中小企业现金流风险问题探讨
中小企业现金流量管理存在的问题及对策
中小企业现金流量管理存在的问题及对策中小企业现金流量管理存在的问题及对策一、问题概述在中小企业的运营管理中，现金流量管理常常成为一个重要的问题。
当前，中小企业面临着以下几个与现金流量相关的问题：1.1 销售收入与现金流量的脱节：销售收入与现金流入之间存在一定的时间差，导致企业在实际经营中存在现金周转不灵、资金链紧张的问题。
1.2 供应链管理不畅：供应商要求提前支付，而客户的付款却往往推迟，导致企业的付款周期延长，资金流转受限。
1.3 资金分配不当：企业资金分配不当，导致经营活动的资金短缺，无法保证正常运营。
1.4 风险应对不足：面对经营风险，中小企业缺乏相应的应对措施，导致现金流量无法充分保障。
二、解决对策为了解决以上问题，中小企业可以采取以下对策来改善现金流量管理：2.1 制定严格的财务计划与预算：建立稳定的财务计划与预算体系，对企业的现金流量进行合理的预测和规划，确保资金的合理分配和使用。
2.2 健全应收账款管理：加强对客户的信用风险评估，明确应收账款的回收期限，避免过长的付款周期，提高资金流转速度，并采取积极的应收账款催收措施。
2.3 加强供应链管理：与供应商建立良好的合作关系，协商延长付款期限，降低企业的应付账款压力，并在供应链上建立有效的信息沟通和协调机制。
2.4 提高资金利用效率：通过优化企业的资金结构，充分利用短期融资工具，减少资金的占用成本，提高资金利用效率。
2.5 做好风险预警与控制：建立健全的风险管理机制，及时识别和评估风险，开展相应的应对措施，保障企业经营的稳定性和可持续性。
三、附件本文档涉及附件如下：附件二：供应商合作协议范本附件三：资金利用效率分析表四、法律名词及注释4.1 现金流量管理：指企业对现金收入和现金支出的计划、分析和控制活动，以实现现金流量的合理管理和优化。
4.2 资金链：指企业经营活动中所需要的资金，包括应收账款、应付账款、存货等流动资产，以及长期借款、短期借款等非流动资产，实现资金的周转和运作。
中小企业现金流量管理存在的问题及对策
中小企业现金流量管理存在的问题及对策中小企业现金流量管理存在的问题及对策一、背景随着经济的发展和市场竞争的加剧，中小企业在日常经营中面临着多方面的压力，其中之一就是现金流量管理问题。
现金流量管理的不当会导致企业经营困难甚至破产。
本文将探讨中小企业现金流量管理存在的问题，并提出相应的对策。
二、存在的问题⒈销售收入不稳定：中小企业在市场竞争中常常面临销售收入的波动，导致现金流量不稳定，难以做出精确的收支计划。
⒉高额应收账款：由于中小企业常常与客户进行长期交易，并给予透支及赊销，导致大量的应收账款无法及时回收，占用了企业的资金流动性。
⒊资金周转困难：中小企业在经营过程中常常面临资金周转不畅的问题，尤其是遇到突发事件或者季节性需求波动。
⒋不合理的成本控制：企业在采购、生产、销售等环节对成本的控制不够严格，导致现金流量被大量的无谓支出所占用。
⒌偿债压力加大：由于中小企业在起步阶段通常会借贷来获取资金，随着债务逐渐增加，企业面临偿还债务的压力，进而影响现金流量。
三、对策⒈加强销售管理：中小企业应积极开拓市场，寻找更多的销售渠道，并与供应商建立长期稳定的合作关系，以稳定企业的销售收入。
⒉优化应收账款管理：加强对客户信用额度的审核，并建立健全的信用管理制度，加强与客户的沟通和协商，及时催收应收款项。
⒊加强资金规划和管理：中小企业应根据实际情况制定合理的资金计划，包括保证短期资金需求，合理配置长期资金等，以确保资金的周转。
⒋提高成本控制效率：企业应加强对采购、生产、销售等环节的成本控制，包括提高采购效率、减少库存积压、合理定价等，以降低成本并释放现金流。
