现代公司投融资与资本运作作业-PPT文档资料
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企业资本动作与投融资管理.pptx
短期融资券（短期）
2、融资活动中主要存在的问题
① 短贷长投的普遍性结构问题；
② 高额负债的规模问题；
③ 轻视直接融资的问题；
④ 融资渠道配置的技术问题。
3、几点融资技巧
① 提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；
② 建立多样化的融资方式，为企业经营服务；
③ 重视直接融资是解决融资问题的重要手段；
。2020年11月21日星期六上午9时9分46秒09:09:4620.11.21
• 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年11月上午9时9分20.11.2109:09November 21, 2020
• 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年11月21日星期六9时9分46秒09:09:4621 November 2020
3、几点投资管理技巧
①企业战略是投资行为的指南和保证；
②量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；
③人、财、物要素的有机组合是投资成功的 重要因素；
④项目计划书或投资可研报告的作用与意见 不可轻视；(主要要点与方法)
⑤投资后的年度评估、检查和处置必不可少；
⑥投资必须要实行专门、专人的负责制。
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other fam ous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
2、融资活动中主要存在的问题
① 短贷长投的普遍性结构问题；
② 高额负债的规模问题；
③ 轻视直接融资的问题；
④ 融资渠道配置的技术问题。
3、几点融资技巧
① 提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；
② 建立多样化的融资方式，为企业经营服务；
③ 重视直接融资是解决融资问题的重要手段；
。2020年11月21日星期六上午9时9分46秒09:09:4620.11.21
• 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年11月上午9时9分20.11.2109:09November 21, 2020
• 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年11月21日星期六9时9分46秒09:09:4621 November 2020
3、几点投资管理技巧
①企业战略是投资行为的指南和保证；
②量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；
③人、财、物要素的有机组合是投资成功的 重要因素；
④项目计划书或投资可研报告的作用与意见 不可轻视；(主要要点与方法)
⑤投资后的年度评估、检查和处置必不可少；
⑥投资必须要实行专门、专人的负责制。
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other fam ous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
企业投融资与资本运作PPT课件
2、劣势： 难以整合资源，提高公司价值
3、机会： 综合授信与债务重组
4、威胁： 财务成本、流动性风险与债务危机
-
4
（三） 债务融资的主要方式
1、 商业银行贷款 贷款类型
按借款期限：
* 短期借款：一年以内的流动资金借款
* 长期借款：一年以上的固定资产投资借款
按担保条件：
有担保贷款：资产抵押或权益质押担保贷款
以-银行信用作为最后付款保证的汇票。
10
5、商业票据融资
商业票据是用以确定商业信用活动中债权债务关系的凭证。
(2) 商业本票 商业本票是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权
人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债
务证书。商业本票一经签发即可生效，而无须承兑手续，一
般只有那些信用等级较高的大企业才能取得发行本票的资
1、债权交易方式（到期还本付息） 2、股权投资方式（到期股权回购） 3、股权加债权方式（还本付息加回购） （五）基金的融资成本
12%— 24%
-
35
七、 融资决策分析
（一） 融资成本分析 1、资本成本及其计算
（1）资本成本： 公司取得并使用资本须负担的 成本，包括借入资本成本和自有资本成本。
（2） 资本成本的计算 资- 本成本=资本占用费÷（筹资总额–筹资费用）36
权向信托公司担保，信托公司对产品收益提供担保
5、 产品期限： 1 — 3 年
6、 信托规模：3000万—5亿元
-
7、 融资成本：12 — 20%（年）
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（五） 股权重组信托融资 1、 股权收购资金信托 2、股权重组管理信托 3、股权重组持股信托
-
