水务ppp项目操作实务
水务行业PPP项目融资模式分析
水务行业PPP项目融资模式分析随着我国城市化进程的加快以及城市水资源供应矛盾日益凸显，水务行业的投资需求日益增加。
然而，水务行业的特殊性质使得其投资风险较高，单纯依靠政府财政补贴难以满足其巨大的投资需求。
因此，近年来“公私合作（PPP）”模式成为了水务行业融资的重要手段。
一、PPP模式的基本原则PPP模式是政府与社会资本或企业之间形成的一种长期合作机制，它是一种通过政府和社会资本共同筹措资金，整合资源，分担风险，共同建设，共同运营的投融资合作模式。
其基本原则可以概括为政府主导、市场定价、多元化融资，既实现了公共服务的公益性，又能够更好地吸引社会资本投入，提高资金使用效率。
1、政府出资模式政府出资模式是传统的公共服务提供模式，也是PPP模式的基础形式之一。
在水务行业中，政府通常出资建设基础设施，通过招标选出运营企业进行运营。
这种模式相对简单，但对政府财政压力大，政府资金需要大量投入。
2、BOT模式BOT模式，即建、拥、转移模式，其基本原则是投资者在规定期限内投资建设基础设施、拥有并经营基础设施，获得合理回报后将资产转移给政府或其他相关单位。
在水务行业中，BOT模式常被用于垃圾处理、污水处理等领域。
该模式有效降低了政府融资压力，但需要投资者具有较强的技术和资金实力，同时也需要在规定期限内回收投资。
TBO模式，即转让、建设、运营模式，其基本原则是政府将已有的公共基础设施通过竞标方式转让给承包商，承包商不仅负责继续经营，更要实施技术改造和设备更新。
该模式在水务行业中已广泛应用，并具有较高的市场适应性和经济效益，但企业技术实力、资金实力、管理水平和承担经营风险的能力都是重要考量因素。
三、PPP模式的优势和挑战PPP模式在解决水务行业融资问题和提高运营效率上具有较好的优势。
例如，可以实现政府与社会资本间风险共担、效益分享；提高资源配置和资金使用效率；促进技术进步和管理水平提升；拓宽国内外投资市场等。
同时，PPP模式还具有一些挑战，如政策法律体系不完善；各方数据交换、互信机制不健全；PPP项目融资难度和资本运作风险较大；投资者盈利期限短，难以实现长期可持续经营等。
水务行业PPP项目融资模式分析
水务行业PPP项目融资模式分析随着我国经济的飞速发展，水务行业PPP（政府和社会资本合作）项目越来越受到关注和重视。
水务行业是国民经济的重要组成部分，而水务行业PPP项目融资模式对于项目的顺利实施和发展至关重要。
本文将对水务行业PPP项目融资模式进行深入分析，以期为相关单位和个人提供参考和借鉴。
我们需要了解什么是水务行业PPP项目融资模式。
水务行业PPP项目融资模式指的是政府和社会资本合作项目中，资金来源、运作机制以及风险分担等方面的具体模式和安排。
水务行业PPP项目融资模式通常由政府、社会资本和金融机构三个主要参与主体构成，其核心目的是为了实现项目资金的融资、运作和风险共担。
在水务行业PPP项目融资模式中，政府作为项目的主要承办方和资金来源方，在项目融资中扮演着重要角色。
通常情况下，政府会通过发行政府债券、募集资金、建立专项基金等方式来为项目提供资金支持。
政府还会通过政策支持、市场准入、风险补偿等方式来促进社会资本的投入和项目的顺利实施。
与此社会资本则是水务行业PPP项目融资模式中的另一重要组成部分。
社会资本通常是指具有一定实力和资金的企业、民间投资者以及金融机构等，他们通过参与PPP项目来获取投资回报和利润。
在项目融资中，社会资本主要通过股权投资、项目贷款、债券融资、项目收益分成等方式为项目提供资金支持。
社会资本还会承担项目的运营管理、技术支持、风险分担等职责，从而实现项目的共赢和可持续发展。
对于水务行业PPP项目融资模式的分析，我们还需要重点关注几个方面。
首先是项目资金来源方面，政府、社会资本和金融机构是项目资金的主要来源，他们通过各自的方式和渠道为项目提供资金支持。
其次是项目运作机制方面，政府、社会资本和金融机构的合作与配合，将决定项目的运作和管理方式，从而实现项目的良性运作和发展。
