可转换公司债券初始计量探讨
可转换公司债券权益工具的确认和计量
可转换公司债券权益工具的确认和计量
□财会月刊全国优秀经济期刊·
可转换公司债券权益工具的确认和计量
杜英
（中国联通网络通信有限公司北京100033
王晓华
河北工程大学经济管理学院河北邯郸056038）
可转换公司债券是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。由于可转换公司债券持有人享有将其所持有的债券转换为发行公司股票的选择权，即股票的买入期权，因此可转换公司债券通常被认为是兼具债券、股票和期权的一种混合证券。
因此，发行方在发行可转换公司债券时应进行分拆，确认并计量权益工具的入账金额，可分为两个步骤：首先，应当依据合同规定的未来现金流量按一定利率折现的现值确定负债成份的公允价值，并以此作为负债成份的初始确认金额（计入长期债券），其中折现率应选择根据市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同现金流量，但不具有转换权的工具使用利率。然后，确认可转换公司债券的权益工具价值。按照该金融工具整体的发行价格（计入货币资金）扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额（计入资本公积）。即：借：银行存款（发行价格）；贷：应付债券———可转换公司债券（负债成份的公允价值），资本公积———其他资本公积（股份转换权）（差额）。□·70
3.发行方修订可转换公司债券的条款。发行方修订可转换公司债券条款的目的通常是促使投资方提前转换。在转换日，将已确认的权益工具的价值从“资本公积”的“其他资本公积”明细科目转入同一总账科目下的“股本溢价”明细科目，修订后的条款中所补偿的公允价值与原有条款需补偿的公允价值之差，确认为利润表的一项融资损失。借：应付债券———可转换公司债券（转换时余额），资本公积———其他资本公积（股份转换权）（初始确认金额），财务费用（修订条款下多付出的转化成本）；贷：股本（转换股票的面值总额），资本公积———股本溢价（差额）。
可转换公司债券会计处理浅析
可转换公 司债券是一种兼具债券 和股票性质 的混合型融资工 具。 债券持有人有权在规定的期 限内， 将所持有债券转换为确定数 量的发行公司的普通股票 ，这样债券持有人就由公 司的债权人变
成了公司的股东 ， 可参与公司的决策和红利分配 。而在转换之前 ， 债券持有人可以获得利息 收入 。如果债券持有人没有实施转换权 利， 那么公 司就应按照债券到期还本付息的方式赎 回债券 。 目前可
质的基础上的 。 在理论上将可转换公 司债券的特征概括为债权性 、 期权性 和股权性三个特征。
应以溢价发行且利率较低 ， 但会使转换价格的确定复杂化 ， 可比性 差。 至于买进期权 潜在收益对债券 的发行价格 的影响 ， 由发行公 则
司通过转换价格加 以调整。 （） ２ 转换价格 。转换价格是指在可转换公司债券 的整个存续 期间内 ， 债券持有人可 以据此转换成基准股 票（ 拟发行的 Ａ股 、 Ｂ 股或其他类型的股票） 的每股价格 。转换价格通 常由发行公 司在 转债时约定。转债的转换价格并非固定不变 。发行公 司发行转债 并约定转换价格后 ， 由于又发行新股 、 送股 、 股份 回购 、 合并 、 分立 或任何其他情形引起公司股份发生变动 的，应当及 时调整转换价
能， 这使得其同时具有股权性 。 新准则 中对企业发行的可转换公司
上市公司对可转换公 司债券的青睐 ，主要源于其发行条件在 某些方面 比其他融资方式低 。 从财务指标看 ， 发行可转债的要求低 于增发 ； 从发行的时问问隔要求来看 ， 发行可转债的要求低于增发 配股 ； 可转债 的融资规模大于配股 的融资规模 。同时 ， 可转换公司 债券发行的成本一般比发行股票的成本低 ，并且 日后通常只是逐
浅谈可转换债券及其会计处理
浅谈可转换债券及其会计处理摘要随着市场的繁荣发展，可转换债券这一新型公司债券，已成为资本市场中筹资者和融资者炽手可热的投融资新宠，逐步成为继股票市场、债券市场后的第三大证券市场。
可转换债券是一种较为特殊的兼具债权和股权者两重属性的衍生金融工具，持有者可以在一定时期内按一定比例或价格的可转换债券转换为一定数量的股票的债券。
资本市场经过二十多年来的蒸蒸日上的发展，需要融资的企业逐渐将目光投放于可转换债券这一融资方式上。
可我国可转换债券市场起步相对于发达国家较晚、发展缓慢、相关准则规定还未完善。
