第六章 金融中介机构体系
第6章 金融中介体系
分析与预测； ➢ 组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担
反洗钱的资金监测职责；
我国金融中介体系
➢ 管理信贷征信业，推动建立社会信用体系； ➢ 作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动； ➢ 按照有关规定从事金融业务活动； ➢ 承办国务院交办的其他事项。
险等业务； ➢ 二是人身保险(life and health insurance)业务，具体包括人寿保险、健康保险、意外
伤害保险等业务。 ➢ 根据我国《保险法》的规定，同一保险人不得同时兼营上述两类保险业务。
我国金融中介体系
投资基金：我国的投资基金(investment funds)最早产生于20世 纪80年代后期，1987年，中国银行和中国国际信托投资公司共同 推出面向海外投资者的基金。
第二节 西方国家的金融中介体系
西方国家金融中介体系的构成
简明概括：众多银行——存款货币银 行——与非银行金融机构并存的格局 银行机构居支配地位
西方国家的金融中介体系
中央银行和存款货币银行以外的金融机构
政策性银行：由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等等为目 标的金融机构，盈利目标居次要地位。
，包括外国独资银行、外国银行分行、合资银行、独资财务 公司、合资财务公司。
第四节 国际金融机构体系
国际金融机构体系的形成和发展
第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立了几 个全球性国际金融机构，作为实施这一国际货币体系的组织保证。它们是 目前最重要的全球性国际金融机构:国际货币基金组织(International Monetary Fund，IMF)，简称世界银行的国际复兴开发银行 (International Bank for Reconstruction and Development，The World Bank)，国际开发协会(International Development Association ，IDA)和国际金融公司(International Finance Corporation，IFC)。
6.金融中介机构
相反,如果各个财产所有者在自由选择的基础上根据报酬 最大化的原则,通过签订契约而将自己的财产组合起来以形 成公司制企业进行生产活动并参与市场交易,则不但可以大 大减少每个财产所有者都要直接参与市场交易所需耗费的过 大的市场"交易成本",而且,由于各种生产要素(财产) 的所有者们合作生产的产品要大于各个生产要素(财产)的 所有者们分别生产的产品总和,因此,各个财产所有者通过 签订契约将自己的财产集中在一起进行合作性生产能够创造 出更多的产出或收益,从而最终使自己能最大限度地获得收 益.
有关金融中介作用的不同观点
在新古典经济学中,对于金融中介在经济中的作用则出现 了两种截然不同的观点:第一种观点是,以格利(G.Gurleg), 肖(E. Shaw), 麦金农( Mchinuon)和戈德史密斯 ( R.Goldsmith)为代表的经济学家,在20世纪50年代中后期, 分别从不同角度提出了"金融抑制"和"金融发展"理论,他 们都承认自己基本属于新古典经济学派.在金融中介与经济关 系的作用上,他们重视货币金融在经济中的作用,批驳了"货 币中性论",认为对金融体系的压抑为极大地阻碍经济的发展, 主张金融自由化.
另一个推动现代金融中介理论产生的基石是信息经济学. 信息经济学产生于20世纪40年代,它对现代金融中介理论形 成的贡献和价值是深刻和长远的.有意思的是,直到现在, 信息经济学的研究人员对"信息"是什么还没有形成统一的 定义.[1] 然而,信息经济学中所指出的"信息不 称"(Asymmetric Information)现象在经济生活中广泛存在的 客观性,使经济学家们对新古典经济学关于"市场是完美的" 假定前提下进行的市场均衡推理的合理性,以及所得出市场 出清结论的理论意义和现实价值,都产生了普遍的怀疑,进 而对新古典经济学分析范式构成了巨大的冲击.总而言之, "交易费用"和"信息不对称"的思想的出现,使金融中介 理论形成了独立体系,并形成了现代金融中介理论以研究金 融中介核心功能和竞争优势为主的分析范式. [1]信息论的奠基人沙农(C.E. Shannon 1948)对信息的 定义,信息就是用来消除随机不确定性的东西.
第六章金融中介概述.