最后是项目风险分担方面，政府、社会资本和金融机构将共同承担项目的各种风险，通过风险分担和控制来保障项目的安全和稳健。
ppp项目操作流程
ppp项目操作流程PPP项目操作流程一、项目准备阶段1. 项目立项：确定PPP项目的定位、目标、范围和期限，并由相关部门进行项目立项审批。
2. 市场调研：进行项目可行性研究，评估PPP项目的市场潜力和商业可行性。
3. 项目申请：编制项目申请书，包括项目的基本情况、背景、目标和投资规模等，并提交给PPP项目部门。
4. 风险评估：对项目进行风险评估和规避，制定风险管理计划，确保项目的可持续发展。
二、项目设计阶段1. 项目组建般情况：成立PPP项目组，组织相关人员进行项目设计。
2. 建设方案设计：根据项目的要求和目标，制定项目的建设方案，包括项目的技术、财务和管理等方面。
3. 合同设计：编制PPP合作协议和相关合同，明确各方的权利和义务，为项目的运营和管理提供法律保障。
4. 资金筹集：根据项目的投资规模和融资需求，进行融资渠道的调研和谈判，并确定融资方案。
三、项目实施阶段1. 招标投标：根据项目要求，制定招标方案和招标文件，并组织招标工作，确定合作伙伴和投标方。
2. 合同签订：根据招标结果，与中标方进行合同谈判和签订，明确各方的权利和责任。
3. 项目建设：组织中标方进行项目的具体实施，监督项目的进展和质量，确保项目按时完成。
4. 项目验收：对项目进行验收，检查项目的工程质量和技术符合要求，并按合同规定支付相关费用。
四、项目后期管理阶段1. 运营管理：建立项目的运营管理机构，履行运营职责，确保项目的可持续发展和效益最大化。
2. 资金清算：按合同规定的方式进行资金的清算，确保各方的权益得到保障。
3. 项目监督：建立项目监督机制，监督项目的运营情况和效益，及时发现和解决问题。
4. 项目评估：对项目进行评估和审计，确定项目的经济效益和社会效益，并根据评估结果进行调整和改进。
以上是PPP项目的基本操作流程。
在实际操作过程中，还需要考虑市场环境的变化，及时调整和优化项目方案。
同时，加强沟通和协作，形成多方合作的良好氛围，确保项目的顺利实施和运营。
PPP实务_TOT模式解析
PPP实务|TOT模式解析TOT模式解析——以市城东、仙林污水处理厂PPP项目为例市城东、仙林污水处理厂PPP项目为国家财政部首批PPP示项目，也是省首批PPP试点项目。
该项目以经营权TOT的方式进行运作，两个厂的经营权转让价格（特许经营权费）固定，由投资人分别竞争两个厂的污水处理服务费单价，本项目采取“公开招标”方式最终选择北控水务（中国）投资和碧水源科技股份分别作为市城东污水处理厂PPP项目和市仙林污水处理厂PPP项目中标社会资本，市建委与中标社会资本于2015年11月26日正式签署《PPP项目合同》。
自2015年3月初咨询服务团队正式进场开展工作至《PPP项目合同》正式签订之日，该项目准备及采购阶段共历时近9个月，期间出具各类法律文件不下上百份，召开大大小小的项目会议不下数十次。
可以说，为了使该项目如期顺利落地，项目实施机构、各主管领导、各相关政府部门和企业、咨询机构都付出了极大的努力和心血。
一、PPP or 特许经营自2014年初本轮PPP浪潮开始后，特许经营与PPP的相互关系和边界界定就一直是政府、理论界、实操界等各界人士亘古不变的争论话题。
本项目遇到的第一个操作难点即是：该项目是否属于特许经营的畴？侧重适用特许经营的相关规定还是侧重适用PPP的相关规定？签订PPP项目合同还是特许经营协议？本问题看似学术，事实上却决定了本项目侧重适用的法规体系及合同体系和主合同的结构，需要在开展实质的项目准备工作前作出明确判断。
虽对特许经营与PPP间的边界划定始终存在各种声音、各种观点，至今未有定论，但笔者认为，作为一个特许经营项目至少应具备“经营性”（即使用者付费）和“区域性垄断经营”的特性。
