汇率波动中交易避险策划
银行汇率避险产品现况及策略
银行汇率避险产品现况及策略2005年7月人民币汇率形成机制改革以来，为应对人民币升值和汇率双向波动有所增强的市场环境，银行汇率避险产品不断推陈出新，从最简单的远期等汇率避险工具和以出口押汇为代表的贸易融资，发展到目前多种工具合成的组合产品。
汇率避险产品为企业规避汇率风险、减少汇兑损失、稳定出口经营提供有力的帮助，同时，因境内外市场汇差、利差引来套利行为，改变企业收付汇和结售汇行为，加剧跨境资本流动管理的复杂性和国际收支失衡的严峻性[1]。
国家外汇管理局黑龙江省分局选取中行、农行、工行、建行、招商银行这5家银行为调查对象开展专题调研。
调查显示：黑龙江省各类经济主体汇率避险意识显著增强，对汇率避险产品需求较为迫切；各类商业银行有拓展汇率避险产品的愿望，正积极培育市场和客户。
1发展现状目前，黑龙江省各类银行经营的汇率避险产品较少，主要有远期结售汇、远期信用证、出口融信达、福费廷、进口汇利达、结汇通、购汇通和跨境人民币结算等汇率避险产品，用于满足企业和个人外汇结算、融资、理财及汇率避险需求。
其中，远期结售汇、远期信用证和跨境人民币结算业务经营网点较多，业务量较大，其他产品经营网点较少，经营规模较小。
以黑龙江中国人民银行为例，2010年初至2011年3月末，共办理335笔汇率避险业务，结售汇＄亿。
其中：远期结售汇230笔，金额＄亿；出口融信达42笔，金额＄亿；福费廷7笔，金额＄亿；进口汇利达56笔，金额＄亿。
从以上数据可以看出，远期结售汇业务占全部业务笔数的%，占总金额的%。
2汇率避险产品对跨境资金流动的影响汇率衍生产品远期结售汇等汇率衍生产品主要通过锁定汇率来降低企业汇兑风险，降低企业财务费用，对跨境收付汇和结售汇影响较小。
尽管远期结售汇等业务在客户端部直接引起外汇资金流的变化，但银行对客签订远期或期权协议后，在银行间市场平盘，可将客户端未来外汇结汇提前传导至中央银行，增大央行购汇压力，加快外汇储备增长速度。
建设银行 汇率避险支持政策
建设银行汇率避险支持政策建设银行汇率避险支持政策导语：汇率是国际贸易和金融交易中一个非常重要的指标，对于企业和个人来说，如何有效地进行汇率避险成为了一个重要的问题。
建设银行作为中国大型商业银行之一，制定了一系列的汇率避险支持政策，为客户提供了多样化的工具和产品，帮助其降低汇率风险，保护其商业利益。
一、汇率避险概述在全球化的经济背景下，国际贸易和投资活动的增加导致了不同货币之间的兑换问题。
汇率波动可能会对企业和个人的盈利和资产造成不利影响，汇率避险显得尤为重要。
汇率避险是指企业或个人通过一系列的金融工具和策略，减少或规避因汇率波动而导致的风险。
二、建设银行的汇率避险支持政策作为中国大型商业银行之一，建设银行积极响应国家的金融政策，为客户提供了多样化的汇率避险工具和产品，帮助其有效管理汇率风险。
建设银行的汇率避险支持政策主要包括以下几个方面：1. 外币买卖业务：建设银行提供了外币现钞和外币兑换等服务，客户可以在银行柜台或网上银行进行外币买卖，灵活管理汇率风险。
2. 外汇远期交易：建设银行提供外汇远期交易业务，客户可以与银行签订合同，按照事先约定的价格和时间进行外汇交割，为客户提供了锁定汇率的机会，降低了汇率波动带来的风险。
3. 外汇掉期业务：建设银行为客户提供了外汇掉期业务，客户可以按照一定的利率和时间，进行一种货币兑换协议，以规避长期内汇率波动风险。
4. 汇率衍生产品：建设银行还提供了多种汇率衍生产品，如远期期权、货币掉期等，为客户量身定制解决方案，帮助其灵活应对汇率风险。
三、建设银行汇率避险支持政策的优势建设银行的汇率避险支持政策具有以下几个优势：1. 齐全的产品线：建设银行提供了多种汇率避险工具和产品，包括外币买卖、外汇远期交易、外汇掉期等，客户可以根据自身需求选择适合的产品进行汇率避险。
2. 专业的风险管理团队：建设银行拥有专业的风险管理团队，能够为客户提供专业的咨询和建议，帮助其制定有效的汇率避险策略，并提供实时的市场信息和风险预警。