3.各类专业银行
（1）政策性银行：由政府设立，以贯彻国家
产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构。
（2）投资银行：专门为工商企业提供证券投融
资服务和办理长期信贷业务的银行。
（3）储蓄银行：专门吸收居民储蓄存款并为
居民提供金融服务的银行。
（4）不动产抵押银行：是经营以土地、房屋
等不动产为抵押的长期贷款银行。
2.亚洲开发银行的资金来源
主要包括成员国认缴的股本、借款、发行债券以及某 些国家的捐款等。
3.亚洲开发银行的业务活动
贷款对象是亚太区域发展中成员国，主要用于农业、能 源、运输、通讯和供水等部门。贷款分为普通贷款和 特别基金贷款两种。前者主要提供给经济状况较好的 成员，后者属长期低利优惠贷款，主要对象是较贫穷 的低收入成员。
（4）金融租赁公司： 融资租赁:出租人用资金购置承租人选定的设备,并
按照签订的租赁合同将其出租给承租人长期使用得一 种以“融物”方式实现资金融通目的得租赁形式。
业务范围为：① 融资租赁业务，以及与租赁有关的进出口业务、资信 调查、咨询服务、经济担保等；② 吸收人民币资金，包括政府部门和 企事业单位的委托投资、信托资金、劳保基金、科研基金等；③ 办理 人民币债券发行业务；④ 办理外汇业务，；⑤ 办理经中国人民银行、 国家外汇管理局、国家商务部批准的其他业务。
4.农村信用合作社 城市信用合作社 5.住房储蓄银行 中德住房储蓄银行 6.金融资产管理公司
专门用于清理银行不良资产的金融中介机构
7..非银行金融机构
（1）保险公司：（2）信托投资公司 （3）证券机构：（4）金融租赁公司： （5）企业集团财务公司： （6）汽车金融公司 （7）投资基金 （8）汇金公司、中国投资公司
金融中介体系的核心
金融中介体系的核心
我国金融中介机构体系的构成
目前,中国已经基本形成了由中央银行调控和监督、国家银行为主体、政策性金融与商业性金融相分离,多种金融机构分工合作、功能互补的现代化金融中个机构体系,并建立了与之相适应的金融监管体系。
1．金融中介机构的定义
狭义的金融中介机构一般指商业银行。
广义的金融中介机构则泛指参与或服务于金融市场活动而获取收益的各类组织和机构。
2．金融中介机构的分类
（1）按业务特征，可划分为：
银行金融中介机构
非银行金融中介机构
（2）按照是否承担国家政策性金融业务，可划分为：
商业性金融机构
政策性金融机构
（3）按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为：
融资类金融中介机构
投资类金融中介机构
保障类金融中介机构
服务类金融中介机构。
3．我国的金融中介机构体系
目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括：
股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系；
拥有以证券公司、期货公司和证券投资基金为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系；
拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。
6金融中介体系
华融、长城、东方、信达 分别收购、管理和处置不良资产 实现不良贷款
以1986年组建交通银行为开始 股份制银行
中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发 展银行、深圳发展银行、招商银行、浦东发展 银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、 浙商银行、渤海银行
P72
P72
3.3全球前1000家银行排名
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
银行 中国工商银行 中国建设银行
摩根大通 中国银行 美国银行 中国农业银行 花旗银行 富国银行 汇丰控股 三菱UFJ金融集团
国家 中国 中国 美国 中国 美国 中国 美国 美国 英国 日本
3.4金融资产管理公司 P73
也称为金融机构、金融中介机构、金融服务业
金融中介 融资中介 保险
间接融资：银行 直接融资：证券公司、投资银行等
其他金融活动中介：信托、土地、房地产
1.3金融中介的特点
P68
金融中介与一般经济组织有何异同？
共性
追求利润
特性
经营对象与经营内容： 金融资产与实物资产比值高
经营关系与活动原则： 所支配、营运的资产规模与权益资本的比值高
3.我国金融中介体系
P71
规范提法：以中国人民银行为中心、国有商业银行为主 体，多种金融机构并存，分业经营、分业监督的金融中 介机构体系。
具体构成
中央银行
政策性银行
国有商业银行
金融资产管理公司
其他商业银行
其他金融中介：投资银行、券商；农村和城市信用合 作社；其他非银行金融机构；保险公司；在华外资金 融机构
非银行金融机构
2.2非银行金融机构
第六章金融中介机构体系
2012-10-30 安徽财经大学金融学院金融系
1
第一节 金融中介机构体系概述