而本项目虽为污水处理项目，属于环境保护领域的传统BOT项目，但却并不具备使用者付费和区域性垄断经营的特性，且考虑到特许经营协议已被归类为行政协议的畴，而PPP项目合同则更侧重合同双方作为平等民商事合同主体的属性，笔者建议本项目主要适用PPP项目法律体系并将PPP项目合同作为项目主合同，笔者也就此问题在财政部对本项目的现场督导会谈中与财政部PPP中心的相关领导进行了深入的交流。
水务PPP项目成功案例分析及经验分享
水务PPP项目成功案例分析及经验分享在水务工程中，PPP模式被广泛应用。
这种模式的优势在于它能够将政府、企业和社会资本有效地结合起来，实现资源优化配置和风险共担。
PPP模式的应用可以提高水务工程的投资效益和管理效率，同时也能够促进水务行业的发展和改革。
2、案例概述和交易结构分析本文将以XXX与产业投资基金的合作为例，对PPP模式在水务工程中的应用进行分析。
XXX是一家专业从事水务管理和服务的企业，而产业投资基金则是一家专业从事产业投资的机构。
这两家公司通过PPP模式合作，共同投资建设水务项目，实现了资源共享和风险共担。
2.1、水务公司XXX是一家具有多年水务管理和服务经验的企业。
该公司在水务领域具有较强的技术实力和管理能力，能够为PPP模式的实施提供有力的支持。
同时，该公司也能够从PPP模式中获得更多的资源和利益，提高自身的竞争力和盈利能力。
2.2、基金公司产业投资基金是一家专业从事产业投资的机构。
该公司具有丰富的投资经验和资金实力，能够为PPP模式的实施提供有力的支持。
同时，该公司也能够从PPP模式中获得更多的投资机会和回报，提高自身的投资效益和盈利能力。
3、案例剖析XXX与产业投资基金合作的PPP项目是一项水务工程建设和运营项目。
该项目的建设和运营周期为20年，总投资额为10亿元。
在项目建设和运营过程中，XXX和产业投资基金共同投资，共同承担风险，共同分享利益。
该项目的建设和运营过程中，XXX负责项目的设计、建设和运营管理，产业投资基金则提供资金支持和风险共担。
在项目建设和运营过程中，XXX和产业投资基金共同协作，共同解决项目中的各种问题，确保项目的顺利实施和运营。
4、模式启示通过贵州水务案例的分析，可以看出PPP模式在水务工程中的应用具有很大的优势。
通过PPP模式，政府、企业和社会资本可以共同投资建设水务项目，实现资源共享和风险共担。
同时，PPP模式也可以提高水务工程的投资效益和管理效率，促进水务行业的发展和改革。
水务行业PPP项目融资模式分析
水务行业PPP项目融资模式分析近年来，公私合作（PPP）模式在水务行业的融资方面得到了广泛应用。
水务行业包括供水、排水、污水处理等领域，对资金需求较大。
传统的政府投资模式已不能满足融资需求，而PPP模式则能够通过引入私人资本，提供更多的融资途径。
1. 建立合资公司模式建立合资公司是一种常见的PPP项目融资模式。
这种模式将公共机构与私人投资者合作，共同出资成立一家公司，由该公司负责项目的建设和运营管理。
私人投资者可以通过购买公司的股权来参与项目，并获得相应的收益。
这种模式可以实现公私双方共同承担项目风险和利益分享，能够吸引私人投资者提供融资，并分享项目运营收益。
2. 建立BOT（建设、经营、转让）模式BOT模式是指由私人投资者承担项目的建设和运营风险，并在项目运营一定期限后转让给政府或公共机构的模式。
根据合同约定，私人投资者可以在一定期限内收回投资并获得一定的回报。
这种模式能够吸引私人资本进行融资，减轻政府的负担，提高项目建设和运营效率。
BOT模式也存在一定的风险，如项目回报和运营风险可能超出预期，给投资者带来损失。
3. 建立租赁模式租赁模式是指政府将项目的使用权租给私人投资者，并支付相应的租金。
租赁模式能够实现公共资产的有效利用，提供资金来源，并能够吸引私人投资者提供融资。
根据合同约定，私人投资者有权使用项目并享受相应的租金收益。
租赁模式也存在一定的风险，如租金支付可能超出政府财政承受能力，给政府带来负担。
4. 建立收费模式收费模式是指私人投资者在项目建设和运营过程中收取用户费用，并获得相应的收益。
私人投资者可以通过收取用户费用提供融资，并在项目运营中获得回报。