国际工程承包项目汇率风险应对
国际工程承包项目汇率风险应对引言国际工程承包项目的汇率风险是指由于外汇市场汇率的波动所带来的不确定因素，可能对项目的成本、收入和利润产生负面影响。
在国际工程承包项目中，承包商和项目业主都需要认识到汇率风险的存在，并采取相应的措施来应对这一风险。
本文将介绍国际工程承包项目汇率风险的特点和影响因素，以及一些常见的应对策略。
汇率风险的特点国际工程承包项目涉及多种货币间的交易，因此受到货币汇率波动的影响。
汇率风险的主要特点包括以下几点：1.不确定性：汇率波动具有随机性和不可预测性，承包商无法准确预测未来的汇率变动情况。
2.随时间变化：汇率波动是一个随时间变化的过程，每天的汇率都可能不同，因此承包商在长时间项目中需要特别关注汇率的变动情况。
3.影响范围广：汇率的波动不仅会对项目的成本产生影响，还会对收入、利润甚至项目的整体经济效益产生影响。
汇率风险的影响因素汇率风险的影响因素包括外汇市场的供求关系、经济形势、货币政策等。
以下是一些常见的影响因素：1.经济形势：如果一个国家的经济形势良好，投资机会多，那么该国货币的汇率可能会上升。
相反，如果一个国家的经济形势疲软，投资机会少，那么该国货币的汇率可能会下降。
2.货币政策：一个国家的货币政策也会对汇率产生影响。
如果一个国家的货币政策偏向紧缩，那么该国货币的汇率可能会上升。
相反，如果一个国家的货币政策偏向宽松，那么该国货币的汇率可能会下降。
3.外汇市场的供求关系：外汇市场的供求关系也是汇率变动的重要因素。
如果一个国家的货币供大于求，那么该国货币的汇率可能会下降。
相反，如果一个国家的货币供求严重失衡，那么该国货币的汇率可能会上升。
应对汇率风险的策略在国际工程承包项目中，承包商可以采取一些策略来应对汇率风险，以减少其对项目的负面影响。
以下是一些常见的应对策略：1.汇率避险工具：承包商可以利用各种汇率避险工具来对冲汇率波动带来的风险。
常见的汇率避险工具包括远期合约、期权和货币互换等。
汇率波动企业如何避险
汇率波动企业如何避险汇率波动是国际贸易和跨国企业经营不可避免的风险之一、企业在面对汇率波动时，需要采取相应的避险措施来减少对汇率波动的影响。
以下是几种常见的汇率波动避险方法：1.汇率远期合同：企业可以与银行或其他金融机构签订远期合同，以锁定未来一段时间内的汇率。
这种方式可以帮助企业规避汇率波动的风险，但也有可能会失去利润机会，因为可能会出现无法获得更有利的汇率的情况。
2.货币掉期合同：掉期合同是一种交换货币的协议，其中两个方当事人同意在未来的一些特定日期上承担相反的货币交流义务。
这种方式可以帮助企业锁定未来的汇率，同时避免汇率波动的风险。
3.货币期权：货币期权是一种购买货币买入或卖出权利的合同。
企业可以购买货币期权，以保护自己免受汇率波动的影响。
如果汇率不利于企业，企业可以选择行使期权，以购买或卖出货币以获得更有利的汇率。
4.多元化供应链：企业可以通过多元化供应链来分散汇率风险。
这意味着企业在不同国家和地区建立供应链，以减少对特定货币的依赖。
这样，即使一些国家的货币贬值，企业也能够通过其他国家的供应链来分散风险。
5.市场对冲：企业可以通过市场对冲来减少对汇率波动的影响。
市场对冲是在期货市场或外汇市场上进行相反操作，以抵消当前头寸的价值损失。
这种方式需要企业具备一定的市场分析和风险管理能力。
6.灵活价格策略：企业可以根据汇率波动来调整产品价格。
如果本地货币贬值，企业可以提高本地货币价格，以保持利润稳定。
相反，如果本地货币升值，企业可以降低本地货币价格，以保持竞争力。
总之，汇率波动是企业经营过程中的风险之一，但也可以通过适当的避险手段来减轻其影响。
企业可以根据自身的情况和需求选择合适的避险方法，并综合考虑风险和收益的平衡。
此外，定期的风险管理评估和市场监测也是减少汇率波动风险的重要措施。
规避汇率风险的方法
规避汇率风险的方法
