商业银行理财产品风险管理 金融风险管理课作业

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中国工商银行“工银财富”全权资产委托系列产品 ——混合型均衡收益理财计划说明书
本理财计划不保证本金及收益，客户投资本期理财计划可能面临以下风险：
（二）流动性风险：
风险条款：客户无权随时终止该理财计划，若客户有临时资 金需求，封闭期过后每周的第1个工作日，可赎回全部或部 分理财计划。 流动性风险是指因资产变现的难易程度所导致产品资产净值 变动的风险。其中，若风险分析：理财产品在投资期限内不 得提前赎回或终止，则投资者的资金的流动性将会受到影响 。当前银行理财产品的流动性风险比较突出，大部分理财产 品不能提前赎回，变现能力较银行存款差。另一方面，银行 理财产品在管理期间能否进行质押在很大程度上也影响产品 的流动性。总的来说，由于提前赎回条款和提前终止条款以 及产品管理期间质押性质的规定，使得产品在管理期的流动 性很受限制，存在流动性风险。
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中国工商银行“工银财富”全权资产委托系列产品 ——混合型均衡收益理财计划说明书
风险揭示书
理财非存款、产品有风险、投资须谨慎 中国工商银行郑重提示： 在购买理财产品前，客户应仔细阅读理财产品销售文件，确保自己完 全理解该项投资的性质和所涉及的风险，详细了解和审慎评估该理财 产品的资金投资方向、风险类型及预期收益等基本情况，在慎重考虑 后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品 ；在购买理财产品后，客户应随时关注该理财产品的信息披露情况， 及时获取相关信息。 产品类型 产品期限 非保本浮动收益（净值型） 无固定期限
商业银行个人理财产品
根据中国银监会2005年发布的《商业银行个人理财业 务管理暂行办法》，把商业银行个人理财业务明确定 义为“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规 划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。”
按本金及收益类型分类，理财大致可分为固定收益型 产品、保本浮动型产品、不保本浮动型产品，分别对 应着保守型理财方式、平衡型理财方式、激进型理财 方式。按照投资者对风险指数的偏好，大多工薪阶层 都更愿意选择平衡型理财，在风险可控的情况下，争 取最大的收益。


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本理财计划不保证本金及收益，客户投资本期理财计划可能面临以下风险：
（三）信用风险：


风险条款：客户面临所投资的信托计划、资产或资产组合涉 及的用款人和债券发行人的信用违约。若出现上述情况，客 户将面临投资本金和收益遭受损失的风险。 风险分析：一些银行在宣传产品时通常预计的都是最高收益 率，是理论上可能的收益率，有的连如何计算也未举例说明 或说不清；银行基层网点“理财规划师”往往由一线营销人 员兼任，在现行的考核体系以及营销人员专业素质有待提高 的情况下，在为客户理财时，营销人员首先想到的是推销自 己机构的产品，其次才是客户财产的增值，往往为了完成销 售额以取得销售业绩和获取更多的佣金，在进行产品宣传时 不进行明确的风险提示或使用模糊语言，误导客户购买与其 风险认知和承受能力不相符合的理财产品。
商业银行理财产品风险管理
理财产品
理财产品，即由商业银行和正规金融机构 自行设计并发行，将募集到的资金根据产品 合同约定投入相关金融市场及购买相关金融 产品，获取投资收益后，根据合同约定分配 给投资人的一类理财产品。
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个人理财产品
包括股票、基金、期货、外汇、债券、保险、黄金、彩票等渠道。 最保险（零风险）：买货币基金，相当于可以随时支取的定期存款 。年收益能达到2%左右。
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投资的资产种类和比例
资产类别 高流动性 资产 债权类资产 资产种类
债券、债券基金及国债期货；货币市 场基金；同业存款；质押式和买断式 债券回购 债权类信托；股票收益权类信托；交 易所委托债权投资；交易所融资租赁 收益权；交易所委托票据投资；委托 贷款等 结构化证券投资信托计划优先份额；股 权类信托；新股及可分离债申购、可转 换债申购、定向增发、股指期货、融资 融券；股票型证券投资基金等
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本理财计划不保证本金及收益，客户投资本期理财计划可能面临以下风险：
（六）最不利的投资情形：
因各种原因（包括但不限于所投资债券、新股申购 所持有股票、货币市场基金、债券基金、股票型证 券投资基金、证券公司集合资产管理计划或定向资 产管理计划、基金管理公司特定客户资产管理计划 、保险资产管理公司投资计划等受市场价格波动影 响而产生巨大市场风险；股权投资基金等股权类信 托计划不能有效进行处置；所投资的委托贷款等债 权类资产到期后，债务人信用违约风险；投资结构 化证券投资优先级信托产生亏损等）导致理财产品 的收益偏低、造成本金损失的情况。