⒌合理负债管理：中小企业应审慎借款，根据企业的经营情况制定合理的偿债计划，并优化资本结构，降低财务风险。
附件：本文档涉及附件，详见附件部分。
法律名词及注释：⒈中小企业：根据国家有关规定，中小企业是指在我国法律法规规定和国民经济部门门类划分中属于中小企业范围的企业。
浅谈中小企业现金流量管理的问题与对策
浅谈中小企业现金流量管理的问题与对策随着中国经济的快速发展，中小企业的发展也越来越迅速。
但由于中小企业的管理和资金来源相对薄弱，现金流量管理在中小企业中成为了一个非常关键的问题。
本文将从中小企业现金流量管理的问题和对策两个方面进行阐述。
一、中小企业现金流量管理的问题1.资金不足。
中小企业通常受到融资条件的限制，资金不充足，无法满足经营需求，导致现金流量问题。
2.经营管理水平低。
中小企业经营管理水平相对较低，缺乏严格的现金管理制度和监督机制，导致现金管理混乱。
3.资源配置不当。
中小企业在资源配置方面存在很大问题，往往将现金流量仅仅用于投资和发展，导致现金流量流失过快。
4.管理过度宽松。
中小企业在管理上,往往过度宽松,导致资金流转不畅，企业经营效率低下。
二、中小企业现金流量管理的对策1.加强对现金流量的监督。
中小企业应该合理规划现金流量的支出和收入，定期进行现金流量分析和监督，保证企业的资金流转畅通。
2.制定现金管理制度。
中小企业应该建立完善的现金管理制度，加强对现金的管理，建立健全的现金收付流程，防止现金缺失和流失。
3.加强对资金的分配。
中小企业要加强对资金的分配，建立资金分配的合理机制，避免将现金流量全部投入投资和发展，导致现金流失过快。
4.强化管理机制。
中小企业要加强管理机制，建立规范的财务管理体系,制定明确的财务纪律和规章制度，保证企业现金流量管理的顺畅进行。
总之，在中小企业现金流量管理的过程中，必须分析现金流量的来源和用途，建立健全的现金管理制度和机制，建立合理的财务管理模式，以保证企业的资金流转畅通。
中小企业现金流量管理存在的问题及对策
中小企业现金流量管理存在的问题及对策中小企业现金流量管理存在的问题及对策一、问题分析⑴管理体系不健全当前许多中小企业在现金流量管理方面存在管理体系不健全的问题。
缺乏明确的现金管理策略和规范的流程，导致现金管理工作无法有效进行。
⑵预测与测算不准确中小企业往往面临销售额波动大、账款回收周期长等问题，预测和测算现金流量的准确性较低，导致资金周转不畅。
⑶供应链管理不到位中小企业的现金流量问题与供应链管理密切相关。
供应商和客户的支付周期、库存管理等因素对企业的现金流产生直接影响，如果供应链管理不到位，将导致现金流量紧张。
⑷资金成本高中小企业在融资渠道和方式上相对有限，资金成本较高。
高额的借贷成本和利息支出，使得企业在现金流管理中面临压力。
二、对策建议⑴建立健全的现金流管理体系中小企业应建立健全的现金流管理体系，包括制定明确的资金管理政策和流程，并建立责任制度和审批制度，确保现金管理工作的规范进行。
⑵加强现金流量的预测和测算企业应加强与销售团队、财务团队的沟通与协调，收集相关数据，进行现金流量的预测与测算。
合理准确地预测现金流量，对企业的资金管理至关重要。
⑶优化供应链管理企业应加强与供应商和客户的沟通与合作，优化供应链管理，缩短库存周转周期，减少账款回收周期，有效管理和优化现金流量。
⑷降低资金成本企业可通过多元化融资渠道，如银行贷款、股权融资等，降低资金成本。
此外，优化资金使用，合理控制负债水平，减少利息支出，也是降低资金成本的有效途径。
三、附件本文档涉及的附件包括：现金流量管理流程图、现金管理策略和政策文件样本、供应链管理优化方案等。
四、法律名词及注释⑴现金流量指企业在一定时间内通过销售产品或提供服务等活动而收到的现金和支付现金的总额。