1. 分散投资啊！就像不要把所有鸡蛋放在一个篮子里一样，你可以把资金分散到不同的货币和资产上。
比如说，你不光持有人民币资产，还持有一些美元、欧元的资产，这样汇率波动对你的影响就会小很多呀！
2. 利用套期保值工具呀！好比给自己的财富上一把保险锁。
比如你预计未来会有一笔外币收入，那你现在就可以通过远期合约之类的来锁定汇率，这样就不用担心到时候汇率跌了让你蒙受损失啦！
3. 关注市场动态呀，可不能两耳不闻窗外事！就像渔民随时关注天气一样，时刻了解汇率的变化趋势。
一旦有什么风吹草动，你就能及时调整策略，避免被风暴袭击啊！
4. 签订汇率锁定协议呀！这就像是和汇率波动这个小怪兽签订一个和平协议。
例如，和对方约定好一个固定汇率，不管市场怎么变，你们就按这个来，多安心呀！
5. 学会对冲风险呀！想想看，这就如同给自己建了一个安全堡垒。
比如利用一些金融衍生品，让它们相互制衡、抵消风险，多妙啊！
6. 增加本币资产比例呀！这就好比在自己的财富大厦里多砌几块坚固的本币砖头。
当本币稳定的时候，多持有一些本币资产，不就没那么多汇率烦恼啦！
7. 提升自己的风险意识呀！这是最最重要的！就好像在大海中航行要有警惕心一样。
时刻保持清醒，对汇率风险有足够的认识和准备，才能在风浪中稳稳前行呀！
总之，规避汇率风险的方法有很多，关键是要根据自己的情况灵活运用，不能掉以轻心啊！。
汇率波动对海外投资的风险分析
汇率波动对海外投资的风险分析汇率波动是指一种或多种货币的相对价值在不同时间内的波动。
这种波动可能对海外投资产生重大影响，并带来一定的风险。
本文将对汇率波动对海外投资的风险进行详细分析。
一、汇率波动的定义及原因汇率波动是指某一货币与其他货币之间的交换比率在不同时间内的变化。
这种波动的原因有多种，包括经济因素、政治因素和地缘政治因素等。
例如，经济增长、通货膨胀、利率变动、国际贸易以及政府政策的调整都可能导致汇率波动。
二、汇率波动对海外投资的影响1. 资本损失风险：汇率波动可能导致海外投资的资本损失。
如果投资者在某个国家进行投资，当该国货币贬值时，投资所得的本币回报将减少，导致资本损失。
2. 稳定性风险：汇率波动还可能增加海外投资的不稳定性。
投资者可能面临汇率的不确定性，这导致了投资回报的不稳定。
投资者需要承担更大的风险，因为投资回报可能受到汇率波动的影响。
3. 经济环境风险：汇率波动也会对海外投资的经济环境产生风险影响。
汇率的大幅波动可能意味着一个国家的经济环境发生了变化。
投资者需要考虑这种变化对其投资项目的潜在影响，并做出相应的调整。
三、汇率波动对海外投资的管理策略1. 多元化投资组合：通过在不同国家和地区进行多元化投资，可以降低单一国家或地区汇率波动对投资组合的影响。
当某个国家或地区的汇率波动较大时，其他地区的投资可能能够弥补损失。
2. 货币避险工具：投资者可以使用货币避险工具来降低汇率波动带来的风险。
例如，使用期权或期货合约进行对冲操作，以减少汇率波动对投资回报的影响。
3. 关注宏观经济因素：投资者应密切关注宏观经济因素，并对它们对汇率波动的影响进行分析。
这样可以更好地理解汇率波动的原因和走势，并在投资决策中加以考虑。
四、案例分析：汇率波动风险的实际影响以中国企业对美国市场的投资为例，假设人民币对美元汇率发生剧烈波动。
当人民币贬值时，中国企业的海外投资可能面临资本损失的风险；当人民币升值时，中国企业在美国市场的竞争力可能受到影响。
商业银行汇率风险及其管理对策
期货合约
期货合约是一种标准化的金融衍 生品，通过买卖期货合约可以对
冲汇率风险。
期权合约
期权合约是一种赋予持有者在未 来某一时间以特定价格购买或出 售一种资产的权利的合约。在汇 率风险管理中，可以利用期权合
约对冲汇率风险。
投资组合理论在汇率风险管理中的应用
多元化投资
通过将资金投资于不同的资产类 别、地区和货币，可以降低单一 货币的风险敞口。
2023-12-08
商业银行汇率风险及其管理对策
汇报人：
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目录