国内外对可转换债券的研究也存在局限性，大多数学者对可转换债券的研究也仅止步于对其未来发展的动因优势上、企业发行的动机上、企业发行了可转换债券对公司融资形式和结构的影响上、以及公司如何确定可转债的发行价格上进行研究，而且目前可转换债券较缺乏在各种具体经济业务实操情况对应的会计确认和相关会计处理的研究。
另外，可转换债券同时具备债权和股权双重属性的特殊性质，其会计处理也面临更多的不同层面的情况，也存在不同层面的风险。
因此，整理可转换债券各方面的会计处理过程，分析可转换债券存在的风险及应对措施非常必要。
论文首先介绍可转换债券的定义和特征，然后对可转换债券国内外的研究文献进行简述，为研究可转换债券奠定基础。
再通过动因、现状、发展优势及投资机会等方面对可转换债券进行分析。
接下来梳理可转换债券在不同的情况下其会计处理方式。
最后阐述可转换债券隐含的风险并提出风险规避的建议，为我国可转换债券的会计处理方法的创新与完善提供一定的参考与借鉴。
关键词：可转换债券；会计确认；会计计量一、引言可转换债券是公司发行的一种能够转换的债券，在合约约定的期限内投资者可以行使自己的转股特权，按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
可转换债券是上市公司股东融通资金和减少持股的一种新工具，可以使企业有效降低融资成本、让企业资本结构得到优化，还能扩大企业资本规模，增加股东投资收益。
对可转换债券的会计处理问题分析
财会研究对可转换债券的会计处理问题分析景强（商洛学院，陕西商洛726000）摘要：可转换债券是一种重要的混合金融投资工具。
基于此，本文阐述了可转换债券的会计处理问题，同时提出了投资可转换债券的会计处理方法，包括购买债券的会计处理方法、年末计提利息和摊销溢价的处理方法等，以解决可转换债券的可转换权的价值计量问题，希望可以为投资者提供一些参考。
关键词：可转换债券；会计核算；股本溢价1引言可转换债券在转换为股票之前和一般债券的会计核算法相同。
债券持有者可以将其转换为股份，其中，可按照债券的面值和计提利息，分别借记为债面面值和应计利息。
按照股票面值和利息计算出的面值，使用现金支付的不可转换股份部分，贷记为“现金”科目；借贷双方的差额借记为“股本溢价”科目。
如果债券持有者在期末行使可转换权，发行方需要按照条款规定，偿还本金和利息。
2可转换债券时会计问题现如今，可转换债券会计处理过程中，缺乏对可转换债券的可转换权的价值计量。
可转换债券包含权益和负债双重成分，负债应该包含偿还本金及利息，并将偿还本金和利息的未来现金流入，按照市场利率折算为现值。
其中，债券持有者的权益包含着可转换权利，主要参照可转换权的时间价值。
（1）计量债券负债和权益成分时，先计算出负债的价值，然后用发行收入减去负债价值，取差额作为权益部分。
例如A股份公司在2015年1月发行5年期、面值100元、年付息的可转换债券1000万张，发行总收入为100000万元。
此外，该股票票面利率为5％，而市场同期债券的利润为7％。
按负债部分的现值为7％利率折算为：在利率为7％，期数5年基础上，未来偿还本金额度现值为：100000x0.6080（1元复利现值系数）=680600万元；5年利息现值为：每年利息100000x5％=5000（万元），5000x3.9927（1元年末现金系数）=19963.5（万元）；负债价值综合为885230.5（万元）。
权益部分价值为100000-885230.5=114769.5（万元）。
可转换债券初始计量分录
可转换债券初始计量分录1. 什么是可转换债券？可转换债券是一种特殊的债券，它具备债券和股票的双重属性。
持有人在债券到期前可以选择将其转换为发行公司的股票，享受与股东相同的权益。
2. 可转换债券的特点•债权和股权双重属性：可转换债券既具备固定收益的债务性质，也具备随市场变动而有可能增值的股权性质。
•转换期限：可转换债券通常设有一个特定的期限，在此期限内持有人可以选择将其转换为公司股票。
•转换比例和价格：可转换债券通常规定了一定比例的债券可以兑换成一定数量的公司股票，并规定了相应的兑换价格或兑换公式。
•利息支付方式：可转换债券通常采用现金支付利息或者利息再投资两种方式。
3. 可转换债券的会计处理在发行可转换债券时，需要进行相应的会计处理。
以下是可转换债券发行时涉及到的初始计量分录：3.1 债券发行金额的确认债券发行时，公司需要确认债券的发行金额。
发行金额等于债券面值加上可能支付的利息。
借：应付债券贷：可转换债券3.2 发行费用的确认在可转换债券的发行过程中，公司通常需要支付一定的发行费用，如承销费、律师费等。
这些费用需要在资产负债表中进行确认。