一、概念 金融中介机构是指从事金融活动以及为金 融活动提供相关服务的各类机构 各国金融体系的共同特点是呈现众多银行 和非银行金融机构并存的格局 从各个金融机构的关系看，是一种以中央 银行为核心，以商业银行为主体，以各种 专业银行和非银行金融机构为补充的多种 金融中介机构并存的格局
3
三、金融中介机构存在性和功能分析
（一）有关金融中介存在性的理论观点 1.“资产转换”功能说 认为，金融中介的基本功能是通过发行间接融资证券， 在资金剩余单位和资金不足单位之间进行资金融通，从 而提高资金的可获得性。 2.“风险分担与转移”功能说 通过不同的资产组合可以增加资金流动性和分担、转移 风险。 3.“降低交易成本”功能说 4.“提供信息的专业代理人”功能说：事前不对称信息问 题 道德风险和逆向选择 5.“代理监督”模型：事后不对称信息问题 6.“信用配置”功能说
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一、商业性金融中介机构
（三）契约性储蓄机构 是在契约的基础上按期取得资金的金融中介机构，如保 险公司和养老基金 1.人寿保险公司 2.火灾和意外伤害保险公司 3.个人养老基金和政府退休基金 （四） 投资性金融中介 1.投资银行 2.共同基金 3.金融公司 4.货币市场共同基金
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一、我国金融机构体系的建立和改革
（2）解放区的金融中介机构 从形式上看相对比较简单： 主要由银行和农村信用合作社构成 共有约30多家，它们除了办理存贷款业务 外，一般均发行地方货币。 在解决农民生产、生活困难，打击高利贷， 促进农业发展和支持革命战争等方面起了 很大作用。
第六章 金融机构体系
商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易 与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业。
政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政 策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。
（五）如何把握新中国金融机构体系的形 成和发展？
二、若干基本概念的识记
●管理性金融机构 (managerial financial
institution ):一个国家或地区具有金融管理、
监督职能的机构。
◎目前主要有四类：一是负责制定和实施货币政
策的中央银行或金融管理局，二是按分业设立 的监管机构，三是金融同业自律组织，四是社 会性公律组织。
二、若干基本概念的识记
●商业性金融机构 (commercial financial institution ):以经营工商业存放款、证券交易 与发行、资金管理等一种或多种业务，以利 润为主要经营目标的金融企业。
●融资交易成本（the cost of financing ）： 指资金需求者完成一项融资交易所要付出的 代价，包括对资金商品的定价、交易过程中 的费用和付出的时间、机会成本等。
货币银行学
第三篇 金融机构
第七章 金融机构概述
一.本章的主要内容与结构安排
金融机构 概述
金融机构的 产生与功能
金融机构体系 的构成与发展
专业化分工与金融中介的产生 金融机构的功能 金融机构经营的特殊性
国家金融机构体系的一般构成 国际金融机构
金融机构的发展趋势
中国的金融 机构体系
旧中国的金融机构体系 新中国金融机构体系的建立与发展
二、若干基本概念的识记
●国际货币基金组织(International Monetary
第六七章习题(DOC)
第六章金融中介体系一、填空题1、凡专门从事各种金融活动的组织，均称（）。
2、（）是由政府投资设立的．根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行3、我国五家国有控股商业银行是（）、（）、（）、（）、（）。
4、我国第一家民营性质的商业银行是（）。
5、一国金融机构体系的中心环节是（）6、专业银行的存在是（）在金融领域中的表现。
7、（）是西方各国金融机构体系中的骨干力量。
8、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（）来筹集的。
9、 1988年以前，我国的保险业由（）独家经营。
10、新中国金融体系诞生以（）的建立为标志。
11、我国规模最大的商业银行是（）。
二、单选题1、下列不属于中国人民银行具体职责的是（）。
A、发行人民币B、给企业发放贷款C、经理国库D、审批金融机构2、我国的财务公司是由（）集资组建的。
A、商业银行 B．政府、C．投资银行 D、企业集团内部3、改革开放以来我国保险业迅速发展，基本形成了以（）为主体的保险业体系。
A．中国人民保险公司 B、中国太平洋保险公司C中国平安保险公司 D、天安保险股份有限公司4、我过第一家股票上市的商业银行是（）A．上海埔东发展银行 B、招商银行C、深圳发展银行D、福建兴业银行5、投资银行是专门对（）办理投资业务的银行。
A、政府部门B、工商企业C、证券公司D、信托租赁公司6、第一家城市信用社是在（）成立的。
A、驻马店B、北京C、平顶山D、西安7、中国人民银行专门行使中央银行职能是在（）年。