• 商业银行汇率风险概述 • 商业银行汇率风险识别与评估 • 商业银行汇率风险规避与控制 • 商业银行汇率风险管理工具与技术 • 商业银行汇率风险管理实践案例 • 总结与展望
01
商业银行汇率风险概述
汇率风险的定义
汇率风险的定义
01
一种基于期权定价理论的汇率风险评估模型，用于计算汇率波
动时商业银行可能遭受的损失。
Credit Suisse模型
02
一种基于历史模拟法的汇率风险评估模型，用于模拟汇率未来
可能的波动情况。
Bank of America模型
03
一种基于参数法的汇率风险评估模型，用于评估汇率波动对商
业银行财务状况的影响。
建立完善的汇率风险管理 制度
制定明确的汇率风险管理政策，明确风险容 忍度和风险控制目标。
定期进行汇率风险评估
通过定期评估汇率风险，及时调整风险管理策略。
合理运用金融衍生工具进 行套期保值
通过套期保值操作，降低汇率波动带来的风 险。
商业银行内部风险管理框架
建立完善的内部风险管理组织架构
01
国际贸易中的汇率风险管理与对冲策略
国际贸易中的汇率风险管理与对冲策略随着全球化的加速发展，国际贸易的规模和复杂性不断增长。
与此同时，国际贸易中的汇率风险也日益引起企业的关注。
汇率的波动性给企业带来了不确定性，可能导致财务损失。
因此，汇率风险管理和对冲策略成为国际贸易中不可忽视的重要问题。
汇率风险是指由于汇率波动而导致的预期或实际的财务损失。
在国际贸易中，由于不同国家之间的货币存在兑换关系，汇率变动可能导致贸易结算金额的波动。
企业在进行国际贸易时，常常面临着多种汇率风险，包括交易汇率风险、经济汇率风险和转换汇率风险等。
针对汇率风险，企业可以采取多种管理和对冲策略来减少损失。
首先，企业可以选择使用合适的结算方式来管理交易汇率风险。
例如，企业可以选择使用本币结算或使用衍生工具进行对冲，以减少由于汇率波动导致的结算金额变动。
其次，企业可以通过合理安排交易时间来管理经济汇率风险。
由于汇率受多种因素影响，企业可以选择在汇率有利的时候进行购销活动，以降低汇率风险。
此外，企业还可以通过跨国资金管理来对冲转换汇率风险。
通过合理调配资金，企业可以降低转换汇率变动对财务状况的影响。
在进行汇率风险管理时，企业还可以借助衍生工具来进行对冲。
衍生工具是一种金融工具，其价格和价值是基于某个标的资产（如外汇、利率、股票等）的变动而变动的。
常用的衍生工具包括远期合同、期货合同、期权合同和互换合同等。
企业可以根据自身需求选择适合的衍生工具进行对冲，以减少汇率风险。
然而，使用衍生工具进行对冲并不是没有风险的。
衍生工具本身就存在一定的风险，如市场风险、信用风险和流动性风险等。
因此，企业在进行对冲策略时，应该充分考虑到这些风险，并合理管理。
企业可以选择与专业的金融机构合作，利用其专业知识和经验来帮助进行对冲。
除了使用衍生工具进行对冲外，企业还可以采取其他的汇率风险管理策略。
例如，企业可以进行货币多元化来分散汇率风险。
通过多个货币进行交易，可以降低一国货币的波动对企业的影响。
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汇率波动中交易风险的避险筹划
随着经济全球化及人民币汇率波动加剧，我国企业国际化经营面临的最普遍的风险便是汇率风险。
我国企业急需建立完善的汇率风险管理体系，尽快掌握汇率风险的避险工具，顺应汇率制度改革的趋势，将汇率波动带来的损失控制到最低，甚至利用汇率波动，为企业创造盈利机会。
一、交易风险基本避险思路
交易风险管理任务首先是确定交易风险大小，其次决定是否为该风险进行套期保值，最后是决定为该风险进行全部或部分套期保值，以及选择何种方法。
由于交易风险是从单笔孤立的交易或子公司经营的角度来衡量的，各子公司为了有利于融资，改善财务状况可能会倾向于自行管理交易风险。
然而，对跨国公司整体来说，按照股东利益最大化的原则，跨国公司追求的是整体利益最大化，而非分支机构利益最大化。