借：可转换债券发行费用贷：现金/银行存款3.3 利息支出和利息费用确认可转换债券是有利息的，公司需要按照约定支付利息，并在财务报表中确认相应的利息支出和利息费用。
借：利息支出贷：应付利息4. 可转换债券的后续会计处理除了初始计量分录外，持有可转换债券还需要进行后续会计处理。
4.1 利息支付根据可转换债券约定，公司需要按时支付利息给持有人。
借：应付利息贷：现金/银行存款4.2 债券转股如果持有人决定将可转换债券转换为公司股票，需要进行相应的会计处理。
借：可转换债券贷：普通股或其他股本4.3 债券偿还当可转换债券到期时，公司需要偿还债券本金。
借：应付债券贷：现金/银行存款5. 可转换债券的会计报表披露公司在财务报表中需要披露可转换债券的相关信息，包括：•可转换债券的种类和面额；•可转换债券的剩余期限；•可转换债券的利率和支付方式；•可转换债券的兑换比例和兑换价格；•可转换债券到期日及偿还方式。
可转换公司债券初始计量探讨
可转换公司债券初始计量探讨2010-3-18 8:45 徐珊可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司普通股票的债券。
《企业会计准则第37号—金融工具列报》应用指南规定：“企业发行的某些非衍生金融工具（如可转换公司债券）既含有负债成份，又含有权益成份。
对这些金融工具，应在初始确认时，将相关负债和权益成份进行分拆，先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始金额，再按发行收入扣除负债成份初始金额的差额确认权益成份的初始确认金额。
发行非衍生金融工具发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按其初始确认金额的相对比例进行分摊。
”现就不同发行价格下可转换公司债券的初始计量进行探讨，以揭示债券发行价格对其初始计量的影响。
一、平价发行可转换公司债券的初始计量[例1]某公司20×7年1月1日等价发行面值2000万元、票面利率6%、3年期的可转换债券。
每年末付息一次，类似无转换债券利率为9%。
假设未发生交易费用。
债券发行价格：1月1日发行时：债券发行价格=面值2000万元负债成份的初始确认金额：负债成份的初始确认金额（公允价值）=一般债券本金的现值+一般债券利息的现值=2000×（Pv，9%，3）+2000×6%（PAV，9%，3）=2000×0.7722+2000×6%×2.5313=1848（万元）负债成份面值为2000万元，折价为152万元（2000-1848）。
权益成份初始确认金额：权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=2000-（2000-152）=152（万元）会计分录为：借：银行存款 20000000应付债券——可转换债券（利息调整）1520000贷：应付债券——可转换债券（面值） 20000000资本公积——其他资本公积（股份转换权）1520000平价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额152万元等于可转换公司债券的利息调整152万元。
可转换公司债券账务处理探讨
可转换公司债券账务处理探讨根据《企业会计准则》等有关规定，以可转债发行人作为会计主体，从可转换公司债券的发行、利息费用的确认、部分可转债实行转股到可转债的全部转股探讨可转换公司债券的账务处理，并针对可转债利息资本化和可转债利息补偿金等会计处理实务中遇到的问题进行论述。
标签：可转换公司债券；账务处理；利息资本化；利息补偿金可转换公司债券是指发行人依法定程序发行、在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券，具有股票和债券的双重属性。
在资本市场上，可转换公司债券是“有保证本金的股票”，“进可攻、退可守”，其投资收益号称“上不封顶、下有保底”，因而广受投资者的欢迎；另一方面，因其具备融资成本较低和避免股权被骤然稀释等优点而备受上市公司的青睐。
1 可转换公司债券的账务处理对于可转债发行人来说，可转换公司债券的账务处理主要包括：可转换公司债券发行时的会计处理、存续期间利息的计提、转股的会计处理、赎回或回售的会计处理等，涉及的会计科目主要有“银行存款”、“应付债券——可转换公司债券（面值）”、“应付债券——可转换公司债券（利息调整）”、“应付利息——可转换公司债券利息”、“资本公积——其他资本公积”、“股本”、“资本公积——股本溢价”、“在建工程”、“财务费用”等。
