分点至35.45%，贷款结构进一步优化。
趋势上来看，在金融回归本源的背景下，银行将逐步改变以规模促收益的发展模式，个人贷款增速仍将扩大，个贷占比将进一步提高，受房地产政策收紧等因素影响，住房按揭贷款或将保持平稳增长态势。
2017年零售银行业分析报告
2017年零售银行业分析报告2017年7月目录一、国内零售银行市场发展前景广阔 (4)1、近年来国内零售业务收入增速快于对公业务 (4)2、零售贷款具有持续成长空间 (5)3、个人财富增长利好银行资产管理业务 (6)二、国内商业银行零售银行业务的比较优势 (7)1、资产端：风险调整后零售业务收益率水平较高 (7)2、负债端：零售存款更加稳定、存款成本更具优势 (8)（1）存款稳定性 (8)（2）存款成本 (10)3、发展零售业务有利于资本节约 (11)4、零售业务是手续费收入的主要来源 (12)三、结合传统优势拓展零售，打造业务护城河 (13)1、工商银行：线上线下结合，第一大行优势领先 (13)2、招商银行：零售为体，专业优势突出 (15)3、宁波银行：结合地区优质客户，打造精品业务 (17)4、香港恒生银行:零售驱动高回报，享受估值溢价 (18)（1）信贷以物业贷款为主 (19)（2）财富管理业务的发展 (20)5、国内零售业务的发展方向及竞争格局 (22)国内零售银行业务市场前景广阔。
20 世纪90 年代中后期以来，银行业发展的一个重要趋势是零售业务占比不断提高，海外市场的零售业务占比普遍在40%以上。
国内上市银行近五年零售业务收入平均增速达到13%，高于对公业务增速7 个百分点；16 年末零售业务收入贡献提升1.5 个百分点至34%，业务占比亦逐年提升。
从业务发展潜力来看，1）16 年末国内零售贷款占比31.3%，与成熟市场约50%的仹额相比还有较大发展空间，国内个人贷款尤其是消费贷款有较大的发展潜力；2）中国私人财富市场继续保持高速增长，16 年中国个人可投资资产总体规模达到165 万亿元，年均复合增长率为21%。
个人可投资资产规模的持续增长有利于商业银行理财等资产管理及财务顾问发展。
强监管下零售银行业务优势更加突出。
17 年商业银行同业、非标等业务受到监管较大影响，贡献稳定的零售业务价值凸显。
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2017年银行业分析报
告
2017年11月
目录
一、中国银行业概述 (4)
二、国内银行业市场格局 (6)
1、历史沿革 (6)
2、银行业体系和市场格局 (7)
（1）大型商业银行 (8)
（2）全国性股份制商业银行 (8)
（3）城市商业银行 (9)
（4）农村金融机构 (9)
（5）其他类金融机构 (9)
3、全国性股份制商业银行市场格局 (10)
三、银行业准入政策 (11)
四、国内银行业的影响因素及发展趋势 (11)
1、宏观经济对银行业发展带来的影响 (11)
2、商业银行资本监管趋严 (12)
3、小微企业金融服务成为重要增长点 (13)
4、零售银行业务需求日益增加 (14)
5、综合化经营能力要求不断提高 (14)
6、银行间和交易所市场不断发展 (15)
7、互联网金融的双向影响 (15)
8、利率市场化背景下竞争日益激烈 (16)
9、推进民营银行发展 (17)
10、存款保险制度的稳步推进 (18)
五、国内银行业的监管体制 (18)
1、概述 (18)
2、主要监管机构 (19)
（1）中国银监会 (19)
（2）中国人民银行 (21)
（3）其他监管机构 (23)
3、国内银行业监管内容 (24)
（1）市场准入监管 (24)
（2）业务监管 (24)
（3）审慎性经营的要求 (24)
（4）风险管理的要求 (24)
（5）公司治理的要求 (25)
4、国内银行业主要法律法规及政策 (25)
（1）基本法律法规 (25)
（2）行业规章 (25)
5、国内银行业监管趋势 (27)
（1）巴塞尔协议的影响 (27)
（2）综合经营的交叉监管和监管国际化 (28)
（3）强化互联网金融、普惠金融的监管 (28)
（4）宏观审慎评估体系的影响 (29)
（5）银行业监管环境趋严 (30)
一、中国银行业概述
银行业是国民经济的核心产业之一。
中国经济持续稳步增长，国民收入水平大幅度提高，推动了中国银行业的高速发展。
得益于改革开放以来的财富创造积累和近年来宏观经济、资本市场等的快速发展，中国银行业获得了较快发展。
银行业作为中国经济体系的重要组成部分，对促进经济发展、完善投融资体系的作用显著。
2016 年，中国GDP 达到744,127 亿元，较2015 年增长6.7%；人均GDP 为53,980元，较上年增长6.1%（绝对数按现价计算，增长速度按不变价格计算）。
全国居民人均可支配收入23,821 元，较上年增长8.4%，扣除价格因素，实际增长6.3%；农村居民人均可支配收入12,363 元，较上年增长8.2%，扣除价格因素，实际增长6.2%；城镇居民人均可支配收入33,616 元，较上年增长7.8%，扣除价格因素，实际增长5.6%。
2012 年至2016 年中国的GDP、人均GDP 以及进出口总额、固定资产投资和消费品零售总额情况如下表所示：。