因此，跨国公司应该集中管理外汇交易风险，一方面可以降低整体管理费用，最重要的一方面是各子公司的外汇头寸可以自然冲销。
这就要求跨国公司内部应该建立完善的财会报告制度，分支机构要加强配合和交流，由总部集中专业人员进行分析和研究，提出决策方案平衡相关头寸，集中进行交易风险管理。
二、交易风险的内部避险工具
交易风险管理方法种类繁多，公司在交易中需要在众多方法中选择其一种或几种最优方法，有些方法可供单独使用，也可以配套使用。
实务中应结合交易的性质，分析各种方法的适宜性，比较各种方法的防范成本，争取用最小的成本消除交易风险，避免损失。
可以在公司内部管理外汇交易风险的避险工具主要有: 1、借贷法。
当企业拥有以外币表示的应收帐款时，借入一笔与该应收帐款等额的外币资金以达到防范交易风险的目的。
比如A 公司产生一笔5 个月后应收的货款100 万美元，此时可借入100 万美元并即时换成人民币，待到期时再以收到的货款归还借款。
这样就以有限的利息损失消除了不确定的汇率风险。
2、提前滞后收付法。
交易风险重要决定因素是时间，可以通过调整现金流的收入和支付时间降低交易风险，即提前和滞后收付款。
合同签定后，汇率发生了偏离预期方向的波动，如果应收外币升值，应尽可能延后收款或推迟结汇，如果应收外币贬值应尽可能提前收款或将应收票据贴现; 反之，应付外币升值则尽可能提前付款，应付外币贬值则尽可能延后付款。
3、货币保值法。
A 公司相关部门和子公司采购和销售时应就汇率的风险进行评估，比如采购大型机械等合同执行期较长的交易时，尽可能选择有利于公司的币种，采购中使用弱势货币，销售中使用强势货币。
当然货币的选择也是需要付出成本，可能会牺牲在价格和其它条款上的谈判力，让对方接受不利货币是非常困难的，因为双方都想选择有利的货币。
如交易双方对货币选择互不相让，那么在签订贸易合同(往往是长期合同)或贷款合同时，为防范外汇风险而应列入的保值条款，一般有黄金保值条款和硬货币条款(美元条款)两种，前者已经很少使用，而后者是在合同中订明以硬货币计价、软货币支付和在交易时的汇率，到实际收付时，再按收付日的汇率将收付金额重新调整。
这是一种交易双方共同分担未来的外汇风险的方法。
4、平行贷款和背对背贷款。
平行贷款和背对背贷款是不同国家的的企业之间的一种独特借贷协议。
不同的企业在对方国家都有子公司，资金需求正好相反，都需要对方国家的货币资金，这样，两家公司之间可以达成协议，在一定期限内进行交换，从对方手中获得自己所需的货币。
平行贷款与背对背贷款的区别是平行贷款的协议是两个独立协议，分别具有法律效力，不能自动抵消，而背对背贷款只签订一个协议，拥有抵消权。
5、货币互换(currency swap)。
货币互换又称货币掉期，是交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间内互相交换一定的现金流，以不同货币计算和支付，计算的利息方式可能相同也可能不同。
一般流程为:期初时双方互相交换指定货币的本金，通常以即期汇价进行; 期中互相交换指定货币的利息，双方都需要不同货币的现金，可以是固定利率与固定利率之间交换、固定利率与浮动利率间的交换，也可以是浮动利率与浮动利率间的交换; 期末互相交换指定货币的本金，以期初合约订下的汇价进行，方向与期初相反。
货币互换是一种比较复杂的交易，往往需要银行或中介的精心安排下才能发挥出最大的功
效，主要应用于中长期的外汇贷款、设备租赁、对外直接投资等，是一种长期的金融工具，期限可以达20 年或以上。
6、保险法。
许多国家和政府都设有专门的机构办理汇率保险业务。
如英国的“出口信贷保证局(ECGD)”、德国的“海尔梅斯出口信贷保险公司( H E R M E S)”、法国的外贸保险公司(COFACE)”、荷兰的“尼德兰信贷保险公司(EXIMBANK) ”以及日本的输出入银行(FCIA)”等，投保人只需缴纳少量的保险费，作为汇报，由这些保险机构承担全部或部分的汇率变动风险。