A、1983B、1984C、1985D、19868、我国城市信用社改组之初，采用了（）的过渡名称。
A、城市商业银行B、城市发展银行C、城市投资银行D、城市合作银行9、下列不属于我国商业银行业务范围的是（）。
A、发行金融债券B、监管其他金融机构C、买卖政府债券D、买卖外汇10、我国财务公司在行政上隶属于（）。
A、政府部门B、中国人民银行C、各企业集团D、商业银行11、我国的金融租赁业起始于（）A、80年代初期B、80年代中期C．80年代末期 D、90年代初期12、1986年2月，我国开办了（）业务。
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第六章金融中介机构体系
第一节金融中介机构体系的概述
第二节西方发达国家金融中介机构体系
第三节中国的金融中介机构体系的发展与现状
安徽省十一五规划教材
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第六章 金融中介机构体系•学习目的和要求
•通过本章的学习，使学生对金融中介机构设置情况有一个全面把握，并认识各种不同的金融中介机构。
要求学生了解金融中介机构体系概念及其分类；掌握西方发达国家金融中介机构体系的一般情况和我国目前的金融中介机构体系状况与发展趋势。
•重点与难点：
•金融中介机构存在性和功能分析
第一节金融中介机构体系概述•一、金融中介机构体系的概念
•金融中介机构是指从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类机构。
•金融中介机构体系就是由各种金融中介机构组成的整体体系。
•银行和非银行金融中介机构并存。
安徽省十一五规划教材3
第一节金融中介机构体系概述•二、金融中介机构的分类
•（一）按业务特征及创造货币的能力划分，有银行金融中介机构和非银行金融中介机构。
•（二）按所从事业务的类型，将金融中介机构区分为融资类金融中介、投资类金融中介、保障类金融中介和金融信息咨询服务类金融中介四大类。
•（三）按是否承担国家政策性金融任务，可分为商业性金融机构和政策性金融机构。
安徽省十一五规划教材4
第一节金融中介机构体系概述三、金融中介机构存在性和功能分析
（一）有关金融中介存在性的理论观点
• 1.“资产转换”功能说
• 2.“风险分担与转移”功能说
• 3.“降低交易成本”功能说
• 4.“提供信息的专业代理人”功能说
• 5.“代理监督”模型
• 6.“信用配置”功能说
安徽省十一五规划教材5
第一节金融中介机构体系概述•（二）金融中介机构的功能分析
•1. 便利支付结算功能
•2. 资金融通功能
•3.专业化服务功能
•4. 风险管理功能
•5.信息服务功能
安徽省十一五规划教材6
第二节西方发达国家金融中介机构体系•一、商业性金融中介机构
•商业性金融中介机构体系中，存在着三种类型的金融中介机构：存款机构（包括商业银行和储蓄银行）、契约性储蓄机构以及投资中介机构。
安徽省十一五规划教材7
第二节西方发达国家金融中介机构体系•（一）商业银行
•商业银行以经营工商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务。
其中通过办理转账结算实现着国民经济中绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。
安徽省十一五规划教材8
第二节西方发达国家金融中介机构体系•（二）储蓄银行
•储蓄银行是指专门吸收居民储蓄存款、并为居民提供金融服务的银行。
这类银行的服务对象主要是居民消费者，资金来源主要是居民储蓄存款，资金运用主要是为居民提供消费信贷和其他贷款等。
安徽省十一五规划教材9
第二节西方发达国家金融中介机构体系•（三）契约性储蓄机构
•契约性储蓄机构，是在契约的基础上按期取得资金的金融中介机构，如保险公司和养老基金之类。
安徽省十一五规划教材10
第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 1.人寿保险公司
•人寿保险公司向人们提供保险，以解决因死亡而遭受的财务灾难，并且销售养老金（向退休者定期支付的收入）。
人寿保险公司从保险费中获取资金，主要把资金用于购买公司债券和抵押贷款，也用于购置股票。
安徽省十一五规划教材11
第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 2.火灾和意外伤害保险公司
•这类保险公司为保险单持有人因失窃、火灾及其意外事故而遭受的损失保险。
安徽省十一五规划教材12
第二节西方发达国家金融中介机构体系
•（四）个人养老基金和政府退休基金
•雇主和雇员按期缴付工资的一定比例,在退休后,可取得一次付清或按月支付的退休养老金。
养老基金持有最多的资产是公司股票、债券和美国政府债券。
安徽省十一五规划教材13
第二节西方发达国家金融中介机构体系
•（五）投资性金融中介
•投资型金融中介主要包括投资银行、共同基金、金融公司和货币市场共同基金。
这些投资中介主要利用专业分工优势，为社会提供投资和咨询服务。
安徽省十一五规划教材14
第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 1.投资银行