⑵资金周转是指企业现金流量的旋转速度和效率。
资金周转快，企业的现金流量管理就会更加顺畅。
⑶资金成本是企业为获得资金而支付的费用，包括利息、手续费等。
五、全文结束。
浅析中小企业现金流管理问题
浅析中小企业现金流管理问题【摘要】中小企业现金流管理对企业的持续发展至关重要。
本文从中小企业现金流管理存在的问题、影响因素、提升方法、风险以及管理工具和技巧等方面进行了分析。
面对现金流管理中存在的挑战和风险，中小企业应当加强管理意识，提升管理水平，采取有效的措施加以应对。
未来，中小企业现金流管理将更加智能化、数字化，趋势将更加车店。
本文强调了中小企业现金流管理的重要性，并指出加强现金流管理对于企业的发展是必要的。
通过本文的分析和讨论，希望能够引起中小企业对现金流管理的重视，提高经营管理水平，保障企业的可持续发展。
【关键词】中小企业、现金流管理、重要性、问题、因素、方法、风险、工具、技巧、加强、必要性、发展趋势、再强调。
1. 引言1.1 中小企业现金流管理的重要性中小企业现金流管理是企业经营管理中至关重要的一环。
现金流管理是指企业通过合理规划和控制收入、支出和资金流动，保障企业正常经营及发展需要的一项重要工作。
在中小企业中，现金流管理更显重要。
由于中小企业资金相对较少，具有融资难、融资成本高等特点，一旦现金流出现问题，往往会导致企业经营困难甚至倒闭。
加强中小企业现金流管理不仅可以提高企业的盈利能力，还可以保证企业的稳定发展。
中小企业现金流管理的重要性主要体现在以下几个方面：现金流管理直接关系到企业的经营活动。
只有通过严密的现金流管理，企业才能及时了解自身的经营状况，有效规划资金的使用，确保企业的正常运转。
现金流管理可以帮助企业降低资金成本，提高资金利用效率。
通过合理管理现金流，企业可以减少资金占用而获得更多资金盈利空间。
现金流管理可以提高企业的竞争力。
只有维护良好的现金流，企业才能有足够的资金应对竞争，保持市场优势。
中小企业现金流管理的重要性不容忽视，企业应该重视并加强对现金流的管理，以实现企业的可持续发展。
2. 正文2.1 中小企业现金流管理存在的问题1. 资金链断裂：由于中小企业的资金来源相对单一，一旦出现资金周转不畅或者出现资金短缺，很容易导致企业资金链断裂，严重影响企业的正常经营活动。
浅谈中小企业现金流管理的问题及措施
浅谈中小企业现金流管理的问题及措施中小企业作为我国经济发展的重要组成部分，发挥着举足轻重的作用。
由于各种原因，中小企业在现金流管理方面经常面临种种问题。
本文将就中小企业现金流管理的问题及相应的解决措施进行浅谈。
一、问题分析1.1 银行贷款难中小企业在发展过程中，通常需要大量的资金支持。
由于种种原因，比如企业规模、信用记录等方面的局限性，中小企业往往难以获得银行的贷款支持。
这给企业的现金流管理带来了困难。
1.2 资金回笼周期长中小企业通常与大型企业合作，在提供产品或服务后，需要等待较长的时间才能收到款项。
这就导致了中小企业的资金回笼周期长，现金流周转不畅。
1.3 资金管理不当中小企业在日常经营中，可能由于管理不善，资金被滞留在了各个环节中，导致了现金流的不畅。
如果遇到紧急情况，企业就可能陷入资金周转困难的境地。
1.4 做好现金流管理针对以上问题，中小企业需要采取一系列措施来改善现金流管理，保证企业的可持续发展。
二、措施分析2.1 加强内部管理中小企业需要加强对内部资金管理的规范和监督，确保资金的有效利用和周转。
企业可以通过建立明确的资金管理制度、加强内部审计等方式来提高资金管理的效率。
2.2 多元化融资渠道中小企业可以通过多元化的融资渠道来解决银行贷款难的问题。
可以考虑通过股权融资、债权融资、业务融资等方式来获取资金支持，以降低对银行贷款的依赖。