三、交易风险的外部避险工具
通过企业内部经营活动上的操作是不能完全规避汇率风险，公司还需要运用外部的金融衍生工具对受险头寸进行套期保值。
公司A 可运用的有以下几种:
1、远期外汇合同。
远期外汇合同是银行与其客户之间就将来用一种货币兑换另一种货币达成的协议。
在签订协议时确定了汇率、交割日期以及合同的金额，主要用来抵消套期保值者预期的外汇风险。
例如，A 的中国某一公司于2011年7 月出口一批集装箱，拟于90 天后收取货款1000 万美元，此时预测90天后美元兑人民币汇率有即期汇率1 USD=6.47 下降到1 USD=6.35，为了规避交易风险，该公司向中国银行广东省分行做了一笔90 天的远期外汇交易，将1000万美元按IUSD=6.40 的远期汇率于90 天后卖给中国银行，锁定了汇率波动的风险。
远期外汇合同签订后，未来的外汇收付价格即已确定，不管汇率如何变动，对交易都不产生影响，有利于锁定收益或成本，便于确定外贸交易价格。
当然远期外汇交易本身也存在风险，企业能否避免损失或获得好处，关键在于汇率预测是否正确。
远期外汇交易在避免汇率不利变动风险的同时，也丧失了汇率有利变动而带来的获利机会。
2、外汇期货合同。
外汇期货交易是交易双方在交易所内通过公开喊价的方式，买卖在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同。
当A 公司拥有一笔应付外汇头寸并预测到该外汇将升值时，应该在外汇期货市场上做一笔同等金额的多头套期保值交易，即先买入后卖出的套期保值，反之，当拥有应收外汇头寸时，做相反操作。
利用外汇期货交易的盈亏来弥补现汇买卖上的盈亏，从而减少汇率波动带来的不确定性，规避了交易风险
3、外汇期权交易。
外汇期权交易是一种交易合约，企业按市场价格支付费用购买这种合约后，有权利( 没有责任)在规定的日期以合约规定汇率买入或卖出某种外汇。
期权交易按买入或卖出外汇的选择
权划分，可分为看涨期权和看跌期权。
当A 公司拥有某种外汇头寸时，为了控制汇率风险，可以买入看跌期权，当汇率上升时，可以有权选择不卖出外汇，此时手中的外汇头寸就升值; 而当汇率下跌时，则可以卖出看跌期权，此时手中的外汇头寸出现损失，而外汇期权交易获得收益。
可以看出，外汇期权套期保值有其他保值方式所没有的优势: 其一，将外汇风险局限于期权保险费;其二，保留获利的机会;其三，增强风险管理的灵活性。
4、外币掉期业务。
外币掉期业务是指交易者在某一日买入(或卖出)某种货币的即期外汇的同时，卖出(或买入)该货币的远期外汇的交易。
实际上可以看作由两笔业务组成。
一笔是即期外汇买卖，以即期汇率
买入A 货币卖出B 货币;另一笔是远期外汇买卖，在未来某个特定日期以远期汇率卖出A 货币买入B 货币.例如，公司A 收到国外进口商支付的出口货款500 万美元，需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时需进口燃油并将于3 个月后支付500 万美元的货款。
此时，公司A 就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务:即期卖出500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入500 万美元。
通过上述交易，公司A 可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
如果说对汇率风险的正确的预测是汇率交易风险管理的基础, 那么对汇率风险的防范及处理便是汇率交易风险管理的核心。
汇率风险并非洪水猛兽，但也不可掉以轻心，各跨国公司都必须及时吸取教训，逐步完善汇率风险管理体系，根据汇率风险的性质比较防范成本，在众多的方法中选择一种或几种最优方法，争取以最小的成本达到有效消除风险的目的，保障公司主业平稳健康运行，在国际化经营的浪潮中“乘风破浪会有时，直挂云帆济沧海。