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本理财计划不保证本金及收益，客户投资本期理财计划可能面临以下风险：
（五）不可抗力及意外事件风险：
自然灾害、金融市场危机、战争或国家政策变 化等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗 力事件或银行系统故障、通讯故障、投资市场 停止交易等意外事件的出现，可能对理财计划 的成立、投资运作、资金返还、信息披露、公 告通知造成影响，甚至可能导致理财计划收益 降低乃至本金损失。对于由不可抗力及意外事 件风险导致的任何损失，客户须自行承担，银 行对此不承担任何责任。

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留意各种期限做好资金安排
认购期、起息日，到账日，以及投资期限，这是投资者要特别看清的地方。 一般来说，理财产品不得提前赎回，所以要做好资金安排。看理财产品期限 不仅要看产品的收益期，还要重点关注以下几点。 首先，看客户认购日到产品成立日之间资金有无计息。例如，产品10月 15日至29日是募集期，10月30日成立，那么从30日起该产品才会计息。如果 投资者15日就认购了该产品，而银行在此期间不予计息，那么这15天中投资 者就会损失资金的时间成本。所以，如果认购日到产品成立日之间资金没有 计息，对于此类产品，投资者应该尽量等到募集期的最后一天再认购。 此外，还要看产品是否受到终止条款的限制以及有无提前赎回的条款。 提前终止一般是银行的“权利”，银行提前终止一款产品的原因一般是受到 外力的影响，比如外汇产品因为国际期权强行行权而终止；国家政策的变动 等等。 最后，大多银行理财产品是封闭运行，其间不得提前支取。“我们碰 到过客户，因为购房等原因要提前支取却无法如愿，因此不建议投资者把所 有资金都用于购买理财产品。”
产品风险
评级PR3级 进取型的有投资经验的高净值客户
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风险揭示书 重要提示
工商银行对本理财产品的本金和收益不提供保证承诺。 本理财产品总体风险程度适中，产品收益随投资表现变动。理财 产品的投资方向主要为风险和收益较为适中的投资品市场，或虽 然部分投资于较高风险较高收益的投资品市场，但通过合理资产 配置使产品的整体风险保持在适中水平，收益有不确定性，宏观 政策和市场相关法律法规变化、投资市场波动等风险因素对本金 及收益会产生一定影响。 在发生最不利情况下（可能但并不一定发生），客户可能无法取 得收益，并可能面临损失本金的风险。请认真阅读理财产品说明 书第十三部分风险揭示内容，基于自身的独立判断进行投资决策。
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中国工商银行“工银财富”全权资产委托系列产品 ——混合型均衡收益理财计划说明书
本理财计划不保证本金及收益，客户投资本期理财计划可能面临以下风险：
（四）管理风险：
风险条款：不排除工商银行、信托计划受托人、资产管 理计划管理人、相关运作机构以及交易对手受经验、技 能、判断力、执行力等因素的限制，对本理财计划及相 关信托计划的运作及管理造成一定影响，使理财资金遭 受损失。 风险分析：管理风险的产生主要来自两个方面。首先， 产品管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影 响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格及汇率走 势的判断，从而影响产品收益水平。其次，产品管理人 和产品托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会 影响产品的收益水平。
其次（有利率风险）：买国债。
其次（有一定项目风险，要找担保机构比较强势的品种）：买信托 产品，这需要有一定的资金规模。年收益一般可以达到4%以上。
其次（风险较大）：买股票基金。
其次（风险较大）：买股票。 低风险收益越低，风险高的收益也高。 钱越少选择越少,钱越多选 择越多。
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理财产品风险等级


有许多投资者抱怨:“明明宣传的收益率是7%，为什么到手时只有4%呢？ ”这是因为理财合同中一般所提到的只是“预期收益”。
预期最高收益率不代表实际收益率，而且收益偏高的产品往往不会保本 ，只是根据同类产品的历史表现来看，银行会给出一个低风险与高风险的区 别，低风险产品基本能够保证兑付。理财产品说明书，要关注是否有“保本 ”字样，对于老年投资者来说，保本型产品虽然收益率偏低，但更适合他们 的风险承受能力。许多理财产品标明的“年化收益率”，并不等同于产品的 到期收益率，还需要考虑到投资期限的长短。比如一款3个月期的理财产品， 年化收益率是4%，这并不代表你投资10万元，3个月后能拿4000元的收益，因 为这个“4%”是12个月的收益率，3个月到期时拿到的收益最多为1000元。 事实上，任何一款理财产品通常都会面临信用风险、流动性风险、利率 风险、政策风险、管理风险、延期风险、理财产品不成立的风险、信息传递 风险以及其他不可抗力的相关投资风险。在理财产品说明书上都会标明该款 产品的风险等级，从“极低”、“低”、“中等”、“较高”至“高”依次 分为5级。如果是R4和R5级别，风险较高，对于理财知识欠缺的人，一般不建 议购买。另外，很多银行销售的产品是代销产品，如信托、保险、基金等。 这些产品盈亏不是由银行控制的，银行只是收取代销费。有时，理财产品的 发售方往往弱化这一风险提示，更多强调投资收益。