中小企业可以采取一些措施来加强对应收账款的管理，缩短资金回笼周期。
可以加强对客户信用的管理、加强对应收账款的催收工作等方式来提高资金周转的速度。
2.4 精细化经营中小企业可以通过精细化经营来提高资金利用效率。
可以通过改进生产流程、提高存货周转率等方式来释放资金，加快现金流的周转。
2.5 健全风险管理中小企业需要建立完善的风险管理体系，避免因为外部风险导致企业资金链断裂。
企业可以通过多元化经营、合理配置资金等方式来规避风险，保证企业的稳健发展。
三、结语中小企业现金流管理的问题是一个长期存在的挑战，但只要企业能够采取有效的措施来改善现金流管理，就能够有效地提高企业的盈利能力和竞争力。
浅谈中小企业现金流管理的问题及措施
浅谈中小企业现金流管理的问题及措施中小企业是经济社会中不可或缺的一部分，其发展不仅关乎着企业自身的利益，也关乎整个社会的繁荣。
中小企业在发展过程中，往往面临着现金流管理的问题。
良好的现金流管理对于中小企业的发展至关重要，下面就浅谈中小企业现金流管理的问题及相应的措施。
中小企业现金流管理问题的原因：1. 销售回款周期长许多中小企业产品销售后存在着较长的回款周期，产品往往是在交货后，经过一段时间后才能得到回款。
长的回款周期会导致企业现金流周转速度变慢，直接影响到企业的日常经营活动。
2. 采购付款周期短与销售回款周期相对应的是采购付款周期较短。
许多中小企业为了争取更多的优惠，通常在商品到货后迅速付款，这也导致了企业现金流的不稳定。
3. 资金周转困难中小企业通常面临着资金周转困难的问题。
企业不仅需要支付员工工资、材料采购款、房租等日常开支，还需要投入大量的资金用于产品研发、市场推广等方面，资金需求大但资金来源有限。
中小企业现金流管理的对策：1. 加强应收账款管理中小企业可以通过建立完善的应收账款管理制度，及时催收欠款，加快回款速度。
可以采取一些措施，如与客户签订付款期限协议、提供折扣促销、与银行合作设立账期业务等。
2. 优化存货管理合理控制存货水平，避免过多库存造成资金占用过多，影响现金流。
可以通过精准预测市场需求，实行定时补货，加速产品周转等措施来降低存货水平。
3. 严格控制成本支出中小企业应当建立起科学的财务预算和成本控制体系，合理分配资源，控制各项费用开支，避免出现大额资金支出对企业现金流的不利影响。
4. 多元化资金筹措中小企业可以通过多元化的方式来筹集资金，如与银行合作获得授信额度、向投资机构融资、租赁资产等，增加企业的资金来源，有利于应对资金周转困难的问题。
5. 建立良好的信誉在与供应商、客户合作过程中，注重维护与其的良好关系，树立企业的良好信誉度。
有利于企业获得一定的信用期，增加现金流灵活性。
浅谈中小企业现金流管理的问题及措施
浅谈中小企业现金流管理的问题及措施在中小企业的经营过程中，现金流管理一直是一个非常重要的问题。
良好的现金流管理可以帮助企业避免资金周转不灵、债务过高等问题，确保企业的正常运转和发展。
现实中许多中小企业在现金流管理上存在着一些困难和问题。
本文将针对中小企业现金流管理中的问题进行浅谈，并提出相应的解决措施。
一、中小企业现金流管理存在的问题1.资金周转不灵许多中小企业由于资金周转不灵而导致不能及时偿还债务、支付员工工资等问题。
这些困难会严重影响企业的正常经营和发展。
2.财务管理不规范部分中小企业在财务管理上存在着不规范的问题，无法及时了解企业资金的流入和流出情况，导致无法有效地控制现金流。
3.业务拓展不当一些中小企业在业务拓展上缺乏规划和控制，导致在资金使用上出现问题，甚至陷入资金困难的境地。
4.应收账款管理不善中小企业往往因为应收账款回笼困难，导致流动资金链断裂，现金流不畅。
5.市场变化不确定性市场环境的变化导致中小企业经营环境的不确定性增加，这将对企业的现金流管理带来挑战。