这种模式能够根据实际需求灵活调整费用标准，并提高项目运营效率。
收费模式也存在一定的风险，如用户费用可能超出用户承受能力，导致用户抵制。
水务行业的PPP项目融资模式有多种选择。
不同的项目可根据实际情况选择适合的融资模式。
政府和私人投资者在项目融资方面需要充分协商，明确双方的权益和责任，以实现公私合作的共赢局面。
最新最全PPP项目各阶段运作实务.pptx
▪ 风险分配与风险管理：在合作双方之间分配风险。分配风险的基 本原则是：按风险类别，把风险分配给有能力管理的一方。另有 一些不可抗力风险，如法律变化、自然灾害、意外事故等，就应 当双方共同分担。
财政部门（或PPP中心）应会同行业主管部门共同做好物有所值评价工作， 并积极利用第三方专业机构和专家力量。物有所值评价结论分为“通过”和“ 未通过”。“通过”的项目，可进行财政承受能力论证；“未通过”的项目， 可在调整实施方案后重新评价，仍未通过的不宜采用PPP模式。
一、PPP项目入库和立项
开展物有所值评价时，项目本级财政部门（或PPP中心）应会同行业主 管部门，明确是否开展定量评价，并明确定性评价程序、指标及其权重、 评分标准等基本要求。
社会资本
收回投资并取得一定回报之后
融资、建设、运营
项目公司
项目
PPP三大特征分析
▪ 伙伴关系：PPP中社会资本与政府的伙伴关系与其他关系相比，独 特之处就是项目利益目标一致。双方之所以合作并形成伙伴关系， 核心问题是存在一个共同的目标：在某个具体项目上，以最少的 资源，实现最多最好的产品或服务的供给。
一、PPP项目入库和立项
财政承受能力论证
项目发起
为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出 、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证 ，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。PPP项 目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、 配套投入等。
定性评价指标包括：全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、 潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标。补充评价指标主要是六 项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要 固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。
水务行业PPP项目融资模式分析
水务行业PPP项目融资模式分析随着我国经济的不断发展，环境保护和水源治理等领域成为了人们关注的焦点。
随之而来的是对水务行业的投资不断加大。
但是，单纯的政府投资已经难以满足市场需求，而私人投资也受到了市场风险和管理制约等诸多因素的制约。
在这种情况下，采用PPP融资模式成为了解决问题的有效途径。
PPP，全称为“政府和社会资本合作”，是指政府和社会资本共同投资并合作建设的一种模式。
在水务行业中，PPP模式主要有BOT（建设、运营、转让）、BOO（建设、拥有、运营）、TOT（转移、运营、移交）和BOT+BOT等多种形式。
其中BOT模式是最常见的一种，其主要流程为：政府通过竞标等方式招标给社会资本进行建设，运营期结束后将建设权转移回政府手中。
在这一过程中，社会资本负责投资建设、经营管理和风险承担，政府则提供土地、补贴、监管等支持。
相较于传统的政府融资方式，PPP模式具有以下优势：首先，社会资本能够提供更多的资金，能够承担更大的投资风险，更能够发挥市场优势；其次，社会资本的管理能力和运营能力相对要更加灵活和高效，更能够适应市场变化；最后，PPP模式能够减轻政府财政压力和流动性压力，能够更好地保持政府财政安全和稳定性。
当然，PPP融资模式也存在一定的难点和挑战。