例1：A股份有限公司（以下简称A公司）系上市公司，经批准于2010年1月1日按面值发行分期付息、到期一次还本的可转换公司债券300万份，每份面值为100元，可转换公司债券发行价格总额为30，000万元，发行费用为1000万元，期限为3年，实际募集资金已存入银行专户。
票面年利率为：第一年1%，第二年1.5%，第三年为2%；可转换公司债券的利息在每年的1月1日支付。
可转换公司债券在发行1年后可转换为A公司普通股股票，初始转股价格为每股10元。
在当期付息前转股的，不考虑利息的影响，按债券面值及转股价格计算转股数量。
发行时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为6%。
浅谈可转换公司债券核算
浅谈可转换公司债券核算笔者通过举例方式解析企业发行的可转换公司债券的会计核算。
标签：可转换公司债券核算企业发行可转换公司债券，应在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。
在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现以此来确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。
发行可转换公司债券发生的交易费用，也应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。
仁达股份有限公司相关交易或事项如下：（1）2010年1月1日发行50万份每份面值为100元，分期付息、到期一次还本的可转换公司债券，发行价格总额5100万元，发行费用40万元。
该债券期限3年，自2010年1月1日至2012年12月31日止；可转换公司债券的票面年利率为：第一年1%，第二年2%，第三年3%；利息于次年1月1日支付；每份债券均可在债券发行1年后转换为该公司普通股，初始转股价为每股10元，股票面值为每股1元。
该公司发行该债券时，二级市场上与之类似但没有转股权的债券的市场利率为5%。
（2）发行可转换公司债券所筹资金用于某机器设备的技术改造项目。
该项目已于2009年12月开工，2010年1月1日支出5060万元用于该项目。
2010年12月31日达到预定可使用状态。
（3）2011年1月1日，仁达公司支付2010年度可转换公司债券利息。
（4）2011年12月31日，债券持有人将该可转换公司债券的50%转为仁达公司的普通股，相关手续已于当日办妥；已知在转换股份时2011年的利息已经计提但尚未支付。
未转为仁达公司普通股的可转换公司债券持有至到期，其本金及最后一期利息于到期时（2012年12月31日）一次结清。
假定：①仁达公司采用实际利率法确认利息费用；②每年年末计提债券利息和确认利息费用；③债券持有人若在当期付息前转换股票的，应按债券面值和应付利息之和除以转股价，计算转换的股份数；④不考虑其他相关因素；⑤（P/F，5%，1）=0.9524；（P/F，5%，2）=0.9070；（P/F，5%，3）=0.8638；（P/F，6%，1）=0.9434；（P/F，6%，2）=0.8900；（P/F，6%，3）=0.8396。
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一般债券发行时：
借：银行存款//库存现金（实际收到的金额）
**应付债券——利息调整（或贷记）
贷：应付债券——面值
可转换公司债券初始确认：负债成份和权益成份进行分拆
公允价值：负债成份＝未来现金流量的现值
权益成份=发行价格－负债成份的公允价值
交易费用：负债成份分摊＝交易费用×负债成分的公允价值/（负债成份的公允价值+权益成份的公允价值）
权益成份分摊＝交易费用－负债成分分摊额
借：银行存款（发行价－交易费用）
*应付债券——可转换公司债券（利息调整）（倒挤）
贷：应付债券——可转换公司债券（面值）
资本公积——其他资本公积（权益成分－权益分摊交易费）
负债成份应分摊的交易费用实际上是计入了应付债券——可转换公司债券（利息调整）中。
可转换公司债券初始计量探讨
可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司普通股票的债券。
《企业会计准则第37号—金融工具列报》应用指南规定：“企业发行的某些非衍生金融工具（如可转换公司债券）既含有负债成份，又含有权益成份。
对这些金融工具，应在初始确认时，将相关负债和权益成份进行分拆，先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始金额，再按发行收入扣除负债成份初始金额的差额确认权益成份的初始确认金额。