•投资银行是主要利用资本市场的金融资源为资金所有者和资金需求者提供金融服务的中介机构。
投资银行主要从事资本市场业务，包括证券发行与承销业务、证券交易与经纪业务、衍生金融工具设计与交易、企业经营咨询与资产重组业务、项目融资顾问业务及其他业务等。
安徽省十一五规划教材15
第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 2.共同基金
•共同基金属于信托投资，这类金融中介机构向社会公众个人（即共同基金投资人）出售股权（或基金单位）筹集资金，并把资金用于购买多样化的股票和债券。
安徽省十一五规划教材16
第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 3.金融公司
•金融公司通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金，并利用这些大额资金对个人和企业进行小额贷款，此外还收集、分析信息以评价潜在客户的违约风险。
安徽省十一五规划教材17
第二节西方发达国家金融中介机构体系
• 4.货币市场共同基金（MMMFs）
•通过出售股份（或基金单位）筹集资金，用于购买高流动性的货币市场工具，如商业票据、国库券等。
基金持有者可签发支票。
•实际上，货币市场共同基金的股权（基金单位）是一种支付利息、签票权受到限制的支票账户。
安徽省十一五规划教材18
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•二、政策性金融中介机构
•政策性金融机构是指那些由政府出资参股或保证成立，为贯彻和配合国家经济政策在特定领域内从事金融业务，不以盈利为目的的金融机构。
第二节 西方发达国家金融中介机构体系
第二节西方发达国家金融中介机构体系•三、其他金融机构
•（一）互助合作性质的农业信贷机构体系
•（二）政府农业信贷机构
•（三）进出口银行
•（四）联邦住房贷款银行体系
•（五）小企业管理局
•（六）学生贷款市场协会
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第三节新中国金融中介机构体系发展现状
一、新中国金融中介机构体系的建立
一、新中国金融中介机构体系的建立
新中国的金融机构体系的建立是通过组建中国人民银行，合并解放区银行，没收官僚资本银行，改造私人银行与钱庄，以及建立农村信用社等途径实现的。
安徽省十一五规划教材21
第三节新中国金融中介机构体系发展现状•一、新中国金融中介机构体系的建立
•其演变过程可分为两个阶段：
•1953
1953——1978年，金融机构形成“大一统”的银行体系模式。
•1979年以来，金融机构朝向多元化的现代金融体系方向改进。
安徽省十一五规划教材22
第三节新中国金融中介机构体系发展现状•二市场化金融中介机构体系创建
• 1.建立独立经营、实行企业化管理的国有银行体系• 2.建立中央银行体制
• 3.组建政策性银行
• 4.投资信托类型金融机构
安徽省十一五规划教材23
第三节新中国金融中介机构体系发展现
状
•二市场化金融中介机构体系创建
• 5.其他商业银行
• 6.农村信用社的发展和改革
•7.保险公司
•8.投资类金融中介机构
•9.其他金融机构
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安徽省十一五规划教材
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第三节 新中国金融中介机构体系发展现状
三、多层次金融中介机构体系改革的新进展 目前已经拥有以中央银行为主导、国有（控股）商业银行为主体，包括城市商业银行、 农村商业银行、跨国商业银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司、投资基金为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系，拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。
安徽省十一五规划教材
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第三节 新中国金融中介机构体系发展现状
三、多层次金融中介机构体系改革的新进展•目前，我国的各类金融中介机构体系正在进行深入的改革和开放。
•国有商业银行除中国农业银行以外成功上市。
中国农业银行也开始了股份制改革 。
•中国邮政储蓄银行于2007年3月20日正式挂牌。
安徽省十一五规划教材
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第三节 新中国金融中介机构体系发展现状
三、多层次金融中介机构体系改革的新进展 2003年开始了新一轮农村金融体制改革。
中国农村金融机构体系逐渐向多元化、多层次方向推进。
•村镇银行标志着中国农村银行体系的发展进入一个新的历史阶段。
•来自境外金融机构数量不断增多，设置的地点从沿海和内地扩散，金融开放程度不断提升。
安徽省十一五规划教材
28第六章 金融中介机构体系•复习思考题：
•1.金融中介机构体系存在的必要性有哪些？•2.试述目前我国金融中介机构体系的组成 。