首先是政府和社会资本合作的成本问题，如果合作成本过高，将会对PPP项目的实施造成较大的挑战；其次是PPP项目的资金来源问题，社会资本需要获取足够的资金才能够承担PPP项目的投资风险，政府也需要保持充足的资金来源来维持PPP项目的运转；再次是PPP项目的监管问题，政府必须制定完善的PPP合作机制和监管制度，将PPP合作机制和政府管理相结合，确保PPP项目的规范实施。
总之，PPP融资模式对于水务行业发展具有重要的作用，但需要政府和社会资本充分合作、充分沟通，解决好PPP项目存在的各种问题和挑战，才能保证PPP模式的有效实施，并有效地推动水务行业的发展。
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BOT、BOOT
固定回报
TOT ROT BT
股权转让/ 股权转让/合资 ……
……
8
出现了一批国内/民营公司和国际性水务投资机 构，相关市场主体都在快速发育
•财务咨询公司 •律师事务所 •资产评估公司、 会计师事务所 •设计院、工程 咨询公司
•内资公司
首创股份、北控水务、深水集团、 天津创业环保、北京桑德、安徽国 桢、中国水务投资、上海阳晨、大 众公用、同方水务、凯迪水务、建 工金源、深圳翰阳、深圳大通、深 圳金信安、重庆康达环保、浙江中 昌环保
3
国内水业改革开始进入全面发展阶段…
全面发展
（2002年~至今）
试点推进 理论探讨
（1995年前） � 排水行业自80年代中期 开始逐步发展起来； � 水价体系仍以福利性的 低水价为主； � 尚未出现水务市场化的 完整概念，重点探讨 BOT模式应用的可行 性； � 多限于对BOT的概念、 益处及弊端等的启蒙性 理论探讨。 （1995~2002年）
国家发改委-世行发展学院. 基础设施政企合营 (PPPI)培训班
PPP 项目操作实务 水务 水务PPP PPP项目操作实务
张燎 济邦咨询公司 二OO九年六月二十五日 青岛
本讲义仅为国家发改委培训中心-世界银行发展学院 “基础设施政企合营(PPPI)培训班”主题演讲之用，其中所含数据、信息及观点均 属内部业务交流性质，若有不准确之处，概由演讲人负责。未经演讲人同意，请勿引用本讲义的任何部分或全部内容 。
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现有法律法规对类似竞争程序的规范不尽相同…
在中国，前置竞争不仅是市政公用事业市场准入的一种实现机制，还具有避 免其他非竞争方式可能存在的暗箱操作，防止腐败等不规范行为的作用。
2000年1月，《中华人民共和国招标投标法》第三条，“在中华人民共和国境内进行下 列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、 材料等的采购，必须进行招标 。” 2003年1月，《中华人民共和国政府采购法》第二十六条，“政府采购采用以下方式： （一）公开招标；（二）邀请招标；（三）竞争性谈判；（四）单一来源采购；（五） 询价等” 2004年2月，《企业国有产权转让管理暂行办法》第五条：“企业国有产权转让可以采 取拍卖、招投标、协议转让以及国家法律、行政法规规定的其他方式进行”。
原因剖析
• 对工程招标及招商的差异性认识不足 • 缺乏对项目之间个体差异性的识别：“一个本本打天下” • 缺乏对特许项目运作过程复杂性的认识：“中介机构就 是程序代理，不涉及咨询” • 忽视招商方案，特别是边界条件和项目结构的设计： “进场1~2周内拿出招标文件；所谓招商就是搞份招பைடு நூலகம் 文件，到同行兄弟单位去弄个本子回来套套就成了嘛” 14
建设部相关规定
•建设部126号令《市政公用 事业特许经营管理办法》第 二条规定，“通过市场竞争 机制选择市政公用事业投资 者或经营者” •126号令第八条还规定，“主 管部门……向社会公开发布 招标条件，受理投标”
问题现状