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五、基金融资模式
公司资本运作与投融资战略PPT(共191页)
中国资本市场的市场化进程
90 国 有 企 业 融 资 平 台
04 年 股 权 分 置 改 革
06 年 上 市 股 票 全 流 通
91年在淄博试点
指
09
标
年
制
创
/
业
核
板
准
开
制
启
注册制
多 层 次 资 本 市 场
资 本 市 场 国 际 化
国际版
三、多层资本市场的形成与作用
民营高成长型企业的两大机遇
资
5. ……
莱市场交易是各种新鲜疏莱
资本市场最大的魔力——资本增值
一元钱的原始股 假如：1000万
经营成功后开始增值 增值到：3000万
其它增值方式： 1. 庄家操纵 2. 信息泄密 3. 重大事件
投资机构进入后促进增值 增值到：1个亿
增值分析： 1. 业务系统的成熟 2. 管理体系的形成 3. 人才梯队的稳定 4. 有效经营的成果 5. 公司发展的品牌 6. 市场发展的前景 7. 与众不同的能力 8. 独有的商业模式 9. 对企业充满信心
看来不成问题。融资渠道多。
8 股东财富倍增效应：
由于资本市场的特殊机制原 理，使股东财富出现倍增效 应。激发出更大奋斗激情。
3 促进企业规范高效 6 广告效应与提高公众 9 提升企业资产的流动
管理运营：以老板意志为中
心的随意性经营与管理，给企业 带巨大损失。再这样下去不行了！
形象：在整个上市过程中
媒体的跟踪报道是一种强力 宣传。上市公司是优质公司，
资金 在短时间内流向最具生产力的企业和地方
一次性
可以聚集巨额资金办大事。否则我们 今天不可有铁路……
创造Biblioteka 世界范围内的财富神话。激励人类奋斗激情
现代企业资本运营课PPT课件
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8
第三节 债务重组
一、债务重组的概念 又称债务重整，是指债权在债务人发生财务困难情况
下，债权人按照与债务人达成的协议或者法院的裁定作 出让步的事项。 债务危机引发债务重组的原因： 1.原始资本金不足，引起资产负债率长期偏高； 2.短贷长投，导致债务结构不合理； 3.扩张太快，且采用风险较大的支付现金方式。
11
（二）对债权人财务的影响
1．会导致债权人的资产减少，产生债务重组损失。
2．可以减轻债权人部分经济负担，减少资金占用量，降 低资金使用成本。
3．可以活化呆滞资金，加速资金周转。
4．可以避免部分坏账损失，消除部分潜亏因素，提高企 业损益的真实性。
5．可能改变债权人的资产的性质，使部分流动资产变为 长期资产。
.
9
二、债务重组的主要方式 1．以非现金（包括库存现金、商品等和银行存款）资产清 偿全部或部分债务。 2．修改负债条件清偿全部或部分债务，包括延长还款期限、
3．债务人通过发行权益性证券清偿全部或部分债务，包括 股票、债券等。
4．以以上三种形式组合的方式清偿全部或部分债务。
.
10
三、债务重组对企业的影响
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7
三、债转股的实施程序
(一)确定债转股受惠企业的名单。债转股有严格限制，其 使用范围十分狭窄。国家对可实施债转股企业的范围作 了限定，应是资本上严重不足、负债率过高、经营行为 端正、债转股后可取得良好效果的企业。
(二)组建金融资产管理公司，收购国有商业银行的不良信 贷资产。
(三)金融资产管理公司将企业债权转为股权后，以大股东 身份参与企业经营决策。
1999年3月份，国务院批准组建中国信达资产管理公司，进行剥离、 处置银行不良资产，推动国企改革的试点工作。
现代企业资本运营第04章幻灯片PPT
〔三〕股票发行的程序 1.公司作出新股发行决议对发行新股的种类、发 行数量、发行目的、价格等作出决定； 2.公司作好发行新股的准备工作； 3.有关机构审核； 4.与投资银行签署承销协议； 5.公告招股说明书； 6.招认股份，缴纳股款； 7.召开创立大会，选举董事会、监事会； 8.办理公司设立登记，交割股票。
具有完 备、准 确的历 史数据 和资料。
〔1〕趋势预测法
前提假设：
假定资本需要量目前的开展变化趋势已经 掌握；
假定有关因素的变动不会改变这种趋势。
例如，甲企业04-08年资本需要量平均每 年以10%的速度增长，08年资本需要量为 600万元，假设运用趋势预测法，那么09 年的资本需要量为多少？
600×〔1+10%〕=660〔万〕
三、股票发行融资
〔一〕股票发行的目的
1.设立发行。即在股份公司设 立或经改组、变更而成立股份 公司时，为募集资本而进展的 股票发行。
2.增资发行新股。即股份公司 成立以后，在其存续期间为增 加资本而发行股票。
〔二〕股票发行的条件 1、生产经营符合国家产业政策； 2、发行普通股仅限于一种，同股同权； 3、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本 总额的35%，且不少于人民币3000万元； 4、向公众发行的局部不少于公司拟发行股本总额 的25%； 5、发起人在近三年内没有重大违法行为； 6、国务院证券监视管理机构规定的其他条件。
使用简便、灵活， 但它难于揭示资本 需求与有关因素之 间的数量关系，因 此，预测的结果缺 乏弹性、不够精确。
缺乏完 备、准 确的历 史数据 和资料。
定量
预测 法
以资本需要量和 有关因素的关系 为依据，采用一 定的数学方法加 以计算。
1. 2. 3.