1.建立健全的财务制度中小企业应建立完善的财务制度，包括资金的申请、审批、使用和监督等方面的规定，确保资金使用的合理性和高效性。
中小企业应建立健全的应收账款管理制度，包括严格的信用管理、催收机制等，确保能够及时回收应收账款，维护企业的现金流畅通。
3.规范资金使用中小企业在资金使用上应加强规范管理，严格控制各项支出，确保资金的有效利用，避免出现无效支出导致资金短缺的问题。
4.加强预算管理中小企业应加强预算管理，合理安排资金使用计划，制定详细的预算方案，确保资金的合理分配和使用。
5.加强市场监测中小企业应加强对市场环境的监测和分析，及时了解市场变化的趋势，做好应对措施，减少市场变化对企业现金流的影响。
6.灵活运用融资工具针对中小企业现金流紧张的情况，可以考虑灵活运用融资工具，例如银行贷款、信用证等，适时地解决企业的资金需求。
7.加强内部控制中小企业应加强内部控制，建立健全的财务审计和监督体系，确保企业的资金使用合规、透明。
中小企业现金流管理存在的问题及对策研究
中小企业现金流管理存在的问题及对策研究随着市场竞争的加剧和经济环境的不确定性，中小企业现金流管理成为企业经营中的一个重要问题。
不良的现金流管理会导致企业难以为继甚至破产，因此，深入研究中小企业现金流管理的问题，并提出对策，对企业健康发展具有重要意义。
一、中小企业现金流管理存在的问题1. 资金周转速度慢中小企业通常面临资金周转速度较慢的问题，主要原因包括交易周期长、应收账款回收周期长等。
这使得企业的资金得不到有效利用，导致现金流紧张。
2. 销售策略不合理中小企业在销售策略上存在一些问题，比如仅仅追求销售额而忽视了现金流的问题。
过度依赖销售额和市场份额的扩大，导致企业的现金流无法跟上销售增长的速度。
3. 预算管理不科学很多中小企业在预算管理上存在不科学的问题，缺乏合理的预测分析和预算编制方法。
这导致企业无法对未来的现金流做出准确预测，无法及时制定合理的资金安排措施。
4. 银行融资困难相比大型企业，中小企业面临着更大的融资困难。
银行对中小企业的贷款审批更加严格，利率较高，期限较短。
这使得中小企业在资金不足时难以通过银行融资来解决问题。
二、中小企业现金流管理的对策1. 提高资金周转速度中小企业可以通过优化供应链管理、缩短交易周期等方式来提高资金周转速度。
例如，与供应商建立紧密的合作关系，加强库存管理，减少资金占用。
2. 优化销售策略中小企业应根据自身的财务状况和现金流情况，制定合理的销售策略。
除了追求销售额增长，还应注重现金流的健康发展。
可以通过提高销售回款率、优化产品结构等方式实现现金流的平稳增长。
3. 加强预算管理中小企业应加强预测分析和预算编制，制定科学合理的预算计划。
同时，要建立有效的预算执行机制，及时跟踪预算执行情况，并根据实际情况及时调整预算计划，确保现金流的平稳运作。
4. 多元化筹资渠道中小企业应积极探索多元化的筹资渠道，寻找适合自身发展需求的融资方式。
除了银行融资，还可以考虑发行债券、股权融资、与投资机构合作等方式来解决资金需求问题。
浅析中小企业现金流管理问题
浅析中小企业现金流管理问题中小企业的现金流管理问题一直是企业经营中的重要问题。
良好的现金流管理可以帮助企业稳健经营，有效预防资金链断裂的风险，提高企业的经营效率和盈利能力。
由于中小企业的管理水平普遍较低，加之市场竞争激烈，不良的现金流管理问题时有发生。
本文将就中小企业现金流管理问题进行浅析，并提出相应的解决方案。
一、现金流管理问题分析1. 预算管理不足中小企业在制定预算方面普遍存在不足。
没有有效的预算管理，企业在资金使用上容易出现浪费和无效支出，导致现金流不畅。
没有预算也会影响企业对未来盈利能力的判断，导致经营计划的不确定性，进而影响企业正常经营。