•有些地方将“市场竞争机制” 片面理解为招标，基本沿用 工程招投标的方法体系来遴 选特许经营项目的投资者或 经营者，常常造成项目失败 •某些政府部门囫囵吞枣或在 一些中介机构的误导下，见 了“招标”二字就开跑，还荒 唐地规定中介机构必须要有 工程招标代理资质
类 型 项 目 实 例
成都自来水六厂、南昌青山湖污水处理厂、上海竹园污水处理厂一期 /二期、广东新会污水处理厂、长沙第一污水处理厂 上海大场水厂、天津凌庄水厂、长春汇津污水处理厂、西安南郊水厂 常州城北污水处理厂、合肥王小郢污水处理厂、徐州污水处理厂 珠海香州水质净化厂二厂扩建、惠州梅湖水质净化中心一、二期项目 上海安亭国际汽车城污水处理管网、杭州萧山东片污水处理工程 浦东自来水公司50% 股权转让、深圳水务45% 45%股权转让、重庆江北自来 股权转让、重庆江北自来 浦东自来水公司50%股权转让、深圳水务 水公司60% 股权转让、马鞍山水务整体转让、常州水司49% 49%股权转让、 股权转让、 水公司60%股权转让、马鞍山水务整体转让、常州水司 厦门水司合资、徐州水司80% 股权转让、连云港水司70% 70%股权转让 股权转让…… 厦门水司合资、徐州水司80%股权转让、连云港水司
固废处理、 环保
城市燃气
城市轨道交通
体育场馆、 医院、大学 城等
共同沟等信息管 线、园林绿化
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地方政府和中央政府在推行水务特许经营过程 中扮演着不同的角色…
��地方政府是 PPP项目的主导者和实施者，中央政府则发挥了政策 地方政府是PPP项目的主导者和实施者，中央政府则发挥了政策 制订者和推动者的作用； 制订者和推动者的作用； ��两者的关系犹如演员（地方政府）和导演（中央政府）的关 两者的关系犹如演员（地方政府）和导演（中央政府）的关 系，只不过这些演员不时突破导演本子中的戏路 系，只不过这些演员不时突破导演本子中的戏路
议题
� 国内水务行业PPP改革概况 � 特许权的前置竞争方式选择及区别应用 � 水务项目股权转让中的有关操作问题 � 常州城北污水处理厂TOT项目案例 � 上海市水务改革的模式选择与经验借鉴 � 长三角区域供水的整合案例
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议题
� 国内水务行业PPP改革概况 � 特许权的前置竞争方式选择及区别应用 � 水务项目股权转让中的有关操作问题 � 常州城北污水处理厂TOT项目案例 � 上海市水务改革的模式选择与经验借鉴 � 长三角区域供水的整合案例
达成的特许协议往 往长达20 年以上， 往长达 20年以上， 需要特别关注长期 风险的管理
招商
招商中咨询顾问( 招商中咨询顾问(中介机构) 中介机构)的工作本质 上更接近于投资银行业务中的私募或并 购顾问，而迥异于工程招标代理
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除了公开招标，事实上还有着其他不同的前置竞 争方式…
避免从一个极端走向另一个极 端！
要规范 主 》 标法 采 •《招投 物 /材料 货 和 设 的 工程建 产出让 资 务 有水 虑 购，国 充分考 应 序 争程 采用最 前置竞 ， 性 让的特 资产出 争方式 竞 场 市 合适的 事 的公用 内 在 新 水务 探索的 •包括 在 正 化是 号文未 业市场 6 2 1 部 建设 作硬性 领域， ” 制 机 竞争 空 对“市场 留灵活 预 是 就 规定， 三公原 循 遵 要是 方 间；只 的程序/ 性 争 竞 考 则，有 和可以 定 规 符合 法均是 虑的
遴选特许经营者的前置竞争方法谱系：竞争性逐渐增强
协
议
竞争性谈判
• 同步协调的一对多 谈判 • 项目结构和法律文 本事先有基本原 则，但仍有较大谈 判余地 • 有一定竞争性，对 投资者有一定压力 • 谈判双方地位不完 全对等
招
募
公开招标
• 按预定程序和条件 同时向多家投资者 招标，只能有一次 投标/报价机会 • 项目结构和法律文 本事先编制确定， 几乎没有谈判空间 • 竞争性非常强，对 投资者压力极大 • 双方地位极不对等