发行非衍生金融工具发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按其初始确认金额的相对比例进行分摊。
”现就不同发行价格下可转换公司债券的初始计量进行探讨，以揭示债券发行价格对其初始计量的影响。
一、平价发行可转换公司债券的初始计量
[例1]某公司20×7年1月1日等价发行面值2000万元、票面利率6%、3年期的可转换债券。
每年末付息一次，类似无转换债券利率为9%。
假设未发生交易费用。
债券发行价格：
1月1日发行时：债券发行价格=面值2000万元
负债成份的初始确认金额：
负债成份的初始确认金额（公允价值）=一般债券本金的现值+一般债券利息的现值=2000×（Pv，9%，3）+2000×6%（PA V，9%，3）=2000×0.7722+2000×6%×2.5313=1848（万元）
负债成份面值为2000万元，折价为152万元（2000-1848）。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=2000-（2000-152）=152（万元）
会计分录为：
借：银行存款20000000
应付债券——可转换债券（利息调整）1520000
贷：应付债券——可转换债券（面值）20000000
资本公积——其他资本公积（股份转换权）1520000
平价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额152万元等于可转换公司债券的利息调整152万元。
即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价
注：负债成份折价是指可转换公司债券面值与负债成份公允价值的差额。
二、溢价发行可转换公司债券的初始计量
[例2]承例1，假如公司20×7年1月1日发行可转换债券时，银行同期贷款利率为5%。
其他条件不变。
债券发行价格：
1月1日发行时：债券发行价格=债券本金的现值+债券利息的现值=2000×（Pv，5%，3）+2000×6%（PA V，5%，3）=2000×0.8638+2000×6%×2.7232=2054（万元）
负债成份的初始确认金额和负债成份折价同例1。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额：2054-（2000-152）=206（万元）
会计分录为：
借：银行存款20540000
应付债券——可转换债券（利息调整）1520000
贷：应付债券——可转换债券（面值）20000000
资本公积——其他资本公积（股份转换权）2060000
溢价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额206万元等于可转换公司债券的利息调整152万元加上可转换公司债券发行时的溢价54万元（2054-2000），即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价+可转换公司债券发行溢价
三、折价发行可转换公司债券的初始计量
[例3]承例1，假如某公司20×7年1月1日发行可转换债券时，银行同期贷款利率为8%。
其他条件不变。
债券发行价格：
1月1日发行时：可转换债券发行价格=债券本金的现值+债券利息的现值=2000×（PV，8%，3）+2000×6%（PA V，8%。
3）=2000×0.7938+2000×6%×2.5771=1897（万元）
负债成份的初始确认金额和负债成份折价同例1。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=1897-（2000-152）=49（万元）
会计分录为：
借：银行存款18970000
应付债券——可转换债券（利息调整）1520000
贷：应付债券——可转换债券（面值）20000000
资本公积——其他资本公积（股份转换权）490000
折价发行可转换公司债券下，计人资本公积的金额49万元等于可转换公司债券的利息调整152万元减去可转换公司债券发行时的折价103万元（2000-1897），即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价一可转换公司债券发行折价
综上计算分析可知，企业发行可转换公司债券时，应按负债成份和权益成份公允价值分别予以确认，即：
权益成份公允价值=负债成份折价±可转换公司债券发行溢折价。