2. 财务管理不规范中小企业的财务管理普遍存在不规范的问题。
在资金收付方面，企业经常出现款项收不上来、账款拖欠较严重的情况，影响了企业的现金流。
对于资金的使用和支出没有详细的记录和分析，导致了企业在资金管理上的盲目性，使得现金周转不灵活。
3. 银行贷款难题由于中小企业的信用普遍较低，再加上贷款需求较大和抵押物不足等问题，导致了中小企业贷款难。
但有时企业又急需资金周转，只能求助于高利率的非正规渠道，使得企业陷入了资金链紧张和高息贷款的困境，加剧了现金流的问题。
二、解决方案探讨1. 加强预算管理中小企业应从战略层面开始，以营运目标为导向，制定明确的预算计划，对经营活动进行量化和预测。
在预算执行方面，应加强对资金支出的控制和执行力度，确保上级预算能够有效地指导下级预算，提高企业的运作效率。
2. 规范财务管理中小企业应加强财务管理的规范化，建立健全的资金管理制度和内部控制制度，全面规范企业的资金收付活动。
并对资金使用情况进行详细分析和监控，及时调整现金流动情况，保障企业的资金流动畅通。
3. 多方渠道解决融资问题中小企业在融资方面要解决融资难题，可以通过多方渠道进行融资。
比如可以通过银行、信托、担保贷款等正规途径进行融资，也可以通过合作伙伴等非正规途径进行融资。
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郑 州 航 空 工 业 管 理 学 院 学 报
Ｊ ｏ ｕ ｎａ ｒ ｌ ｏ ｆ Ｚ ｈ ｅ ｎ ｇ ｚ ｈ ｏ ｕ Ｉ ｎ ｓ ｔ ｉ ｔ ｕ ｔ ｅ ｏ ｆ Ａ ｅ ｒ ｏ ｎ ａ ｕ ｔ ｉ ｃ ａ ｌ Ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ￣ Ｍａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍｅ ｎ ｔ
然科 学研 究 项 目（ Ｋ Ｊ ２ ０ １ ２ Ｚ ０ １ ２ ） 作者简 介： 朱兆珍 ， 女， 讲师 ， 东南大学在读博士 ， 研究方 向为财务理论与方法。
第 ３期
朱 兆珍 ， 董小红 ：中小企业现金 流风险若 干问题 探讨
６ ７
险产生 的 内外 部 因 素 。 内部 因素 主要 是 现 金 流 运 行本 身 ， 外 部 因素 很 显 然 是 外 部 环 境 ， 更 多 涉 及 的是 融 资 环 境 。现 金 流 管 理 是 财 务 管 理 的核 心， 现金 流 又 是 财 务 活 动 的 载 体 ， 财 务 决 策 直 接 影 响各 项财 务活 动 ， 因此 也会 直 接 波 及 现金 流 的 变 动 。因 为财 务 决 策 也 受 到 融 资 环 境 和 公 司治 理 等 的约束 ， 故财 务 决 策 风 险源 应 该 是 内外 融 合
究， 故在此 加 “ 中小企 业 ” 以区别 之 。
一
率 降低型 风险 、 价值 毁损 型 风 险和财 务 危 机 型风 险， 其具体 表现形 式见表 Ｉ 。
表 Ｉ 现 金流 风 险表 现 形 式
风险具体体现
灭 失
现金流风 险类型
数 量 灭 失 型 现金 流 风 险
、
现金 流风 险 内涵
加强 现金 流 风 险管 理 迫 在 眉 睫。本 文 就 现 金 流
已有对 现金 流风 险 的研究 局 限性 较大 ， 学 者
们一方 面仅选 取 其 中数个 角 度 ， 比如 数 量灭 失 或
现金 流影 响企业 价值 ， 另 一方 面对 某 些流 影 响企 业 价 值方 面 。本
Ｖｏ １ ． ３１ Ｎｏ ． ３
Ｊ ｕ ｎ ． ２ ０ １ ３
中 小企 业 现 金 流风 险 问题 探 讨
朱兆珍 ， 董 小红