中介咨询机构
政府
水务投资者
•外资公司
威立雅水务、中法水务、柏林水务、 汇津水务、联合水务、光大环保、 亚洲环保、金迪生物、胜科环境、 中环保水务、中华煤气、国中控股、 中国水务
水务项目
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议题
� 国内水务行业PPP改革概况 � 特许权的前置竞争方式选择及区别应用 � 水务项目股权转让中的有关操作问题 � 常州城北污水处理厂TOT项目案例 � 上海市水务改革的模式选择与经验借鉴 � 长三角区域供水的整合案例
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…纾缓财政负担和破解融资难题，是地方政府积 极运作水务特许经营项目的主要驱动力量
改进公共行政管理 理念和政府监管
融资仍是地方政府 最核心驱动因素
减轻财政负担及 克服政府融资难题
地方政府施行PPP 项目的三大考量
改善公用事业的 运营和服务质量
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中国水业市场化改革的形式多样化，在世界范 围内看都是罕见的
（如水务、供热、燃 气等）
自然垄断行业
从经济性角度考虑，同一 区域只有一家服务商，且 一旦服务商进入市场，消 费者很难选择其他；政府 采用特别准入原则
将产品生产/服务提供的 竞争提前，转换为对进入 市场权利的竞争，即事前 竞争
前置竞争是市政公用事业 市场化的必然产物，是市 场准入监管的重要内容
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特许权—前置竞争的核心内容
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市政公用的自然垄断特性是采用前置竞争方式获 得/授予特许权的重要原因
行业类别 特 性 市场竞争方式
普通制造、服务业
（如汽车、快速消费 品、餐饮等）
竞争性行业
同一服务区域可以有多家 竞争者；政府采用普遍准 入原则
通过产品生产或服务提供 后进行竞争的方式赢得市 场和消费者，也即事后竞 争
市政公用业
2004年5月，《市政公用事业特许经营管理办法》第二条：“办法所称市政公用事业特 许经营，是指政府按照有关法律、法规规定，通过市场竞争机制选择市政公用事业投 资者或者经营者，明确其在一定期限和范围内经营某项市政公用事业产品或者提供某 项服务的制度。”
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突出的问题以及如何准确理解建设部126号令中 关于“市场竞争机制”、“招标”的提法
� 中央鼓励投融资体制改革 创新的政策导向，激活了 地方政府在城市水业改革 的创造力
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…我国基础设施投融资改革所涉领域甚广，其 中尤以市政公用行业改革成效彰显
建设部主管的市政公 用行业推行最为系统、 成效最显著
城市公交、 出租
水务（供水、 污水处理、中 水回用等）
公路交通、 市政道路 桥隧
火力发电、风 能发电
市场准入（排他服务）许可
特 许 权
投资权 经营收益权
前置竞争的内容
资产/权益所有权：如TOT、股权转让项目
在那些带有存量资产转让的项目中，前置竞争中政府的注意力焦点往往集 在那些带有存量资产转让的项目中，前置竞争中政府的注意力焦点往往集 中于这些资产或权益的价格上，而很少考虑特许权给予经营者的商业价 中于这些资产或权益的价格上，而很少考虑特许权给予经营者的商业价 值，建议未来政府监管办法中需明确特许权收费的原则。 值，建议未来政府监管办法中需明确特许权收费的原则。 因此， 特许权，尤其是市场准入许可才是前置竞争的核心内容 因此， 特许权，尤其是市场准入许可才是前置竞争的核心内容。 。