（ 安徽财经大学 商学院 ， 安徽 蚌埠 ２ ３ ３ ０ ４ １ ）
摘 要： 现金流是企业的血液， 具有融资难瓶颈问题的中小企业更易产生现金流风险。文 章 就现金 流风 险的 内涵 、 表 现形 式和风 险 源等 若 干 问题展 开讨论 ， 以期 帮助 中小企 业识 别现金
匹配等原 因而对企业 的价值造成毁损的风险 以 及 现金流 风 险 累积 到 出现 断 流 而 企 业 没 有 采 取
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３— ０ ３— ３ ０
三、 现 金流风 险源
现金 流风险 源简单 说 ， 指 的是 导致 现 金流 风
基金项 目： 安徽省 ２ ０ １ ２年度高等学校省级优 秀青 年人才基 金重点项 目（ ２ ０ １ ２ Ｓ Ｑ Ｒ Ｗ２ ０ ３ Ｚ Ｄ） ； ２ ０ １ ２年安徽 省高校省 级 自
等地 ， 所 波 及 地 区越 来 越 广 ， 涉 及 行 业 也 越 来 越 多， 事 态严 重 。融 资难 一 直是 中小 企业 发 展 的瓶 颈， 如 果 中小 企 业 面 临 现 金 流 风 险 ， 不 仅 会 影 响 正 常生产 经 营 ， 亦 会 使 中小 企 业 价 值 受 损 ， 更 严 重者将 会 导 致 其 无 法偿 还 到 期 债 务 而 被 破 产 清 算 。因此 ， 对于 中小 企业 来 说 ， 识 别 现金 流 风 险 ，
现 金
流
支 付不 畅 周转不灵
、
效率降低型现金流风险
传 统意 义 的 现金 流 风 险 主 要 涉 及 现 金 流 数
量 灭失 、 现 金 流 运 行状 况 或 周 转 、 现 金 流 影 响企
扰 乱 正 常融 资 秩 序 阻 碍 经 营业 务 活 动 丧 失 投资 机 会 负 价值 投 资 现 金 流 断流 财务 危 机 型 现 金 流 风险
风 险
价 值 毁 损 型 现金 流 风 险
业 价值 、 现金 流波 动 等方 面 。本 文 界定 的现 金 流
风 险除此之 外 ， 还 包 括现 金 流周 转 过程 中效 率 降
低带 来 的运 转不灵 风 险 ， 现 金流 在 经 营 、 投资、 融 资 和利润 分 配 过 程 中 由于 数 量 、 结构 、 期 限 等 不
流风险， 加 强现金 流 风险 管理 。
关键 词 ： 现 金流 风 险 ； 财务 决策 ； 融资环境 中图分类 号 ： Ｆ ２ ７ ５ 文献标 识码 ： Ａ 文章编 号 ： １ ０ ０ ７— ９ ７ ３ ４（ ２ ０ １ ３ ） ０ ３— ０ ０ ６ ６— ０ ３ 有 效措施 进行 缓解 的财务 危 机 风 险。 因此 ， 笔 者 定 义现 金流风 险 内涵 如下 ： 现 金流 风 险 是指 由企 业 内外 因素 引发 现金 流运 行 异常 ， 并 导致 企 业 现 金灭失 、 运 营 效 率 降低 、 价值 毁 损 和 财 务 危 机 的 不确定 性 。
文将 现金 流风险 表现 分 为现 金 流灭 失 型 风 险 、 效
风 险 的内涵 、 现金 流 风 险 的表 现形 式 以及 现金 流 风 险源三 个方 面展 开讨 论 ， 这 三个 方 面 内容 并 不 局 限于 中小企业 ， 只不 过是 不 同规 模 企业 其 现 金 流 风险 生 成 与 演 化 机 理 不 同 ， 相 关 内 容 以 后 探
二、 现 金流风 险表现 形式
２ ０ １ １年 以来 ， 由于 企 业 资 金 链 紧 张 乃 至 断
流， 温州 等 地 区 接 连 发 生 中 小 企 业 主 “ 跑路 ” 事 件， 掀起 了一 场不 容 小 觑 的“ 温州式金融风暴” 。 至今 ， 老板 “ 跑路” 潮 已蔓 延 到 鄂 尔 多斯 、 长 三 角